《股票案例分析》PPT课件.ppt
中信银行 601998股票投资价值分析,公司简介,中信银行原称中信实业银行，创立于1987年，2005年底改为现名。中信银行是中国的全国性商业银行之一，总部位于北京，主要股东是中国中信集团公司。西班牙对外银行（Banco Bilbao Vizcaya Argentaria,S.A BBVA）斥资5.01亿欧元（约50.2亿港元）购入中信银行5%的股权，还可选择增持中信银行的持股比例至10.07%。2007年4月19日，中信银行在上海证券交易所上市。中信银行为中国大陆第七大银行，其总资产为12000逾亿港元，共有16000多名员工及540余家分支机构。它是香港中资金融股的六行三保之一。,中信银行业务可分为个人业务和对公业务。个人业务：居家金融，中信卡，中信贵宾理财，出国金融，融资服务，投资服务，外汇服务，电子银行相关产品：中信银行“理财宝”；出国金融全球通；中信安家；中信安中心快车；中信置业；非接触式卡拍拍卡；中信美国运通信用卡等对公业务：财富阶梯，资金资本业务，国际业务相关产品：中信“关贸e点通”；中信“信e通”；中信“台信通”；中信船舶金融；中信“电信金融”等,中信银行凭借其卓越的抗风险能力，在外部金融环境不理想的情况下还保持了快速稳健的利润增长。截止2010年底，中信银行总资产达到两万亿大关，净利润比上年增长超过50%。在英国银行家（The Banker）杂志公布的全球1000家大银行排名中，中信银行按一级资本位列第67位，在英国金融时报公布的“2010年全球市值500强企业排行榜中，中信银行排名第185位,展示了中信银行的综合实力。,Diagram 2,Diagram 2,行业竞争者：国有银行:中国银行,中国工商银行,建设银行,农业银行,交通银行 各股份制商业银行:招商银行,平安银行,华夏银行,深发展,民生银行等 外资银行:渣打银行,汇丰银行,花旗银行等,中信银行的战略分析,内部优势：Strengths内部劣势：Weaknesses外部机遇：Opportunities外部威胁：Threats,企业,环境,1.借助于金融服务综合的平台，可交叉销售和为客户提供全方位金融产品和服务解决方案作为中信银行最大股东的中信集团，旗下子公司涵盖了各个金融细分行业，中信银行通过与各家公司深入合作，债券承销、资产托管、交叉销售、共同产品开发等多项业务已经有了实质的业绩贡献。2.与BBVA成为战略合作伙伴关系BBVA 作为西班牙和拉美的银行巨头，其网络和客户资源、丰富的经验将给中信银行给予帮助。在公司业务方面，BBVA 帮助中信银行在技术密集、高附加值的业务领域建立优势；中信银行也将借助 BBVA 的力量树立自己在零售业务上的品牌。3.覆盖全国的、高效的网点布局为公司今后的快速发展打下了良好的基础2011年 8月末，中本外币贷款余额55.69万亿元，除去四大商业银行，其规模仅次于交行，而与招行相近。截至6 月末，中信银行的分支机构共计622个，其中约 70%的营业网点分布在长三角、珠三角和环渤海地区。可见，无论从业务规模还是网点覆盖来看，中信银行公司业务的开展已经具备了一定规模。,4.拥有一批优质的企业客户，公司业务盈利能力突出公司实施优质行业、优质企业、主流市场、主流客户（简称双优双主）的客户策略，对本行近1,700家战略客户提供一户一策、一户一团队的个性化服务，高质量的对公客户基础不断扩大，业务综合贡献度不断提高。5.A+H成功配股,资本充足率不断完善2011年7月29日中信银行发布H股发行结果公告，至此，H股配股正式结束，加上7月初完成的A股配股，中信银行本次A+H配股融资最终完美收官。中信银行本次A股配股认配率达到99.01%，H股总体认购股数达到此次配股总数的300%以上，均居同业前列，最终共募得资金人民币257.86亿元。成为有史以来股份制商业银行最大的再融资项目，2011年以来香港市场最大的再融资项目，同时也是有史以来银行股H股配股定价折扣最低的项目。6.拥有独立全面的风险管理体制和先进的风险管理技术中信银行本着“内控优先”的原则构建和完善了一整套内控体系。一是内控管理体系达到阶段性建设目标。二是内控监督力度明显加大。三是合规文化建设不断深化。坚持信贷环保合规、建设绿色信贷银行的长期经营发展战略，推行“绿色信贷”。,1.个人业务比重偏低2.银行拨备覆盖率仍有待进一步提高,3.中小企业客户、股份制企业客户较多，在经济周期向下的过程中，不良率有上升风险4.相比其他银行，中间业务利润贡献不足,1.早年收购中信国金，共同股份制改造，促使 BBVA 加大对中信银行的支持力度，并一再增持银行股份2.中信集团整合旗下金融资源的举措将推动银行海外业务的发展3.伴随零售业务和中间业务高速增长，银行业务结构逐渐合理4.金融混业趋势和居民理财意识提高为银行未来发展提供了市场5.中长期贷款比重偏低使得利差仍有提升空间,1.长期存款比重可能上升，带动资金成本的提高2.同类商业银行，尤其是民生银行和兴业银行的快速发展或将威胁到中信银行的市场地位3.宏观调控带来的潜在经济降温，金融形势的不乐观4.部分原本优质企业客户在经济周期向下的情况下，经营不善，可能拖累银行业务,
