期货学校考试练习二.ppt

1.在期货交易发达的国家，被人们视为权威价格，并成为现货交易行为重要参考依据和国际贸易者研究世界市场行情依据的是（）。,A.现货价格B.期货价格C.期权价格D.股票价格,1.B【解析】由于期货价格能够真实地反映供求及价格变动趋势，具有较强的预期性、连续性和公开性，所以在期货交易发达的国家，期货价格被视为一种权威价格，成为现货交易行为的重要参考依据，也是国际贸易者研究世界市场行情的依据。,2.现代意义上的期货交易产生地是（）。,A.美国芝加哥B.英国伦敦C.法国巴黎D.日本东京,2.A【解析】本题考查芝加哥期货交易所的相关内容。直到1925年，芝加哥期货交易所结算公司（BOTCC）成立以后，芝加哥期货交易所所有交易都要进入结算公司结算，现代意义上的结算机构初具雏形。标准化合约、保证金制度、对冲机制和统一结算的实施，这些具有历史意义的制度创新，标志着现代期货市场的确立。,3.1999年，我国期货经纪公司的准入门槛提高，最低注册资本不得低于（）人民币。,A.100万元B.500万元C.1000万元D.3000万元,3.D【解析】19932000年是我国期货市场的治理整顿阶段。1999年，期货经纪公司的准入门槛提高，最低注册资本不得低于3000万元人民币。,4.期货合约是（）统一制定的、规定在将来某一特定时间和地点交割一定数量的标的物的标准化合约。,A.期货市场B.期货交易所C.中国期货业协会D.中国证券监督管理委员会,4.B【解析】期货合约是期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定时间和地点交割一定数量的标的物的标准化合约。,5.期货市场是进行期货交易的场所，它由（）衍生而来。,A.现货市场B.证券市场C.远期现货市场D.股票市场,5.C【解析】期货市场是进行期货交易的场所，它由远期现货市场衍生而来，是与现货市场相对应的组织化和规范化程度更高的市场形态。,6.进入20世纪80年代以后，世界期货市场发展出现了新趋势。农产品期货的交易量和市场占有率的变化分别为（）。,A.增加，下降B.增加，上升C.减少，下降D.减少，上升,6.A【解析】本题考查期货市场的发展。20世纪80年代以后，世界期货市场发展出现了新趋势。长期居于主导地位的农产品期货的交易量虽仍在增加，但市场占有率却大幅下降。金融期货和以石油为代表的能源期货发展迅猛，金融期货的交易量超过商品期货，至今保持着在期货市场中的主导地位。,7.不属于会员制期货交易所会员的基本权利的是（）。,A.行使表决权、申诉权B.设计期货合约C.在联名提议下召开临时会员大会D.按规定转让会员资格,7.B【解析】本题考查会员制期货交易会员的基本权利。交易所会员的基本权利包括：参加会员大会，行使表决权、申诉权；在期货交易所内进行期货交易，使用期货交易所提供的交易设施，获得有关期货交易的信息和服务；按规定转让会员资格；联名提议召开临时会员大会等。,8.下列不属于期货交易所职能的是（）。,A.提供交易场所、设施和服务B.按规定转让会员资格C.制定并实施业务规则D.监控市场风险,8.B【解析】期货交易所通常发挥5个重要职能，包括：提供交易场所、设施和服务；制定并实施业务规则；组织和监督期货交易，监控市场风险；设计合约、安排合约上市；发布市场信息。,9.会员制期货交易所的权力机构是（）。,A.董事会B.股东大会C.会员大会D.理事会,9.C【解析】本题考查会员大会的性质。会员大会是期货交易所的最高权力机构。,10.设置最小变动价位的目的是（）。,A.保证市场运营的稳定性B.保证市场适度的流动性C.降低市场管理的风险性D.保证市场技术的稳定性,10.B【解析】设置最小变动价位是为了保证市场有适度的流动性。,11.下列关于郑州商品交易所白糖期货合约的说法，错误的是（）。,A.交易品种为绵白糖B.交易单位为10吨手C.每日价格最大波动限制不得超过上一个交易日结算价的4D.最后交易日为合约交割月份的第10个交易日,11.A【解析】本题考查郑州商品交易所白糖期货合约的内容。,12.郑州商品交易所硬白小麦期货合约中规定交割的标准品为（）。,A.符合GB13512008的一等硬白小麦B.符合GB13512008的三等硬白小麦C.符合GB13511999的二等硬冬白小麦D.符合GB13511999的三等硬冬白小麦,12.B【解析】郑州商品交易所硬白小麦期货合约中规定交割品级为符合GB13512008的三等硬白小麦。