股指期货仿真交易及规则简介.ppt

1,股指期货基础知识培训沪深300指数期货仿真交易及相关规则,二OO七年七月,2,股指期货仿真交易业务规则仿真交易客户端操作简介营业部股指期货仿真交易参与方法,3,一、股指期货仿真交易业务规则（一）,沪深300指数期货合约合约名称：中文简称为沪深300期货，英文交易代码为IF。如IF0708即表示2007年8月到期的合约。合约标的指数：沪深300指数。合约乘数：合约乘数是指每个指数点对应的人民币金额。目前合约乘数暂定为300元/点。合约价值：股指期货指数点乘以合约乘数。如股指期货指数点为3900点，则沪深300指数期货合约价值为3900点300元/点117万元。报价单位：指数点。,4,一、股指期货仿真交易业务规则（二）,最小变动价位：股指期货合约的最小变动单位是指合约报价时允许报出的小数点后最小有效点位数。最小变动单位为0.2点，按每点300元计算，最小价格变动相当于合约价值变动60元。保证金比例：交易所收取的保证金水平为合约价值的 15%(视市场情况适时调整)。如果结算价为3900点，交易所收取的每张合约保证金为 3900点300元/点15%=17.55万元。投资者向期货公司缴纳的交易保证金会在交易所规定的基础上向上浮动。例如：保证金比例上浮至18%，则投资者须向期货公司缴纳21.06万元。,5,一、股指期货仿真交易业务规则（三）,合约月份：同时挂牌四个月份合约：当月、下月及随后的两个季月月份合约。如当月合约为2007年07月，则下月合约为07年08月，季月合约为07年09月与07年12月。表示方式为 IF0707、IF0708、IF0709、IF0712。到期合约交割日的下一交易日，新的月份合约开始交易。例如：7月23日，新的合约IF0803开始交易。交易时间：上午9:15到11:30，下午1:00到3:15。最后交易日当月合约交易时间为上午9:15到11:30，下午1:00到3:00。涨跌停板：涨跌停板为前一交易日结算价的正负10%。,6,一、股指期货仿真交易业务规则（四）,最后交易、结算日：合约的最后交易日为到期月份的第三个星期五，遇法定节假日顺延。如IF0707合约，该合约最后交易日为2007年7月20日。同时最后交易日也是最后结算日。这天收盘后交易所将根据交割结算价进行现金结算。最后结算价：合约到期交割方式为现金交割。最后交割结算价为最后交易日标的指数最后2小时所有指数点的算术平均价。交易所有权根据市场情况对股指期货的交割结算价进行调整。手续费：交易所收取比例为成交金额的万分之零点五。期货公司向客户收取标准自行设定（目前仿真交易中收取比例为成交金额的万分之一）。按现有收费水平计算，客户每手合约费率为0.15。如果按照18%的交易保证金率，手续费与交易保证金的比率约为0.8。,7,一、股指期货仿真交易业务规则（五）,仿真交易规则熔断机制：指对某一合约在达到涨跌停板之前，设置一个熔断价格，使合约买卖报价在一段时间内只能在这一价格范围内交易。沪深300指数期货合约的熔断价格为前一交易日结算价的正负6%。最后交易日不设熔断机制，涨跌停板幅度为上一交易日结算价的正负20。每日开盘后，股指期货合约申报价触及熔断价格且持续5分钟，该合约启动熔断机制。申报价触及熔断价格且持续5分钟，是指只有熔断价格的买入（卖出）申报、没有卖出（买入）申报，或者一有卖出（买入）申报就成交、但未打开熔断价格的情形。,8,一、股指期货仿真交易业务规则（六）,(一)启动熔断机制后的连续5分钟内，该合约买卖申报在熔断价格区间内继续撮合成交。5分钟后，熔断机制终止，涨（跌）停板幅度生效。(二)熔断机制启动后不足5分钟，第一节交易结束的，熔断机制终止，恢复交易后，涨（跌）停板幅度生效。