《黄金市场分析》PPT课件.ppt

黄金市场分析,世界各主要黄金市场,伦敦黄金市场苏黎世黄金市场香港黄金市场美国黄金市场东京黄金市场新加坡黄金交易交易所,伦敦黄金市场,1.世界上最大的黄金市场2.市场黄金的供应者市南非3.交易通过各大金商的销售联络网完成4.拥有五大金商(德意志银行/HSBC/加拿大丰业银行/洛希尔国际投资银行/巴克莱银行/瑞士信贷第一波士顿/法国兴业银行,有过变化.)5.交收的标准金成色为:99.5%,重量400盎司.,苏黎世黄金市场1.没有正式组织结构,由三大银行(瑞士银行/瑞士信贷银行/瑞士联合银行)负责清算结帐2.世界上最大的私人黄金的存储中心3.世界上新增黄金的最大中转站,香港黄金市场 伦敦五大金商和瑞士三大银行把在伦敦交收的黄金买卖活动带到香港,逐渐形成了一个无形的当地“伦敦黄金市场”,又称“本地伦敦金”.目前香港的黄金市场在全球排名第三.美国黄金市场 主要是以期货的形式来进行交易,其中包括NYMEX和CBOT.,影响世界黄金价格的主要因素1.20世纪70年代后,黄金价格不再与美元挂钩,黄金价格逐渐市场化2.供给因素:a.地上的黄金存量(13.74万吨,每年大约2%速度增长)b.年供给量(目前大约每年4200吨,新产出的占年供应62%)c.新的金矿开采成本(略低于260美元/盎司,且处于降低趋势)d.黄金生产国的政治,军事和经济的变动情况e.央行的黄金抛售(目前,全球官方黄金储备大约30000吨,占已开采的全部黄金存量的20%左右.截至今年3月，中国官方黄金储备数量在全球居第9位,为600吨;前5名分别是美国8135吨、德国3428吨、法国2821吨、意大利2452吨、瑞士1291吨。),3.需求因素a.黄金实际需求量(首饰业,工业等)的变化b.保值的需要(防范通货膨胀,货币贬值等)c.投机性需求4.美元汇率的影响(负相关关系)5.原油走势的影响(正相关关系)6.各国的货币政策7.国际贸易,财政,外债赤字8.国际政局动荡,战争等.9.股市行情对金价的影响,1)美元走势 美元虽然没有黄金那样的稳定，但是它比黄金的流动性要好得多。因此，美元被认为是第一类的钱，黄金是第二类。当国际政局紧张不明朗时，人们都会因预期金价会上涨而购入黄金。但是最多的人保留在自己手中的货币其实时美元。假如国家在战乱时期需要从它国购买武器或者其它用品，也会沽空手中的黄金，来换取美元。因此，在政局不稳定时期美元未必会升，还要看美元的走势。简单的说，美元强黄金就弱；黄金强美元就弱。,2)战乱及政局震荡时期 战争和政局震荡时期，经济的发展会收到很大的限制。任何当地的货币，都由于可能会由于通货膨胀而贬值。这时，黄金的重要性就淋漓尽致的发挥出来了。由于黄金具有公认的特性，为国际公认的交易媒介，在这种时刻，人们都会把目标投向黄金。对黄金的抢购，也必然会造成金价的上升。,3)世界金融危机 假如出现了世界级银行的倒闭，金价会有什么反应呢？其实，这种情况的出现就是因为危机的出现。人们自然都会保留金钱在自己的手上，银行会出现大量的挤兑或破产倒闭。情况就像前不久的阿根廷经济危机一样，全国的人民都要从银行兑换美元，而国家为了保留最后的投资机会，禁止了美元的兑换，从而发生了不断的骚乱，全国陷入了恐慌之中。,当美国等西方大国的金融体系出现了不稳定的现象时，世界资金便会投向黄金，黄金需求增加，金价即会上涨。黄金在这时就发挥了资金避难所的功能。唯有在金融体系稳定的情况下，投资人士对黄金的信心就会大打折扣，将黄金沽出造成金价下跌。,(4)通货膨胀 我们知道，一个国家货币的购买能力，是基于物价指数而决定的。当一国的物价稳定时，其货币的购买能力就越稳定。相反，通货率越高，货币的购买力就越弱，这种货币就愈缺乏吸引力。如果美国和世界主要地区的物价指数保持平稳，持有现金也不会贬值，又有利息收入，必然成为投资者的首选。