现代企业管理研究第四讲企业财务管理.ppt

现代企业管理研究第四讲 企业财务管理,主讲人：中央党校经济学部 陈宇学,一、财务管理的地位与角色二、财务管理的内容与方法三、财务控制的基本理念和方法,本讲主要内容,一、财务管理在现代企业管理中的地位和角色,企业管理,管理人（人才流）的科学与艺术管理财（资金流）的科学与艺术管理物（物流）的科学与艺术管理信息（信息流）的科学与艺术,人,财,物,信息,财务副总,财务管理的作用,财务管理五个职能发挥的如何？,显示器：准确、及时和客观？监控器：服务与监督？纽带：财务与销售、技术等的合作协调？决策参谋：发挥了吗？保值、增值：财务能创造财富吗？,二、财务管理的主要内容,财务决策管理：筹资、投资和股利分配营运资金管理：现金、应收账款和存货管理财务控制：预算控制和内部控制,资产负债表反映的财务管理内容,利润表反映的财务管理内容,现金流量表反映的财务管理内容,（一）财务决策管理,负债是一把“双刃剑”，有利有弊。负债后，资产必须发挥预期的效益*适度负债，有利于股东的利益；*过度负债，可能导致企业陷入财务困境。同样的负债比例，因行业不同，效果不同。在经济不景气上升阶段或企业经营不善时，增加负债是危险的。,筹资：资本结构,NPV 0,投资可以接受NPV 0,拒绝投资NPV=0,投资收益很少,投资决策：现金流量,股利政策影响因素 法律因素、企业经营因素和股东要求因素。股利分配政策 剩余股利政策 稳定股利政策 固定股利支付率政策 基本股利加额外股利政策。,股利政策,（二）营运资金管理,1、营运资金管理概述2、现金管理3、应收账款管理4、存货管理,三、财务控制的基本理念和方法,（一）财务控制的发展（二）财务控制的方法（三）预算控制（四）成本管理,主要内容,1800s末1900s初：成本控制1900s初1960s：经营、融资控制、内部控制和战略控制1970s：代理人控制和外部控制1980s以后：内外结合控制，内部多角度控制2000s以后：全面风险管理,（一）财务控制的发展,（二）财务控制方法,预算控制内部控制,（三）预算控制,成功企业的做法：,每年都要制定一个5年计划每年按月份准备年度预算每月应该进行业务检查每季度或每年最后一个季度都要对下三个月进行预测,5年计划的决定因素,依照战略性业务单位-部门或公司所制定的战略净资产收益率的目标 销售机会（市场总规模；市场份额）设备生产能力的需要（厂房及设备）可以利用的资金技术路径图需加以更新（改进不合理的工作环节和程序）引进新产品的目标需要加以确定,每月应该进行业务检查,将实际结果与预算作比较报告前一期的业务发展趋势对与预算不一致的情况和发展趋势作出解释做好纠正计划,1、预算管理过程,销售预测,企业历史销售量；未完成的订单；预算期内企业的产品定价策略；预算期内企业的营销计划；企业的市场份额；企业所处行业的经济环境。宏观经济环境。,3、编制预算,预算的编制程序预算的编制方法弹性预算,