国际金融之外贸融资.ppt

,外贸融资,外贸融资是指在进出口商品的采购、生产、整理、打包、装运、结算等各个环节，进出口商从不同的渠道获得的资金融通。外贸融资对于进出口交易的顺利完成具有重要意义。外贸融资的形式很多，根据融资的期限不同，分为对外贸易短期信贷和对外贸易中长期信贷。,第一节 对外贸易短期信用,对外贸易短期信贷是进出口商在贸易和结算的不同环节得到的期限在一年以内的短期资金融通。通过短期资金支持，进出口商可以提高资金的运用能力，增强竞争力，以扩大其销售和购买能力。对外贸易短期信贷的形式有多种多样，根据授信方和受信方的不同，主要有两种：,一、根据授信方的不同-商业信用和银行信用,（一）商业信用商业信用是指进出口商双方相互提供的信用，也即出口商为进口商提供的信用和进口商为出口商提供的信用。出口商为进口商提供信用的方式有进口商延期付款、赊销、寄售、进口商收到货运单据后支付货款等。进口商为出口商提供信用的形式包括进口商收到货运单据前的预付货款。,（二）银行信用,银行信用是指银行或其他金融机构为出口商和进口商提供的信用。如银行承兑、贴现出口商向进口商签发的远期汇票、信用证抵押贷款、进出口押汇等。在国际贸易融资过程中，商业信用和银行信用是相互联系的，进出口商之间的商业信用往往以银行提供的银行信用为基础。,二、根据受信方的不同-对出口商的信贷和对进口商的信贷,（一）对出口商的信贷对出口商的信贷也称短期出口信贷，包括进口商对出口商的预付款，银行对出口商的信贷如打包放款、出口押汇，以及其他机构对出口商的信贷。,1进口商对出口商的预付款,进口商在收到货物之前，就支付一定金额给出口商，是对出口商的预付款。进口商预付款包括三种形式：（1）订购支付，即进口商在向出口商订货时就付款。（2）部分预付款，作为进口商执行合同的保证，通常称为定金。订金（3）凭单付款，是指进口商在出口商将货运单据提交出口地指定银行时即付款。,在当前的国际贸易中，买方市场特征明显，进口商一般不为出口商提供信贷。进口预付款通常用于资信较差或急于购货的进口商，也有些进口商为换取优惠的价格主动提供短期出口信贷。,2银行对出口商的信贷出口商在贸易的各个环节从银行取得资金融通，其主要方式有打包放款、出口押汇。,（1）打包放款打包放款又称信用证抵押贷款，是指出口商收到国外开来的信用证，出口商在采购该笔信用证项下的出口商品或生产出口商品时，资金出现短缺，用该笔信用证作为抵押，向银行申请流动资金贷款，用于出口货物在生产、加工、包装及运输过程中出现的资金缺口。出口商发运货物后凭货运单据向银行办理议付，银行扣除贷款本息，将余款交给出口商。打包放款属于一种装船前信用。,打包放款在亚洲一些发展中国家得到广泛使用。银行提供打包放款的时间一般为3个月，利率比一般商业银行的贷款利率优惠。放款的本息用信用证项下货款偿还，并由银行在议付时直接从货款中扣还贷款本息。银行为出口商提供打包放款的好处在于：一来可以从中取得利息收入并由此办理出口议付、出口押汇业务，可以增加议付手续费和贴息收入；二来因为打包放款是在信用证项下进行的，有交付装运的商品作抵押，风险较小。,（2）出口押汇出口押汇是指在货物买卖中，出口商以其所开立的汇票和有关的货运单据如提单、保险单、发票等作为抵押，向银行申请贷款，银行凭全套货运单据向进口商收回货款。出口押汇包括信用证项下单据押汇和托收项下单据押汇。,（二）对进口商的信贷对进口商的信贷也称短期进口信贷，包括出口商对进口商提供的商业信用和银行为其提供的银行信用。,1出口商为进口商提供的信用,（1）赊销赊销是进出口双方在签订赊销协议的基础上，出口商在发运货物后，将货款借记进口商账户，而进口商则将这笔货款贷记出口商账户，进口商在约定的期限向出口商支付货款。赊销对出口商的风险较大，故国际贸易中使用不多。,（2）票据信贷票据信贷是进口商凭银行提交的单据承兑出口商的远期汇票，或是由出口商将单据直接寄交进口商，由进口商在一定期间支付出口商的汇票。