《财务管理专题》PPT课件.ppt

财务管理学,第十一章,第十一章 财务管理专题,第一节 兼并与收购第二节 股份制改组 第三节 企业清算,第一节 兼并与收购,一、兼并与收购的概念,（一）兼并与收购的定义,（二）兼并与收购的相同点,（三）兼并与收购的区别,二、兼并与收购的类型,（一）按并购双方产品与产业的联系划分,第一节 兼并与收购,（二）按并购的实现方式划分,（三）按并购双方的意愿划分,（四）按并购是否通过证券交易所划分,三、并购的目的,（一）谋求管理协同效应,第一节 兼并与收购,（二）谋求经营协同效应,（三）谋求财务协同效应,（四）谋求并购的战略价值,（五）降低代理成本,四、并购方式分析,（一）横向并购的财务优势与劣势分析,第一节 兼并与收购,（二）纵向并购的财务优势与劣势分析,（三）混合并购的财务优势与劣势分析,五、并购中对目标企业的价值评估,（一）市盈率模型法,第一节 兼并与收购,（二）现金流量折现法（拉巴波特模型）,（三）净资产账面价值法,（四）q比率法,六、并购的成本与风险分析,（一）并购的成本分析,第一节 兼并与收购,（二）并购的风险分析,（一）并购对企业盈余的影响,（二）并购对股票市价的影响,七、并购后企业价值分析,八、并购的资金筹措,（一）增资扩股,第一节 兼并与收购,（二）股权置换,（三）金融机构信贷,（四）卖方融资,（五）杠杆收购,（六）并购后的债务安排,第二节 股份制改组,一、股份制改组的目的二、股份制改组的程序,（一）确定设立股份制企业（二）成立筹备机构（三）制定实施方案（四）清产核资与资产评估（五）申请报批,三、国有企业改制上市模式,第二节 股份制改组,（六）认购和募集股份（七）召开创立大会（八）登记注册,（一）“原整体续存”改组模式（二）“并列分解”改组模式（三）“串联分解”改组模式,四、股份制改组中的财务问题,第二节 股份制改组,（四）“合并整体”改组模式（五）“买壳上市”改组模式（六）资产注入和置换改组模式,（一）依法进行改制，并遵守相关原则（二）避免同业竞争、规范关联交易（三）拟上市公司业务与财务的独立完整,第二节 股份制改组,（四）拟上市公司业绩的连续计算（五）企业改组、改制中的债务安排,第三节 企业清算,一、企业清算的原因,二、企业清算的种类,（一）企业解散的原因,（二）企业清算的原因,（一）破产清算与解散清算,（二）普通清算与特别清算,（二）破产清算的一般程序,第三节 企业清算,三、破产清算,（一）破产界限,四、解散清算,（二）清算债务的界定与清偿,第三节 企业清算,五、企业清算的实施,（一）清算财产的界定与变现,（三）清算费用与清算损益,（四）剩余财产的分配,复习思考题,1什么是兼并？什么是收购？如何理解二者区别？2企业并购类型有哪些？如何把握这些并购类型？3企业并购的目的有哪些？4并购中对目标企业价值评估方法有哪些？如何应用？5如何做好并购的成本与风险分析？6并购资金筹措有哪些方式和途径？7股份制改组的目的是什么？8股份制改组的程序是怎样的？9国有企业改制上市模式有哪些种类？10如何把握股份制改组中的财务问题？11什么是企业清算？企业清算的原因有哪些？12破产清算的程序是怎样的？,