现货白银切线理论与形态理论.ppt
现货白银切线理论与形态理论,一、切线理论,1.趋势分析2.支撑线与压力线3.轨道线4.应用切线理论应注意的问题,趋势的定义 趋势就是价格的波动方向，或者说是现货白银市场的运动方向趋势的方向 a.上升方向；b.下降方向；c.水平方向，也就是无方向 注：如果图形中每个后面的峰和谷都高于前面的峰和谷，则趋势就 是上升方向，相反则为下降方向趋势的类型 a.主要趋势：主要趋势是趋势的主要方向，是现货白银投资者极力 要清楚的，了解了主要趋势才能做到顺势而为 b.次要趋势：次要趋势是进行主要趋势的过程中进行的调整 c.短暂趋势：短暂趋势是在次要趋势中进行的调整,1.趋势分析,趋势线画法,在上升趋势中，将两个低点连成一条直线，就得到上升趋势线。在下降趋势中，将两个高点连成一条直线，就得到下降趋势线。,趋势线用法与作用,用法 趋势线是衡量价格波动方向的，由趋势线的方向可以明确地看出银价的趋势。要得到一条真正起作用的趋势线，要经多方面的验证才能最终确认。首先，必须确实有趋势存在。其次，画出直线后，还应得到第三个点的验证才能确认这条趋势线是有效的。作用 a.对银价今后的变动起约束作用。使银价总是保持在这条趋势线的上方或下方。实际上，就是起支撑和压力的作用。b.趋势线被突破后，就说明银下一步的走势将要反转方向。,2.支撑线与压力线,支撑线与压力线的涵义 a.支撑线：又称为抵抗线，当银价跌到某个价位附近时，银价停止下跌，甚至有可能还有回升，这是因为多方在此买入造成的。支撑线起阻止银价继续下跌的作用。这个起着阻止银价继续下跌或暂时阻止银价继续下跌的价位就是支撑线所在的位置。b.压力线：又称阻力线，当银价上涨到某个价位附近时，银价停止上涨，甚至还有回落，这是因为空方在此抛出造成的。压力线起阻止银价继续上升的作用。这个起着阻止或暂时阻止银价继续上升的价位就是压力线所在的位置。支撑线与压力线的作用 a.支撑线与压力线会阻止或暂时阻止银价向一个方向运动；b.支撑线与压力线又有彻底阻止银价按原方向变动的可能。,支撑线和压力线画法,将两个或两个以上的相对低点连成一条直线即得到支撑线将两个或两个以上的相对高点连成一条直线即得到压力线,支撑线与压力线的相互转化,支撑线与压力线主要是从人的心理因素方面考虑的，两者的相互转化也是从心理角度方面考虑的。支撑线与压力线之所以能起支撑和压力的作用，很大程度是由于心理因素方面的原因，这就是支撑线与压力线理论上的依据。支撑与压力的相互转化的重要依据是被突破，穿过支撑线与压力线越远，突破的结论越正确，越值得我们相信，越让我们认识到新的支撑线与压力线。,3.轨道线,轨道线又称通道线或管道线，是基于趋势线的一种方法。在已经得到了趋势线以后，通过第一个峰和谷可以作出这条趋势线的平行线，这条平行线就是轨道线。两条平行线组成一个轨道，这就是常说的上升和下降轨道。轨道的作用是限制银的变动范围，让它不能变得太离谱。一个轨道一旦得到确认，那么价格将在这个通道里变动。如果对上面的或下面的直线的突破将意味着将有一个大的变化。,4.应用切线理论应注意的问题,切线理论的方法为我们提供了很多价格移动可能存在的支撑线和压力线。这些支撑线和压力线对进行行情判断有很重要的作用。但是，应该明确的是，支撑线和压力线有突破和不突破两种可能。在实际应用中会产生令人困惑的现象，往往要等到价格已经离开了很远的时候才能够肯定突破成功和突破失败。,二、形态理论,1.银价移动规律2.持续形态3.反转形态4.应用形态理论应注意的问题,1.银价移动规律,银价移动规律 a.价格应在多空双方取得均衡的位置上下来回波动 b.原有的均衡被打破后，银价将寻找新的平衡位置 即：持续整理保持平衡打破平衡新的平衡打破平衡.