《金融统计》PPT课件.ppt
2023/8/2,Jinlong,1,第四章 中央银行统计,第一节 货币政策中间指标第二节 货币供应量统计第三节 货币概览与银行概览第四节 利率统计第五节 信贷收支统计第六节 货币购买力统计,2023/8/2,Jinlong,2,第一节 货币政策中间指标,货币政策是国家宏观经济调控的两大基本政策手段之一。狭义货币政策：指中央银行为实现既定的经济目标（稳定物价，促进经济增长，实现充分就业和平衡国际收支）运用各种工具调节货币供给和利率，进而影响宏观经济的方针和措施的总合。广义货币政策：指政府、中央银行和其他有关部门所有有关货币方面的规定和采取的影响金融变量的一切措施。（包括金融体制改革，也就是规则的改变等）,2023/8/2,Jinlong,3,第一节 货币政策中间指标,中央银行在执行货币政策时，以货币政策工具首先影响利率或货币供给量等货币变量。通过这些变量的变动，中央银行的政策工具间接地影响产出、就业、物价和国际收支等最终目标变量。货币政策工具分为一般性工具和选择性工具。一般性货币政策工具包括公开市场操作、存款准备金和再贴现；选择性货币政策工具包括贷款规模控制、特种存款、对金融企业窗口指导等。利率或货币供给量等货币变量被称为货币政策中介目标（中间指标，intermediate target）。,2023/8/2,Jinlong,4,第一节 货币政策中间指标,存款准备金率历次调整一览：,2023/8/2,Jinlong,5,第一节 货币政策中间指标,（续上表）,2023/8/2,Jinlong,6,第一节 货币政策中间指标,利率历次调整一览：,2023/8/2,Jinlong,7,第一节 货币政策中间指标,（续上表）,2023/8/2,Jinlong,8,第一节 货币政策中间指标,中央银行选择货币政策中介目标的主要标准有以下三个：一是可测性，央行能对这些作为货币政策中介目标的变量加以比较精确的统计。二是可控性，央行可以较有把握地将选定的中介目标控制在确定的或预期的范围内。三是相关性，作为货币政策中介目标的变量与货币政策的最终目标有着紧密的关联性。,2023/8/2,Jinlong,9,第一节 货币政策中间指标,近期中间指标（操作指标）：1）存款准备金2）基础货币3）短期利率远期中间指标（政策目标）：1）货币供应量2）银行信贷规模,2023/8/2,Jinlong,10,第一节 货币政策中间指标,存款准备金，也称为存储准备金（Deposit reserve），是指金融机构为保证客户提取存款和资金清算需要而准备的在中央银行的存款。中央银行要求的存款准备金占其存款总额的比例就是存款准备金率。中央银行通过调整存款准备金率，可以影响金融机构的信贷扩张能力，从而间接调控货币供应量。,2023/8/2,Jinlong,11,第一节 货币政策中间指标,基础货币，也称货币基数(Monetary Base)、强力货币、始初货币，因其具有使货币供应总量成倍放大或收缩的能力，又被称为高能货币(High-powered Money)，它是中央银行发行的债务凭证，表现为商业银行的存款准备金(R)和公众持有的通货(C)。从理论上讲，货币供应量是基础货币和货币乘数之积。通过调节基础货币，可以控制货币供应量。,2023/8/2,Jinlong,12,第一节 货币政策中间指标,短期利率(Short-term interest rate)，是指融资期限在一年以内的各种金融资产的利率。也指货币市场上的利率。货币市场上的利率对货币市场资金供求状况最为敏感，变动十分频繁。纽约货币市场和伦敦货币市场是世界最大的短期融资中心，由该市场确定的利率水平对世界市场起着带头作用。美国重要的短期利率中水平最低的是国库券利率，其中91天的国库券利率为短期证券的代表利率。,2023/8/2,Jinlong,13,第一节 货币政策中间指标,货币供应量，是指一国在某一时期内为社会经济运转服务的货币存量，它由包括中央银行在内的金融机构供应的存款货币和现金货币两部分构成。我国使用的货币供应量口径（层次）有：M0、M1、M2。,2023/8/2,Jinlong,14,第一节 货币政策中间指标,信贷规模(Credit Scale)又称“贷款规模”，是中央银行为实现一定时期货币政策目标而事先确定的控制银行贷款的指标。信贷规模包含两层含义：指一定时点上的贷款总余额，也就是总存量；指一定时期内的贷款增量。一般所说贷款规模，主要指后一层含义：为了实现一定时期内的货币政策目标而确定的新投放贷款的最高限额，又称贷款总限额。