《国际信贷》课件.ppt

第九章 国际信贷,主讲：王纪孔,本章内容,国际信贷概述国际公共信贷国际私人信贷外债管理国际信贷合作与中国,第一节 国际信贷概述,一、国际信贷的概念与作用（一）概念国际信贷也称国际信用，是指国际间的资金信贷关系，即由一国或数国的政府、银行或国际金融组织向第三国政府、银行及其他自然人或法人提供资金融通，其实质是国际间以偿还为条件的资本运动。,（二）国际信贷的作用国际信贷有助于国际贸易的发展 国际信贷有利于经济发展，特别有利于发展中国家的经济发展 国际信贷有利于调节国际收支 国际信贷有利于跨国公司的发展,二、国际信贷的分类 1.贸易信贷贸易信贷是为便利进出口贸易而提供的贷款，包括短期信贷和中长期信贷 2.资本信贷资本信贷通常用于增加固定资本，购买机器装备，建立企业，建设公共设施或支付技术援助等方面，资本信贷实际上也就是国际上的中长期贷款，期限一般在1年以上，长期信贷多为10年左右或10年以上，也有长达50年的。,第二节 国际公共信贷,一、政府贷款（一）概念 政府贷款是一国政府利用本国财政预算资金向另一国政府提供的长期优惠贷款，一般由发达国家政府向发展中国家政府提供。（二）特点程序较为复杂，使用贷款到项目建成所需时间也较长：双方议会通过、法定批准程序与双方政治、经济、外间关系密切相关属中长期无息或低息贷款一般会指定用途,（三）政府贷款的作用 1.扩大提供贷款国家的商品和资本输出 2.促进使用贷款国家的经济发展3.增进提供与使用贷款国双方政府之间的经济贸易技术合作与友好关系的发展（四）政府贷款的申请与发放程序1.申请贷款 4.签订协议2.审查评估 5.提用贷款 3.承诺换文 6.监督管理,二、国际金融组织贷款（一）国际货币基金组织贷款 资金来源：份额、借款、信托基金发放特点：限于成员国政府；目的是解决国际收支困难；方式独特-“购买”与“购回”贷款数量与缴纳份额成正比必须制定符合国际货币基金组织要求的政策措施贷款种类：项目贷款非项目类贷款窗口贷款与技术援助类贷款,（二）世界银行贷款 特点第一，世界银行只向会员国政府、中央银行担保的公私机构提供贷款；第二，贷款一般与世界银行审定、批准的特定项目相结合；第三，贷款的国家确定不能以合理的条件从其他方面取得贷款时，世界银行才考虑发放贷款，参加贷款，或提供保证；第四，贷款必须专款专用，并受世界银行的监督；第五，贷款的期限一般为数年，最长可达30年；第六，贷款使用不同的货币。第七，贷款利率参照资本市场利率，但一般低于市场利率。,种类：1）具体的投资贷款，即项目贷款 2）部门贷款，又称行业贷款 3）结构调整贷款，又称纯政策性贷款 4）技术援助贷款 5）紧急重点贷款 贷款程序：1)项目的选定 2)项目的准备 3)项目的评估 4)项目的谈判 5)项目的执行 6)项目完成的后评价,第三节 国际私人信贷,一、国际银行信贷 概念国际银行贷款是指借款人为支持某一项目，在国际金融市场上向外国银行借入资金。特点第一，贷款利率按国际金融市场利率计算，利率水平较高 第二，贷款可以自由使用，一般不受贷款银行的限制 第三，贷款方式灵活，手续简便 第四，资金供应充沛，允许借款人选用各种货币,种类短期信贷：一年以下中期信贷：1-5年长期信贷：5年以上贷款的费用：管理费、代理费、承诺费、杂费借用程序取得利用贷款项目的批复 取得国际商业银行贷款指标 委托金融机构对外筹资 金融条件核准,二、国际银团贷款概念国际银团贷款也称国际辛迪加贷款，就是由一家或多家银行牵头，多家分属于不同国家或地区的银行联合组成的一个银行集团，各自按一定的比例，共同向借款人提供一笔中长期贷款。特点贷款金额较大 贷款期限较长 贷款风险较小 有利于借款人扩大知名度 贷款责任由各个参与银行分担，贷款银团拥有一个共同的协议,程序1.选择牵头银行 2.准备“情况备忘录”3.物色银团成员4.谈判并签订银团贷款协议5.提款安排 费用利率承诺费管理费代理费安排费杂费,三、国际项目融资项目融资的概念 项目(Project)，是指在一定的时间内，有既定的限制条件，以及预定的目标的一次性任务。国际项目融资是指向一个特定工程项目提供贷款，贷款人依赖该项目所产生的收益作为还款的资金来源，并将经营该目的资产作为贷款人的附属担保物的一种跨国融资方式。项目融资的特点 1）项目贷款以项目为导向，还本付息主要是依靠贷款项目的未来收益。