银价移动的两种形态类型 价格的移动主要是保持平衡的持续整理和打破平衡的突破这两种过程。因此，可以把银价曲线的形态分成两个大的类型：a.持续整理形态 b.反转突破形态,2.持续形态,市场含义 所谓持续形态是指白银价格维持原有的运动轨迹。市场事先确有趋势存在，是持续形态成立的前提。市场经过一段趋势运动后，积累了大量的获利筹码，随着获利盘纷纷套现，价格出现回落，但同时对后市继续看好的交易者大量入场，对市场价格构成支撑，因而价格在高价区小幅震荡，市场采用横向运动的方式消化获利筹码，重新积聚了能量，然后又恢复原先的趋势。持续形态即为市场的横向运动，它是市场原有趋势的暂时休止。与反转形态相比，持续形态形成的时间较短，这可能是市场惯性的作用，保持原有趋势比扭转趋势更容易。持续形态形成的过程中，价格震荡幅度应当逐步收敛，同时，成交量也应逐步萎缩。最后在价格顺着原趋势方向突破时。应当伴随大的成交量。主要类别 a.三角形态 b.矩形形态 c.旗形 d.楔形,a.三角形形态,形态学派技术分析人士经常会利用三角形的形态来判断和预测后市。三角形的形成一般是由价格发展至某一阶段之后，会出现价格反复或者停滞的现象，价格震幅会越来越小，线的高点与高点相连，低点与低点相连并延伸至交点，此时会发现价格运行在一个三角形之中，这种形态又以正三角形为典型代表。当此形态出现了，投资者不要急于动手，必须等待市场完成其固定的周期形态，并且正式朝一定方向突破后，才能正确判断其未来走势主要分类 正三角形、上升三角形、下降三角形,三角形形态正三角形,投资者在对待正三角形形态时，少动多看，待价格正式有效突破后，再伺机而动,三角形形态上升三角形,由于上升三角形属于强势整理，价格的底部在逐步抬高，多头买盘踊跃，上升三角形突破成功的话，突破位为最佳买点，后市则会有一波不俗的涨幅。如果上升三角形突破失败的话，则会承接形态内的强势整理而出现矩形整理，形成头部形态的机率也不会太大。,三角形形态下降三角形,在下降三角形形态出现时，投资者不可贸然将支撑线当作底部区域，更不可贸然吃货，要等待真正底部出现时再进场不迟。,b.矩形形态,矩形又叫箱形，是一种典型的整理形态。白银价格在两条水平直线之间上下波动，作横向延伸的运动。矩形在形成之初，多空双方全力投入，各不相让。空方在价格涨到某个位置就抛出，多方在银下跌到某个价位就买入，时间一长就形成两条明显的上下界线。随着时间的推移，双方的战斗热情会逐步减弱，市场趋于平淡。矩形是调整型，是指价格在两条并行线之间波动，然后再顺着以前的趋势波动。在该范围内升降，只有当收盘价在矩形上(下)颈线之外时，矩形形态才会完成。长且窄的矩形常出现在底部；短而宽的矩形如出现在顶部当心它演变成如三重顶转折形态。,矩形形态操作要点,(a)在形成的过程中，如出现交易量大时，形态可能失败。(b)上破上颈线需有大交易量配合，下破下颈线不需有大交易量出现。(c)涨降幅度约等于矩形的宽度。(d)突破矩形后价格出现反向的话，也是在突破后的3天-3周内出现。(e)比较窄的矩形威力要大些。(f)价格上升时交易量大，下降时交易量小，是持续上升形态；反之，是持续下降的形态。,c.旗形,旗形的形态就像一面挂在旗顶上的旗帜，通常在急速而又大幅的市场波动中出现。价格经过一连串紧密的短期波动后，形成一个稍微与原来趋势呈相反方向倾斜的长方形，这就是旗形走势。旗形走势分为上升旗形和下降旗形。旗形整理形态在超强的趋势上经常出现，并且出现的时候，往往伴随着基本面会发生一些重大财经事件。我们要做的就是：在行情处于上涨趋势中，并且经历了旗形整理，当突破旗面时大胆的做多；在下跌趋势中，当突破盘面整理时我们要大胆的做空，理论目标位就是旗杆的高度。,d.