货币与货币制度(课件).ppt

第一章 货币和货币制度,本章的主要内容与结构安排,主要讨论的问题:货币的起源 货币的形式 货币的职能 货币的本质与定义 货币制度,第一节 货币的起源,一、古往今来对货币起源的论证二、只要是市场经济，就不可能离开货币三、货币范畴是不是永恒的存在？,一、古往今来对货币起源的论证,1.主流观点：肯定物品交易的发展，导致货币的出现。也多有人强调，货币是由睿智的统治者制定的。但这样的论点也并不否定交换发展的背景。2.物物交易为什么必然演进到通过货币的交易？对此，有种种论证：,一、古往今来对货币起源的论证,3.在西方古典经济学的基础上，马克思从商品和商品交换着手，对货币问题作了系统的理论阐明。基础理论：劳动价值学说；具体推导：价值形式的发展必然导致货币的产生。,4.现代西方经济学中，从交易社会成本角度的论证：出发点不是物物交易的困难，而是交易成本高的必然趋向交易成本低的规律。物物交易与通过货币交易分别需要的交易网点数量(设 n 指商品数量)：,一、古往今来对货币起源的论证,二、只要是市场经济，就不可能离开货币,1.一切企图取消货币的行为，都在碰得头破血流之后而被迫放弃。2.20世纪，以扬弃商品、市场为目标的计划经济，实际上也把取消货币的任务推至“遥远”的将来！,三、货币范畴是不是永恒的存在？,有生就有死。货币有“生”它并非古已有之；那是否就可认定：它必将有“死”消亡？这个问题涉及基本的货币理论，可以思考，但无需急于予以回答这需要足够的理论准备。,第二节 货币的形式,一、历史上的货币形态二、当代货币的种种形态三、外汇存在的种种形态四、电子计算机与无现金社会五、货币的形态为什么不断由低级向高级演进,一、历史上的货币形态,1.种种实物货币货币最古老的形态：中国最早的货币是“贝”。古书有“夏后以玄贝”的说法，考古屡有证实。世界其他地区也多有使用 贝的。荷马史诗中，经常用牛 标示物品的价值；马可波罗游 记中记载：中国吐蕃地区用盐 块作货币。,一、历史上的货币形态,2.金属货币，其中，金属铸币流通了几千年，直到上世纪中，在世界上才基本成为货币的历史形态。（中国的刀布、五铢、开元通宝）,一、历史上的货币形态,（中国的银元）,一、历史上的货币形态,金属作为币材的优点：一是价值比较高；二是易于分割；三是易于保存；四是便于携带。中国的晋唐两代，帛曾充当主要币材，与铜币并行流通具体条件下，不理想的材料也可充当币材。铸币的界定：铸币是由国家的印记证明其重量和成色的金属块。所谓国家的印记，包括形状、花纹、文字等。,一、历史上的货币形态,称量货币：中国的元宝。劣币驱逐良币律：西汉贾谊：“奸钱日繁，正钱日亡”，从而“法钱不立”。,一、历史上的货币形态,3.用纸做的货币：银行发行的银行券（二章四节有说明）；国库发行的纸币；两者之间的区分。,始于南宋的大规模纸币流通世界最早。,一、历史上的货币形态,二、当代货币的种种形态,1.不兑现的银行券及硬辅币。2.账簿上的货币存款货币：可签发支票的存款与定期存款。3.以电磁信号为载体的货币。,三、外汇存在的种种形态,1.比较确切地说，外汇不仅是指外国的货币（外国的钞票和硬币，外币的存款），而且还包括：用外币标示的有价证券；限定用于国际支付的本国货币 2.更精确的定义见于 IMF 和各国有关外汇法规的释义，属专业从业人员需掌握的知识。,四、电子计算机与无现金社会,首先，电子计算机运用于银行的业务经营，使很多种类的银行卡取代现钞和支票。是否它们终将取代现金，并出现无现金的社会？同时，由于互联网迅速覆盖全世界，是否有可能使得处于电磁信号形态上的货币成为货币的主要形态？这样的趋势将使货币本身乃至市场经济的运作发生怎样的变化？,五、货币的形态为什么不断由低级向高级演进,基本线索：实物货币金属货币纸币信用货币电子货币思考这一问题，有两点提示；或许应该说，思考任何经济问题，都不可忽视这两点。1.效率；2.节约（社会费用，交易成本）,五、货币的形态为什么不断由低级向高级演进,交易费用的节约；信用制度的发展一切货币包括金属货币都是信用货币。这是因为直接促使发生价值的力，总是在于流通工具的接受者的信心，在于他相信借此能获得一定数量的商品。不过，纸币大都只享有纯粹的地方信用，而贵金属或者至少是黄金则多少是在国际规模上被接受的。但一切只是个程度上的问题。货币是信用的载体，货币的本质是信用。国家信用是最大的信用。