,相反，如果通涨剧烈，持有现金根本没有保障，收取利息也赶不上物价的暴升。人们就会采购黄金，因为此时黄金的理论价格会随通涨而上升。西方主要国家的通涨越高，以黄金作保值的要求也就越大，世界金价亦会越高。其中，美国的通涨率最容易左右黄金的变动。而一些较小国家，如智力、乌拉圭等，每年的通涨最高能达到400倍，却对金价毫无影响。,(5)石油价格 黄金本身是通涨之下的保值品，与美国通涨形影不离。石油价格上涨意味着通涨会随之而来，金价也会随之上涨。,(6)本地利率 投资黄金不会获得利息，其投资的获利全凭价格上升。在利率偏低时，衡量之下，投资黄金会有一定的益处；但是利率升高时，收取利息会更加吸引人，无利息黄金的投资价值就会下降，既然黄金投资的机会成本较大，那就不如放在银行收取利息更加稳定可靠。特别是美国的利息升高时，美元会被大量的吸纳，金价势必受挫。利率与黄金有着密切的联系，如果本国利息较高，就要考虑一下丧失利息收入去买黄金是否值得。,(7)经济状况 经济欣欣向荣，人们生活无忧，自然会增强人们投资的欲望，民间购买黄金进行保值或装饰的能力会大为增加，金价也会得到一定的支持。相反之下，民不聊生，经济萧条时期，人们连吃饭穿衣的基本保障都不能满足，又哪里会有对黄金投资的兴致呢？金价必然会下跌。经济状况也是构成黄金价格波动的一个因素。,8)黄金供需关系 金价是基于供求关系的基础之上的。如果黄金的产量大幅增加，金价会受到影响而回落。但如果出现矿工长时间的罢工等原因使产量停止增加，金价就会在求过于供的情况下升值。此外，新采金技术的应用、新矿的发现，均令黄金的供给增加，表现在价格上当然会令金价下跌。一个地方也可能出现投资黄金的风习，例如在日本出现的黄金投资热潮，需大为增加，同时也导致了价格的节节攀升。,什么是炒黄金,目前，市场提供的黄金业务大致分为两种，“实物黄金”业务和“纸黄金”业务。实物黄金业务是指实物黄金的买卖，其投资保值的特性较强，是追求黄金保值人士的首选，适合有长期投资、收藏和馈赠需求的投资者。“纸黄金”业务是指投资者在账面上买进卖出黄金赚取差价获利的投资方式。大多数通过网络自助交易终端，直接买进或卖出纸黄金。与实金相比，纸黄金全过程不发生实金提取和交收的二次清算交割行为，从而避免了黄金交易中的成色鉴定、重量检测等手续，省略了黄金实物交割的操作过程，对于有“炒金”意愿的投资者来说，纸黄金的交易更为简单便利，获利空间更大。,我们这里说的炒黄金是与黄金挂钩型外汇理财产品的又一项新型投资工具。其收益与国际黄金价格挂钩，投资期内黄金价格波动越大，投资者的收益率越高。适合有投资理财、资产增值需求，同时又有兴趣关注金价走势的投资者。,黄金投资业务交易细则,一、国际现货黄金交易规则说明 质量品级：指纯度为99.99的黄金制品，以每一盎司（31.035克）计价，美圆结算。数量：交易数量为黄金制品100盎司（1手）的倍数.价格：以道琼斯Moneyline的即时黄金报价为交易依据交易单位：100盎司/手保证金交易：1000美金/手,国际现货黄金特点：,1T0交易规则：允许当日平仓，并允许投资者进行多次交易。2资金杠杆：通过定金模式下单，提高资金利用率，降低交易门槛。3报价：直接以美国道琼斯即时报价系统为交易依据，以美元/盎司标价，快速直观。4交易时间：24小时交易时段，涵盖了交易量最大的欧洲盘时段和美洲盘时段，增加获利机会。交易时间宽松，交易方式便利，不与工作时间、地点相冲突，尤其适合上班一族。5做空做多机制：无论大势是涨是跌，都有机会入场获利。6交易方式：交易快捷方便，简单易学。客户主要采用网上交易系统下单委托，公司另外提供行情分析系统。,计算方法,当黄金价格在850时买入一手,当价格涨到880时平仓.利润=880-850*10*10=3000美元当黄金价格在880时卖出一手,当价格跌到850时平仓.