(三)收市前30分钟内，不设熔断机制。熔断机制已经启动的，终止继续执行。(四)每日只启动一次熔断机制。,9,一、股指期货仿真交易业务规则（七）,图例：熔断机制启动。,10,一、股指期货仿真交易业务规则（八）,结算价确定：当日结算价是指某一期货合约最后一小时成交价格按成交量的加权平均价。合约最后一小时无成交的，以前一小时成交价格按成交量的加权平均价作为当日结算价。该时段仍无成交的，则再往前推一小时，以此类推。合约当日最后一笔成交距开盘时间不足一小时的，则取全天成交量加权平均价作为当日结算价。,11,开盘价和收盘价确定：开盘价是指合约开市前五分钟内经集合竞价产生的成交价格。集合竞价未产生成交价格的，以集合竞价后第一笔成交价为开盘价。收盘价是指合约当日交易的最后一笔成交价格。交易编码。交易所实行仿真交易编码备案制度。交易编码由会员号和投资者号两部分组成。交易编码由12位数字构成，前四位为接受投资者开户的会员号，后八位为投资者号。如投资者交易编码为000100001535，则接受开户的会员号为0001，投资者号为00001535。,一、股指期货仿真交易业务规则（九）,12,一个投资者在交易所内只能有一个投资者号，但可以在不同的会员处开户。其交易编码只能是会员号不同，而投资者号必须相同。会员必须按“会员服务系统”中关于客户录入的提示输入客户资料，不得跳栏或者漏输。会员通过电子文档方式将投资者开户、变更及销户资料向交易所备案。会员应保证备案投资者资料的真实、准确。投资者提供的开户信息应真实、完整、有效(包括自然人身份证号码、机构的组织机构代码证号、通讯地址、邮编等)，否则交易所将拒绝受理开户申请。,一、股指期货仿真交易业务规则（十）,13,一、股指期货仿真交易业务规则（十一）,交易指令：交易指令分为市价指令、限价指令及交易所规定的其他指令。所有指令当日有效。市价指令是指不限定价格的、按照当时市场上可执行的最优报价成交的指令。市价指令的未成交部分自动撤销。限价指令是指按照限定价格或者更优价格成交的指令。限价指令在买进时，必须在其限价或限价以下的价格成交；在卖出时，必须在其限价或限价以上的价格成交。交易指令每次最小下单数量为1手，市价指令每次最大下单数量为50手，限价指令每次最大下单数量为200手。,14,交易指令的报价只能在价格波动限制之内。在有熔断机制启动期内，交易指令的报价不能超过熔断价格。开盘集合竞价在交易日开市前5分钟内进行，其中前4分钟为买、卖指令申报时间，后1分钟为集合竞价撮合时间，开市时产生开盘价。市价指令不参加开盘集合竞价。集合竞价产生的成交价格为开盘价。开盘集合竞价采用最大成交量与最小剩余量原则，即以此价格成交能够得到最大成交量与最小剩余量。高于集合竞价产生的价格的买入申报全部成交；低于集合竞价产生的价格的卖出申报全部成交；等于集合竞价产生的价格的买入或者卖出申报，根据买入申报量和卖出申报量的多少，按少的一方的申报量成交。,一、股指期货仿真交易业务规则（十二）,15,一、股指期货仿真交易业务规则（十三）,开盘集合竞价中的未成交申报的限价指令自动参与开市后竞价交易。限价指令连续竞价交易时，交易所将买卖申报指令以价格优先、时间优先的原则进行排序，当买入价大于、等于卖出价则自动撮合成交。撮合成交价等于买入价(bp)、卖出价(sp)和前一成交价(cp)三者中居中的一个价格。即：当 bpspcp,则：最新成交价=sp bpcpsp,最新成交价=cp cpbpsp,最新成交价=bp市价指令只能和限价指令撮合成交，成交价格等于限价指令的限定价格。当期货合约以熔断价格或涨跌停板价格申报时，成交撮合实行平仓优先和时间优先的原则。