《资产负债管理》PPT课件.ppt

2023/8/1,1,第九章 商业银行资产负债管理,本章教学内容商业银行资产负债管理理论及其发展 利率风险及其管理商业银行风险监管核心指标,2023/8/1,2,第一节 商业银行资产负债管理理论及其发展资产管理理论 负债管理理论 资产负债综合管理理论 资产负债外管理理论这样一个演进过程。一、资产管理理论 背景及观点 P184商业银行产生20世纪60年代前之背景商业银行资产管理的重点在资产方,2023/8/1,3,资产管理理论认为：银行资金来源的规模和结构是无法控制的外生变量，银行不能能动地扩大资金来源，资产业务的规模和结构是自身能够控制的变量，银行应主要通过资产规模、结构和层次的管理来保持适当的流动性，实现其经营目标。,2023/8/1,4,1商业性贷款理论（真实票据理论,最早）代表人物：18世纪英国经济学家亚当斯密该理论认为商业银行的业务应集中于短期自动清偿性贷款，即基于商业行为的自动清偿性贷款，这种贷款一定要以真实交易作基础，要用真实商业票据作抵押。意义及其局限性P184,2023/8/1,5,2资产转移理论（转换理论,20世纪20年代)代表人物：美国经济学家莫尔顿,1918商业银行及资本形成该理论认为，银行流动性强弱取决于资产的迅速变现能力，因此保持流动性的最好办法是持有可转换资产，这类资产一般具有信誉好，期限短，容易出售的特点，从而保障了银行在需要流动性时能迅速转化为现金。最典型的可转换资产是？资产转移理论的积极作用及其缺陷是什么？,2023/8/1,6,3预期收入理论(20世纪40年代)代表人物：美国经济学家普鲁克诺1949，定期存款及银行流动性理论这种理论认为，银行资产的流动性取决于借款人的预期收入，而不是贷款期限的长短。如果借款人的预期收入有保证，即使是长期贷款，银行资金的流动性和安全性也不致于受到影响，强调的是贷款偿还与借款人未来预期收入之间的关系 预期收入理论的积极意义及其缺陷。,2023/8/1,7,（二）负债管理理论（20世纪60年代）背景 负债管理理论主张银行可以积极主动地通过借入资金的方式来维持银行的流动性，支持资产规模的扩张，获取更高的盈利水平。负债管理理论的积极意义及其缺陷。,2023/8/1,8,（三）资产负债综合管理理论（20世纪70年代末）这种理论认为，商业银行单靠资产管理或单靠负债管理都难以形成安全性、流动性和盈利性的均衡，银行应对资产结构和负债两方面业务进行全方位、多层次的管理，保证资产负债结构调整的及时性、灵活性，以此保证流动性供给能力，达到“三性”均衡，实现其经营目标。基本原理：强调资产与负债的规模对称、速度对称、结构对称、目标互补,2023/8/1,9,（四）资产负债外管理理论（20世纪80年代末）这种理论主张商业银行应从传统的资产和负债业务以外去开拓新的业务领域，开辟新的盈利源泉。,2023/8/1,10,第二节 利率风险及其管理利率敏感性缺口管理和久期管理一、缺口的衡量与管理所谓利率敏感性缺口是指利率敏感性资产和利率敏感性负债的差额。1、利率敏感性缺口（1）资金缺口=利率敏感性资产-利率敏感性负债（2）利率敏感比率=利率敏感性资产/利率敏感性负债 缺口如何计算？缺口是一个与时间长短相关的概念P190-191,2023/8/1,11,2、资金缺口、利率敏感性比率、利率变动与银行净利息收入变动之间的关系。,2023/8/1,12,3、资金缺口管理的主要模式（策略）资金缺口管理主要是指银行管理人员根据对利率变化的预测，积极调整资产负债结构，扩大或缩小利率敏感性资产和利率敏感性负债的差额，即“利率敏感性缺口”，从而保证银行收益的稳定或增长。(1)银行资产负债结构的利率敏感性分析 P193图示(2)利率敏感性缺口管理策略进取型、防御型 正缺口策略 当银行预测市场利率将上升时，保持缺口为正值，缺口率（利率敏感性资产/利率敏感性负债）大于1，使银行净利息收入随着利率上升而增加。,2023/8/1,13,负缺口策略 当银行预测市场利率将下降时，往往趋向于保持缺口为负值，利率敏感比率小于1，使银行净利息收入随着利率下降而增加。零缺口策略防御性策略 这种策略是努力使缺口为零，利率敏感比率等于1。即银行资产与负债的期限对应，浮动利率资产与浮动利率负债相等，并且固定利率资产也全部以固定利率负债支撑，以此控制由于利率波动而导致的巨额损失的风险。