利润=880-850*10*10=3000美元,技术分析基础-K线,一根K线记录的是一段时间周期内内价格变动情况。将所有的K线按时间顺序排列在一起，就组成了价格的历史变动情况，叫做K线图。K线可以分为日K线、周K线、月K线，在动态分析软件中还常用到分钟线和小时线。K线由开盘价、收盘价、最高价、最低价四个价位组成，开盘价低于收盘价称为阳线，反之叫阴线。中间的矩形称为实体，实体以上细线叫上影线，实体以下细线叫下影线。K线是一种特殊的市场语言，不同的形态有不同的含义。,技术分析的理论基础,技术分析的三个基本假设：1）市场行为包容消化一切基础 2）价格以趋势的方向演变核心 3）历史会重演,趋势的基本概念,趋势的概念是技术分析的核心内容，是市场何去何从的方向.上升趋势为一系列依次上升的峰和谷；下降趋势为一系列依次下降的峰和谷；趋势有三种方向：1）上升 2）下降 3）横向整理,趋势线,1）趋势线有上升趋势线和下降趋势线2）上升趋势线是沿着相继的向上反弹底点连成 一条直线，它位于走势图的下侧.3）下降趋势线是沿着相继的上冲高点连结的一 条直线，位于价格上侧.,例：上升趋势线,1,2,3,4,5,6,例：下降趋势线,2,3,4,5,6,1,支撑和阻力的概念,上升趋势 下降趋势,支撑,阻力,支撑,阻力,支撑,阻力,阻力,支撑,1）支撑和阻力的互换,支撑,阻力,上升趋势,下降趋势,支撑,阻力,通道理论,通道是由两条平行线组成，一条是支撑线，一条是压力线.价格趋势整个地局限于两条平行线之间。通道维持的时间越长，这种趋势就越明显.通道分上升通道和下降通道,通道的形成,汇率在向着某个方向运行时所产生的回调，连接回调点和高点或低点的直线然后经过平移而形成的平行通道。这种回调一般都大于38.2%，如果回调小于38.2%则说明该趋势比较强硬，我们应该有趋势的操作方法来运。,举例：上升通道,1,2,3,4,5,6,举例：下降通道,1,2,3,4,5,6,技术工具和指标的结合判断底部和顶部,趋势线、k线形态和指标结合,判断底部的几个条件 1、价格由下跌趋势变为横盘整理，价格突破不了前期低点。2、前期低点附近出现看涨的K线组合。3、指标RSI、KD出现底背离迹象。4、突破、回抽下跌趋势线、KD的二次 金叉构成买入点和入场时机。,判断顶部的几个条件 1、价格由上升趋势变为横盘整理,价格突破不了前期高点。2、前期高点附近出现看跌的K线组合。3、指标RSI、KD出现顶背离迹象。4、突破、回抽上升趋势线、KDJ的二次 死叉构成卖出点和出场时机。,反 转 形 态,头肩顶（底）头肩顶（底）为主要的反转形态，最可信赖的。大多数反转形态是头肩顶（底）的变体。指标的背离和均线的粘合在头肩顶（底）的发展过程中非常要。收市价格跌破颈线后，形态最后完成。,举例：头肩顶,左肩,右肩,头,颈线,A,A,目标点,M头和W底,头的形成是由于市场经过一段长时间的多头趋势后，汇价涨幅已大，一些投资者获利颇丰，产生一种居高思危的警觉，因此，当汇价在某一阶段，遭突发利空时，大量的获利回吐盘会造成汇价暂时的加速大跌。汇价在经过短期的下跌后，获得支撑又回头向上和缓攀升,在温和态势中，汇价接近前次的高点，并在随后立即下跌，形成头形态。,M头,A,B,C,D,E,实战图例,实战图例,V形顶(底)形态,V形顶（底）是最难判断的的一种形态。根据10几年的经验，通常出现在汇价远远超出了某货币的平价之后。配合基本面发生大的转变，逼迫多头或空头平仓，从而使汇价快速回到平价之上，在图表上形成V形反转形态。转折点通常以单日反转或岛屿反转的形式出现。单日反转请参阅K线理论。,举例：V形顶(底),平价,单日反转,单日反转,实战图例,钻石形态,钻石形态通常出现在顶部，是由两种不同的三角形扩涨三角形和对称三角形组合而成。,实战图例,