2）风险分担。3）融资结构复杂，融资时间长，融资成本高。4）贷款方式多样化。,国际项目融资的类型 1.无追索权的项目贷款 2.有限追索权的项目贷款 国际项目融资的程序 1.项目决策 2.项目贷款结构分析 3.项目贷款准备 4.项目融资执行阶段,第四节 外债管理,一、外债管理的概念 外债是指在任何特定时间内，一国居民对非居民承担的具有契约性偿还责任的债务，包括本金的偿还和利息的支付。外债管理是指一国政府对外债及其运行加以控制和监督。,二、外债管理的原因 外债危机不仅扰乱了国际金融秩序，而且对世界经济特别是危机国家经济产生严重的影响。外债危机也被称为支付能力危机，即一国的债务不合理，无法偿还到期债务，最终引发危机。从历史上发生的债务危机来看，它一般发生在发展中国家，但是，从2008年的金融危机引发的债务危机来看，像希腊、爱尔兰、西班牙、葡萄牙等发达国家，同样有发生债务危机的危险。一般来说，发生债务危机的国家有以下几个特征：（一）出口不断萎缩，外汇来源主要依靠举借外债（二）国际债务条件对债务国不利（三）大多数债务国缺乏外债管理经验（四）外债投资效率不高，创汇能力低,三、外债管理的内容（一）外债总量管理 根据国际上通行的标准，20%的负债率，100%的债务率和25%的偿债率是债务国控制外债总量的警戒线。（二）外债结构管理 1）利率结构 2）币种结构 3）期限结构 4）来源结构 5）使用结构 6）债务人结构（三）外债营运管理 包括外债借入管理，外债使用管理和外债偿还管理。,第五节 国际信贷合作与中国,一、中国利用政府贷款情况 在国家建设初期，特别是在抗美援朝期间，当时斯大林领导下的苏联政府曾向中国提供过一些援助借款，本息共14.06亿新卢布。此项外债，中国一直坚持按期归还，并已在1965年初提前全部还清。改革开放后的1979年，中国接受了日本政府500亿日元贷款（按当时汇率约合3.3亿元人民币，2.2亿美元），“两港两路”：秦皇岛港、石臼所港、北京秦皇岛铁路和兖州石臼所铁路 截至2007年底，累计实施各类外国政府贷款项目2394个，利用贷款总额557亿美元 同27个国家及机构建立了政府（双边）贷款关系 推动了农业、林业、能源、环保等行业的发展,二、世界银行与中国我国自1980年恢复在世界银行的合法席位以来，一直与世界银行在项目贷款、经济调研、技术援助等三个领域进行着富有成效的合作。从1993年至1998年，我国连续6年为世界银行年度投资贷款最大的借款国。,世界银行对华援助的方式 投资贷款 技术援助贷款 赠款贷款项目主要集中在交通、城市发展、农村发展、能源、人类发展等领域 目前 60%以上的世界银行贷款项目都突出一个环保重点,三、中国外债管理（一）我国对外债务状况 1外债规模先扩大再缩小，但缩小不明显 2外债期限结构合理 3外债来源结构稳定 4债务指标良好（二）我国外债管理的主要问题 第一，外汇管理局监管能力比较薄弱；由于金融工具的创新，使得外债监管难度加大。第二，外债流入速度加快，外债使用效益不高 第三，隐性外债过高,（三）我国外债管理的对策 1.根据国内外经济形势的变化及时调整外债管理政策，加强对外债的宏观管理 2.明确借入外债的目的，提高外债使用效益,思考题,1试述政府贷款的特点与业务程序。2国际货币基金组织贷款的种类有哪些？3世界银行贷款的种类有哪些？4试述国际银团贷款的特点与业务程序。5试述外债管理的主要内容,韩国的外债,据韩国央行3月发布的统计显示，截至2009年底，韩国长期外债(一年以上)规模超过2500亿美元，比2008年底增加了10.5%，达到历史最高水平。据分析，导致长期外债增加的主要原因是韩国为筹集资金而增发海外证券，同时外国投资者也大量购买了利率相对较高的韩国债券。从长期外债的构成看，银行券为657.43亿美元，较2008年增加了11.4%；政府机构为278.03亿美元，增加了31.5%；公营企业为128.35亿美元，增加了35.8%；民营企业的长期外债则减少4.1%，为1009.81亿美元。与此同时，韩国短期外债规模为1499.6亿美元，与2008年基本持平，由于外债总规模增加，短期外债所占比例较2008年下降2.4%，为37.3%。（经济日报）按照韩国央行发布的韩元兑美元年平均汇率计算，2009年韩国名义国内生产总值约为8328.57亿美元,欧洲各国债务,