票据信贷是出口商为进口商提供商业信贷的主要形式。,2银行为进口商提供的信用,（1）承兑信用进口商对出口商的汇票进行承兑属于一种商业信用。由于商业信用的局限性，出口商会提出由银行对其远期汇票进行承兑，以保证货款的收回。银行承兑信用是银行对外贸融资的重要形式。,（2）进口押汇进口押汇是指信用证项下单据到达进口商并经审核无误后，开证申请人因资金周转关系，无法及时对外付款赎单，则以该信用证项下代表货物所有权的单据为质押，并同时提供必要的抵押、质押或其他担保，由银行先行代其对外付款。,第二节 保付代理业务,保付代理业务（Factoring）又称保理、承购应收账款，是目前发达国家普遍盛行的一种业务。,一、保理业务的概念和历史保理业务是指出口商以商业信用的形式出卖商品，在货物装船后，立即将发票、汇票、提单等有关单据无追索权地卖断给办理保理业务的财务公司或专门组织，收进全部或一部分货款，从而取得资金融通的业务。,保理业务是国际贸易中在以托收（D/P、D/A）、赊账（O/A）为贸易条件的情况下，对出口商的一种收汇风险保证。保理公司向卖方提供包括对买方资信调查、100%风险担保、催收账款、财务管理以及资金融通等项目的综合性服务。保理业务作为对传统的信用证结算方式的补充，已被国际贸易界普遍接受和使用。,卖方市场向买方市场转化正是保付代理业务得以迅速发展的催化剂。这是因为，出口商之间的竞争已不仅仅是产品质量、价格、交货期、售后服务等的竞争，支付条件和结算方式已成为竞争的主要筹码。就付款条件而言，可供选择的有信用证（L/C）、托收（D/P、D/A）、赊购（O/A）等。,对出口商而言，最有保证的付款方式当然是信用证方式。因为银行负第一性的付款责任。但对进口商来说，信用证则是最为不利的。因为开立信用证需要以资金作抵押，且要交纳开证费及改证费用。更为重要的是进口商每开出一份信用证，银行就减去了给予进口商的相当这部分金额的信用额度。这样进口商筹款能力大为下降，从而削弱其购买力，影响业务发展。因此进口商常因此拒开信用证。,对进口商来说，付款交单（D/P）虽然从某种程度优于信用证，但进口商必须先付款，后提货，如果发生市场波动，商品积压，则会使其处于不利地位。假如进口商不愿承担信用证和托收这两种支付方式带来的风险，出口商也不希望承担承兑交单和赊账（open account）对其构成的收汇风险，贸易双方就有可能丧失宝贵的贸易机会。,（如进口商坚持O/A、D/A交易，出口商承担的风险太大，一般不会被接受）正是在这样的客观需要下，保理公司介入D/A、O/A交易，向出口商提供风险担保，增加贸易机会。实际上，贸易的进一步发展与保理业务的发展从某种程度上有着相辅相成的关系。近二、三十年，保理业务作为出口商的一个有利竞争工具，已被越来越多的人们所认识和采用。一批保理公司相继成立。,协调这一业务的国际保理商协会也应运而生。其中最大的国际性保理联合会组织是成立于1968年总部设在荷兰阿姆斯特丹的国际保理商联合会（Factors Chain International FCI）。其成员有近百家保理商遍布世界各地，绝大部分都是国际性大银行的全资附属机构或银行为其股东。国际保理商联合会的成立使保理这项国际结算业务有了自己的规范运作秩序。,从目前国际贸易市场的结算手段来讲，保理已经成为绝大多数参与国际贸易活动主体的一种较为常用的结算形式和手段。目前发达的欧美国家之间的贸易中，保付代理业务大有取代信用证之势，即欧美国家之间大多是采用保理业务而不是采用传统的信用证方式。亚太地区保理业务发展也很迅速。日本、韩国、新加坡、马来西亚、泰国、香港等地都有保理公司加入了FCI 组织。,在保理业务的内容上，保理商也在不断扩展其涵盖面，以适应国际贸易的发展。卖方只要有了商品并找到买主，有的保理商即可提供包括包装、刷唛、商检、租船订舱、发运、保险、仓储、交货、收款、风险担保等一揽子服务。