财务分析第三章利润表分析.ppt
第三章利润表分析,第一节 利润表分析的目的与内容第二节 利润表分析第三节 利润表比率分析,第一节 利润表分析的目的与内容,利润表分析的目的利润表会计分析的目的利润表分析的作用 评价企业经营业绩 发现企业经营管理中的问题 提供正确决策信息。,第一节 利润表分析的目的与内容,利润表分析的内容 利润表主表分析 利润表附表分析 利润表附注分析,利润表分析基础,利润表的种类 单步式利润表 多步式利润表利润表与财务活动 收入与销售 成本与采购、生产利润表与会计活动 收入确认 成本费用核算,第二节 利润表主表分析,一、利润表水平分析二、利润表垂直分析,利润表水平分析,利润表水平分析的目的利润表水平分析表编制利润表水平分析评价,利润表水平分析评价,净利润评价利润总额评价营业利润评价,利润表 金额:万元,利润表水平分析表 金额:万元,利润表垂直分析,利润表垂直分析的目的利润表垂直分析表编制利润表垂直分析评价,利润表垂直分析评价,百元收入主营业务利润百元收入营业成本百元收入期间费用 百元收入营业费用 百元收入管理费用百元收入营业利润百元收入利润总额百元收入净利润,利润表 垂直分析表(%),第三节 利润表比率分析,盈利能力企业获取报酬及利润的潜力或可能性投资者盈利能力分析经营者盈利能力分析,企业盈利能力分析目的与内容,盈利能力分析的内涵与目的盈利能力分析的基础盈利能力分析的内容盈利能力分析指标体系,盈利能力的内涵与分析目的,盈利能力的内涵 利润与投入之间的比率盈利能力分析目的,盈利能力分析的基础,盈利能力与经营方式 产品经营 商品经营 资产经营 资本经营,盈利能力分析的基础,经营方式与会计报表 产品经营与成本表 商品经营与利润表 资产经营与资产表、利润表 资本经营与资本表、利润表,盈利能力分析的内容,资本经营盈利能力分析资产经营盈利能力分析商品经营盈利能力分析上市公司盈利能力分析,盈利能力分析指标体系,现代企业根本目标：资本增值现代企业直接目标：经济利润现代企业核心目标：经济效益资本经营核心目标：净资产收益率资产经营核心目标：总资产报酬率商品经营核心目标：销售利润率,资本经营盈利能力分析,反映资本经营盈利能力的指标 净资产收益率影响净资产收益率的因素因素分析与评价,净资产收益率计算与分析,净利润净资产收益率 100%平均净资产净资 总资总资负债负债总额产收【产报（产报利息）】（税率）益率酬率 酬率 率 资本总额,资产经营盈利能力分析,反映资本经营盈利能力的指标 总资产报酬率影响总资产报酬率的因素因素分析与评价,总资产报酬率计算与分析,息税前利润总资产报酬率100%平均总资产总资产报酬率总资产周转率销售利润率式中：销售收入总资产周转率 平均总资产息税前利润销售利润率100%销售收入,商品经营盈利能力分析,反映商品经营盈利能力的指标 收入利润率指标 成本费用利润率指标,主营业务利润因素分析,影响主营业务利润的因素因素分析方法评价及应注意的问题,上市公司盈利能力特殊分析,（一）每股收益=（净利润-优先股股利）/发行在外普通股股数（二）每股股利=（现金股利总额-优先股股利）/发行在外普通股股数,（三）股利支付率=每股股利/每股收益100（四）市盈率=每股市价/每股收益100（五）每股净资产=股东权益总额/发行在外的普通股股数,某国有企业拟在明年初改制为独家发起的股份有限公司.现在净资产经评估价值为6000万元,全部投入新公司,折股比例为1.按其计划经营规模需要总资产3亿元,合理的资产负债率为30%.预计明年税后利润为4500万元.要求:(1)通过发行股票应筹集多少股权资金?(2)如果市盈率不超过15倍,每股盈利按0.40元规划,最后发行价格是多少?(3)若按每股5元发行,至少要发行多少社会公众股?发行后,每股盈余是多少?市盈率是多少?,ABC公司是上市公司,本年利润分配表及年末股东权益的有关资料如下:,净利润 2100万元 加:年初未分配利润 400万元 可供分配的利润 2500万元 减:提取法定盈余公积 500万元 可供股东分配的利润 2000万元 减:提取任意盈余公积 200万元 已分配现金股利 1200万元未分配利润 600万元,股本 3000万元每股面值 1元每股市价 10.5元年末流通在外普通股股数 3000万股资本公积 2200万元盈余公积 1200万元未分配利润 600万元所有者权益合计 7000万元要求(1)计算普通股每股收益(2)计算市盈率、每股股利、股票获利率、股利支付率、股利保障倍数、留存盈利比率、每股净资产、市净率。,某企业去年的销售净利率为5.73%,资产周转率为2.17,今年的销售净利率为4.88%,资产周转率为2.88.若两年的资产负债率相同,今年的权益净利率同去年相比,变化趋势为()ABC公司无优先股,去年每股盈余为4元,每股发放股利2元,保留盈余在过去一年中增加了500万元.年底每股账面价值为30元,负债总额为5000万元,则该公司的资产负债率为(),一、企业自身发展能力的含义、指标计算与发展类型,（一）企业自身发展能力的含义 企业自身发展能力，是指企业通过自己的生产经营活动，用内部形成的资金而投资发展的能力。（二）企业自身发展能力的计算 企业自身发展能力=税后利润+折旧费+固定资产盘亏和出售净损失+计提坏账-固定资产盘盈和出售净收益一收回未发生坏账（三）企业自身发展能力的使用,二、企业可持续性发展能力的评价,（一）销售增长指标1销售增长率 销售增长率是指企业本年销售收入增长额同上年销售收入总额的比率，表明本年销售收入的增减变动情况。其计算公式为：销售增长率=本年销售收入增长额/上年销售收入总额1002三年销售(营业)收入平均增长率 三年销售收入平均增长率表明企业销售收入连续三年的增长情况，反映了企业销售增长的长期趋势和稳定程度。其计算公式为：三年销售收入平均增长率=最近三年销售收入环比增长率,（二）资产增长率指标,1总资产增长率 总资产增长率是企业本年总资产增长额同年初资产总额的比率。其计算公式为：总资产增长率=本年总资产增长额/年初资产总额1002三年平均总资产增长率 其计算公式为：三年平均总资产增长率=最近三年总资产环比增长率3固定资产成新率 固定资产成新率是企业当期平均固定资产净值同平均固定资产原值的比率。其计算公式为：固定资产成新率=平均固定资产净值/平均固定资产原值100,（三）资本扩张指标,1.资本积累率 资本积累率是本年所有者权益增加额同年初所有者权益余额的比率，是企业当年所有者权益总的增长率。其计算公式为：资本积累率=本年所有者权益增加额/所有者权益年初余额100 其中：本年所有者权益增加额=所有者权益年末余额-所有者权益年初余额 2.三年平均资本积累率 其计算公式为：三年平均资本增长率=最近三年所有者权益环比增长率,