,第三节 货币的职能,价值尺度(Unit of Account)：赋予交易对象以价格形态；减少相对价格的数目。交易媒介(Medium of Exchange)：作为购买和支付的手段；物物的直接交易到间接交易，减少交易费用。贮藏手段(Store of Value)：积累和保存价值；跨时购买力的贮藏，个体财富的象征。持有货币的原因：流动性(liquidity)是指一种资产转变成交易媒介的难易和快慢的程度。它涉及三方面的因素：变现的难易和快慢、变现成本、自身价格的稳定性和可预测性。,第三节 货币的职能,作为贮藏手段的货币，是某一时点上的财富形式。货币的“交易媒介”功能，是在货币“运动”中完成的。作为实体的“经济”不需要货币。,第三节 货币的职能,图 示,第四节 货币的本质与定义,一、关于货币的本质二、关于货币的定义,第四节 货币的本质与定义,一、关于货币的本质：19世纪英国一位政治家：“受恋爱愚弄的人，甚至没有因钻研货币本质而受愚弄的人多。”钱的“神秘力量”与“象征价值”圣经：“对钱的狂热是万恶之源”钱的宗教起源：“钱起源于人类与神灵之间的交换和交易”美泰得克劳福德，钱的秘密生活，上海人民出版社，2003。美元：IN GOD WE TRUST,第四节 货币的本质与定义,“货币是大家共同且普遍接受的交易媒介”，人们为什么会普遍接受，大家共同认为它有价值（信念价值），为什么人们会认为它有价值呢，弗里德曼认为这取决于经验以及由经验而形成的习惯。信任、信念 弗里德曼货币的祸害货币史片断“石币之岛”：观念的力量加罗林群岛中的瓦普岛上住着一群瓦普岛人，以石轮作为自己的交换媒介。石头硬币的出现最初由当地探险人，在离瓦普岛400里远的岛上找到运回瓦普岛并打制作为货币使用。石头大而重，搬动不方便，交易过程中石币的所有者会接受单纯的所有权认可，记帐就可以，不用实际搬动石头。“石沉大海”的财富德国人的“魔法”，1899-1919年间德国占有瓦普岛,第四节 货币的本质与定义,几点启示信念的力量：“说行就行”价值的认可：石头与黄金作为货币、财富没有实质性差异。财富的拥有：重要的是人们的认可，位置不重要。记账制度、信息传递很重要。实例：美联储金库中黄金的所有权QQ币与现实中的法定货币,二、关于货币的定义,1、理论界对货币定义的看法理论(演绎)的货币定义：关注货币功能凯恩斯：货币只是一种便利交换的计算单位，本身没有实质价值，国家凭借权利创造它，并有权随时增减变更。人们持有货币而损失利息是因为货币的“流动性”。马克思：充当一般等价物的特殊商品。“货币不是物，它体现了人与人之间的相互关系。”Social Relation of Money：市场、交换、甚至资本主义生产是货币、价格、信用等观念发展的结果，而不是原因。,二、关于货币的定义,2、经验的货币定义：在决定何者应被称为货币时，要看哪一个货币指标能够最好地预测那些被认为应由货币来说明的变量的动态。,实证经济学的代表米尔顿弗里德曼和经济学家Anna Schwartz认为“货币的探求不应以原理为基础，而应以组织我们的经济知识的实用性为依据。货币是我们通过特定的操作来选择指定的一个数字，它不是什么像美洲大陆那样需要发现的东西，它是一种被创造出来的试验性科学行为，就像物理学的长度、温度或者力。”,Milton Friedman,Anna Schwartz,2023/9/16,31,3、货币的现代定义,实证定义：弗里德曼按流动性分类货币供给量指标 M0 流通中现金M1等于M0加上活期存款M2 等于M1加上定期存款和储蓄存款。基础货币：现金银行准备金,2023/9/16,32,3、货币的现代定义(续),广义的货币可以划分为货币和准货币。货币是指M1，准货币是指M2中不属于M1的部分。我国的准货币：定期存款、储蓄存款、其他存款 我国的货币供应量分3个层次：M0 流通中现钞 M1=M0+非金融性公司的活期存款 M2=M1+非金融性公司的定期存款+储蓄存款+其他存款 自2001年6月起，其他存款中含证券公司存放在金融机构的客户保证金 2002年初，第二次修订货币供应量，将在中国的外资、合资金融机构的人民币存款业务,分别计入到不同层次的货币供应量。