因此，保理业务的发展方兴未艾，有着广阔的发展前景。,二、保理业务的主要内容保理业务是一种提供综合性服务的业务，其内容包括很多方面，概括起来主要有；,1、保理组织向出口商提供买方资信调查和评估出卖应收债权的出口商多为中小企业，对国际市场了解不多，保付代理组织代理其对进口商的资信情况予以调查，评估，并在此基础上决定是否承购出口商的票据。只要得到保理组织的确认，出口商就可以以D/A或O/A的方式出售商品。,2、保理商对出口商提供100%信用风险担保出口商将有关的货运单据卖断给保付代理组织，如果进口商拒付货款或不按期付款时，保付代理组织不能向出口商行使追索权，全部的风险由保理公司承担。出口商只要认真履行合同就可得到100%的收汇保障；出口商即可将信贷风险和汇价风险转嫁给保付代理组织。,3、应收账款账目记录管理在卖方叙做保理业务后，保理商会根据卖方的要求，定期或不定期向其提供关于应收账款的回收情况、逾期账款情况、信用额度变化情况、对账单等各种财务和统计报表，协助卖方进行销售管理。,4、为出口商提供账款追收服务保理商一般有专业人员和专职律师进行账款追收。保理商会根据应收账款逾期的时间采取信函通知、打电话、上门催款直至采取法律手段。,5、为出口商提供资金融通服务出口商出卖单据后，如果提出申请可以从保理公司那里立即取得一部分或全部货款，从而取得资金融通。,三、保理业务的运行程序,1、出口商在对一个或数个新客户（进口商）在签订以O/A或D/A方式支付的销售合同前与出口保理商签订保理合同。同时告诉出口保理商每个进口商的名称、地址等情况。并向保理商为每个进口商申请一个信用额度（Credit Line）即进口商不付款时，保理公司负责赔偿的最高限额。,2、出口保理商将进口商的名称、地址及有关额度申请情况告知其在进口地的一家有联系的进口保理商。3、进口保理商对进口商资信情况进行调查。根据资信情况，批出每个进口商的信用额度，并将批准情况告知出口保理商，由出口保理商转告出口商,1213,4、进口商和出口商以D/A或O/A方式签订贸易合同。5、出口商发运货物，将带有转让条款的发票及装运单据自寄进口商或交出口保理商，由后者寄给进口商或进口保理商。特别转让条款规定进口商将发票金额支付给进口保理商。,6、出口商将发票副本交给出口保理商，如果出口商申请，可以从出口保理商处立即获得一部分预付货款。7、出口保理商将发票副本转寄进口保理商，后者将发票记入应收账款，定期向进口商催收。,8、在付款到期日，进口商向保理商付款。9、进口保理商将收到的全部发票金额立即拨 付出口保理商，后者扣除预付款后，将剩余部分转付出口商，整个交易过程完毕。,四、保理业务的费用,保理组织不仅向出口商提供资金，而且还提供一定的劳务，所以它们要向出口商索取一定的费用，该费用主要有以下两部分内容构成：,1、保付代理手续费（Commission of Factoring）保付代理手续费即保付代理组织对出口商提供劳务而索取的酬金。其中包括：（1）保付代理组织提出的、向进口商提供赊销额度的建议是周密调研的结果，对提供此项服务，出口商要给予报酬。（2）给予信贷风险的评估工作一定的报酬。,（3）支付保存进出口商间的交易记录与会计处理而产生的费用。保付代理手续费根据买卖单据的数额一般每月清算一次。手续费的多少一般取决于交易性质、金额及信贷、汇价风险的大小。手续费的费率一般为应收账款总额的1.75-2%。,2、利息保付代理组织从收买单据向出口商付出现金到票据到期从海外收到货款这一时期内的利息负担完全由出口商承担。利率根据预支金额的大小，参照当时市场利率水平而订，通常比优惠利率高2-2.5%。出口商如利用保付代理形式出卖商品，均将上述费用转移到出口货价中，其货价一般高于以现汇出卖的商品价。,五、保付代理组织与商业银行的关系,1、向出口商提供资金的基础不同。