,16,一、股指期货仿真交易业务规则（十四）,持仓限额制度对客户某一合约单边持仓实行绝对数额限仓，持仓限额为600张；对从事自营业务的交易会员某一合约单边持仓实行绝对数额限仓，每一客户号持仓限额为600张；某一合约单边总持仓量超过10万张的，结算会员该合约单边持仓量不得超过该合约单边总持仓量的25。,17,二、仿真交易客户端操作简介（一）,（一）、用户登录双击网上交易客户端(文件名：Consign60.exe)的图标或桌面快捷图标运行程序，出现下面登录界面。,18,二、仿真交易客户端操作简介（二）,目前公司使用的服务器地址如下：登录公司内网，登录公网使用。资金账号：客户在期货经纪公司开设的客户号。即营业部通过仿真交易柜台为客户开设的8位客户号。交易密码：客户在期货经纪公司设置的交易密码，在密码处可以直接通过键盘数字键输入，也可以通过密码键盘输入（密码键盘的数字顺序是随机的。）如下图所示：,19,二、仿真交易客户端操作简介（三）,认证密码：如果期货经纪公司开通了密码认证则客户要输入认证密码。同样也可以通过密码键盘输入。(目前仿真交易不须输入认证密码)通迅设置：点击“通讯设置”按钮会出现下图,提供站点的增、删、改功能：,20,二、仿真交易客户端操作简介（四）,21,二、仿真交易客户端操作简介（五）,登录时，如果要求客户先确认账单，系统会自动弹出客户的账单信息；如果期货经纪公司强制客户确认，客户必须对系统弹出的交易结算单确认以后，才能登录交易系统。,22,二、仿真交易客户端操作简介（六）,账单确认完以后，系统会弹出一个信息框让客户确认，如下图所示，主要包含客户信息，上次登录信息，和期货公司重要通知三大部分。（对于交易所或期货公司保证金率调整会在此提示客户）,23,二、仿真交易客户端操作简介（七）,(二)下单登录后，进入交易界面，各页面可以用F2,F3等键进行切换。在委托页面中，界面分为行情和信息查询两大部分。如下图所示：,24,二、仿真交易客户端操作简介（八）,行情部分显示的是客户设定的自选合约的行情，最多6个。在交易时间，后台会自动推送行情到前台。下单有多种方式：第一种：双击行情中的买入价或卖出价。第二种：用鼠标右键点击行情界面，出现一个弹出式下拉框，分别是“下单”、“设置”、“删除”，选择下单可以进入下单界面。其他：撤单可以直接双击委托进行，平仓可以直接双击持仓进行。另外，删除是指将当前的合约从自选合约中删除。设置是指进入到自选合约的设置界面。,25,二、仿真交易客户端操作简介（九）,注意：当用鼠标右键点击空行的时候，弹出下拉框会有所不同，出现“下单”，“增加”，下单是指进行委托。增加是指增加自选合约。,26,二、仿真交易客户端操作简介（十）,双击行情的买卖价进入下单界面，界面初始情况如下：合约：系统会根据客户双击的合约自动填好。买卖：如果双击“买入价”，就为卖出；如果双击“卖出价”，就为买入。开平：系统默认为开仓。编码：用户选中了某个合约以后，系统会自动查询出登录用户在该交易所的交易编码。数量：根据自选合约设置的默认下单手数显示；价格：即为双击的价格；投保：默认为投机。选中保值，为保值单。当状态为投机的时候，用户要改为保值，系统会弹出确认框让用户确认；而从保值改为投机，无须用户确认。,27,二、仿真交易客户端操作简介（十一）,下单的界面如下图所示：,28,二、仿真交易客户端操作简介（十二）,按钮说明：1“发出委托”：生成委托单。2“预埋委托”：生成预埋单。注意：由于远程通讯会花费一些时间，所以响应可能会有一些延迟，一般根据线路质量13秒是正常的，在下单没有得到委托成功的提示前，或在查委托界面中查询不到刚才发出的委托单时，注意不要重复下单。查询部分主要由“查委托”，“查成交”，“查持仓”，“查资金”，“查合约”，“快捷键”六种，“查止损止盈”、“查关联委托”暂未应用。