,2023/8/2,Jinlong,15,第一节 货币政策中间指标,从1984年开始，中国人民银行明确将信贷规模作为货币政策的中介目标。在编制和组织实施的国家银行信贷计划中，首先确定信贷总规模，并通过各家专业银行总行逐级下达。银行多吸收存款可以多发放贷款，少吸收存款则应少发放贷款。中国人民银行调查统计司司长盛松成最近指出，金融宏观调控取消信贷规模指标，代之以社会融资规模指标，符合金融宏观调控的市场化方向。,2023/8/2,Jinlong,16,第一节 货币政策中间指标,社会融资规模是全面反映金融与经济关系，以及金融对实体经济资金支持的总量指标。社会融资规模是指一定时期内（每月、每季或每年）实体经济从金融体系获得的全部资金总额。这里的金融体系为整体金融的概念，从机构看，包括银行、证券、保险等金融机构；从市场看，包括信贷市场、债券市场、股票市场、保险市场以及中间业务市场等。,2023/8/2,Jinlong,17,第二节 货币供应量统计,1 货币供应量货币供应量是一国在某一时点流通手段和支付手段的总和。狭义货币供应量：流通中货币和活期存款；广义货币供应量：狭义+商业银行定期存款。,2023/8/2,Jinlong,18,第二节 货币供应量统计,2 货币层次划分划分依据：货币的流动性（货币变现的能力）。我国划分：M0：流通中现金，即在银行体系以外流通的现金；M1：狭义货币供应量，其包括现金M0和商业银行的活期存款；M2：广义货币供应量，其包括狭义货币供应量和准货币（定期存款、储蓄存款、其他存款）。,2023/8/2,Jinlong,19,第二节 货币供应量统计,西方国家一般选择 M2 作为控制重点，因为其变化能准确反映购买力变化且央行对其控制力更大。我国现阶段，M0 仍是控制的重点。体制因素和消费习惯，现金交易在我国商品流通中占重要地位，且中央银行正在从直接调控向间接调控转变过程中，缺乏经验。,2023/8/2,Jinlong,20,第二节 货币供应量统计,3 基础货币我国的基础货币由金融机构库存现金、流通中货币、金融机构特种存款、金融机构缴存准备金和邮政储蓄转存款构成。,2023/8/2,Jinlong,21,第二节 货币供应量统计,4 货币乘数货币乘数是央行自行创造或消除单位基础货币所带来的货币供应量增加或减少的倍数。计算公式：K=MS/B MS、B为货币供应量、基础货币=(C+D)/(C+R)=(1+C)/(C+r)C、r为现金存款比率、准备金比率央行可以通过调整准备金率来改变货币乘数。,分子、分母项除以D,2023/8/2,Jinlong,22,第二节 货币供应量统计,5 货币供应量统计分析1）货币供应量变动分析 各层次货币变动分析 M0、M1和M2的增减变动 货币供应量结构变动分析M0占M1和M2以及M1占M2的比重2）货币供应量与相关因素的关系分析 货币供应量与国民经济发展的关系 货币供应量与信用可供量的关系 货币供应量与资产结构的关系 货币供应量与物价关系的关系,2023/8/2,Jinlong,23,第二节 货币供应量统计,2009年年末广义货币供应量（M2）余额为 60.6 万亿元，比上年末增长27.7%；狭义货币供应量（M1）余额为22.0万亿元，增长 32.4%；流通中现金（M0）余额为 3.8 万亿元，增长11.8%。2010年年末广义货币供应量（M2）余额为72.6万亿元，比上年末增长19.7%；狭义货币供应量（M1）余额为26.7万亿元，增长21.2%；流通中现金（M0）余额为4.5万亿元，增长16.7%。,2023/8/2,Jinlong,24,第二节 货币供应量统计,货币供应量与国民经济发展的关系 货币供应量增长率=GDP增长率+物价上涨率货币供应量与信用可供量的关系 视银行信用与非银行信用间关系决定最终影响效果货币供应量与资产结构的关系 央行货币政策央行资产结构调整商行资产结构调整 社会资产结构调整货币供应量与物价关系的分析“货币数量决定着物价水平”,2023/8/2,Jinlong,25,第三节 货币概览与银行概览,我国的货币概览是由货币当局资产负债表和存款货币银行资产负债表合并形成的。我国的银行概览是由货币概览与特定存款机构资产负债表合并形成的。我国金融机构分类：,2023/8/2,Jinlong,26,第三节 货币概览与银行概览,我国金融机构分类：1）货币当局中国人民银行作为中央银行，是专门行使货币当局职能的机构，是金融管理的部门。2）存款货币银行指可以用支票转帐并以此实现支付功能的金融机构，主要是指商业银行。鉴于我国金融业的现行规定，我们将凡接受活期存款作为负债的金融机构都列为存款货币银行，包括专业银行、商业银行、合作银行、信用合作社和中国农业发展银行。