《黄金知识培训》PPT课件.ppt

黄金知识培训杨建军2009.4,一，什么是黄金？,黄金的概念,金，又称为黄金，化学元素符号为Au，是一种带有黄色光泽的金属。黄金具有良好的物理属性，稳定的化学性质、高度的延展性及数量稀少等的特点，不仅是用于储备和投资，同时又是首饰业、电子业、现代通讯、航天航空业等部门的重要材料。在20世纪70年代前还是世界货币，目前依然在各国的国际储备中占有一席之地。具有货币属性、商品属性和金融属性的特殊商品。,黄金的作用仍然不可替代,1999年诞生了新的欧元货币体系，欧洲15国央行的声明中，再次确认黄金仍是公认的金融资产，明确黄金占该体系货币储备的15%。这是黄金货币金融功能的回归。黄金仍是可以被国际接受的继美元、欧元、英镑、日元之后的第五大国际结算货币。现在黄金可视为一种准货币。,官方黄金储量前14位国家,二，黄金报价,国际：美元报价，以盎司为单位计算国内：人民币报价，以克为单位计算例如目前国际现货黄金报价数字为1000，则表示每盎司为1000美元，即1000美元/盎司而国内上海黄金报数字为200，则表示每克为200人民币，即200人民币/克,国际金与国内金换算,公式：国内黄金价格（元/克）31.1035）/美元对人民币中间价美元/盎司（假设美元对人民币中间价格为7）注：1盎司31.1035克举例：（假设美元对人民币中间价格为7）国内金200元/克则等于200元/克*31.1035/7=888.67美元/盎司,三，黄金投资分类与其他投资产品区别以及优势,黄金投资分类,现货黄金与其他投资产品对比,黄金投资的优势,产权转移便利(没有任何登记制度的阻碍)最好的抵押品种(国际公认的物品，根本不愁买家承接，所以一般的银行、典当行都会给予黄金90%以上的短期贷款，而住房抵押贷款额，最高不超过房产评估价值的70%。)对抗通胀及政治经济动荡的最理想工具公平：黄金市场很难出现庄家（现货黄金每天的交易量巨大，日交易量约为20万亿美元。）公开：24小时连续交易，可随时交易公平：信息对称、没有欺诈、不存在假资产报表（特点是：投资不记名、投资免税、投资全球化）,四，全球黄金市场介绍,国际黄金市场介绍,(1)伦敦黄金市场(世界上最大的黄金市场，没实际交易场所)(2)苏黎世黄金市场(3)美国黄金市场（目前纽约商品交易所(COMEX)和芝加哥商品交易所(IMM)是世界最大的黄金期货交易中心。两大交易所对黄金现货市场的金价影响很大。）(4)香港黄金市场(5)东京黄金市场(6)新加坡黄金所,五，全球黄金交易时间,黄金交易时间表,六，黄金市场参与者,黄金市场的参与者,(1)国际金商（最典型的就是伦敦黄金市场上的五大金行，其自身就是一个黄金交易商，五大金商会根据自身掌握的情况不断报出黄金的买价和卖价。当然，要负责金价波动的风险）(2)银行(一种充当经纪人，一种做自营业务）(3)对冲基金(4)各种法人机构和私人投资者(5)经纪公司(Brokers Firm),七，黄金保证金介绍,概 念,保证金交易又叫按金交易，指投资者和专业从事黄金买卖的金融公司（银行、交易商或经纪商），签定委托买卖的合同，缴付一定比率的交易保证金，便可按一定倍数进行大额黄金买卖。这种形式的买卖只是对黄金的某个价格作出书面或口头的承诺，然后等待价格出现上升或下跌时，再作买卖的结算，从变化的价差中获取利润，当然也承担了亏损的风险。由于这种投资所需的资金可多可少，所以，近年来吸引了许多投资者的参与。,保证金交易理念,保证金交易，香港俗称孖展，根据杠杆原理，是用以小博大的投资概念，投资者可用较少的资金，控制较大的仓盘。,杠杆式投资原理,例如：投资者要建立一个100万美元的新仓，若是实货买卖，就需要100万美元资金。但若以1:100倍杠杆方式，透过保证金交易，投资者只需运用1万保证金，便能控制100万美元的仓盘。100万美金1%=1万美金,黄金市场,5%10%保证金,资金运用灵活、多元化,事业,房地产,定存,股票,10%,其它,利润,100%,灵活的资金运用,保证金交易的特点,1、投资成本低，少于实际投资10%；2、双向交易投资，涨跌都有获利机会；3、风险可控性，可预设限价、止损点；4、交易快，T+0模式，操作简单；5、全球每日交易量大，不易受人为操纵；6、透明度高，行情、数据和新闻都是公开；7、资金灵活，随时可抽取资金。,黄金合约计算(游戏规则,以小博大),例如投资者要做一手单，原则上资金需要1000000HK，放大100倍，动用保证只需要10000HK就可以进行买卖。