综合评审案例分析课件.ppt

综合评审,2,综合案例分析（09年5月真题）,一、2001年郑先生与刘女士相识，并于同年7月登记结婚，婚前郑先生首付15万元贷款购买了房屋一套，价值60万元。为祝贺二人结婚，郑先生的父亲给二人10万元结婚贺礼。二人生有一女郑婷。2003年郑先生外出时结识韩女士，二人很快发展为情人关系，并生有一子郑峰。郑先生为韩女士母女购买了一套价值40万元的房屋，用于居住。2008年郑先生因意外去世，留有一份自书遗嘱，将遗产中的30万元留给了韩女士。郑先生去世时与刘女士结婚购买的房屋已增值至100万元，婚姻期间共同还贷20万元，除房产与贺礼外郑先生家庭还有金融资产80万元。2009年初郑先生的父亲去世，留有遗产40万元，郑先生母亲早亡，只有一个弟弟郑海。请问：1、郑先生的遗产共有多少元？2、郑峰共可以获得郑先生、郑先生父亲多少元遗产？3、郑先生与郑先生父亲的遗产应如何分配？,3,综合案例分析（09年5月真题）,1、郑先生的遗产共有多少元？首先区分郑先生夫妇的共同财产与法定特有财产家庭财产中15万首付购买的房屋是郑先生婚前个人财产，因此，房屋及其增值都是郑先生的个人财产，其中共同还贷20万，为夫妻共同财产，郑先生应补偿刘女士10万元，结婚贺礼10万为共同财产。郑先生为韩女士购买的房屋是用家庭共同财产支付，且未获得刘女士同意，应属于郑先生和刘女士的家庭共同财产。因此，郑先生的遗产为除去刘女士个人财产之外的剩余家庭财产，为100+10/2+40/2+80/2-20/2=155（万）,2、郑峰共可以获得郑先生、郑先生父亲多少元遗产？根据我国继承法的 规定，非婚生子女的继承权完全等同于婚生子女，所以郑峰可以获得郑先生的遗产，（155-30）/4=31.25(万)郑峰可以代位继承郑先生父亲遗产20/2=10(万)（注：代位继承是和本位继承相对应的一种继承制度，是法定继承的一种特殊情况。它是指被继承人的子女先于被继承人死亡时，由被继承人子女的晚辈直系血亲代替先死亡的长辈直系血亲继承被继承人遗产的一项法定继承制度，又称间接继承、承租继承。,4,综合案例分析,我国继承法规定：“被继承人的子女先于被继承人死亡的，由被继承人的子女的晚辈直系血亲代位继承。”最高人民法院在贯彻执行继承法的意见中又进一步明确指出，被继承人的孙子女、外孙子女、曾孙子女、曾外孙子女都可以代位继承，代位继承人不受辈分限制。代位继承只适用于法定继承，在遗嘱继承中不适用。亦即只有被代位继承人的法定继承权才能被代位，如其享有的是遗嘱继承权，则该遗嘱会因先于被继承人死亡而失效，此时不发生代位继承。,5,综合案例分析（09年5月真题）,3、郑先生与郑先生父亲的遗产应如何分配？郑先生的遗产首先应该根据遗嘱分配给韩女士30万元，剩余125万按照法定继承原则由刘女士，郑婷，郑峰，郑先生的父亲四人均分，每人31.25元。郑先生的父亲的遗产按照法定继承的原则，由郑婷，郑峰，郑海三人获得，其中郑婷，郑海代位继承每人10万，郑海20万。,6,综合案例分析,三、客户基本资料：韩先生35岁，是一家合伙企业的合伙人。2006年，他与同岁的刘女士结婚，婚后刘女士做了全职太太。韩先生目前月薪1万元（税前），年终奖金15万元（税前），没有任何社保，二人过着较为宽裕的生活。2005年回国之初，韩先生贷款购买了一套50平米的酒店式公寓，价款50万元，20%的首付，采用等额本息还款方式，贷款期限为15年，利率为5.31%。婚后二人感觉生活空间狭小，于是在2007年1月购买了另一套价值120万元100平米精装修的住房，三成首付后，其中30万采用公积金等额本息贷款方式，贷款利率4.85%，贷款期限限为20年；其余采用等额本金贷款方式，利率5.81%，贷款期限同样为20年。搬入新家后，原来的酒店式公寓用于出租，租金每月2000元。随着房价的上涨，目前这套酒店式公寓已升值至65万元。随着韩先生家庭收入的增多，支出也在增加。