证券投资实验.ppt
实验一股票投资程序,一、简单了解股票投资流程二、学习股票投资软件使用,实验二股票投资入门知识,一、基本概念,1、开盘与开盘价2、收盘与收盘价3、成交量4、成交额5、成交笔数6、最高价7、最低价8、最新价,9、涨跌与涨跌幅10、买一、买二、买三。11、卖一、卖二、卖三。12、委买手数13、委卖手数14、委比（委买手数委卖手数）/（委买手数委卖手数）100%,15、量比当前总成交手数与前五日平均成交手数的比值。当前总手/(5日平均总手/240)当前已开市分钟数16、换手率当前成交总手数/总流通股本17、市盈率最新成交价/每股平均收益（每股税后利润）18、内盘与外盘,二、股票投资实战技巧,1、以基础分析寻找股票，以技术分析寻找买卖时机。2、学会止损和止赢3、学会寻找龙头股与热点板块4、补仓5、股票投资过程中的心态很重要6、方法更重要，期望值赢利即可,实验三技术分析,一、技术分析的市场假设,第一，万种行情归于市第二，价格运动的趋势特征第三，历史会有惊人相似之处,二、技术分析的要素,价、量、时、空 成交价与成交量是最基本的因素。时间因素分析的是价格运行到预测目标可能需要的时间，对于何时入市出市有时间上的指导意义。空间因素考虑折是趋势运行的幅度有多大，一个涨势或一个跌势会延续多大的幅度。,三、道氏理论,1、指数预告反映一切2、证券市场存在三种趋势：主要趋势、次要趋势和短暂趋势。3、窄幅盘整一种持续2至3周股价走势，在此期间内，两种指数的波动范围大约是5%，窄幅盘整趋势在强势时表示买进，弱势时表示卖出。4、以价量关系为背景5、价格行为决定趋势6、指数必须相互确认,四、K线图,最高价最低价阴线的收盘价低于当天的开盘价，阳线则正相反，收盘价高于当天的开盘价,非标准的K线：（1）光头阳线与光头阴线：没有上下影线（2）只带上影线的阴线与阳线（3）只带下影线的阴线与阳线（4）“一”字线：即当天四个价格均为同一价位，一般是该股成交量少，常见于一开盘就涨停或跌停的个股，而且由于极度的看涨或看空导致单边买盘或卖盘，几乎找不到成交对手，常见于有突发消息的个股。（5）“T”字形：开盘价、收盘价、最高价为同一价位，常见于市场的底部。（6）倒“T”字形：开盘价、收盘价、最低价为同一价位，常见于市场的项部。（8）“十”字形：开盘价、收盘价相同，盘中价格上下振荡，说明市势不明朗，常见于市场的项部或底部。,五、切线理论（趋势分析理论）,（一）趋势线涨势表现为各次级移动的低点，一底比一底高，将过去的各个低点相连，可形成一条向上倾斜的直线。跌势表现为各次级移动的高点，一点比一点低，连线可得到一条向下倾斜的直线。水平移动则表现为各次级移动的最高点和最低点基本上在同一水平线上或某一箱形中作横向移动，连接各次级移动的最高点和最低点可形成一条水平的移动线。,（二）支撑和底部趋势是由一系列依次上升或下降的波峰与浪谷组成。把浪谷称之为支撑而把波峰称之为阻力。一旦突破，支撑线会反转成阻力线，而阻力线会反转成支撑线。出现“W”或倒“W”，意味着市场将反转。,（三）轨道线通过峰和谷得到的两条平行线，所形成的箱体，意味着下次上升或下降的幅度。（四）黄金分割线0.191 0.382 0.618 0.8091.191 1.382 1.618 1.8092 2.618 4.236,（五）百分比线1/3 1/2 2/3（六）速度线找到最高点和最低点。划出2/3和1/3速度线，如果被击穿，在上升行情中，则表现为反转和压力线，在下降行情中，则表现为反转和支撑线。