盈利计算方法：投资者在890美元/盎司买入一手，止损2美元/盎司(即风险控制为888美元/盎司)当价格在1000美元/盎司卖出（平仓），则利润为（1000-890）*100*7.8-250=85550若当价格反方向,则投资者在888美元/盎司止损,亏损为(890-888)*100*7.8+250=1810总结:投资者用1810元风险去盈利85550元利润,相当有吸引力.,八，影响全球黄金价格因素（基本面、技术面）,基本面分析的特点,1.考虑了不同条件和背景下金价的形成机制的差异。2.综合分析了各相关指标对金价的影响。3.对金价的中期趋势把握较准确。,影响黄金走势的基本面因素,经济数据解读,国内生产总值（GDP）常用经济指标生产物价指数（Production Price Index,PPI）消费物价指数（Consumer Price Index,CPI）零售物价指数（Retail Price Index,PPI）利率（Interest Rate）生产指标失业率（Unemployment Rate）非农业就业数字（Non-farm Payroll）耐用品订单（Durable Goods Orders）贸易指标 贸易收支平衡数字（Trade Balance Figure）综合领先经济指标(略),经济因素,1、国内生产总值（GDP）,是指某一国在一定时期其境内生产的全部最终产品和服务的总值。反映一个国家总体经济形势的好坏，与经济增长密切相关，被大多数西方经济学家视为“最富有综合性的经济动态指标”。主要由消费、私人投资、政府支出、净出口额四部分组成。数据稳定增长，表明经济蓬勃发展，国民收入增加，有利于美元汇率；反之，则利淡。一般情况下，如果GDP连续两个季度下降，则被视为衰退。此数据每季度由美国商务部进行统计，分为初值、修正值、终值。一般在每季度末的某日北京时间21：30公布前一个季度的终值。,经济因素,2、消费物价指数（CPI）以与居民生活有关的产品及劳务价格统计出来的物价变动指针，是讨论通胀时最主要的数据。数据上升，则通胀可能上升，联储趋于调高利率，对美元有利；反之，则不利美元。但是，通胀应保持在一定的幅度里，太高（恶性通胀）或太低（通缩），都不利于汇率。数据由美国劳工局编制，每月第三个星期某日23：00公布。,核心CPI高于0.3倾向加息,经济因素,3、利率（Interest Rate）利率是借出资金的回报或使用资金的代价。一国利率的高低对货币汇率有着直接影响。高利率的货币由于回报率较高，则需求上升，汇率升值；反之，则贬值。美国的联邦基金利率由美联储的会议来决定。,7.0%,5.25%,高利率使得澳元颇受追捧,经济因素,4、失业率（Unemployment Rate）经济发展的晴雨表，与经济周期密切相关。数据上升说明经济发展受阻，反之则看好。对于大多数西方国家来说，失业率在4%左右为正常水平，但如果超过9%，则说明经济处于衰退。此数据由美国劳工部编制，每月第一个周五公布。,经济因素,5、非农就业人数 它能反映出制造行业和服务行业的发展及其增长，数字减少便代表企业减低生产，经济步入萧条。当社会经济较快时，消费自然随之而增加，消费性以及服务性行业的职位也就增多。当非农业就业数字大幅增加时，表明了一个健康的经济状况，理论上对汇率应当有利，并可能预示着更高的利率，而潜在的高利率促使外汇市场更多地推动该国货币价值，反之亦然。因此，该数据是观察社会经济和金融发展程度和状况的一项重要指标。非农业就业人数为就业报告中的一个项目，该项目主要统计从事农业生产以外的职位变化情形。,0轴以上就业人数增加,03年第三季以来美国非农就业人口持续上升,就 业：非农就业人数,01年10月33万,03年3月19.6万,04年3月34.3万,05年11月35万,06年12月22.6万,07年4月8.8万,07年3月17.7万,采购经理人指数（PURCHASE MANAGEMENT INDEX）：是衡量制造业的重要指标。考察制造业在生产、新定单、商品价格、存货、雇员、定单交货、新出口定单和进口等方面。数据以50为强弱分界点，在以上表示制造业向好对货币有利；反之则意味着衰退，对货币不利。数据由供应管理协会（ISM）编制，次月初某日23：00公布。,技术面分析（略）,技术分析：是研究以往价格数据，进而预测未来的价格走向。此类型分析侧重于图表与公式的构成，以捕获主要和次要的趋势，并通过预测市场周期长短，识别买入/卖出机会。1.图表分析2.技术形态分析3.技术指标分析,综合分析金价,基本面分析结合技术面分析1、以基本面分析发现价格趋势，以技术面分析构思短线操作。2、以技术面分析发现价格趋势和短线操作，以基本面分析进行验证。,专业名词,渣、买入、做多、长仓沽、卖出、做空、短仓买价和卖价点差建仓与平仓获利与止损,谢谢！,