,13.下列选项中，不属于实物交割必不可少的环节的是（）。,A.交割配对B.标准仓单与货款交换C.实物交收D.增值税发票流转,13.C【解析】本题考查实物交割的流程。实物交割必不可少的环节包括：交易所对交割月份持仓合约进行交割配对；买卖双方通过交易所进行标准仓单与货款交换；增值税发票流转。,14.（）是指由内部员工工作流程、风险控制系统、员工职业道德、信息和交易系统问题导致交易过程中发生损失的风险。,A.资金链风险B.套期保值操作风险C.现金流风险D.流动性风险,14.B【解析】套期保值操作风险是指由内部员工工作流程、风险控制系统、员工职业道德、信息和交易系统问题导致交易过程中发生损失的风险。,15.下列一般不是套期保值者的是（）。,A.生产商B.贸易商C.库存商D.监管者,15.D【解析】套期保值者大多是生产商、加工商、库存商、贸易商和金融机构。,16.影响基差大小的因素不包括（）。,A.正反向市场差价B.时间差价C.地区差价D.品质差价,16.A【解析】基差的大小主要受到下列因素的影响：时间差价、品质差价和地区差价。正反向市场只是不同的市场状态，不影响基差的大小。,17.所谓（）是指选择少数几个熟悉的品种在不同的阶段分散资金投入。,A.纵向投资分散化B.横向投资多元化C.跨期投资分散化D.跨时间投资分散化,17.A【解析】所谓纵向投资分散化是指选择少数几个熟悉的品种在不同的阶段分散资金投入。所谓横向投资分散化是指可以同时选择不同的证券品种组成证券投资组合。期货投机主张纵向投资分散化，证券投资主张横向投资多元化。这样都可以起到分散投资风险的作用。,18.大豆提油套利的做法是（）。,A.购买大豆期货合约的同时卖出豆油和豆粕的期货合约B.购买大豆期货合约C.卖出大豆期货合约的同时买入豆油和豆粕的期货合约D.卖出大豆期货合约,18.A【解析】大豆提油套利是大豆加工商在市场价格关系基本正常时进行的，其做法是购买大豆期货合约的同时卖出豆油和豆粕的期货合约。,20.（）是指对交易系统的参数根据交易的情况和市场变化作进一步调试使之达到最佳状态的过程。,A.程序化交易系统的优化B.程序化交易系统的检验C.程序化交易系统的调整D.程序化交易系统的维护,20.A【解析】程序化交易系统的优化是指对交易系统的参数根据交易的情况和市场变化作进一步调试使之达到最佳状态的过程。,21.在（）中，每一根蜡烛都表示出了一个交易日当中的开盘价、收盘价、最高价和最低价。,A.闪电图B.K线图C.分时图D.竹线图,21.B【解析】在K线图中，每一根蜡烛都表示出了一个交易日当中的开盘价、收盘价、最高价和最低价。,22.（）基于供求决定价格的理论，从供求关系出发分析和预测期货价格的变动趋势。,A.心理分析B.技术分析C.基本分析D.图形分析,22.C【解析】基本分析基于供求决定价格的理论，从供求关系出发分析和预测期货价格的变动趋势。,23.（）基于市场交易行为本身，通过分析技术数据来对期货价格走势作出预测。,A.心理分析B.技术分析C.基本分析D.价值分析,23.B【解析】技术分析基于市场交易行为本身，通过分析技术数据来对期货价格走势作出预测。期货价格分析主要分为基本分析和技术分析，两者应结合记忆。,24.基本分析的理论基础是（）。,A.供求法则B.需求法则C.供求原理D.需求原理,24.C【解析】基本分析方法所依据的经济学原理，是商品的价格由需求和供给的变化决定，供求力量的均衡形成商品的市场价格。因此要掌握基本分析方法，就必须先把握其理论基础-供求原理。,25.下列关于技术分析特点的说法，错误的是（）。,A.量化指标B.趋势追逐C.直观现实D.分析价格变动的中长期趋势,25.D【解析】分析价格变动的中长期趋势是基本分析的特点。,26.1993年7月，（）发出通知关闭了外汇期货市场。,A.国家外汇管理局B.国务院C.中国证监会D.中国期货业协会,26.A【解析】1993年7月和1994年6月，国家外汇管理局和国务院分别发出通知关闭了外汇期货市场。,27.当一国财政收支不平衡时，其货币汇率的升降主要取决于该国政府所选择的（）。,A.财政政策B.货币政策C.利率水平D.政治环境,27.A【解析】当一国财政收支不平衡时，其货币汇率的升降主要取决于该国政府所选择的财政政策。,28.在中央银行干预汇率中，（）直接改变了货币供应量。,A.单独干预B.联手干预C.冲销式干预D.