2006年开始调整了存款性 公司范围，货币供应量的统计范围是存款性公司,2008年货币供应量,2009年货币供应量,2010年货币供应量,单位：亿元,2023/9/16,36,我国的M0，M1与M2的增长速度2006-2010,截至2010年12月末，M2余额为人民币72.58万亿元，较上年同期增长19.72%,M2货币供应,2023/9/16,38,截至2010年12月末的狭义货币供应量M1余额为26.66万亿元,2010年12月份的M1分项中，流通中现金M0为4.46万亿元，活期存款为22.20万亿元。,2023/9/16,40,我国的M0，M1，M2与GDP,2023/9/16,41,我国的M0，M1，M2与GDP,货币供应与贷款增速,2010年12月底金融机构各项贷款余额为47.92万亿元,2010年12月底金融机构各项存款余额为71.82万亿元,银行公开市场操作情况,外汇占款和货币供应增速,2023/9/16,47,M1-M2同比增速剪刀差在2010年1月达到12.98%后开始逐步收窄，存款开始出现定期化趋势，企业活期存款增长缓慢。,M1-M2同比增速剪刀差,我国的M0，M1，M2与GDP,任何概念、范畴的界说，都不可能是惟一的、绝对全面的；从而不可能彻底地“排他”。对于像货币这样的经济范畴，如果不从不同的视角、不同的深度来认识其性质，那不可能对之有多少全面的、基本的理解。,总 结,1.货币与财富；2.货币与法 许多古典的论点，今天看来很容易评判。但当今，有些观念实际是古典论点在新的经济条件下的再现。鉴古而知今，学说史的知识有助于提高分辨的能力。,总 结,总 结,货币的经济学定义 在商品、劳务的支付或债务的偿还中被普遍接受的任何东西。经济上的本质特征：交易媒介的普遍接受性美元上写着：THIS NOTE IS LEGAL TENDER FOR ALL DEBTS,PUBLIC AND PRIVATE,总 结,1.货币是商品经济关系的表现形式：货币的存在、货币的特征、货币的职能、货币的作用、对货币的偶像崇拜等等，总之，所有货币之谜，均可由商品经济这个根子得到解释。2.商品经济的根本原则是等价原则：在这条原则的基础上，货币具备转化为任何商品的能力。国家必须保护货币的这个根本特性。不过，由于某种需要，如反“洗钱”、反毒品交易、反国际恐怖主义等，国家也应作必要的限制。,第五节 货币制度,一、货币制度的含义二、货币制度的构成三、货币制度演进四、国际货币体系,一、货币制度的含义,由国家成文法、非成文法，政府法规、规章、条例，以及行业公约、惯例所规范的有关货币的方方面面，是一国的货币制度、货币体系。,二、货币制度的构成,1.货币单位的确定：“名”与“值”；货币单位是当今货币制度中的核心构成要素。在金属货币流通时，哪种或哪几种商品一旦被规定为币材，即称该货币制度为该种或该几种商品的本位制，比如以金为币材，称金本位，等等。当币材的构成要素消失之后，货币制度则首先以货币单位表示特征。,2023/9/16,57,1.货币单位的确定：“名”与“值”；本位货币(Standard Money)一国用一定单位表示的标准货币，具有无限法偿性(unlimited legal tender)作为一切交易行为最后的支付工具(means of last payment)。RMB本位制度(Standard System)指一国以法律确定国家本位货币的价值，使其成为交换物品、服务及处理债务的单位；并以无限制兑换方法，使其他各种货币与本位货币流通于社会。如：金、银、不兑换纸币本位制。,二、货币制度的构成,2.对本币（本位币）和辅币的规定；3.对钞票发行和存款货币创造的管理；4.对不同种类货币支付能力的规定无限法定支付能力和有限法定支付能力；5.涉及对外的规定，如外汇管理；6.其他，如实名制、反洗钱的规定，等等。,二、货币制度的构成,16世纪以后国家货币制度的主要类型：货 复本位制金银复本位制 金属货币制度币 银本位制 单本位制 金铸币本位制制 金本位制 金块本位制 金汇兑本位制度 信用货币制度 不兑现的信用货币制度,三、货币制度演进,三、货币制度演进,将历史上至今曾经出现过的货币制度可以分为两类，即金属本位与纸币本位。,（一）金本位制（二）银本位制（三）复本位制（四）纸币本位制,三、货币制度演进,（一）金本位制货币制度金本位制是指以黄金作为本位货币的货币制度。其主要形式有金币本位制、金块本位制和金汇兑本位制。金本位制.pptx,（二）银本位制银本位制是指以白银为本位货币的一种货币制度。在货币制度的演变过程中银本位的历史要早于金本位。