1、查委托：可以查询登录客户的全部委托单。查询的结果可以按“全部”，“可撤”，“不可撤”对结果集进行过滤。另外在查询委托界面提供了两个很好的功能：,29,二、仿真交易客户端操作简介（十三）,全部撤单：该功能可以将客户查询出的全部可撤的委托一一进行撤销。双击可撤的委托。注意：“正在申报”的委托是不能撤单的。2、查成交：可以查询登录客户全部的成交单。查询完毕以后，系统可以根据用户设定的合并规则进行合并。明细：是指按成交序号，一个成交序号一条记录；同委托同价格合并：是指将分笔成交的同一笔委托单成交价相同的合并起来。同价格合并：是将同合约，同买卖，同开平，同投保，同成交价的所有成交单合并起来。,30,二、仿真交易客户端操作简介（十四）,3、查持仓：可以查询登录客户的全部持仓。用鼠标左键双击“买持仓”或“卖持仓”可以直接生成平仓单。持仓显示的时候，界面上可以选择“总仓”显示。4、查资金：可以即时查询客户的资金状况。其中，可用资金一般为客户目前可以用来交易的资金，动态权益为客户的实时权益,各资金的说明如下：可用资金=上日结存当日出入金平仓盈亏手续费冻结资金持仓保证金浮动盈亏（根据期货公司的设置）动态权益=上日结存当日出入金平仓盈亏手续费浮动盈亏冻结资金=买冻结卖冻结+冻结手续费基础保证金；买冻结、卖冻结、冻结手续费：剩余当日挂单所冻结的保证金、手续费,31,二、仿真交易客户端操作简介（十五）,手续费=当日实际成交的手续费；持仓保证金=买入总持仓保证金+卖出总持仓保证金，包括当日开仓的和历史的持仓，不包括已经平仓的部分。5、查合约：可以查询所有可以交易的合约信息。如合约号，每手数量及最后交易日等。6、快捷键：可以查询用户设置的输入品种或合约的快捷方式。,32,二、仿真交易客户端操作简介（十六）,（三）、预埋单(暂未提供)可以查到所有的预埋单，可以选择指定的预埋单或全部预埋单发出。当不再需要时，也可以将它们删除。预埋单单笔发送以后，可以选择是将预埋单删除还是保留。查询的时候，可以显示已经发送的预埋单，也可以只显示未发送的预埋单。预埋的时候，价格和数量可以不输。用户可以在发送的时候输入。,33,二、仿真交易客户端操作简介（十七）,（四）、银期转账(暂未提供)如下图，选择转账类别，输入资金密码等，按“发送”即可将转账或查询指令发出，由于要发送到银行端进行查询或转账处理，因此可能会有几秒钟等待应答。查询银期转账:可以查询所有转账的情况。包括查询历史的转账记录和转账失败的记录。,34,二、仿真交易客户端操作简介（十八）,（五）、结算单可以查询、预览，也可以直接打印。选择输出到文件可以把结算单保存成文本文件。当然，账单是要总部提供的，如果当前客户的账单总部没有在指定目录下提供，账单会查询不到，但不影响其它正常委托交易。,35,二、仿真交易客户端操作简介（十九）,（六）、查历史系统提供了查询历史成交和历史出入金，只要提供查询的开始日期和结束日期即可，但由于网上交易查询历史占用的带宽较大，所以系统只提供一个月时间跨度的查询；且为了保护交易的顺畅，交易时间不能做历史查询。（七）、设置1、修改密码密码目前有三种：交易密码，资金密码和通讯密码。先选择好要修改的密码类型，然后按“确认”即可修改。,36,二、仿真交易客户端操作简介（二十）,37,二、仿真交易客户端操作简介（二十一）,2、参数配置提示声：可以选择声卡发声或pc喇叭发声隐身热键：是指将主界面最小化或直接呼出的热键。预埋单(暂未提供)：预埋单发送的时候，如果某笔不成功，可以选择继续发送剩下的委托，或停止发送。最小化时隐藏：选中该选项，最小化的时候，系统会自动缩成一个小图标显示在右下角。