(3)资金缺口管理的缺陷,2023/8/1,14,二、持续期（久期）的应用及局限性1、持续期概念及计算公式P194持续期(久期)：指固定收入金融工具的所有预期现金流入量的加权平均时间。公式如下：,D持续期；t各现金流发生的时间；Ct金融工具第t 期的现金流及利息；F金融工具面值；n金融工具的期限；I市场利率；P金融工具的现值,2023/8/1,15,例：一张面值10000元的债券，每半年付息一次，每次金额 470元，市场利率为9.4%,求该债券的持续期。,或：,2023/8/1,16,该债券偿还期3年，但持续期只有2.68年。你看出偿还期与持续期的关系了吗？持续期与偿还期正相关，如果是不分期付息的金融工具呢？与现金流量的关系呢？负相关。负债是不是也有持续期？,2023/8/1,17,2、持续期缺口：是银行资产持续期与负债持续期和负债资产现值比乘积的差额。DGAP=DA-UDLDGAP-持续期缺口DA-资产持续期U-负债资产现值比DL-负债持续期银行净值变动、持续期缺口与市场利率变动三者之间的关系？196,2023/8/1,18,2023/8/1,19,从风险管理的观点看，持续期(久期)的重要特点是它度量了金融工具的市场价值对利率变动的敏感程度。一项资产或负债的市场价值变动率，大致等于其久期该项资产或负债所附利率的相对变动率，即P/P=-Di/(1+i)P/P D=-i/(1+i)由此，当市场利率变动后，我们可计算资产或负债现值的变化 DPiP=-(1+i),2023/8/1,20,银行净值=资产-负债；银行净值变动值=资产变动值-负债变动值，公式表示为：NW=PA-PL例：假设某银行的资产负债表P197-198,2023/8/1,21,（1）计算各项资产、总资产的持续期商业贷款持续期=国库券持续期=总资产持续期=（2）计算各项负债、总负债的持续期定期存款持续期=大额可转让定期存单持续期=总负债持续期=（3）计算持续期缺口持续期缺口：DGAP=DA-UDL,2023/8/1,22,持续期缺口不为零,当利率变动时,银行总资产和总负债的市场价值变动幅度不一样,银行市场价值就面临着因利率变动而变动的风险.（4）如果市场利率上升1%，该银行资产、负债的市场价值发生了怎样的变化？银行净值又发生了怎样的变化？第一步：先计算各项资产、负债的市场价值变动值，计算式：DPi P=-(1+i)第二步：计算总资产、总负债的市场价值变动值第三步：银行净值的市场价值变动值,2023/8/1,23,持续期缺口管理就是要通过调整资产负债的期限与结构，采取对银行净值有利的持续期缺口策略来规避银行资产与负债的总体利率风险。为了保护银行净值的价值，应尽可能使持续期缺口为零，即：总负债资产持续期负债持续期-总资产,2023/8/1,24,三、衍生金融工具在利率风险管理中的作用（一）利率期货1.含义2.利用利率期货进行套期保值：空头套期保值和多头套期保值空头套期保值：如果商业银行打算6个月后卖出所持有的固定收益金融工具,如果市场利率水平上升，商业银行可以在期货市场上卖出同等金额的6个月期的利率期货进行套期保值，用期货市场的收益来弥补现货市场的损失，消除利率下降的风险，从而稳定了银行净利差。多头套期保值：,2023/8/1,25,2、远期利率协议 买卖双方商定将来一定时间的协议利率并规定以何种利率为参考利率，在将来清算日按规定的期限和本金额，由一方或另一方支付协议利率和参照利率利息的差额的贴现金额。若参考利率高于协议利率，则卖方将利差支付给买方。若参考利率低于协议利率，则买方将利差支付给卖方。对于那些未来有借款债务和贷款资产业务，但又担心将来市场利率发生不利变动而增加借款利息成本或减少贷款利息收入的商业银行来说，选择远期利率协议应不失为一种较好的防范利率风险的方法。,2023/8/1,26,3、利率互换 利率互换是指合约双方同意就未来某一特定时期内的一系列利息支付款项进行交易。它一般不涉及本金的支付，交换的只是双方不同特征的利息。当利率变动导致银行的利息收付发生变化时，通过利率敏感性资产和利率敏感性负债以及利率结构的表外重组，进行互换交易的银行可以对银行净利差的波动进行保值，达到减少或消除利率风险的目的,2023/8/1,27,4、利率期权5、利率上限、下限和双限,2023/8/1,28,2023/8/1,29,监管当局如何衡量商业银行的风险状况？1.资产负债比例管理指标 2.商业银行风险监管核心指标 自2006年1月1日起试行,2023/8/1,30,2023/8/1,31,商业银行风险监管核心指标分为三个层次：风险水平风险迁徙 风险抵补。