西方金融中介体系的构成和发展历程.ppt

(8)1,第八章 金融中介概述,第二篇 金融市场与金融中介,(8)2,第八章 目录,第一节 金融中介及其包括的范围 第二节 西方国家的金融中介体系第三节 我国金融中介体系第四节 国际金融机构体系,(8)3,第八章 金融中介机构,第一节 金融中介及其包括的范围,(8)4,第八章第一节 金融中介及其包括的范围金融中介、金融中介机构、金融机构,1.金融中介、金融中介机构、金融机构三个词组交替使用，通常情况下，意思没有区别。2.“中介”狭义的使用：借贷的中介；有时就是指银行。3.“中介”广义的使用：金融领域中一切专门从事金融活动的机构，乃至扩及自然人。,(8)5,第八章第一节 金融中介及其包括的范围金融服务业与一般产业的异同,1.很难概括全面、准确；主要区别：a.资产负债表中，金融资产比率极高；b.营运资本规模对各自的权益资本的比率极高；c.均属高风险产业；d.通常处于政府的严格监管之下；而且往往是国有化、非国有化的焦点,(8)6,第八章第一节 金融中介及其包括的范围金融服务业与一般产业的异同,2.金融中介与其他产业部门的共性：其经济活动的目标，与其他产业同样追求利润。,(8)7,第八章 金融中介机构,第二节 西方国家的金融中介体系,(8)8,第八章第二节 西方国家的金融中介体系西方国家金融中介体系的构成,1.银行：a.中央银行；b.名称各异的存款货币银行；,(8)9,第八章第二节 西方国家的金融中介体系西方国家金融中介体系的构成,2.非银行金融机构：P125 a.投资银行（商人银行、实业银行、证 券公司、开发银行、持股公司）b.金融公司；c.农业银行；d.（土地、房屋等）不动产抵押银行；e.储蓄机构（来源储蓄运用于长期投资）；f.消费信用银行；g.信用合作社；h.保险公司；i.租赁公司；j.政策性银行（政府设立，贯彻国家产业政策、区域发展政策为目的的金融机构、不与商业银行竞争）,这种种金融 机构的资金积聚 和资金运用各有 特点，与存款货 币银行有明显区 别。,(8)10,2、投资银行,是专门对工商企业办理投资和长期信贷业务的专业银行。或投资银行（Investment Bank）是专门从事发行长期融资证券和企业资产重组的金融机构。投资银行的名称通行于工业化国家，英国称为商人银行,我国和日本称为证券公司（或券商）。投资银行与商业银行不同，其资金来源主要依靠发行股票和债券，吸收定存。资金运用主要是对工商企业的股票和债券进行直接投资，为工商企业代办发行或包销股票与债券，参与企业的创建和改组活动。,(8)11,2、投资银行,由于这些中介机构熟悉长期资金的市场供求动态、投资者的偏好以及证券发行公司的财务和资信状况，有自己多年来形成的证券营销网络，所以能较好地为长期资金供需者提供金融服务促进了资金流动和资本的形成。投资银行和证券公司的主要业务有：（1）包销业务，即投资银行将发行公司的证券全部予以承购，并在规定时间内付给该公司约定数额的价款。（2）代销业务，即投资银行只是代理发行公司销售新证券，从中赚取佣金。（3）自营买卖和证券零售业务等。它们经营证券的范围主要有公司股票、债券、国债、市政债券、政府担保债和其他长期债券。（4）投资顾问，协助企业进行资产重组，为企业并购提供方案和设计。,(8)12,金融公司：资金来源于在货币市场上发行商业票据和在资本市场上发行股票和债券，运用于发放消费信贷和贷放给小企业。有些目的推销自己的产品，如福特汽车信贷公司。,(8)13,第八章第二节 西方国家的金融中介体系跨国金融中介,1.随着跨国企业和国际投资的发展，大商业银行，以及大投资银行、大保险公司，乃至辅助中介单位，如会计事务所之类，都全力着眼于全球性的发展，并形成跨国性的金融机构。2.这些跨国金融中介具有全球战略目标，资金实力雄厚，业务范围广泛。对国际和有关国家的金融状况有能力产生重大影响。,(8)14,第八章 金融中介机构,第三节 我国金融中介体系,(8)15,第八章第三节 我国金融中介体系体系的构成,1.