《黄金产品类比》PPT课件.ppt

黄金类投资产品知识,上海T+D,包括：现货黄金延迟交收业务(Au（T+D）)以及Ag(T+D)两个品种。交易品种为上海黄金交易所统一制定，规定在将来某一特定时间、地点交割一定数量标的物标准合约。上海T+D标准合约主要包括：合约名称、交易单位、报价单位、最少变动价位，最大波动幅度、交易时间、交割日期、交割品级、交割地点、最低交易保证金、交易手续费、交割方式、交易代码等。,延迟交收的定义：以分期付款方式进行买卖，交易者可以选择合约交易日当天交割，也可以延期交割，同时引入延期补偿费机制来平抑供求矛盾的一种期货交易模式。交易特点：1、实行双向交易，可以买涨，也可买跌。2、实行T+0制度，在交易时间内，可随时买卖。3、与国际金价联动。4、资金银行第三方托管，安全性有保障。5、杠杆性，即以少量的保证金进行交易。,交易模式：（指会员单位）1，撮合成交机制 2，涨跌停限制 3，限仓制度 4，大户报告制度 5，强制平仓制度,交易品种 Au(T+D)Ag(T+D)交易首付款 15%（交易所视情况上调保证金）交易单位 1000克/手 报价单位 元/克 最小变动价位 0.01元/克 交易时间 9:00-11:30 13:30-15:30及晚上夜市9:00-3:30(开盘前十分钟为集合竞价)可交割条块 AU99.99 1kg AU99.95 3kg 白银不可交割 最小交割量 1000克 交易方式 自由报价，撮合成交 交割地点 任意指定仓库存取 交割期 交割申请确定日 交易费用 交易所收取万分之六，代理商（银行）最高不能超过万分之15,几个重要的概念：撮合成交：在每个交易日开市前15分钟内进行，其中前14分钟为买卖指令申报时间，后1分钟为集合竞价撮合时间，采用最大成交量原则，开市时产生开盘价。中立仓：通过资金（或实物）满足交收申报差额部分的交收需求来获取延期费收益的一类市场参与者。延迟补偿费：当市场出现供不应求（货少了）的情况下，延期补偿费为卖方付给买方。当市场供大于求（货多了）时，延期补偿费为买方付给卖方。当供求平衡时，延期补偿费为零。（一般是万分之二）,天通金银：包括天通金和天通银两个品种。品种由天津贵金属交易所统一制定，规定在将来某一特定时间、地点交割一定数量标的物标准合约。标准合约主要包括：合约名称、交易单位、报价单位、最少变动价位、交易时间、交割日期、交割品级、交割地点、最低交易保证金、交易手续费、交割方式、交易代码等。,标的金条成色为99.99，规格为200克/条；标的银锭成色为99.99，规格为15公斤/锭。金条银锭皆由交易所指定的国内知名生产厂商生产。客户可以选择延迟交易和现货交易两种方式参与实物黄金投资金条”和“实物白银投资银条”业务。现货全额交易，指普通会员以现价、全款向投资者卖出或者由投资者买入标的金条、银锭的交易品种。延期交收交易是指普通会员按即时价格买卖标的金条，实物交收延迟至第二个工作日后任何工作日执行的交易品种。,交易品种 黄金 交易单位 1000g/手 报价单位 元 元（人民币）/克 最小变动价位 0.01元/克 实物交收方式 交收申报制 交易时间 周一早8：00至周六早4：00；凌晨4：00至6：00 为结算时间 实物交收申报时间 交易日内10:0016:00 实物交收品级 成色为99.99，符合国标GB/T4134-2003的200g金条（成色为99.99，符合国标GB/T 4134-2003的500g金条可替代交收）实物交收地点 交易所认可的交收点 最低履约保证金 交易品种价值的8%交易手续费 成交金额的0.8 延期费 建仓时成交金额的0.2/天 交收方式 实物 点差 标的合约的万八（约元/克）,交易品种 白银交易单位 15kg/手 报价单位 元（人民币）/克 最小变动价位 1元/千克 实物交收方式 交收申报制 交易时间 周一早8：00至周六早4：00；凌晨4：00至6：00为结算时间 实物交收申报时间 交易日内10:0016:00实物交收品级 成色为99.99，符合国标GB/T4135-2002的15kg银条（成色为99.99，符合GB/T 4135-2002的1kg和5kg银条可替代交收）实物交收地点 交易所认可的交收点 最低履约保证金 交易品种价值的8%交易手续费 成交金额的0.8 延期费 建仓时成交金额的0.2/天 交收方式 实物 点差 0.01元/克,天通金特点：1，高杠杆（12.5倍），资金放大能力较强，但风险也较大。