2006年初，韩先生购入一部价值20万元的轿车，每月的养车费用1000元。韩先生一家基本生活支出每月2000元；韩太太每年的护肤美容支出8000元；家庭每年健身支出4000元。二人每年一次的旅游支出花费10000元。此外，韩先生由于应酬较多，各种应酬开支每月2000元；孝敬双方父母每月1000元。,7,综合案例分析,韩先生工作较为繁忙，很少有时间顾及到家庭理财状况，而刘女士对理财又知之甚少，2007年初，听朋友介绍，购买了20万元的股票，由于操作不当，到年度只剩15万元。但刘女士购买的30万元的股票型基金，倒是盈利2万元。此外，韩先生家庭有活期存款5万元，定期存款20万元，国债20万元。韩先生家庭需要理财规划师为其解决的理财问题主要有：1、2008年3月，二人的奥运宝宝康康出生，一家人在高兴的同时，也开始为儿子的未来做打算。韩先生对儿子寄予了很高的期望，希望他能接受最好的教育，并打算让儿子18年后出国读本科。综合考虑国外的学费及生活费用，需要为儿子留出80万的大学费用。假设投资报酬率为5%。2、韩先生二人都没有购买任何商业保险，韩先生考虑到刘女士不工作，一旦他发生意外，家庭生活将成问题，因此考虑购买一定的商业保险。3、韩先生夫妇打算55岁可以退休享受生活，二人预计寿命为85岁，考虑到通货膨胀及各种旅游休闲开支，以7%的投资报酬率，到55岁共需养老费用250万元。4、韩先生虽然收入较多，但每月的房贷让韩先生感到压力很大，考虑到以后的退休与孩子的教育，韩先生十分担心，希望理财规划师能为其做一个合理的规划，帮其改善家庭债务状况。5、能保持家庭良好的现金流动性。,8,综合案例分析,提示：信息收集时间为2007年12月31日。不考虑存款利息收入。不考虑房租需缴纳的个人所得税。月支出均化为年支出的十二分之一。工资薪金所得的免征额为1600元。不考虑折旧计算过程保留两位小数，计算结果保留到整数位。,9,1、客户财务状况分析：（26分）（1）编制客户资产负债表（计6分，住房贷款项目：2分）资产负债表 单位：元 表-1,10,11,（2）编制客户现金流量表（计8分，韩先生收入：2分；房屋按揭还贷：2分）。现金流量表 单位：元 表-2,12,13,综合案例分析,（一）税后收入项目：1每月10000元工资应缴纳个人所得税的计算：1000016008400元。因此，每月应纳个人所得税为8400203751305元。每月税收工资为1000013058695元。每年的税后工资为869512104340。2150000奖金应缴纳个人所得税的计算：150000/1212500元因此，根据奖金缴纳个人所得税的办法，1500000适用上述税率和速算扣除数。奖金应纳的个人所得税为1500002037529625元。税后奖金为：150000296251203753税后收入合计为：104340120375224715,14,综合案例分析,（二）房贷相关问题的计算：12005年回国之初，韩先生贷款购买了一套50平米的酒店式公寓，价款50万元，20%的首付，采用等额本息还款方式，贷款期限为15年，利率为5.31%。解答：（1）首先求PMT（采用等额本息法）P/Y12；N=180；I/Y=5.31；PV=400000；PMT3228.14。（2）再求2007年底未还本金2nd AMORTP11；P236；（注：到2007年底已还款36次）BAL343230.55。（3）接下来求2007年当年已还本息之和3228.141238737.68。,15,综合案例分析,22007年1月购买了另一套价值120万元100平米精装修的住房，三成首付后，其中30万采用公积金等额本息贷款方式，贷款利率4.85%，贷款期限为20年；其余采用等额本金贷款方式，利率5.81%，贷款期限同样为20年。解答：由于首付三成，因此，贷款84万。其中30万利用公积金贷款，54万利用商业银行贷款。