非冲销式干预,28.D【解析】非冲销式干预直接改变了货币供应量，从而有可能改变利率以及其他经济变量，所以对汇率的影响是比较持久的。,29.利用利率期货进行空头套期保值，主要是担心（）。,A.市场利率会上升B.市场利率会下跌C.市场利率波动变大D.市场利率波动变小,29.A【解析】本题考查利率期货空头套期保值的动机。通过在利率期货市场卖出相应的合约，从而在两个市场建立盈亏冲抵机制，规避利率上升的风险。,30.1000000美元面值的3个月期国债，按照8的年贴现率发行，3个月贴现率为2，则其发行价为（）。,A.980000美元B.960000美元C.920000美元D.940000美元,30.A【解析】本题考查短期国债发行价格的计算。发行价格1000000（12）980000（美元）。,31.欧洲美元定期存款期货合约实行现金结算方式是因为（）。,A.它不易受利率波动的影响B.交易者多，为了方便投资者C.欧洲美元定期存款不可转让D.欧洲美元不受任何政府保护，因此信用等级较低,31.C【解析】欧洲美元定期存款存单无法转让，因而到期无法进行实物交割。,32.下列关于股指期货与股票交易的说法，正确的是（）。,A.交易对象不同B.交易方式相同C.交易限制相同D.结算方式相同,32.A【解析】股指期货和股票交易的交易对象、交易方式、买卖顺序、交易限制、结算方式、到期日和交易时间等均不同。,33.沪深300股指期货的最小变动价位为（）。,点点点D.1点,33.C【解析】沪深300股指期货的最小变动价位为0.2点，意味着合约交易报价的指数点必须为0.2点的整数倍。,34.交易者利用股指期货套利交易，可以获取（）。,A.风险利润B.无风险利润C.套期保值D.投机收益,34.B【解析】交易者利用股指期货套利交易，可以获取无风险利润。,35.时间价值为（）。,A.内涵价值B.权利金加内涵价值C.内涵价值减权利金D.权利金减内涵价值,35.D【解析】时间价值权利金内涵价值。,36.美式看跌期权的权利金不应该高于（）。,A.市场价格B.执行价格C.现值D.期值,36.C【解析】美式看跌期权的权利金不应该高于执行价格，欧式看跌期权的权利金不应该高于将执行价格以无风险利率从期权到期贴现至交易初始时的现值。,37.（）是指期权的买方向卖方支付一定数额的权利金后，即拥有在期权合约的有效期内或特定时间，按执行价格向期权卖方买入一定数量的标的物的权利，但不负有必须买进的义务。,A.看涨期权B.看跌期权C.美式期权D.欧式期权,37.A【解析】本题考查看涨期权的定义。看涨期权是指期权的买方向卖方支付一定数额的权利金后，即拥有在期权合约的有效期内或特定时间，按执行价格向期权卖方买入一定数量的标的物的权利，但不负有必须买进的义务。,38.（）实际上就是估算、衡量风险，由风险管理人运用科学的方法，对其掌握的统计资料、风险信息及风险的性质进行系统分析和研究，进而确定各项风险的频度和强度，为选择适当的风险处理方法提供依据。,A.风险管理B.风险预测C.风险度量D.风险控制,38.B【解析】风险预测实际上就是估算、衡量风险，由风险管理人运用科学的方法，对其掌握的统计资料、风险信息及风险的性质进行系统分析和研究，进而确定各项风险的频度和强度，为选择适当的风险处理方法提供依据。,39.期货市场中不同主体，风险管理的内容、重点及措施是不一样的。主要面临可控风险与不可控风险的是（）。,A.期货交易者B.期货公司C.期货交易所D.期货业协会,39.A【解析】本题考查期货市场风险管理的特点。期货交易者主要面临可控风险与不可控风险；期货公司和期货交易所主要面临管理风险。,40.下列哪一项法律没有涉及期货市场的管理？（）,A.专利权法B.刑法C.合同法D.民法通则,40.A【解析】民法通则公司法合同法刑法行政处罚法行政许可法行政复议法仲裁法等法律的相关内容从不同角度对期货市场起到规范和调整作用。以上并未提到专利权法，选项A错误。,41.对期货交易在衍生品交易中的地位，以下说法不正确的是（）。,A.期货交易在衍生品交易中发挥着基础性作用B.期货市场转移风险的效果低于远期和互换等衍生品市场C.其他衍生品的定价往往参照期货价格进行D.其他衍生品市场在转移风险时，往往要和期货交易配套运作,41.B【解析】本题考查考生对期货交易在衍生品交易中的地位这一考点的掌握。期货交易在衍生品交易中发挥着基础作用，其他衍生品的定价往往参照期货价格进行。