商业银行所经营的贴现、议付等票据业务，是在行使追索权的基础上向出口商提供资金，而保付代理业务是在无追索权的基础上购进出口商的有关票据。,2、考察资信的重点不同。商业银行经营的票据业务一般比较注意考察出口商的资信，以保证贷款的收回；而保付代理业务则比较注意考察海外进口商的资信情况。3、业务内容不同。商业银行经营票据业务的内容是贷款融资；而保付代理业务的内容则多样化。除上述各项业务外，有时甚至还代客户缮制单据等。,六、保付代理业务对买卖双方的作用,（一）对买卖双方的作用1、增加买卖双方的交易机会和营业额 卖方：由于提供了具有吸引力的付款条件，极易获得国外定单，增加出口额。买方：以D/A或O/A方式购买商品，有足够的资金来扩大其购买力。,2、买卖双方的信用风险得到保证,卖方：由于有保理公司批准的信用额度作保证，可以免除对买方无理拒付货款或因财政困难、倒闭破产而蒙受损失的担忧，使收汇有保障，减少了出口逾期账款，防止了坏帐。利用保 理业务在 货物装船，出卖单据后，立即获得现金，资产负债表中的资产增加，改善资产/负债比率，有利于企业的有价证券上市与进一步融通，同时有保理公司负责当地买方的资信调查，可放心结识客户，开拓新市场，从而扩大其业务量。买方：可凭自身良好的信誉和财务表现获得保理公司信用和保证金的信用担保。,3、节省费用和成本,卖方：虽然与信用证业务相比，保理业务的收费偏高。但由于收款有保证，就可避免因进口方延期付款而蒙受的利息损失和因进口方倒闭而产生的坏帐。同时，由于给予了买方优惠的付款方式，卖方可考虑由买方承担保理费用或双方共同承担，也可在原有信用基础上提高 销售价格，从而将费用转嫁到买方头上。买方：不使用银行信用额度，不需要开证保证金和其他结算费用，如通知费、议付费、修改费和担保费。,4、简化进出口贸易手续，节省时间、提高效率、迅速适应国际市场多变需要,卖方：可免繁琐的单证手续和信用证条款的约束，避免因单证不符造成买方拒付。随时可根据买方的需要和运输情况办理发货，不必为开证或改证浪费时间，从而错过销售时机。买方：收到单据即可提货。在交易过程中简化了购买手续，节省了购买时间，不用批量进货而增加库存积压，能及时将适销商品投入市场，适应市场多变的需要。,5、扩大了买卖双方的利润,卖方：利润随交易额的增加、成本和风险的控制而稳步增长，出口产品更具竞争力。同时保理公司提供融资便利，可提前获得货款用于扩大再生产。买方：由于增加了营业额，降低了成本，减少了库存积压，必然会扩大利润。,6、保理公司提供簿记理帐等服务，买卖双方可以将更多的时间、更多的注意力、更多的人力物力财力投入到业务的扩大和发展中去。,（二）使用保理应注意的问题,虽然保理业务在许多方面适应国际贸易的需要和发展，但并不是万能的。出口方应注意以下几点：1、保理业务不同于信用证以单据为依据付款，而是在商品与合同相符的前提下保理商才承担付款责任。如果由于货物品质、数量、交货期等方面的纠纷而导致进口商不付款，保理公司不承担付款责任，故出口商应严格遵守合同。,2、保理公司承担的是信用额度内的风险担保。超额度发货的发票金额不予担保。因此，出口公司内部要协调做好出口计划。3、保理公司不同于信用证开证银行那样承担第一性的付款责任，而只能是在进口方倒闭或无支付能力的情况下，在其确认的额度内履行付款责任。4、收取的费用略高，约为发票金额的1-2%左右。,近几年来，银行对进出口企业，尤其是工贸公司、三资企业的贷款规模有限，往往不能满足资金需要。当公司欲以远期付款方式与进口商成交时，就不得不考虑流动资金来源，这势必影响出口成交。保理业务项下的资金融通不占用信贷规模，可以免除出口公司对放账期间流动资金不足的担忧。,此外，在保理业务中，出口企业不能凭原材料、半成品和库存商品申请融资，而只能通过出售商品才能获得无追索权的资金融通。这对外贸企业加强内部经营管理、提高产品质量和履约率都会产生积极影响。