《股申购攻略》PPT课件.ppt
新股攻略,国泰君安,2014新股申购新政,哪些证券市值可以计算,投资者持有的深圳或上海市场（包括主板、中小板和创业板）非限售A股股份市值，包括融资融券客户信用证券账户的市值和证券公司转融通担保证券明细账户的市值，不包括B股股份、基金、债券或其他限售A股股份的市值深圳和上海单独计算,合并计算市值,投资者持有多个证券账户的，多个证券账户的市值合并计算。“账户持有人名称”、“有效身份证明文件号码”均相同融资融券客户信用证券账户的市值合并计算到该投资者持有的市值中，证券公司转融通担保证券明细账户的市值合并计算到该证券公司持有的市值中。,可申购额度如何确定,深圳投资者可申购额度根据其在网上申购日（T日）的前两个交易日（T2日）日终的持股市值来确定，持股市值1万元以上（含1万元）的投资者才能参与申购，每5000元市值配给一个申购单位，不足5000元的部分不计入申购额度。每一申购单位为500股，申购数量应当为500股或其整数倍，但最高不得超过当次网上初始发行股数的千分之一，且不得超过9999.9万股申购时间为T日9:15-11:30、13:00-15:00,可申购额度如何确定,上海每1万元市值可申购一个申购单位，不足1万元的部分不计入申购额度。每一个申购单位为1000股，申购数量应当为1000股或其整数倍，但最高不得超过当次网上初始发行股数的千分之一，且不得超过9999.9万股 申购时间为T日9:30-11:30、13:00-15:00,注意事项,同一交易日内参与多只新股申购的，市值可重复使用。若某一交易日有多只新股进行网上发行，按照上述方法确定的市值可重复使用，投资者可以此为据分别参与多只新股申购沪深两市的市值不能合并计算，申购深市新股只能用深圳市场的市值,新股申购流程,T-2日 确定非限售A股股票市值及可申购额度T-1日 将可申购额度向各证券公司发送T日 新股申购 可查询T-2日市值或可申购量T+1日 资金冻结、确认、配号（按每申购单位配一个号，对所有有效申购按时间先后顺序连续配号，直到最后一笔有效申购）T+2日 摇号抽签T+3日 公布中签结果、解冻资金,案例分析,甲公司和乙公司同时定于T日在深交所进行网上申购，网上发行量分别为5000万股和2000万股，主承销商规定的申购上限分别为5万股和2万股，发行价格都为10元1.计算持股市值和可申购额度 T-2日收市后，投资者张某持有深圳市场非限售A股股份的总市值为20.9万元，则张某能够获配41个申购单位，可申购新股41500=20500股。这一可申购额度少于甲公司的5万股申购上限，超过了乙公司的2万股申购上限。因此，张某最多只能申购甲公司20500股，乙公司20000股，超过部分为无效申购,案例分析,2.发行申购 T日，张某向资金账户内足额存入了405000元，然后在交易时间内向深交所申购了甲公司20500股和乙公司20000股新股 3.配号 T+1日，中国结算对申购资金进行冻结和验资，根据实际到账的申购资金确认有效申购总量，按每申购单位配一个号，对所有有效申购按时间先后顺序连续配号。张某对甲公司和乙公司的申购都是有效的，分别包括41个和40个申购单位，所以他获得了41个甲公司的配号和40个乙公司的配号。之后由主承销商根据申购总量决定是否需要摇号抽签,投资者的分类,1、满仓股票没有现金2、只有现金没有股票3、既有现金又有股票,第一类投资者的选择,稳健、保守型投资策略1、对应股票市值，转入一半市值证券到融资融券账户；2、普通证券账户的股票卖出，留出资金申购新股；通过融资买入，回补之前市值；3、普通证券账户资金可进行新股申购、无新股申购时可进行债权、国债逆回购等操作；优点：即保持了持股、也可以进行新股申购，日常通过债券方式提高了资金使用率,第一类投资者的选择,激进型投资者策略：1、通过新股发行时间，选定新股申购目标2、T-3全部证券、资金转入信用证券账户。融资买入股票，提高仓位获得高新股申购额度3、T-1日卖券还款、全部股票变成现金；4、T日资金从融资融券账户划回普通账户，申购新股。优点：最大限度使用融资融券杠杆作用，获得新股配额；缺点：需要承受市场风险、对选定申购的新股有足够爆发力,第二类投资者的选择,稳健型投资者策略一、购买专业打新基金。二、T-2日收盘前买入股票T-1日开盘前卖出股票T日参与申购,首日上市的交易规则,第二类投资者的选择,激进型投资者策略利用上海市场新股上市后的涨幅限制规定直接参与炒新。注意：需夜市委托,老生常谈,1、全仓申购一只新股。由于参与新股申购，资金将被锁定一段时间，如果一周同时发行几只新股，那么就应该选择一只全仓申购，以提高中签率。,老生常谈,2、选择大盘或冷门股。盘子大的股票，发行量大，相应中签的机会也会大一些。另外，一般来说好的公司参与申购的资金较多，因此一些基本面相对较差的股票，大家不看好的冷门公司，由于参与申购的资金较少，中签率会相对高一些。,老生常谈,3、选择一周内申购时间靠后的品种。选择一周内申购时间相对靠后的品种，原因在于资金参与了申购时间靠前的新股后会被锁定，导致参与申购时间靠后新股申购资金量减少，相应中签率就会高一些。,