其他衍生品市场在转移风险时，往往要和期货交易配套运作，甚至很多新型的衍生创新品种也是以期货、期权交易为基础发展起吹摹期货市场转移风险的效果高于远期和互换等衍生品市场，这是因为期货市场具有规则完善、制度健全、合约标准化、成交快速、成本较低、信用风险非常小的特点。,42.期货市场的基本功能是（）。,A.规避风险和获利B.规避风险和价值发现C.规避风险和价格发现D.规避风险和套现,42.C【解析】本题考查考生对期货市场功能这一知识点的掌握。规避风险和价格发现是期货市场的两大基本功能。,43.介绍经纪商这一提法源于（）。,A.英国B.法国C.美国D.意大利,43.C【解析】介绍经纪商这一提法源于美国。在我国，为期货公司提供中间介绍业务的证券公司就是介绍经纪商。,44.广大投资者将资金集中起来，委托给专业的投资机构，并通过商品交易顾问进行期货期权投资交易，投资者承担风险并享受投资收益的这种集合投资方式称为（）。,A.对冲基金B.共同基金C.对冲基金的组合基金D.商品投资基金,44.D【解析】本题考查商品投资基金的含义。商品投资基金是指一些投资者将资金集中起来，委托给专业的投资机构，并通过商品交易顾问进行期货期权投资交易，投资者承担风险并享受投资收益的一种集合投资方式。,45.对商品投资基金进行具体的交易操作、决定投资期货的策略的是（）。,A.商品基金经理B.商品交易顾问C.交易经理D.期货佣金商,45.B【解析】在商品投资基金中，商品交易顾问受聘于商品基金经理，对商品投资基金进行具体的交易操作、决定投资期货的策略。,46.将募集的资金投资于多个对冲基金，而不是投资于股票、债券的基金是（）。,A.共同基金B.对冲基金C.对冲基金的组合基金D.商品投资基金,46.C【解析】本题考查对冲基金的组合基金的含义。对冲基金的组合基金是一种对冲基金投资公司，它将募集的资金投资于多个对冲基金，而不是投资于股票、债券，以实现分散风险的目的。,47.交易者根据对币种相同但交割月份不同的期货合约在某一交易所的价格走势的预测，买进某一交割月份的期货合约，同时卖出另一交割月份的同种期货合约，从而进行的套利交易是（）。,A.跨期套利B.跨月套利C.跨市套利D.跨品种套利,47.B【解析】跨月套利是指交易者根据对币种相同但交割月份不同的期货合约在某一交易所的价格走势的预测，买进某一交割月份的期货合约，同时卖出另一交割月份的同种期货合约，从而进行套利交易。,48.以货币为标的物的期货合约是（）。,A.商品期货B.金融期权C.利率期货D.外汇期货,48.D【解析】外汇期货是以货币为标的物的期货合约。,49.外汇风险中，因汇率变化对未来的经营收益产生潜在影响的是（）。,A.经济风险B.会计风险C.交易风险D.储备风险,49.A【解析】经济风险是汇率变化对未来的经营收益所产生的潜在的影响。,50.世界上第一个现代意义上的结算机构是（）。,A.美国期货交易所结算公司B.芝加哥期货交易所结算公司C.东京期货交易所结算公司D.伦敦期货交易所结算公司,50.B【解析】本题考查期货结算机构的历史。1925年芝加哥期货交易所结算公司(BOTCC)成立以后，芝加哥期货交易所的所有交易都要进入结算公司结算，现代意义上的结算机构就产生了。,51.金融期货经历了（）的发展历程。,A.股指期货-利率期货-外汇期货B.外汇期货-股指期货-利率期货C.外汇期货-利率期货-股指期货D.利率期货-外汇期货-股指期货,51.C【解析】本题考查金融期货的相关知识点。金融期货经历了外汇期货-利率期货-股指期货的发展历程。,52.（）的期货价格被称为国际有色金属市场的“晴雨表”。,A.上海期货交易所B.纽约期货交易所C.伦敦金属交易所D.芝加哥商业交易所,52.C【解析】至今伦敦金属交易所的期货价格依然是国际有色金属市场的“晴雨表”。,53.期货合约是在（）的基础上发展起来的。,A.互换合约B.期权合约C.调期合约D.现货合同和现货远期合约,53.D【解析】期货合约是在现货合同和现货远期合约的基础上发展起来的，它们最本质的区别在于期货合约条款的标准化。,54.世界各地期货交易所的会员构成不尽相同。欧美国家期货交易所会员以（）为主。,A.自然人B.法人会员C.全权会员D.专业会员,54.A【解析】本题考查会员构成的不同形式。世界各地期货交易所的会员构成不尽相同。有自然人会员与法人会员、全权会员与专业会员、结算会员与非结算会员。欧美国家期货交易所会员以自然人为主。,55.在会员制期货交易所中，（）负责审查现有合约并向理事会提出有关合约修改的意见。,A.交易规则委员会B.