,第三节 我国对外贸易短期信贷,一、与商品生产采购、经营有关的人民币贷款1、定额周转贷款银行为企业完成进出口计划而发放的经常占用的周转性流动资金而提供的贷款。2、临时贷款用于企业在经营过程中因临时性、季节性的需要，或暂时超过定额周转贷款额度的临时需要而发放的短期贷款。,3、联营股本贷款是银行为支持外贸企业建立稳定的出口货源基地，在国内组织各种形式的联营而发放的具有固定资产性质的人民币贷款。4、出口打包放款是出口地银行为支持出口商按期履行合同义务、出运货物而向出口商提供的以正本信用证为抵押的贷款。,5、出口商品生产中短期专项贷款是银行为支持出口商品的生产企业进行技术改造、革新设备所需的资金而发放的固定资产性质的贷款。6、票据抵押贷款是借款企业在销售商品时采用代销或赊销方式，在未收回货款前需要资金，以未到期的票据作为抵押而由银行发放的贷款。,7、出口商品预购定金贷款银行对企业向生产单位支付预购出口适销商品资金提供的贷款。8、机电产品出口卖方信贷银行为支持机电产品、大型成套设备、船舶等资本商品而提供的人民币贷款。,二、与对外贸易结算方式有关的人民币贷款（一）信用证抵押贷款信用证抵押贷款是指国内出口企业以国外开来的信用证作为抵押品，从有关银行取得的一种人民币贷款。,(二)出口押汇出口押汇是银行对出口商提供的一种短期融资。出口商在货物发运后，将货物单据作为抵押品交给银行。银行在审核单据相符后，向出口商办理结汇支付货款。银行付款的行为属于银行为出口商垫付资金。银行再凭有关的货运单据向国外银行要求付款，以冲回原垫付的资金。这种议付到收回货款的全过程称之为出口押汇。通过这种方式出口商得以取得资金融通。,（三）远期承兑票据贴现出口企业以远期付款方式出售商品，开出以银行为付款人的远期汇票并经银行承兑后，向我国的有关银行办理贴现，银行扣除从贴现日至票据到期日的利息后，将汇票金额交给出口企业的一种资金融通业务。,三、外汇贷款是银行以外币为计算单位向企业发放的贷款。外汇贷款是商业银行经营的一项重要资产业务，是商业银行运用外汇资金，强化经营机制，获取经济效益的主要手段。外汇贷款的开办，对于利用外资和引进先进技术设备；对于促进我国对外贸易和国际交往的发展有着十分重要的意义。,第四节 出口信贷一、出口信贷出口信贷属于对外贸易中长期信贷，是出口国政府为支持本国大型成套设备的出口，加强国际竞争能力，利用利息贴补和信贷担保的方法，鼓励本国银行向本国出口商和外国进口商（或进口商银行）提供的一种优惠贷款。,二、出口信贷保险由于出口信贷的金额较大，期限较长，发放出口信贷的银行存在着一定的风险。随着国际贸易的不断发展，出口信贷的规模也在日益扩大，信贷风险同时也在增加。为了消除发放出口信贷的商业银行的后顾之忧，更好地扶持和扩大本国大型成套设备的出口，一些发达国家就成立了一些官方或半官方的信贷保险机构，由国家承担出口信贷的风险。出口信贷保险是官方支持的出口信贷的重要组成部分，它不仅能保护出口商的利益，还能使本国出口商在国际贸易市场上处于有利地位，也是出口商获得商业银行资金融通的必要条件。,三、出口信贷担保发达国家的出口信贷机构主要提供两类担保业务：融资担保和非融资担保，其担保对象都是商业银行。融资担保用以支持银行向出口商提供贷款，非融资担保用以支持银行向出口商提供履行合同所必须的银行保函。,（一）融资担保出口信贷机构支持银行提供出口融资有两种方式：一种是向出口商提供出口信用保险；另一种就是直接向为出口商发放出口贷款的银行提供融资担保，保证在出口贷款发生损失时予以赔偿。,融资担保的类别主要有以下三种：1、个别交易贷款担保这种担保主要针对金额大，期限长的融资。在获得此种担保后，发放贷款的商业银行可根据出口合同的具体条件安排信贷。这种贷款只对具体交易提供。2、个别企业账户贷款担保这种担保负责赔偿商业银行在一定时期内对某个出口商所有出口贷款的任何一种风险损失。3、银行总括出口贷款担保这种担保承担商业银行在一定时期内对所有出口商客户发放的全部出口贷款任何一种损失的赔偿责任。