,2023/8/1,32,一、风险水平风险水平类指标包括流动性风险指标、信用风险指标、市场风险指标和操作风险指标，以时点数据为基础，属于静态指标。,2023/8/1,33,（一）流动性风险流动性风险指标衡量商业银行流动性状况及其波动性，包括流动性比例、核心负债比例和流动性缺口率，按照本币和外币分别计算。1、流动性比例流动性比例流动性资产流动性负债100%大于等于25%,2023/8/1,34,流动性资产包括：现金、黄金、超额准备金存款、一个月内到期的同业往来款项轧差后资产方净额、一个月内到期的应收利息及其他应收款、一个月内到期的合格贷款、一个月内到期的债券投资、在国内外二级市场上可随时变现的债券投资、其他一个月内到期可变现的资产（剔除其中的不良资产）。,2023/8/1,35,流动性负债包括：活期存款（不含财政性存款）、一个月内到期的定期存款（不含财政性存款）、一个月内到期的同业往来款项轧差后负债方净额、一个月内到期的已发行的债券、一个月内到期的应付利息及各项应付款、一个月内到期的中央银行借款、其他一个月内到期的负债。,2023/8/1,36,2、核心负债依存度核心负债依存度核心负债总负债100%大于等于60%核心负债包括距到期日三个月以上（含）定期存款和发行债券以及活期存款的50%。总负债是指按照金融企业会计制度编制的资产负债表中负债总计的余额。,2023/8/1,37,3、流动性缺口率流动性缺口率=流动性缺口/90天内到期表内外资产100%流动性缺口为90天内到期的表内外资产减去90天内到期的表内外负债的差额。大于等于-10%（二）信用风险信用风险指标包括不良资产率、单一集团客户授信集中度、全部关联度三类指标。,2023/8/1,38,4、不良资产率不良资产率不良信用风险资产信用风险资产100%小于等于4%信用风险资产是指银行资产负债表表内及表外承担信用风险的资产。主要包括：各项贷款、存放同业、拆放同业及买入返售资产、银行账户的债券投资、应收利息、其他应收款、承诺及或有负债等。不良信用风险资产是指信用风险资产中分类为不良资产类别的部分。,2023/8/1,39,4.1 不良贷款率不良贷款率（次级类贷款可疑类贷款损失类贷款）各项贷款100%小于等于5%各项贷款指银行业金融机构对借款人融出货币资金形成的资产。主要包括贷款、贸易融资、票据融资、融资租赁、从非金融机构买入返售资产、透支、各项垫款等。,2023/8/1,40,5、单一集团客户授信集中度单一集团客户授信集中度最大一家集团客户授信总额资本净额100%小于等于15%最大一家集团客户授信总额是指报告期末授信总额最高的一家集团客户的授信总额。,2023/8/1,41,授信是指商业银行向非金融机构客户直接提供的资金，或者对客户在有关经济活动中可能产生的赔偿、支付责任做出的保证，包括贷款、贸易融资、票据融资、融资租赁、透支、各项垫款等表内业务，以及票据承兑、开出信用证、保函、备用信用证、信用证保兑、债券发行担保、借款担保、有追索权的资产销售、未使用的不可撤销的贷款承诺等表外业务。,2023/8/1,42,集团客户是指具有以下特征的商业银行的企事业法人授信对象：（一）在股权上或者经营决策上直接或间接控制其他企事业法人或被其他企事业法人控制的；（二）共同被第三方企事业法人所控制的；（三）主要投资者个人、关键管理人员或与其关系密切的家庭成员（包括三代以内直系亲属关系和二代以内旁系亲属关系）共同直接控制或间接控制的；（四）存在其他关联关系，可能不按公允价格原则转移资产和利润，商业银行认为应视同集团客户进行授信管理的。,2023/8/1,43,5.1单一客户贷款集中度最大一家客户贷款总额资本净额100%小于等于10%最大一家客户贷款总额是指报告期末各项贷款余额最高的一家客户的各项贷款的总额。,2023/8/1,44,6、全部关联度全部关联度全部关联方授信总额资本净额100%小于等于50%全部关联方授信总额是指商业银行全部关联方的授信余额，扣除授信时关联方提供的保证金存款以及质押的银行存单和国债金额。,2023/8/1,45,（三）市场风险市场风险指标衡量商业银行因汇率和利率变化而面临的风险，包括累计外汇敞口头寸比例和利率风险敏感度。7、累计外汇敞口头寸比例累计外汇敞口头寸比例=累计外汇敞口头寸资本净额100%小于等于20%累计外汇敞口头寸为银行汇率敏感性外汇资产减去汇率敏感性外汇负债的余额。