合约规范委员会C.交易行为管理委员会D.会员资格审查委员会,55.B【解析】本题考查合约规范委员会的职责。合约规范委员会负责审查现有合约并向理事会提出有关合约修改的意见。,56.某投资者买入一份看跌期权，若期权费为C，执行价格为X，则当标的资产价格为（）时，该投资者不赔不赚。,A.X+CB.X-CC.C-XD.C,56.B【解析】买入看跌期权的盈亏平衡点为X-C，此时投资者执行期权的收益恰好等于买入期权时支付的期权费。,57.关于期权的水平套利组合，下列说法中正确的是（）。,A.期权的到期月份不同B.期权的买卖方向相同C.期权的执行价格不同D.期权的类型不同,57.A【解析】水平套利是指买进和卖出敲定价格相同但到期月份不同的看涨期权和看跌期权合约的套利方式。,58.下列属于期货市场在微观经济中的作用的是（）。,A.促进本国经济国际化B.提高合约兑现率C.促进本国经济的国际化发展D.为政府宏观调控提供参考依据,58.B【解析】期货市场在微观经济中的作用体现在：锁定生产成本，实现预期利润；利用期货价格信号，组织安排现货生产；期货市场拓展现货销售和采购渠道；期货市场促使企业关注产品质量问题。选项A、C、D描述的是期货市场在宏观经济中的作用。,59.下列不属于期货交易所特性的是（）。,A.高度分散化B.高度严密性C.高度组织化D.高度规范比,59.A【解析】在现代市场经济条件下，期货交易所是一种具有高度系统性和严密性、高度组织化和规范化的交易服务组织。,60.目前，全球最大的商品期货品种是（）期货。,A.畜产品B.农产品C.有色金属D.石油,60.D【解析】本题考查商品期货。目前，石油期货是全球最大的商品期货品种之一，美国纽约交易所、英国伦敦国际石油交易所是最主要的原油期货交易所。,19.（）是指利用相关市场或相关合约之间的价差变化，在相关市场或相关合约上进行方向相反的交易，以期价差发生有利变化而获利的交易行为。,A.套利B.套期保值C.投机D.投资,19.A【解析】本题考查套利的含义。套利是指利用相关市场或相关合约之间的价差变化，在相关市场或相关合约上进行方向相反的交易，以期价差发生有利变化而获利的交易行为。,1.期货交易的履约方式包括（）。,A.到期交割B.背书转让C.对冲平仓D.商品交收,1.AC【解析】本题形式上考查期货交易的履约方式，实质上在考查期货交易与远期交易的主要区别，对此考点，考生应着重掌握。与远期交易相比较，期货交易有对冲平仓与到期交割两种履约方式，其中绝大多数期货合约都是通过对冲平仓的方式了结交易,2.下列属于现货交易和期货交易的区别的有（）。,A.交易对象不同B.交易目的不同C.结算方式不同D.交易场所与方式不同,2.ABCD【解析】本题考查考生对期货交易与现货交易区别的掌握。期货交易与现货交易的区别主要包括：交易对象不同；交割时间不同；交易目的不同；结算方式不同；交易场所与方式不同。,3.与个人投资者相比，机构投资者具有哪些优势？（）,A.资金实力雄厚B.风险承受能力强C.交易的专业能力强D.投资者数量较多,3.ABC【解析】由于期货市场是一个高风险的市场，与个人投资者相比，机构投资者一般在资金实力、风险承受能力和交易的专业能力等方面更具有优势，因此，成为稳定期货市场的重要力量。,4.期货公司董事会除应当行使公司法规定的职权外，还应当履行的职责有（）。,A.每年至少召开两次会议B.审议并决定客户保证金安全存管制度C.审议并决定风险管理、内部控制制度D.会议记录应当真实、准确、完整,4.BC【解析】期货公司的董事会除应当行使公司法规定的职权外，还应当履行下列职责：审议并决定客户保证金存管制度，确保客户保证金存管符合有关客户资产保护和期货保证金安全存管监控的各项要求。审议并决定风险管理，内部控制制度。选项A、D属于公司法规定的内容。,5.根据期货投资者入市目的的不同，期货投资者可以分为（）。,A.套期保值者B.投资者C.套利者D.投机者,5.ACD【解析】本题考查期货投资者的分类。根据期货投资者入市目的的不同，期货投资者可以分为三大类：套期保值者、投机者和套利者。,6.上海期货交易所风险控制管理办法规定，当某合约按结算价计算的价格变化，连续若干个交易日的累计涨跌幅达到一定程度时，交易所有权根据市场情况，采取（）等措施。,A.限期平仓B.限制部分会员或全部会员出金C.暂停部分会员或全部会员开新仓D.