,（二）非融资担保括商业银行的非融资担保业务和出口信贷机构的非融资担保业务:1、商业银行的非融资担保业务商业银行的非融资担保业务主要以各种保函的形式为出口商提供担保，以支持出口商的出口交易。进行此类担保时银行不必先行付出资金，只有在要求执行时银行才付款。非融资担保的保函主要有投标保函、履约保函、定金保函和进度付款保函、留置保函、透支保函等。,2、出口信贷机构的非融资担保业务,商业银行提供了上述各种非融资担保后，如果出现了保函中规定的情况，银行就要付款。之后银行对出口商虽有追索权，但银行仍有款项收不回的风险。为防范此类风险，商业银行往往要求出口商提供必要的担保，这必然阻碍国际贸易的发展。为便于商业银行向出口商提供非融资担保，出口信贷担保机构就对商业银行出具的各种保函提供反担保，保证在发生买方要求执行保函的情况下，向出具保函的银行赔偿部分损失。这种反担保就是出口信贷机构的非融资担保业务。,四、卖方信贷,1、概念：由出口商所在地银行提供给出口商的用于扩大本国大型成套设备出口的信贷就是出口信贷。出口商用从所在地银行取得的贷款代进口商先行垫付货款，从而可以便于进口商以延期付款方式购买出口商的产品。卖方信贷的产生是基于买卖双方所商定的贸易合同的付款方式是延期付款。由于出口商的货款要在合同签订的一段时间后才能收回，其扩大生产就存在着资金不足的问题，为此，出口商向其所在地银行申请贷款。,2、卖方信贷的程序与做法,进出口双方签订大型成套设备贸易合同，其中的付款方式为延期付款。在合同签订后，由进口商先支付货款的10%-15%的定金，在分批交货、验收和保证期满后，再支付10%-15%的货款，剩余货款由进口商根据合同中延期付款的规定，分期向出口商支付。出口商向其所在地银行商借贷款，签订贷款协议，以融通资金。进口商随同利息偿还出口商货款。出口商用收到的货款偿还银行的贷款本息。,卖方信贷对出口商来说由于信贷的产生是基于商业信用的基础上（延期付款是出口商对进口商提供的一种信用，属商业信用）风险较大，出口商将承担着进口商到期不付款的风险及货币汇率变化的风险。他还需支付货款的利息及各种费用，包括信贷保险费、承担费、管理费等。,在实际业务中，出口商可以将所有的费用负担附加在大型成套设备贸易的货价中，所以使用卖方信贷对进口商来说货价较高。对于进口商来说，以延期付款的方式购买商品，手续简便，只需与出口商洽商贸易条件，而无须考虑信贷问题。,五、买方信贷,1、概念 由出口商所在地银行贷款给外国进口商或进口商银行，以扩大本国大型成套设备的出口的信贷形式。,2、买方信贷的形式直接贷款给进口商,程序与做法（1）进出口商签订大型成套设备贸易合同。合同生效后，进口商需先支付货款的10%-15%的现汇定金。（2）进口商凭贸易合同向出口商所在地银行商借贷款，签订贷款协议。（3）进口商用从出口商银行取得的贷款，以现汇方式支付出口商货款的剩余部分（4）进口商按照贷款协议，分期偿还出口商银行的贷款。,直接贷款给进口商银行,程序与做法（1）进出口商签订大型成套设备贸易合同。在合同生效后，进口商需先支付货款的10%-15%的现汇定金。（2）进口商银行根据买卖双方的贸易合同与出口商所在地银行签订贷款协议。,（3）进口商银行以其借得的款项，转贷给进口商，以便进口商以即期付款方式向出口商支付设备价款。（4）进口商银行根据与出口商银行的贷款协议分期偿还给出口商银行。（5）进口商与进口商银行间的债务按双方的约定在国内清偿。,使用买方信贷，不管是由出口方银行直接发放给进口商，还是由出口商银行先发放给进口方银行，再由进口方银行转贷给进口商，买卖双方的付款方式都是采用现汇付款或即期付款，信贷保险费、承担费、和手续费等各项费用都由进口商和进口方银行负担。