,2023/8/1,46,8、利率风险敏感度利率风险敏感度=利率上升200个基点对银行净值影响/资本净额100%。本指标在假定利率平行上升200个基点情况下，计量利率变化对银行经济价值的影响。指标计量基于久期分析，将银行的所有生息资产和付息负债按照重新定价的期限划分到不同的时间段，在每个时间段内，将利率敏感性资产减去利率敏感性负债，再加上表外业务头寸，得到该时间段内的重新定价“缺口”。对各时段的缺口赋予相应的敏感性权重，得到加权缺口后，对所有时段的加权缺口进行汇总，以此估算给定的利率变动可能会对银行经济价值产生的影响。,2023/8/1,47,利率上升200个基点对银行净值影响是指在给定利率变动为上升200个基点的条件下，计算得到的对经济价值产生的影响。其中，时段的划分及各个时段的敏感性权重参照巴塞尔委员会利率风险管理与监管原则标准框架确定。,2023/8/1,48,二、风险迁徙风险迁徙类指标衡量商业银行风险变化的程度，表示为资产质量从前期到本期变化的比率，属于动态指标。风险迁徙类指标包括正常贷款迁徙率和不良贷款迁徙率。,2023/8/1,49,9、正常贷款迁徙率正常贷款迁徙率=(期初正常类贷款中转为不良贷款的金额+期初关注类贷款中转为不良贷款的金额)(期初正常类贷款余额-期初正常类贷款期间减少金额+期初关注类贷款余额-期初关注类贷款期间减少金额)100%期初正常类/关注类贷款期间减少金额，是指期初正常类/关注类贷款中，在报告期内，由于贷款正常收回、不良贷款处置或贷款核销等原因而减少的贷款。,2023/8/1,50,9.1、正常类贷款迁徙率正常类贷款迁徙率=期初正常类贷款向下迁徙金额(期初正常类贷款余额-期初正常类贷款期间减少金额)100%期初正常类贷款向下迁徙金额，是指期初正常类贷款中，在报告期末分类为关注类/次级类/可疑类/损失类的贷款余额之和。,2023/8/1,51,9.2、关注类贷款迁徙率关注类贷款迁徙率=期初关注类贷款向下迁徙金额(期初关注类贷款余额-期初关注类贷款期间减少金额)100%10、次级类贷款迁徙率次级类贷款迁徙率=期初次级类贷款向下迁徙金额(期初次级类贷款余额-期初次级类贷款期间减少金额)100%,2023/8/1,52,11、可疑类贷款迁徙率可疑类贷款迁徙率=期初可疑类贷款向下迁徙金额(期初可疑类贷款余额-期初可疑类贷款期间减少金额)100%,2023/8/1,53,三、风险抵补风险抵补类指标衡量商业银行抵补风险损失的能力，包括盈利能力、准备金充足程度和资本充足程度三个方面。(一)盈利能力,2023/8/1,54,12、成本收入比率成本收入比率=营业费用营业收入100%小于等于35%营业费用是指损益表中营业费用。营业收入是指损益表中利息净收入与其他各项营业收入之和。13、资产利润率资产利润率=净利润资产平均余额100%大于等于0.6%14、资本利润率资本利润率=净利润所有者权益平均余额100%大于等于11%,2023/8/1,55,(二)准备金充足程度15、资产损失准备充足率资产损失准备充足率信用风险资产实际计提准备信用风险资产应提准备100%大于100%信用风险资产实际计提准备指银行根据信用风险资产预计损失而实际计提的准备。信用风险资产应提准备是指依据信用风险资产的风险分类情况应提取准备的金额。,2023/8/1,56,15.1、贷款损失准备充足率贷款损失准备充足率贷款实际计提准备贷款应提准备100%大于100%(三)资本充足程度16.资本充足率资本充足率资本净额（风险加权资产12.5倍的市场风险资本）100%大于等于8%资本净额等于商业银行的核心资本加附属资本之后再减去扣减项的值。,2023/8/1,57,16.1、核心资本充足率核心资本充足率核心资本净额（风险加权资产12.5倍的市场风险资本）100%大于等于4%,2023/8/1,58,2023/8/1,59,贷款迁徙率情况：2009年末 2008年年末 2007年年末项目（%）期末 平均 年末 平均 年末 平均正常类贷款迁徙率 1.93 3.00 4.07 3.66 3.25 3.10关注类贷款迁徙率 20.41 21.32 22.23 21.15 20.07 21.19次级类贷款迁徙率 20.24 25.75 31.26 37.72 44.19 50.51可疑类贷款迁徙率 24.32 28.09 31.87 25.51 19.15 29.77,