2,24小时全天交易（结算时间可电话下单）3，全国首家做市商（OTC）交易机制 4，双向交易，T+0交易方式 5，无涨跌停限制，可申请实物交割 6，资金第三方托管，交易手续费较高。,纸黄金 是一种个人凭证式黄金，投资者按银行报价在账面上买卖“虚拟”黄金，个人通过把握国际金价走势低吸高抛，赚取黄金价格的波动差价。纸黄金的买卖交易记录只在个人预先开立的“黄金存折账户”上体现，不发生实金提取和交割。,交易品种 本币金，人民币。交易计量 元/克（1盎司=31.1035克）。交易起点 每笔申报交易起点数额为10克，买卖申 报是10克及大于10克的整克数量。交易时间 全天交易，周一8点至周六凌晨3点，每日凌晨3点至4点帐务处理，如遇国际、国内节假日休市，将提前通知客户。交易方式 柜台、电话银行、网上银行、自助终端开盘价 中间价=国际市场黄金价格当日美元 兑人民币即期结售汇中间价/31.1035。点差 银行不收取交易费，费用体现在点差上。视银行不同，点差也不同，大约在单 边0.4元/克0.8元/克之间。,特点：门槛低，最少成交量10克。风险低，全额交易。结算以及划拨资金快速。和国际金价联动，24小时交易。交易方式多样，包括网上银行交易，柜台交易，电话交易，自助终端交易。,黄金基金交易规则1.黄金基金产品特点 目前国内黄金基金为境外投资基金中基金，运作方式为上市契约型开放式和封闭式。通过投资于境外有实物黄金支持的黄金ETF，紧密跟踪金价走势，为投资者提供一类可有效分散组合风险的黄金类金融工具。2.交易时间 基金发售日的9:00 至15:00（周六、周日及法定节假日除外）3.交易地点场内：通过场内代销机构的销售网点办理，使用证券交易所的交易系统（上市基金）场外：通过直销机构和场外代销机构的销售网点办理，不使用证券交易所的交易系统4.交易费用认购申购费率：0.2%1%，回购费率：00.2%管理费：年费率1.5%托管费：年费率0.3%最少价格变动幅度：0.01元,5.黄金基金类型和运作方式 基金为基金中基金（FOF），运作方式为上市开放式（LOF）（易方达）或封闭式（诺安基）6.开放式黄金基金上市交易所 证券交易所7.基金存续期限 不定期8.基金份额面值及证券交易所挂牌价格 一般每份基金份额初始面值为1.00 元人民币，深交所发售挂牌价格为1.00 元人民币，最低购买数量视基金。9.基金投资目标 追求基金资产的长期稳定增值。10.投资收益 基金价格上涨收益、分红，预期风险收益水平与黄金价格相似，在证券投资基金中属于较高预期风险和预期收益的基金品种,交易原则 价格优先、时间优先成交顺序 价格优先较高价格买进申报优先于较低价格买进申报，较低价格卖出申报优先于较高价格卖出申报；时间优先买卖方向、价格相同的，先申报者优先于后申报者。先后顺序按交易主机接受申报的时间确定。风险：基金的表现与黄金价格相关性较高，历史上黄金价格波幅较大，波动周期较长，预期收益可能长期超过或低于股票、债券等传统金融资产,伦敦现货金银（外盘金银）黄金外盘的优势1、交易成本较低，手续费加点差一般只有万分之三至六2、杠杆较大，更能以小博大，同时风险也更大缺点：1、资金存在风险2、鉴于国内的金融体制还并没有很健全，外汇交易的流程、方式、监管机制还不是很完善，所以国家政策还不允许开放黄金外盘业务。,外盘交易代码：XAU_USD 重量换算：1盎司=31.1035克国际通用标准，规定100盎司为1标准手杠杆倍数较高：20、50、100、200、400合约价值：黄金现价*单位数量=合约总值报价方式：美元/盎司点差：0.51美元/盎司手续费：0.52美元/盎司 黄金价格波动0.01美元就是1个点，1个点的收益是1美元。交易方式:MT4平台进行交易，电话下单。,金明黄金&金钰满堂 一种实物黄金，由金明和金钰满堂公司开发，同是一种延迟交收品种。交易方式分两种：一种是现货交易，客户付齐全款，就可以提取实物黄金；第二种是预付款方式，客户可以通过网络平台，付出一定的首付款就可以参与交易，客户可以随时申请交割。,交易品种：金明黄金迷你合约 黄金50g 白银1kg实物交收 金明&金钰满堂指定地点交易手续费 标准合约万分之二 迷你合约万分之三点五仓息 建仓金额的万分之一/每天（只收多单）点差 黄金0.25元/克；白银 0.01元/克实物交割费 黄金11元/克；白银1.5元/克交易方式 电话交易 平台交易,金明黄金&金钰满堂特点1）杠杆比例少，风险率较低2）交易费用低，适合频繁交易者3）较低的金额就可以入市交易，对初入市场者友好4）建行托管资金，资金安全有保障。5）全天24小时双向T+0交易方式。6）正公差销售注 金钰满堂还有手机平台操作系统,