,4、买方信贷的贷款原则与条件按照1978年2月所制订的“关于官方支持的出口信贷指导原则的安排”简称“君子协定”，各国在发放买方信贷时应 遵循一些共同的原则：,（1）使用买方信贷的外国进口商只能用所得的贷款向发放国的出口商、或在该国注册的外国出口商进行支付，而不能将其用于第三国。（2）进口商使用买方信贷进口的货物限于资本货物，如单机、大型成套设备和有关的劳务，不能用于采购原材料、消费品等。船舶、飞机、卫星站、军用品等也可使用买方信贷，但要另议协议。,（3）进口商所购的资本货物限于是提供买方信贷国家制造的或制造的部分占一定比例以上。对此各国规定不同，但一般要求本国部分占50%以上。（4）买方信贷的贷款数额最多为贸易合同的85%，其余部分进口商要支付现汇。而对于使用买方信贷进口船舶，则最多提供合同金额的80%，其余20%要支付现汇。,（5）贷款的偿还方式为分期偿还，一般为每半年偿还一次。（6）偿还的期限：富有国家为5年，中等水平国家为8.5年，相对贫穷国家为10年。,买方信贷使用的利率主要有三种类型：,经济合作与发展组织（OECD）利率经济合作与发展组织根据经济收入的不同，对不同国家规定不同的利率。此利率为商业参考利率（CIRR），为浮动利率，每月调整一次。伦敦银行同业拆放利率（LIBOR）买方信贷利率按LIBOR收取。此利率比CIRR要高。如日本。自定利率自定利率通常比CIRR高，比LIBOR低。如加拿大。,除利率规定不同外，各国对于利息计算的时间也有所不同，有的一年按360天计收利息，有的一年按365天计收利息。国际上通用的计息时间为“算头不算尾”即借款当天计息，还款当天不计息。,（4）贷款费用贷款的费用一般包括管理费、承担费、信贷保险费等。各国规定不同。,六、福费廷（forfaiting）,1、概念福费廷又称买单信贷或包买单据，是指在延期付款的大型成套设备贸易中，出口商所在地银行或金融机构对出口商的远期汇票进行无追索权地贴现，使出口商得以提前取得现款的一种融资方式。福费廷是1965年开始在西欧国家推行的一种业务，近三、四十年来，获得了迅速发展，特别是发达国家与发展中国家在大型成套设备贸易中使用较多，成为继卖方信贷、买方信贷后的另一种中长期融资方式。,2、福费廷的主要业务内容和程序,（1）出口商与办理福费廷业务的银行签订协议。进出口商在大型成套设备贸易合同中协商一致使用福费廷，要事先与银行或其他金融机构先行约定，以便做好各项信贷安排。,（2）选择担保银行。出口商索取设备货款的远期汇票要经过进口商的承兑，同时必须要有进口商往来银行的担保，以保证在进口商不能付款时，由其最后付款。,（3）选择偿付的票据。进口商支付设备货款的票据可以是远期汇票，待进口商承兑后退交出口商以便贴现，也可以由进口商开具本票寄交出口商，无论何种单据均需取得银行担保。,（4）确认担保的银行。为进口商担保的银行需经办理福费廷业务银行的确认。为进口商提供担保的银行通常是一流的信誉好的银行，否则办理福费廷业务的机构可以要求更换担保银行。,（5）签订贸易合同，发运货物。在作好各项信贷安排后，买卖双方签订贸易合同。出口商在货物发运后，将全套货运单据通过银行，寄送进口商，以换取附有担保的远期汇票或本票。,（6）融通资金。出口商与银行或金融公司的协议，依照放弃追索权的原则办理贴现，取得资金融通。,3、福费廷与保付代理业务的区别福费廷和保付代理业务都是出口商向银行或金融机构无追索权地卖断票据融通资金的信贷方式，但加以比较，二者有很多不同：,（1）融资的期限。保付代理业务属于对外贸易短期融资的一种业务，付款期限在一年以下，特别适用于金额少批量多的商品的交易，可以减少交易环节，多为中小企业间采用；福费廷业务则是与大型成套设备相联系的信贷形式，交易金额大，融资的期限为半年到五、六年，多为大的企业采用,（2）是否需要担保。办理保付代理业务无须经过进口商往来银行的担保；办理福费廷业务由于交易的金额较大，期限较长，风险较高，因此必须办理担保。,（3）业务内容。