,38,二、仿真交易客户端操作简介（二十二）,手动查可开可平：进行委托和平仓的时候，当选择完合约号以后，可以选择系统自动查询可开可平，或手工按显示可开可平的大按钮进行查询。发出指令启用CRTL保护：一般情况下，向网关发出指令时，系统会自动弹出一个新的框口将要发出的信息让客户确认一下；但如果客户对自己输入的内容有足够的把握，客户可以按crtlenter，系统就直接将指令提交到网关，以提高效率。发出委托不出现确认提示：一般情况下，向网关发出指令时，系统会自动弹出一个新的框口将要发出的信息让客户确认一下；但如果客户选中该项，委托的时候就不会弹出委托确认框，以提高委托速度。发出市价委托不出现“忽略止损止盈保护”提示：一般情况下，市价委托前，系统会有提示“忽略止损止盈保护”；客户选中该项，则市价委托时不再出现该提示。,39,二、仿真交易客户端操作简介（二十三）,40,二、仿真交易客户端操作简介（二十四）,3、品种快捷键品种快捷键是为了让客户输入合约的时候更快捷而设计的。系统定义了10个快捷，分别是09，用户可以对每个快捷键设定好相应的品种甚至合约，这样，在输入合约的地方，用户只要输入快捷键，系统就会将设定的品种或合约显示出来，以提高合约的输入速度。,41,二、仿真交易客户端操作简介（二十五）,4、自选合约自选合约是从所有的合约中挑出几个用户最关心、最常用的合约，系统赋予了自选合约很多强大的功能，自选合约目前最多只能设6个。选择好自选合约以后，系统会在委托界面的行情部分显示所有的自选合约，且行情都是从网关推送过来了，无须客户查询。这样就大大提高了行情的显示速度。默认下单手数 自选合约在开仓委托的时候，系统会自动填好用户设定的委托手数，以提高输入速度。,42,二、仿真交易客户端操作简介（二十六）,43,二、仿真交易客户端操作简介（二十七）,（八）、帮助1、帮助，提供软件的在线帮助。,44,二、仿真交易客户端操作简介（二十八）,2、重要信息将当日的所有重要信息组成一个列表供客户查询。,45,三、营业部股指期货仿真交易参与方法（一）,目前股指期货仿真交易通过金仕达网上交易专业版进行。仿真交易提供公网和公司内网的网上交易专业版的链接地址。股指期货的行情系统提供澎博的博易大师和通达信的网上交易全能版，以上两类行情系统均嵌套了交易功能。,46,三、营业部股指期货仿真交易参与方法（二）,（一）、交易与行情软件的下载地址公司网站首页（）的产品-股指期货栏目下，软件下载专栏提供前面软件的下载。,47,三、营业部股指期货仿真交易参与方法（三）,金仕达网上交易专业版（内网）可以从下载，ftp的用户名：gzqh 密码：gzqh。金仕达网上交易专业版公网的服务器地址是，端口是17991，内网的服务器地址是。部分新设营业部因网段不同可能无法访问内网服务器。如遇到技术问题请与营业部电脑人员或信息技术中心李刚（0755 26054112）联系。,48,三、营业部股指期货仿真交易参与方法（四）,（二）、各个版本的功能与区别 1、金士达网上交易软件(仅支持交易)金仕达网上交易专业版，提供股指期货、商品期货的交易功能。,49,三、营业部股指期货仿真交易参与方法（五）,2、股指期货仿真交易博易大师（行情交易）提供商品期货、股指期货和外盘的期货行情，并且内嵌了金仕达网上交易专业版，同时提供行情和交易服务。,50,三、营业部股指期货仿真交易参与方法（六）,3.招商证券网上交易全能版（股票股指期货行情、交易）提供股票和股指期货的行情及交易功能。在原有网上交易软件全能版的基础上增加了股指期货的行情及交易通道。,股指期货,51,三、营业部股指期货仿真交易参与方法（七）,目前各网上交易软件的功能对比如下：,在使用各类软件的过程中，如有任何问题或建议请及时与我们沟通。期货公司筹备组,52,谢 谢,