调整涨跌停板幅度,6.ABCD【解析】当某品种合约按结算价计算的价格变化，连续若干个交易日的累计涨跌幅达到一定程度时，交易所有权根据市场情况，对部分或全部会员的单边或双边、同比例或不同比例提高交易保证金，限制部分会员或全部会员出金，暂停部分会员或全部会员开新仓，调整涨跌停板幅度，限期平仓，强行平仓等一种或多种措施，以控制风险。,7.实行持仓限额制度的目的在于（）。,A.防范操纵市场价格的行为B.防止成交量过大C.防止期货市场风险过度集中于少数投资者D.防止套利,7.AC【解析】实行持仓限额制度的目的在于防范操纵市场价值的行为和防止期货市场风险过度集中于少数投资者。,8.下列关于我国期货交易所对持仓限额制度具体规定的说法，正确的是（）。,A.采用限制会员持仓和限制客户持仓相结合的办法，控制市场风险B.套期保值交易头寸实行审批制，其持仓不受限制C.同一客户在不同期货公司会员处开仓交易，其在某一合约的持仓合计不得超出该客户的持仓限额D.交易所可以根据不同期货品种的具体情况，分别确定每一品种的限仓数额,8.ABCD【解析】我国期货交易所对持仓限额制度一般有如下规定：交易所可以根据不同期货品种的具体情况，分别确定每一品种的限仓数额；采用限制会员持仓和限制客户持仓相结合的办法，控制市场风险；套期保值交易头寸实行审批制，其持仓不受限制；同一客户在不同期货公司会员处开仓交易，其在某一合约的持仓合计不得超出该客户的持仓限额；会员或客户的持仓数量不得超过所规定的持仓限额。,9.制定期货涨跌停板制度的目的在于（）。,A.减缓每一交易日的价格波动B.有效减缓、抑制一些突发事件和过度投资行为对期货价格的冲击而造成的狂涨暴跌C.将交易所、会员和客户的损失控制在相对较小的范围内D.保证当日期货价格波动达到涨停板或跌停板时不会出现透支情况,9.ABCD【解析】本题考查制定期货涨跌停板制度的目的。制定期货涨跌停板制度的目的在于：当日结算制度只能将风险控制在一个交易日内，如果该交易日之内期货价格发生剧烈波动，仍然可能会造成会员和客户的保证金账户大面积亏损甚至透支，期货交易所将难以担保合约的履行并控制风险。,10.对于商品生产经营者来说，买入套期保值一般基于（）原因。,A.目前尚未持有某种商品，但已按固定价格将该商品卖出，担心市场价格上涨B.预计未来要购买某种商品，购买价格尚未确定时，担心市场价格上涨C.按固定价格销售某商品的产成品，但尚未购进该商品生产，担心市场价格上涨，购入成本提高D.某服装厂已签订合同，按某价格卖出一批棉制服装，但尚未开始生产，担心日后棉花价格上涨,10.ABCD【解析】买入套期保值的操作主要适用以下情形：,11.某企业若希望通过套期保值者来回避原料价格上涨风险，应采取（）方式。,A.多头套期保值B.空头套期保值C.买入套期保值D.卖出套期保值,11.AC【解析】某企业若希望通过套期保值者来回避原料价格上涨风险，应采取买入套期保值方式，买入套期保值也称多头套期保值。,12.卖出套期保值者在下列哪些情况下可以赢利？（）,A.基差从20元吨变为30元吨B.基差从20元吨变为30元吨C.基差从40元吨变为30元吨D.基差从40元吨变为30元吨,12.BC【解析】进行卖出套期保值时，基差走强，期货市场和现货市场不能完全盈亏相抵且存在净赢利。,13.期货交易者依照其交易目的的不同可分为（）。,A.套期保值者B.投机者C.套利者D.短线交易者,13.ABC【解析】期货交易者依照其交易目的的不同可分为套期保值者、投机者和套利者。,14.期货投机者从交易头寸区分，可分为（）。,A.多头投机者B.空头投机者C.大投机商D.小投机商,14.AB【解析】本题考查期货投机者类型。从交易头寸区分，可分为多头投机者和空头投机者。在交易中，投机者根据对未来价格变动的预测来确定其交易头寸。买进期货合约投机者，拥有多头头寸，被称为多头投机者；卖出期货合约者，持有空头头寸，被称为空头投机者。,15.在决定买入或卖出期货合约之前，应对合约的（）作全面、准确和谨慎的研究。,A.种类B.数量C.质量D.价格,15.ABD【解析】在决定买入或卖出期货合约之前，应对合约的种类、数量和价格作全面、准确和谨慎的研究，这是期货投机的准备工作之一：充分了解期货合约。,16.下列关于供求变动对均衡价格的共同影响，正确的是（）。,A.当需求曲线和供给曲线同时向右移动时，均衡数量增加，均衡价格不确定B.当需求曲线和供给曲线同时向左移动时，均衡数量减少，均衡价格不确定C.当需求曲线向右移动而供给曲线向左移动时，均衡价格提高，均衡数量不确定D.