保付代理业务属于一种综合性服务，除资金融通外，还包括资信调查、评估、账款催收以及会计服务等；而福费廷业务单一，主要以融资为主。,4、福费廷与一般贴现的区别福费廷与一般商业银行的票据贴现都是出口商提前取得资金融通的业务，但两者间有很多不同，表现为：,（1）是否有追索权。一般票据贴现如遭拒付，银行可以对出票人行使追索权，要求出票人付款；福费廷的贴现则不能对出票人行使追索权。（2）是否需要担保。一般的票据贴现无须担保，而福费廷业务必须有一流银行担保。,（3）使用的票据。贴现的票据多为国内贸易和国际贸易往来的票据；而福费廷所涉及的票据则是与大型成套设备贸易相关的票据。（4）手续的繁简程度。办理贴现的手续比较简单，而办理福费廷的手续比较复杂，费用较高。,七、混合信贷,这种贷款方式是卖方信贷与买方信贷形式的新发展。混合信贷是买方信贷和卖方信贷与政府贷款相混合的形式。出口国政府为了促进本国大型成套设备和劳务的出口，将政府贷款（或赠款）与买方信贷或卖方信贷混合在一起发放。通常混合信贷的利率比一般的出口信贷的利率更加优惠。,混合信贷主要两种方式：1、对一个项目联合融资在买方信贷基础上只签一个贷款协议，贷款利率和贷款期限只有一个；2、一个项目分别融资进出口双方政府签定协议书，双方银行分别签定政府贷款协议和买方信贷协议。两个贷款协议和两个贷款条件（两种利率、两种费率、两种贷款期限）。,第五节 我国的出口信贷业务,中国银行于1980年开办了出口卖方信贷，通过提供利率较低的贷款以支持我国机电产品的出口。1983年中国银行开办出口买方信贷，对购买我国机电产品的外国进口商发放贷款。,1994年7月1日，中国进出口银行成立，专门办理出口信贷、对外优惠贷款和外汇担保等业务。作为一家政策性银行，中国进出口银行的主要任务是执行国家产业政策和外经贸政策，为扩大我国机电产品、成套设备等资本性货物出口和高新技术产品出口提供政策性金融支持。,一、出口卖方信贷（一）贷款种类1、项目贷款出口卖方信贷项目贷款，是指用于支持成套设备、船舶、飞机、通讯卫星及上述产品的零部件和其他大宗机电产品、高新技术产品出口的政策性专项贷款。,2、中短期额度贷款出口卖方信贷中短期额度贷款是指向借款人发放的，用于支持单笔出口合同金额小、合同批次多、合同执行期较短、累计出口量大等特点的机电产品和高新技术产品出口的政策性贷款。,3、对外承包工程贷款出口卖方信贷对外承包工程贷款是用于支持我国企业对外承包工程项目的政策性专项贷款。,4、境外加工贸易贷款出口卖方信贷境外加工贸易贷款是为支持我国企业以现有设备及成熟技术投资为主，在境外进行加工装配发放的政策性专项贷款。,5、境外投资项目贷款出口卖方信贷境外投资项目贷款是用于支持我国企业以现有成套设备和成熟技术在境外投资建厂的政策性专项贷款。,二、出口买方信贷,为支持和扩大我国资本货物的出口，由中国银行、中国进出口银行及其他商业银行对外国买方提供的出口信贷，以使外国买方即期支付我国出口商的一种融资方式。借款人为进口商、进口商银行或进口国财政部。贷款主要用于支持国外进口商采购我国的机电产品、成套设备、船舶、高新技术产品及服务。,三、出口福费廷业务,方式：1、由国内银行作为单据包买行，贴入票据后，在票据到期日向进口国担保银行索偿。,2、由国内银行作为单据包买行，在出口公司得到国外银行加保的票据后贴入票据。然后，在国外二级市场转让。这实际上是利用了国际市场的资金。,3、国内银行作为中间人，由国外银行或国外银行驻华分行作为单据包买行，由国外银行贴入票据。,出口福费廷业务要求,1、议付信用证或开证行承兑信用证；2、开证行为汇票付款人；3、开证行或承兑行有较高的知名度和良好的信誉；4、付款期限最长不超过一年。,第二次月考试卷,1、保理业务与福费廷业务的主要区别是什么？2、福费廷业务与贴现业务有什么区别？3、请比较个人住房抵押贷款的等额本金还款法与等额本息还款法有什么区别？（不少于800字）11月26日交卷，使用练习专用纸,