经过30多年的改革，形成 以中国人民银行为领导，国有独资商业银行为主体，多种金融机构并存，分工协作的金融中介机构体系：P128,(8)16,第八章第三节 我国金融中介体系体系的构成,（1）中央银行中国人民银行；中华人民共和国中国人民银行法（2）政策性银行 a.由政府投资设立,根据政府的决策和意向,专门从事政策性金融业务的银行；并且根据具体分工的不同，服务于特定的领域。b.在从事业务活动中，均贯彻不与商业性金融机构竞争、自主经营与保本微利的基本原则。,(8)17,第八章第三节 我国金融中介体系体系的构成,c.政策性银行共有三家：国家开发银行 中国进出口银行 中国农业发展银行 d.资金来源有三：一是财政拨付，二是组建时划归的资本金，三是发行金融债券。,(8)18,第八章第三节 我国金融中介体系体系的构成,（3）国有商业银行：a.共有四家：中国工商银行 中国农业银行 中国银行 中国建设银行 b.国有独资商业银行是从计划体制下的统一的只有一家银行的体系演化而来的。,(8)19,第八章第三节 我国金融中介体系体系的构成,c.无论在人员和机构网点数量上，还是在资产规模及市场占有份额上，在我国整个银行体系中均处于举足轻重的地位；在世界上的大银行排序中也处于较前列的位置。d.他们的经营活动，均受中华人民共和国商业银行法的约束。,(8)20,第八章第三节 我国金融中介体系体系的构成,（4）金融资产管理公司：1999年先后建立了四家由国家投资的特定政策性金融资产管理公司华融、长城、东方、信达，分别收购、管理和处置从工、农、中、建四家国有独资商业银行剥离出来的不良资产。,(8)21,第八章第三节 我国金融中介体系体系的构成,（5）其他商业银行：a.以1986年组建交通银行为始点。b.绝大多数以各种形式的国有资本有主。c.现均采取股份制形式；其中有的已经上市。d.已有外资参股股份制商业银行。e.以城市名命名的商业银行,(8)22,第八章第三节 我国金融中介体系体系的构成,（6）投资银行、券商：在我国，没有直接以投资银行命名的投资银行；众多的证券公司券商实际是投资银行这一环节的主要力量。,(8)23,第八章第三节 我国金融中介体系体系的构成,（7）农村信用合作社、城市信用合作社（8）信托投资公司、财务公司、金融租赁公司（9）邮政储蓄机构（2007年3月挂牌）（10）保险公司、投资基金（11）汇金公司（国家授权，运用外汇储备对国家重点金融企业进行股权投资）、中国投资公司（2007年9月成立管理外汇储备、避险保值、增值。投资业务以境外金融组合产品为主）（11）在华外资金融机构,(8)24,第八章第三节 我国金融中介体系体系的构成,(8)25,第八章第三节 我国金融中介体系金融机构多样化的必然性,金融范畴，它存在于经济生活中的理由是借助自身的一些特定功能，实现储蓄向投资的转化。由于不同的金融中介，其经营规模、业务领域、职能特征不同，提供给社会的金融产品和服务不同，因而有着各自的比较优势。这就是说，金融机构必须适应不同的客观条件实现多样性的发展。这个市场经济的共同要求，也是中国金融机构建设应有的方针。,(8)26,第八章 金融中介机构,第四节 国际金融机构体系,(8)27,第八章第四节 国际金融机构体系国际金融机构的发展和作用,1.政府间国际金融机构，其发端可以追溯到1930年5月在瑞士巴塞尔成立的国际清算银行 第二次世界大战后建立了布雷顿森林国际货币体系，并相应地建立了国际货币基金组织IMF和简称世界银行的国际复兴开发银行。从上世纪50年代起，又先后建立起区域性的国际金融机构。如泛美开发银行、亚洲开发银行、非洲开发银行和阿拉伯货币基金组织,(8)28,第八章第四节 国际金融机构体系国际金融机构的发展和作用,2.国际金融机构的作用，诸如：组织商讨国际经济和金额领域中的重大事件，协调各国间的行动；提供短期资金，缓解国际收支逆差，稳定汇率；提供长期资金，促进许多国家的经济发展 不过，这些机构的领导权大都被西方发达国家控制；发展中国家的呼声和建议往往得不到应有的重视和反映。,