资产负债表的分析.ppt
第二章 资产负债表的分析,第一节 资产负债表概述,一、资产负债表的含义 资产负债表是反映企业某一特定日期财务状况的会计报表。它是根据“资产负债十所有者权益”这一会计基本等式，按照一定的分类标准和一定的顺序，把企业一定日期的资产、负债和所有者权益各项目予以适当排列，并对日常工作中形成的大量数据进行整理后编制而成的。它表明企业在某一特定日期所拥有或控制的经济资源、所承担的现有义务和所有者对净资产的要求权。,1.资产 2.负债 3.所有者权益 资产、负债和所有者权益构成了反映企业财务状况的会计要素。它们之间的关系可以用会计的基本等式予以表述，即：资产 负债 所有者权益,二、资产负债表的内容,三、资产负债表的格式,账户式,财务状况式,报告式,表体分为左右两方，左方列示资产各项目，右方列示负债和所有者权益各项目,所有的资产项目按一定的排列顺序列示在报表的上面，负债及所有者权益列示在下面,从流动资产总额中减去流动负债总额，得出营运资本额；再列示非流动资产和非流动负债项目；最后，列示股东权益项目。,第二节 资产分析,一、资产项目的构成,流动资产 货币资金、交易性金融资产、应收票据、应收股利、应收利息、应收账款、存货,非流动资产 持有至到期投资、长期股权投资、固定资产、无形资产等,二、资产的具体项目分析,货币资金,交易性金融资产,应收账款,存货,分析企业日常货币资金规模是否适当 分析企业货币资金构成质量,分析交易性金融资产的不同种类：股票、债券或国库券,企业的经营方式及所处的行业特点 企业的信用政策,存货的数量分析 存货质量分析,固定资产,无形资产,长期待摊费用,生产用固定资产与非生产用固定资产之间的比例的变化情况；查明企业在处置闲置固定资产方面的工作是否具有效率；分析生产用固定资产内部结构是否合理。,无形资产价值分析 无形资产质量分析无形资产会计政策分析,长期待摊费用结构分析 分析长期待摊费用是否存在失真现象,三、资产的流动性与短期偿债能力分析 1主要财务比率,流动比率,现金比率,速动比率,2影响短期偿债能力的其他因素,准备变现的长期资产,1,良好的商业信用,2,尚未使用的银行授信额度,3,未作记录的或有负债,4,5,担保责任、已贴现的商业汇票引起的债务,第三节 负债及所有者权益分析,一、负债及所有者权益项目的构成 1负债项目的构成 按照流动性对负债进行分类，可以分为流动负债和长期负债。此外，预计负债与或有负债值得进一步研究。,流动负债,将在一年（含一年）或者一个营业周期内偿还的债务，包括短期借款、交易性金融负债、应付票据、应付账款、预收款项、应付职工薪酬、应交税费、应付利息、应付股利、其他应付款等,非流动负债,偿还期在一年或超过一年的一个营业周期以上的各种债务，包括长期借款、应付债券、长期应付款、专项应付款、预计负债、递延所得税负债,负债项目,2所有者项目的构成,实收资本,资本公积,盈余公积,未分配利润,所有者权益,二、负债及所有者权益的具体项目分析 1负债的具体项目分析,负债分析,短期借款分析,应付票据分析,应付账款分析,应交税费分析,应付债券分析,应付职工薪酬分析,或有负债分析分析,长期应付款分析,2所有者权益具体项目分析,投入资本分析,留存收益分析,投资者投入资本，包括实收资本和资本公积。分析主要从以下几个方面进行：1）分析投入资本的增加，多少是资本公积或盈余公积转入，多少是增发新股转入；2）分析投入资本占所有者权益的比重，分析其结构的合理性；3）从投入资本几年的趋势变动，分析其所有者权益资本的增长速度和变化趋势。,生产过程中资本积累形成的留存收益，包括盈余公积和未分配利润。留存收益的增加，将有利于资本的保全、增强企业实力、降低筹资风险、缓解财务压力。但由于留存收益的资金成本较高，它们的增加将会使企业的平均资金成本增加。对于留存收益分析的主要内容是：了解留存收益的变动总额、变动原因和变动趋势；对留存收益的组成项目进行具体会计分析，评价其变动的合理性。,三、融资结构与长期偿债能力分析,资产负债比率,所有者权益比率和权益乘数,产权比率,有形净值债务比率,长期负债比率,资产价值、长期经营性租赁、或有事项,其他因素,第四节 资产负债表的综合分析,一、资产负债表的总体结构比例分析 资产负债表的结构反映出资产负债表各项目的相互关系及各项目所占的比重。资产负债表总体结构分析是从总体上对资产负债表的构成进行分析，主要采用垂直分析法。,资产结构，就是指企业的流动资产、长期投资、固定资产、无形资产等占资产总额的比重。对资产结构分析，可以看出企业的行业特点、经营特点和技术装备特点。工业企业的非流动资产往往大于流动资产，而商业企业的情况正好相反。,1资产结构分析,二、资产结构与管理效果分析,企业资产结构优化就是研究企业的资产中各类资产如何配置能使企业取得最佳经济效益。在企业资产结构体系中，固定资产与流动资产之间的结构比例是最重要的内容。因此，资产结构优化分析，主要是指固定资产与流动资产之间的结构比例优化分析。,2资产结构的优化,三、资本结构与内部治理模式分析,资本结构是指企业资产负债表右方“负债与所有者权益”的结构：既包括企业负债总规模与所有者权益规模的对比关系，也包括企业各类债务（如短期、长期）占总负债的构成比例和所有者权益中各类股东的持股构成比例，以及所有者权益中各项目的构成比例。,资本结构分析,内部治理模式,（1）保守型资本结构。是一种低财务风险、高资金 成本的融资结构。（2）适合型资本结构。是一种中等财务风险和资金成本的融资结构。（3）风险型资本结构。是一种高财务风险、低资金成本的融资结构。,控制性股东将有权决定一个企业的财务和经营政策；重大影响性股东则对一个企业的财务和经营政策有参与决策的权力，但并不决定这些政策；非重大影响性股东则对被持股企业的财务和经营政策几乎没有什么影响。,