关于公积金贷款的计算如下：（1）首先求PMT（采用等额本息法）P/Y12；N=240；I/Y=4.85；PV=300000；PMT1955.09。（2）再求2007年底未还本金2nd AMORTP11；P212；（注：到2007年底已还款12次）BAL290888.15。（3）接下来求2007年当年已还本息之和1955.091223461.08。,16,综合案例分析,关于商业银行贷款的计算如下（采取等额本金法）：每月偿还本金540000/2402250；第一月偿还利息：5400005.81%/122614.50；第十二月偿还利息：（540000225011）5.81%/122494.67；2007年共偿还利息：12（2614.502494.67）/2=30655.02；2007年共偿还本息之和：22501230655.0257655.02；2007年底未还本金：540000225012513000。3综合1和2题计算的相关内容计算资产负债表里的“住房贷款”余额项和现金流量表里的年“房屋按揭还贷”项。资产负债表里的“住房贷款”343230.55290888.155130001147118.70。现金流量表里的年“房屋按揭还贷”38737.6823461.0857655.02119853.78。,17,综合案例分析,（3）客户财务状况的比率分析（至少分析四个比率，以百分数表示，保留到整数位）（6分）。客户财务比率表（2分）,18,19,综合案例分析,客户财务比率分析：（4分）a韩先生家庭的结余比率为2%，严重低于30%的正常比率，这说明韩先生家庭每年能够用于未来规划的资金很少。综合衡量韩先生家庭支出的情况，发现其贷款支出占据家庭支出的主要部分，可以通过调整债务结构帮助韩先生家庭节省开支，增加年结余，从而增加理财目标的积累力度。b 韩先生家庭的投资与净资产的比率为72%，高于50%的标准值，但结合韩先生家庭的具体情况可见其家庭投资于净资产比率较高并非因为投资资产的良好运用，而在于因债务过重引起的净资产过低。C 韩先生家庭清偿比率为61%，略高于50%的通用标准，说明韩先生家庭清偿能力基本可以保证，其财务风险主要集中在一起时期内的债务危机。,20,综合案例分析,d 负债比率同样反映了家庭的偿债能力，韩先生家庭的负债比率为39%，说明韩先生家庭的负债比率略低于50%的标准值。e 55%的负债收入比率高于40%的标准值，说明韩先生家庭的短期还债能力较弱，家庭年收入超过一半的比例用于还债支出，一旦家庭收入出现意外，将可能导致韩先生家庭短期还债能力出现不足。f 韩先生家庭的流动性比率为14，流动性比率反映了家庭流动性资产与每月支出的比值，通常的流动性比率在3-6较为合理。14的流动性比率说明韩先生的家庭的流动性资产可以支持韩先生家庭14个月的支出，对目前韩先生家庭的收入情况来说有些偏高，过多的流动性资产也反映了韩先生家庭资产增值能力不足。,21,综合案例分析,（4）客户财务状况的预测（3分）韩先生家庭的收入以韩先生为主，如合伙人企业不发生大的经营危机，韩先生家庭收入在未来将有较大的提高。但韩先生家庭收入过于依靠韩先生，也说明韩先生家庭未来承担的风险较高。从负债来看，韩先生家庭短期内的债务风险很大，超过50%的债务收入比例，已步入房奴行列。随着韩先生儿子的成长以及父母年龄的增加，韩先生家庭支出将有较大的幅度增长率加。随着收入的增多，韩先生家庭的投资额度将逐年增加。,22,综合案例分析,（5）客户财务状况总体评价（3分）韩先生家庭属于收入与支出都较多的中产阶级家庭，虽然家庭收入较多，但由于两栋房屋的贷款支出，导致家庭年结余比例很低，未来规划积累困难。此外，过高的负债收入比率表明韩先生家庭一家时期内容易发生债务危机，因此韩先生家庭的财务状况应进一步优化，防止以后出现债务危机。