楔形,楔形整理是指白银价格或市场其他指数介于两条收敛的直线中变动。不同于三角形整理形态，楔形的两条界线同时上倾或下斜；也不同于旗形形态，楔形属于是左宽右窄的不规则形态。楔形又分为上升楔形和下降楔形。在市场上,标准的楔形通常要三周或者更多时间来形成。楔形突破后的走势一般都比较迅猛。,3.反转形态,市场含义 反转形态是指银票价格改变原有的运行趋势所形成的运动轨迹。反转形态存在的前提是市场原先确有趋势出现，而经过横向运动后改变了原有的方向。反转形态的规模，包括空间和时间跨度，决定了随之而来的市场动作的规模，也就是说，形态的规模越大，新趋势的市场动作也越大。在底部区域，市场形成反转形态需要较长的时间，而在顶部区域，则经历的时间较短，但其波动性远大于底部形态。交易量是确认反转形态的重要指标，而在向上突破时，交易量更具参考价值。形态类型 a.双重顶和双重底 b.头肩顶和头肩底 c.三重顶(底)形态 d.圆弧形态 e.喇叭形 f.菱形 g.V形反转,a.双重顶和双重底,双重顶形态和双重底形态就是市场上众所周知的M头和W底，是一种极为重要的反转形态，它在实际中出现的也非常频繁。,b.头肩顶与头肩底,头肩顶是最为常见的倒转形态图表之一。头肩顶是在上涨行情接近尾声时的看跌形态，图形以左肩、头部、右肩及颈线构成。在头肩顶形成过程中，左肩的成交量最大，头部的成交量略小些，右肩的成交量最小，成交量呈递减现象。头肩底则相反。,c.三重顶（底）形态,三重顶又称为三尊头，它是以三个相约之高位而形成的转势图表形态，通常出现在上升市况中。三重底则是重顶形态的倒影，在跌市中以三点相约之低点而形成。在价格向上摆动时，发出重大转向讯号。与三重顶相比，三重底图形通常拖延数月时间及穿破阻力线才被确认为三重底图形。,d.圆弧形态,圆弧顶指K线在顶部形成的圆弧形状，圆弧顶形态比较少见，圆弧顶形态代表着趋势的很平缓的、逐渐的变化，在顶部交易量随着市场的逐步转向而收缩，最后，当新的价格方向占据主动时，又相应地逐步增加。圆弧底形态属于一种盘整形态，多出现在价格底部区域，是极弱势行情的典型特征，其形态表现在K线图中宛如锅底状，一旦圆弧底图形形成后，投资者可抓紧时机，大量买进，圆弧底是标准的银反转型，此后，银定会不断上升。,e.喇叭形,当银价经过一段时间的上升后下跌，然后再上升再下跌，上升的高点较上次的高点为高，下跌的低点亦较上次的低点为低，整个形态以狭窄的波动开始，然后向上下两方扩大。如果我们把上下的高点和低点分别用直线连接起来，就可以呈现出喇叭形状，所以称之为扩散喇叭形。不管喇叭形向上还是向下倾斜其含义是一样的，喇叭形最常出现在涨势多头末期，意味者多头市场的结束，常常是大跌的先兆。,f.菱形,菱形整理由于其形状似“钻石”，常常被市场人士称做钻石形态。在形态上，它可以被看做由两种不同的三角形整理组合而成。与扩散三角形一样，很多时候菱形也是一种看跌的形态，它通常出现在市场构筑短期或者中长期头部的时候，偶尔也会在下跌过程以持续形态出现。,g.V形反转,V形反转是实战中比较常见的、力度极强的反转形态，往往出现在市场剧烈波动之时，在价格底部或者顶部区域只出现一次低点或高点，随后就改变原来的运行趋势，银价呈现出相反方向的剧烈变动。,4.应用形态理论应注意的问题,形态理论是技术分析理论中比较早就得到运用的方法，相对来说比较成熟。尽管如此，在实际应用的时候也应正确的使用。一方面，站在不同的角度，同一种形态可以有不同的解释。例如，头肩顶底形态是被公认的顶部或底部的反转形态，但是，如果从更大的范围来看，它有可能是中途的持续形态。另一方面，在进行实际操作的时候，形态理论要等到形态已经完全明朗时才行动，得到的利益不充分，从某种种意义上来讲，有丧失机会之嫌。,Thank you！,