当需求曲线向右移动而供给曲线向左移动时，均衡价格降低，均衡数量不确定,16.ABC【解析】本题考查供求变动对均衡价格的共同影响。当需求曲线向左移动而供给曲线向右移动时，均衡价格降低，均衡数量不确定。,17.RSI与价格一样，可以形成（）。,A.趋势B.轨道C.整理形态D.反转形态,17.ABCD【解析】RSI与价格一样，可以形成趋势、轨道、整理形态和反转形态等。因此，投资者可以从形态上分析，而且与价格相比，RSI有领先发出信号的功能。,18.下列关于内盘与外盘的说法，正确的是（）。,A.以主动卖出指令成交的纳入“内盘”B.若内盘较大，则意味着多数的买入报价都得到卖方认可，显示市场中的卖方较强势C.若外盘较大，则意味着多数的卖出报价都得到买方认可，显示市场中的买方较强势D.若内盘与外盘大体相近，则意味着市场中买卖双方的力量相当,18.BCD【解析】本题考查期货行情图中的文字信息。以主动卖出指令成交的纳入“外盘”；以主动买入指令成交的纳入“内盘”。,19.下列关于竹线图的说法，正确的是（）。,A.竹线图中竖线是最高价与最低价的连线B.竹线图中一般标出了开盘价、收盘价、最高价和最低价C.左侧横线表示开盘价D.右侧横线表示收盘价,19.ACD【解析】竹线图中一般不标出开盘价。,20.岛形反转形态一般出现在（）的阶段。,A.牛市尽头、熊市开始B.牛市C.熊市D.熊市尽头、牛市开始,20.AD【解析】在牛市尽头、熊市开始，或熊市尽头、牛市开始的过渡阶段，有时出现两边为缺口，中间为成交量显著增加的小范围盘横价格区域，呈岛屿状，称为岛形反转形态。,21.外汇期货套期保值可分为（）。,A.空头套期保值B.多头套期保值C.空头掉期D.多头掉期,21.AB【解析】外汇期货套期保值可分为空头套期保值和多头套期保值。,22.外汇交易风险的主要表现是（）。,A.国外筹资中的汇率风险B.以即期或延期付款为支付条件的商品或服务的进出口，在装运货物或提供服务后而尚未收支货款或服务费用这一期间，外汇汇率变化所造成的风险C.以外币计价的国际信贷活动，在债权债务未清偿前所存在的风险D.待交割的远期外汇合同的一方，在该合同到期时，由于外汇汇率变化，交易的一方可能要拿出更多或较少货币去换取另一种货币的风险,22.ABCD【解析】本题考查外汇交易风险的表现。外汇交易风险的主要表现是,23.下列货币的汇率主要采用间接标价法的有（）。,24.美国中长期国债的付息期一般为（）。,A.美元B.英镑C.人民币D.马克,23.AB【解析】在间接标价法下，本国货币的数额固定不变，外国货币的数额则随着本国货币或外国货币币值的变化而改变。英国、美国和欧元区均采用间接标价法。,A.每月B.每季度C.每半年D.每年,24.BCD【解析】美国中长期国债通常是附有息票的国债。附息国债的付息方式是在债券期满之前，按照票面利率每半年（或每年、每季度）付息一次，最后一笔利息在期满之日与本金一起偿付。,25.根据利率期货合约标的期限的不同，利率期货分为（）。,A.短期利率期货B.中期利率期货C.长期利率期货D.中长期利率期货,25.AD【解析】根据利率期货合约标的期限的不同，利率期货分为短期利率期货和中长期利率期货两类。,26.世界上影响范围较大、具有代表性的股票指数有（）。,A.道琼斯平均价格指数B.中国香港恒生指数C.金融时报股票指数D.标准普尔500指数,26.ABCD【解析】除了选项A、B、C、D外，世界上影响范围较大、具有代表性的股票指数还包括沪深300指数、日经225指数、道琼斯欧洲STOXX50指数等。,27.关于无套利区间，正确的有（）。,A.考虑了交易成本后，对理论价格进行上下移动而形成的区间B.在区间中，进行套利交易，不但不能赢利，还会导致亏损C.当期指高于区间的上界时，正向套利可获利D.当期指低于区间的上界时，正向套利可获利,27.ABC【解析】本题考查无套利区间的相关说法。当期指高于区间的上界时，正向套利可获利，选项D错误。,28.下列关于实值期权的说法，正确的有（）。,A.当看涨期权的执行价格低于当时的标的物价格时，该期权为实值期权B.当看涨期权的执行价格远远低于当时的标的物价格时，该期权为极度实值期权C.当看跌期权的执行价格高于当时的标的物价格时，该期权为实值期权D.当看跌期权的执行价格远远高于当时的标的物价格时，该期权为极度实值期权,28.ABCD【解析】本题考查期权价格中实值期权和虚值期权的内容。,29.下列关于时间价值的说法，正确的有（）。,A.