公司融资决策与管理.ppt

第六章 公司融资决策与管理,本章要点,1.公司融资决策的动因、原则2.公司融资渠道、融资方式3.公司短期融资和长期融资的概念、分类和特点4.公司股权融资的概念、方式和特点5.公司混合证券融资的概念、类型和特点,第一节 公司融资决策,公司融资决策是指公司为了实现其经营目标，在预测资金需要量的基础上，通过对各种融资方式、融资条件、融资成本和融资风险的比较，合理选择融资方式以及确定各种融资结构的过程，其核心是确定最优资本结构。,公司融资的动因,1.为设立、创建公司2.满足公司发展的需要3.偿还债务4.调整资本结构5.适应外部环境变化,公司融资决策的原则,1.适用性原则2.安全性原则3.收益性原则4.可得性原则,公司融资决策的程序,1.确定资金用途，提出融资决策2.预测资金需求量3.制定融资方案4.选择最优融资方案5.组织实施融资方案6.反馈调整融资方案,公司融资渠道与融资方式,1.国家财政资金2.银行信贷资金3.非银行金融机构资金4.其他企业资金5.民间资金6.公司自留资金7.境外资金,公司融资方式,1.短期融资方式、长期融资方式2.股权融资、债务融资、混合融资3.内源融资、外源融资4.直接融资、间接融资,我国公司融资方式,1.吸收直接投资2.发行股票3.金融机构借款4.商业信用5.发行债券6.发行短期融资券7.租赁8.公司内部积累,第二节短期融资与长期融资,短期融资的特点：1.速度快2.成本低3.风险大4.弹性高,短期融资的方式,1.商业信用2.短期借款,长期融资的特点,1.期限长2.对投资项目的收益率要求高3.对资本结构的安排要求高,长期融资的方式,1.长期借款融资2.长期债券融资3.融资租赁,第三节 股权融资、债务融资和混合融资,股权融资：1.吸收直接投资2.普通股融资3.内源融资,混合证券融资：1.优先股融资2.认股权证融资,