,23,综合案例分析,2、理财规划目标（5分）（1）韩先生减少贷款支出的债务规划（2）韩先生家庭成员的保险保障计划（3）韩先生儿子80万元高等教育资金的足额准备（4）韩先生夫妇计划55岁退休，届时能有50万元的退休养老资金（5）保证家庭资产的适度流动性（6）韩先生合伙企业经营风险的规避,24,综合案例分析,3、分析理财规划方案（25分）（1）韩先生家庭的债务规划 韩先生家庭每月开支中，贷款支出占了很高的比例，导致家庭每年节余偏低。考虑到韩先生家庭未来各种理财目标，如不加以调整，届时将导致家庭的债务危机。因此需要进一步优化家庭债务结构。目前韩先生家庭公寓住房每月还款3228.14元，超过租金收入，且有升息压力，因此建议韩先生将公寓住房售出，65万元的售房款减去34万元的未还贷款，还有31万元可以用于缓解家庭财务状况，且公寓房出售后每月可以节约1200元，一年可以增加14400元的年结余。考虑到韩先生未来收入将逐渐增加，且短期内收入压力较高，因此建议韩先生与银行商议将54万元等额本金的商业贷款改成等额本息贷款方式。等额本息贷款方式每月还款额相同，可以缓解目前的财务状况。还款一年后54万商业贷款未还本金为513000元，采取等额本息方式，供款利率保持5.81%不变，贷款19年，每月还款为3720元。经债务规划后，韩先生家庭每月共需还款5675元，每年节余增加56615元。,25,综合案例分析,（2）韩先生家庭的现金规划一般来说，收入稳定的家庭需留出月支出3倍的现金及现金等价物作为日常储备，因此建议韩先生家庭的日常储备留为月支出的3倍，既保留活期存款2万元，并从活期存款中拿出2万元购买货币市场基金。（3）家庭成员的保险保障规划 韩先生家庭中韩先生是唯一家庭经济支柱，但却没有任何社保与商业保险，一旦发生意外事故或因疾病失能，将导致家庭陷入困境。因此建议韩先生夫妇拿出年结余10000元/年，用于家庭保障计划。韩先生作为家庭主要收入来源，保险额度需要考虑到家庭成员的生活和家庭债务，因此韩先生韩太太及儿子康康的保费比例可按6：3：1支出，其中韩先生购买某保险公司20年定期寿险，保额50万元，年交保费1300元，此外可购买卡式意外险与附加住院医疗的健康险，韩太太可以考虑寿险、意外险和健康险，而韩先生的儿子因为年龄小，发生意外和疾病的可能性较高，建议给康康购买意外险与住院医疗。,26,综合案例分析,（4）韩先生家庭的子女教育规划 韩先生的儿子康康虽然年龄较小，但考虑韩先生打算让儿子出国接受高等教育，因此需要提前进行教育金准备。韩先生可以从股票中拿出10万元作为子女教育基金的启动资金，18年每年再投入19800元即可在儿子上大学时积累80万元高等教育金。考虑到教育金积累的时间刚性及费用刚性，因此教育金的投资应充分考虑其稳健性。可以考虑构建一个债券型基金与保本的银行理财产品的投资结合。（5）韩先生夫妇的退休养老规划 韩先生夫妇计划55岁退休，以生存至85岁计，共需250万退休养老金。将定期存款20万元、国债20万元与每年节余的2.6万用以构建以平衡型基金和股票型基金、指数基金组成的投资组合，20年基本可以保证每年平均7%的投资回报率，在20年后到韩先生夫妇退休时既可满足250万的退休金需求。,27,综合案例分析,（6）韩先生作为合伙企业的合伙人承担着企业经营的无限连带风险，公司如果发生经营问题，将可能导致家庭财务危机。因此建议韩先生将剩余的股票资产5万元，1万元活期存款，22万元基金资产共计28万元作为信托资产，委托给某信托公司。该信托资产将作为公司经营风险发生后家庭半年基本生活费用于事业启动资金。如在韩先生55岁退休后未发生经营性风险，则信托合约到期解除，该笔资产转入固定收益类资产，作为韩先生夫妇退休金的补充资金。,28,综合案例分析,（7）经过以上规划后，韩先生家庭尚有10万元基金资产，该笔资金可以购买指数型基金与平衡型基金，作为家庭储备需要。4、理财方案总结（4分）（1）客户的6项理财目标都可以得到满足（2）不突破客户现有的财物资源和以后年分钟持续增加的财务资源限制（3）家庭资产的综合收益率比较理想，可以抵制通货膨胀。,谢谢大家!,