,2023/8/2,Jinlong,27,第三节 货币概览与银行概览,3）特定存款机构指接受有期限、金融限制和特定来源的存款的特定存款金融机构，包括信托投资公司、金融租赁公司、财务公司、住房信贷银行和外资银行。4）非存款金融机构主要包括保险公司、证券公司和养老基金会等金融机构。政策性银行中的中国进出口银行和国家开发银行也是一种专项资金的营运机构，不吸收存款，不办理支票业务，也属于此类。,2023/8/2,Jinlong,28,第三节 货币概览与银行概览,货币与金融统计 货币当局资产负债表 Balance Sheet of Monetary Authority货币概览 Monetary Survey银行概览 Banking Survey,2023/8/2,Jinlong,29,货币概览与银行概览,货币概览,2023/8/2,Jinlong,30,银行概览,2023/8/2,Jinlong,31,第四节 利率统计,1 利息与利率概述利息概念：利息债务人为取得货币使用权而向债权人支付的超过货币本金的部分。利息性质：利息是利润一部分，产生前提以及原因是货币使用权与货币所有权分离。利息是剩余价值的特殊表现形式。,2023/8/2,Jinlong,32,第四节 利率统计,利率概念：利率是利息额与本金之比。利率种类：1）按期限分：年利率、月利率、日利率2）按借贷资金性质：存款利率、贷款利率 3）按融资时间长短：长期利率、短期利率4）按计算标准：名义利率、实际利率,2023/8/2,Jinlong,33,第四节 利率统计,2 利率水平及其变动1）平均利率某金融机构以复利计息。近12年来的年利率有4年为3，2年为5，2年为8，3年为10，1年为15。求平均年利率。,2023/8/2,Jinlong,34,第四节 利率统计,若按复利计算，有平均利率=(1+0.03)4(1+0.05)2(1+0.15)11/12-1=6.85%,2023/8/2,Jinlong,35,第四节 利率统计,若按单利计算，该笔本金（V）12年应得的利息总和为 S=V（0.034+0.052+0.151）平均利率为,2023/8/2,Jinlong,36,第四节 利率统计,2）利率指数单项贷款利率指数综合贷款平均利率指数综合贷款利率指数,2023/8/2,Jinlong,37,第四节 利率统计,3 利率统计分析1）利率与物价弹性分析2）利率与物价相关分析 实际利率=名义利率-通货膨胀率3）利率变动趋势分析 经济运行趋势 经济扩张，利率上升 货币当局行为 央行运用货币政策 通货膨胀 预期通货膨胀率上升，利率上升 财政预算赤字 财政赤字与高利率相伴,2023/8/2,Jinlong,38,名义利率与实际利率（又解）,某企业于年初存入10万元，在年利率10%半年复利一次的情况下，该企业到第10年末能得到多少本利和F=100000(1+5%)20F=100000(1+i)10,i=10.25%,2023/8/2,Jinlong,39,名义利率与实际利率（连续计息）,10.25=(1+0.1/2)2-1式中，k为实际利率，r为名义利率，m为每年复利次数。如果以“年”作为基本计息期，每年计算一次复利，这种情况下的年利率为名义利率。如果按照短于 1 年的计息期计算复利，并将全年利息额除以年初的本金，此时得到的利率则为实际利率。若m趋向正无穷(连续计息)，则k=er 1。上例有，k=er 1=e0.1 1=0.1052,2023/8/2,Jinlong,40,第四节 利率统计,4）利率风险分析利率风险及产生原因：借贷关系的产生及其变化 利率的波动 利率预期与到期市场利率的差异利率风险的评估及预测方法 利率风险的评估方法 缺口分析、期间分析 利率风险的预测方法 主观判断、经济计量,2023/8/2,Jinlong,41,第五节 信贷收支统计,信贷收支统计是对金融机构以信用方式集中和调剂的资金进行数量描述与分析的专门统计，综合反映金融机构的全部资产和负债状况。金融机构人民币信贷收支表 Sources And Uses of Credit Funds of Financial Institutions(RMB),2023/8/2,Jinlong,42,2023/8/2,Jinlong,43,2023/8/2,Jinlong,44,第六节 货币购买力统计,货币购买力是单位货币所能买到的商品和劳务的数量。货币购买力=1/物价实际工资=货币工资/物价=货币工资*货币购买力货币购买力指数=1/物价指数实际工资指数=货币工资指数/物价指数商品购买力=货币收入-非商品性支出,
