创新交易策略服务及产品介绍.ppt

创新交易策略服务及产品介绍二O一二年三月,2,创新交易策略篇,量化对冲策略的主要特征：1、将交易策略的主要因素进行量化，并形成数量模型生成交易组合；2、交易策略基本都是利用金融衍生工具（股指期货、融券等）的多空组合进行对冲，即买入卖出同步进行，整体上降低交易风险；3、交易策略多数含有杠杆，以提高资金使用效率和收益；4、收益率回撤很低（1%-5%），具有较高性价比；5、对择时策略来讲，通常由计算机系统自动捕捉交易信号，并自动委托下单。,公司提供的主要量化对冲策略,量化对冲策略描述,量化交易策略目标客户,资金实力较强（200万以上）风险偏好较低，收益要求稳健对量化及对冲交易知识具备一定的基础，便于开发上述交易策略均可由公司直接将策略结果提供给客户，通过相应的交易软件来实现，由客户自主进行交易。,6,创新交易产品篇,量化对冲产品的主要特征：1、产品的主要交易策略都是通过量化或者对冲来实现，基本采用多空完全对冲，风险很低；2、产品形式采用纯有限合伙或者信托套有限合伙形式，以规避监管对空头对冲头寸20%的限制；3、有限合伙产品均通过银行进行资金托管、净值估算、事后风控等，以保证资金和交易的安全；4、私募机构对产品按比例进行资金跟投，对产品净值进行保底或者制造一定的安全垫；5、由于有限合伙涉及税收问题，必须在有税收优惠地区注册合伙企业，综合税率（企业营业部和个人所得税）在6%左右；6、引入信托套有限合伙形式后，将彻底解决税收、第三方风控、产品规模和销售的障碍，这将是今后产品设计的主要模式。,与公司总部进行合作的部分私募机构,现有创新交易产品分类,量化对冲产品推广要点,由于有限合伙企业有人数上限（50人），因此对参与客户有资金门槛要求（50万或者100万以上），也可采取分期设立产品形式来解决此问题可与托管银行进行合作，在银行端进行销售；引入信托后，更有利于产品的销售和规模扩大对合作私募要进行尽职调查，以避免出现纠纷对产品协议（入伙协议、合伙协议、补充协议、证券交易备忘录、期货交易备忘录、托管协议）的条款制定要严密，必须经过总部审核对目标客户要适当性管理，了解产品模式、收益风险特征等,10,谢谢！二O一二年三月,