银本位制的运行原理类似于金本位制，主要不同点在于以白银作为本位币币材。银币具有无限法偿能力，其名义价值与实际含有的白银价值一致。银本位分为银两本位与银币本位。,三、货币制度演进,（二）银本位制银本位制是指以白银为本位货币的一种货币制度。在货币制度的演变过程中银本位的历史要早于金本位。银本位制的运行原理类似于金本位制，主要不同点在于以白银作为本位币币材。银币具有无限法偿能力，其名义价值与实际含有的白银价值一致。银本位分为银两本位与银币本位。,三、货币制度演进,三、货币制度演进,（三）复本位制货币制度复本位制指一国同时规定金和银为本位币。在复本位制下金与银都如在金本位制或银本位制下一样，可以自由买卖，自由铸造与熔化，自由输出输入。复本位制从表面上看能够使本位货币金属有更充足的来源，使货币数量更好地满足商品生产与交换不断扩大的需要，但实际上却是一种具有内在不稳定性的货币制度。,（三）复本位制货币制度“劣币驱逐良币”的现象，即金银两种金属中市场价值高于官方确定比价的不断被人们收藏时，金银两者中的“贵”金属最终会退出流通，使复本位制无法实现。这一现象被称为“格雷欣法则”。“劣币驱逐良币”的根本原因在于金银复本位与货币作为一般等价物具有排他性、独占性的矛盾。,三、货币制度演进,（四）纸币本位制1、将纸币本位制又称作信用本位制，概由于从国家法律而论，纸币已经无须以金属货币作为发行准备。2、纸币制度的主要特征是在流通中执行货币职能的是纸币和银行存款。3、纸币给政府通过调节货币数量影响经济活动创造了条件。4、对纸币制度自实行之日起就存在着不同的争论。,三、货币制度演进,1.金本位，现今，仍有人鼓吹恢复金本位。2.我们有过几千年的货币制度史；改革开放以前有几十年的计划经济制度下的货币制度史。人们不能割断历史而凭空按照某一外国模式去搭造一个全新的货币制度：过去影响当今，当今不能全然抹掉过去的印痕；不懂过去，无以懂当今，更不会远瞻将来。,三、货币制度演进,四、国际货币体系,1.对货币制度作出国际性的安排，是国际货币体系问题。2.国际货币体系所指范围有多种：有涉及所有主要国家的；有涉及某一地区的；有仅涉及双边或有限多边的；有多种层次：从某些方面的协调直至建立超国界的地区统一币制。,国际货币制度一般包括三个方面的内容：国际储备资产的确定；汇率制度的安排；国际收支的调节方式。,四、国际货币体系,四、国际货币体系,布雷顿森林体系 各国政府将本币与美元挂钩制定兑换比率，这样使各国货币与黄金间接挂钩。在这种国际货币制度安排中，美元相对于其他成员国的货币处在等价于黄金的关键地位。所以，这种制度又称为以美元为中心的国际货币制度。,四、国际货币体系,牙买加体系 牙买加体系是上世纪70年代中期形成的国际货币制度，主要内容：（1）国际储备货币多元化；（2）汇率安排多样化；（3）多种渠道调节国际收支，包括 运用国内经济政策。汇率政策。通过国际融资平衡国际收支。通过国际协调来解决国际收支平衡问题。通过外汇储备的增减来调节。牙买加体系对维持国际经济运转和推动世界经济发展发挥了积极的作用，但仍存在着一些缺陷，国际货币制度仍有待于进一步改革和完善,货币制度的独立性是国家主权的重要标志，两者关系密切；分析国际关系中的货币制度时，这个问题应特别予以关注。但这样的问题极为复杂，涉及全方位利害的权衡，切忌作简单的、想当然的判断；而且，一些看似不成问题的观念，随着时间的推移，客观条件的变化，也会走向自我否定。,四、国际货币体系,思考题,我国M2的构成有什么特点？到中国人民银行网站 熟悉相关资料。货币概念的兴起与金融资产的创造，引发了经济社会怎样的显著变化？中央银行能管理好货币供给吗？从货币的历史演化看，如何理解货币的本质是信用？,作业：结合阅读，围绕货币，就你感兴趣的问题发表评论和看法。,参考书目,德 西美尔(2002)，货币哲学，华夏出版社。美内森刘易斯(2009)，货币炼金术，机械工业出版社英约翰F.乔恩(1994)，货币史从公元800年起，商务印书馆，2002。美彼得L.伯恩斯坦，黄金简史，上海财经大学出版社，2008。,5.美米尔顿弗里德曼，安娜雅各布森施瓦茨，大衰退19291933，中信出版社，2008。6.美约翰肯尼思加尔布雷思，神秘的货币，河南人民出版社，2002。7.英艾德里安弗恩海姆，迈克尔阿盖尔，金钱心理学，新华出版社，2001。,