时间价值权利金内涵价值B.平值期权的时间价值0C.美式期权的时间价值0D.虚值期权的时间价值0,29.ABCD【解析】本题考查时间价值的相关内容。,30.期货市场的市场风险包括（）。,A.利率风险B.汇率风险C.权益风险D.商品风险,30.ABCD【解析】本题考查期货市场的市场风险类型。期货市场的市场风险可分为利率风险、汇率风险、权益风险、商品风险。,31.期货市场风险的特征包括（）。,A.风险存在的客观性B.风险因素的放大性C.风险的可防范性D.风险评估的相对性,31.ABCD【解析】期货市场风险的特征包括：风险存在的客观性、风险因素的放大性、风险的可防范性、风险评估的相对性、风险损失的均等性和风险与机会的共生性。,32.下列选项中，属于期货市场作用的有（）。,A.锁定生产成本，实现预期利润B.利用期货价格信号安排生产经营活动C.提供分散、转移价格风险的工具，有助于稳定国民经济D.为政府制定宏观政策提供参考依据,32.ABCD【解析】本题考查的知识点比较明显，主要考查考生对期货市场具体作用的理解程度。整体而言，期货市场的作用包括6个方面：锁定生产成本，实现预期利润；利用期货价格信号安排生产经营活动；提供分散、转移价格风险的工具，有助于稳定国民经济；为政府制定宏观政策提供参考依据；有助于现货市场的完善与发展；有助于增强国际价格形成中的话语权。,33.下列选项中，不属于上海期货交易所的交易品种的有（）。,A.螺纹钢B.白糖C.玉米D.沪深300指数,33.BCD【解析】白糖是郑州商品交易所的期货品种，玉米是大连商品交易所的期货品种，沪深300指数是中国金融期货交易所的期货品种。只有选项A属于上海期货交易所。,34.关于期货市场上利用套期保值规避风险的基本原理，下列说法中，正确的有（）。,A.一般情况下，同种商品的期货价格和现货价格走势一致B.期货价格和现货价格随着期货合约到期日的来临呈现趋同性C.生产经营者通过套期保值来规避风险，并最终消灭风险D.投机者、套利者的参与是套期保值实现的条件,34.ABD【解析】期货市场通过套期保值来实现规避风险的功能，其主要基于如下基本原理：,35.下列属于1999年颁布的关于期货市场的法规和制度的有（）。,A.期货交易暂行条例B.期货交易所管理办法C.期货经纪公司管理办法D.期货从业人员资格管理办法,35.ABCD【解析】本题考查期货市场颁布的法律法规和制度。1999年国务院颁布了期货交易暂行条例，配套的期货交易所管理办法期货经纪公司管理办法期货经纪公司高级管理人员任职资格管理办法和期货从业人员资格管理办法也相继发布实施。,36.商品投资基金和对冲基金的区别有（）。,A.商品投资基金的投资领域比对冲基金小得多，它的投资对象主要为在交易所交易的期货和期权B.对冲基金的投资领域比商品投资基金小得多，它的投资对象主要为在交易所交易的期货和期权C.在组织形式上，对冲基金运作比商品投资基金规范，透明度更高，风险相对较小D.在组织形式上，商品投资基金运作比对冲基金规范，透明度更高，风险相对较小,36.AD【解析】本题考查商品投资基金和对冲基金的区别。区别主要体现在：商品投资基金的投资领域比对冲基金小得多，它的投资对象主要为在交易所交易的期货和期权；在组织形式上，商品投资基金运作比对冲基金规范，透明度更高，风险相对较小。,37.下列关于中央银行干预影响汇率的说法，正确的有（）。,A.中央银行的干预行动是企图要扭转市场形态B.非冲销式干预直接改变了货币供应量C.非冲销式干预对汇率的影响比较持久D.冲销式干预对汇率的影响比较小,37.BCD【解析】本题考查中央银行干预因素。中央银行的干预行动只是希望市场汇价的变化更有秩序，或希望汇价水平可以稳定下来，并不是企图扭转市场形势。,40.期权交易指令一般包括（）。,A.申报方向B.合约月份及年份C.执行价格D.期权方向,40.ABCD【解析】本题考查期货交易指令。除选项A、B、C、D外，期货交易指令还包括数量、合约（代码）、期权类型、市价或限价等。,41.下列场合可以买进看涨期权的有（）。,A.标的物市场处于牛市B.预期后市看涨C.认为市场已经见底D.市场波动率正在扩大,41.ABCD【解析】本题考查买进看涨期权的适用环境。,42.下列适合进行牛市套利的商品有（）。,A.木材B.橙汁C.可可D.猪肚,42.ABD【解析】可以适用于牛市套利的可储存的商品，除了包括小麦在内的谷物类商品之外，还包括大豆及其产品、糖、橙汁、胶合板、木材、猪肚和铜。,