,（七）扇形线扇形线看起来就像不断调整后的趋势线，它用多次试验的方式，最终验证市场既有趋势的反转，由于它依次将连接了市场出现的3个波峰或3个浪谷，图表上看起来就像一把打开的折扇，因而得名。,六、波浪理论,基本点：（1）股价指数的上升和下跌会交替进行（2）推动浪和调整浪是价格波动两个最基本的形态，而推动浪（与大盘走势一致的浪）可再分为5小浪（1，2，3，4，5），调整浪可分为3浪（A、B、C）（3）上述8浪结束后，一个循环完成，进入下一个循环（4）时间的长短不会改变波浪的形态，但可以使各浪拉长或缩短。,七、量价关系理论,OBV能量潮OBV昨日OBV今天的成交量当今天收盘价小于昨日收盘价，则取“”，当今天收盘价高于昨日收盘价，则取“”,八、重要指标,（一）移动平均线（MA）MA的基本思路是：消除偶然因素的，坚定的追踪股票价格的趋势。,（二）四大天王,1、相对强弱指标（RSI）一般为14天。找出14个交易日的收盘价，用每一天的收盘价减去上一天的价，把正值找出来，放在一起，之和用A表示，负值之和用B表示（在计算中取绝对值），RSI（14）A/(A+B)*100%RSI较佳大，就表示市场处于强势状态，如果小，就处于弱势状态。%K100*(CL5)/(H5L5)%D是%K线的3天移动平均线（分子分母分别加总再相除）,2、随机指标（KDJ）随机指标的分析目的在于显示过去一段时间里价格区间的相对位置。常用5天作为时间参数。理论依据：当价格上涨时，收盘价格倾向于接近当日价格区间的上端，而下降趋势中，收盘价格倾向于接近当日价格区间的下端。J3D2K,3、威廉指标（%R）%R100*(CnLn)/(HnLn)威廉指标一个显要特点是，它与市场运动周期联系密切，时间参数一般为周期长度的二分之一。,4、指数平滑异同曲线（MACD）,是股票技术分析中中长线趋势分析的技术工具，它是利用对移动平均线指数平滑的基础上进行优化而捕捉交易机会的。MACD是由正负差（DIF）和异同平均数（DEA）组成，前者是核心。,以12天和26天为例今日EMA（12）今日收盘价2/(12+1)昨日EMA（12）11/(12+1)今日EMA（26）今日收盘价2/(26+1)昨日EMA（12）25/(26+1)DIFEMA（12）EMA（26）DEA是DIF的算术平均数。平滑因子2/(12+1)、2/(26+1)可以变化。,（三）次级指标,能量潮OBV指数点指标TAPI乖离率BIAS心理线PSY腾落指标ADL涨跌比率ADR超买超卖指标OBOS人气指标AR买卖意愿指标BR中间意愿指标CR,（四）其他指标,振动指标ASI多空指标BBI量价能人气指标EMV当日均数指标EXPMA动力指标MTM变动速率ROC三重线指标TRIX宝塔线TWR容量比率VR成交量加权指标WVAD均线差指标DMA趋向指标DMI,实验四基本分析,一、宏观经济分析,（一）宏观经济分析的主要内容1、宏观经济运行分析2、宏观经济政策分析3、国际金融市场环境分析（二）股票市场供求关系1、股票市场供给的决定因素与变动特点2、股票市场需求的决定因素与变动特点,二、行业分析,（一）行业划分（二）行业的一般特征分析1、行业的市场结构分析2、经济周期与行业分析3、行业生命周期分析（三）影响行业兴衰的主要因素1、技术进步2、政府政策3、组织创新4、社会习惯的改变,三、公司分析,（一）公司基本分析1、行业地位分析2、区位分析3、产品分析4、公司经营管理能力分析5、成长性分析（二）公司财务分析,（三）其他重要因素分析1、投资基础上分析2、资产重组3、关联交易4、会计及税收政策的变化及其对业绩的影响,
