《股指期货客户》PPT课件.ppt

红塔期货HONGTA FUTURES CO.LTD,股指期货交流会,4.股指期货带给了我们什么机会,1.股指期货的相关介绍,3.股指期货与股票投资的比较,今天，我们交流的内容,2.股指期货与股票市场的相关性,股指期货的相关介绍,红塔期货HONGTA FUTURES CO.LTD,股指期货的相关概念,1.什么是股指期货,2.沪深300合约内容,1.什么是股指期货,股指期货：全称股票指数期货，是一种以股票价格指数作为标的物的金融期货沪深300指数期货:是以沪深300的股票为标的物的股指期货,沪深300股票指数期货合约,对冲平仓赚取指数,沪深300指数走势,9月29日，2923点,11月24日，3698点,沪深300指数走势，9月29日至11月24日，,涨幅：3698-2923=775，涨26.5%,股指期货与股票市场行情的相关性,红塔期货HONGTA FUTURES CO.LTD,两者行情的相关性,从定价机制看，期货价格反映的是交易者对未来价格的预期，期指价格往往能提前于现货对市场的变动进行反应，是市场行情的风向标。,预期价格走势,投机、套利、套保,交易指数,股指期货,市场冲击成本低，速度快，易操作,影响反应到,股票大盘,受益者,大额资金持有者,两者行情的相关性,从交易规模看,以国外发展股指期货的经验来看，期货市场成交总值通常高于现货股市1-2倍,期指的推出类似于再造了一个股市。,期货行情一般领先于现货行情,通过股指捕捉大盘是否有率先回档、止跌或反弹迹象,股票市场 股指期货,股票与期货的完美组合,我们今天关注的：沪深300指数,股指期货市场与股票市场两种投资工具的比较,红塔期货HONGTA FUTURES CO.LTD,交易特点的对比,保证金杠杆,无限期持有,T+1交易,单向交易,100%保证金,双向交易,T+0交易,到期交割每日结算,VS,两种投资工具的比较之杠杆,股指期货：保证金制度（杠杆）,问题：杠杆制度的本质是什么？,股票市场：100%保证金,两种投资工具的比较之杠杆,以配置100万金融资产为例,合理控制风险，正确理解杠杆交易,1.专注于风险才能在市场上长久生存,2.在风险等同的情况下，资金的使用效率就已经决定了我们的成败,杠杆制度的本质,节省资金占用，提高资金利用率，增加资金流动性,阿基米德,给我一个合适的杠杆，我就可以玩转期货与股市,牛市没有永远，永远只是个传说！,明知大盘要跌，可没有办法！,股市的“单向”操作,不好意思，我又来了,唉，不要迷恋我，我只是个传说,期市的“双向”操作,预期指数下跌，卖出股指期货合约，下跌后买入平仓获利（期货市场特有操作方法）,期市的“双向”操作,“双向”操作与“单向”操作,红塔期货,A,B,结论:“双向”操作具有“旱涝”保收性,“T+1”交易,停牌，等待消息、题材,A,B,D,C,“T+0”交易,A,B,C,D,T+0制度的本质是一种“复利”制度,交割制度比较,如：合约IF1006，它代表了2010年6月份合约，即最多只能持有到2010年6月的第三个周五，第三个周五也是它的最后结算日,交割制度比较,以配置100万资产为例，则股票账户资金100万，股指期货账户资金为20万。,总结一下,股指期货带给了我们什么,一、新的投资机会,二、风险控制手段,保证金制度每日结算制度强制平仓制度现金交割制度,股指期货其他的一些保障制度,红塔期货,持仓限额制度大户持仓报告制度 涨跌停板制度 保证金存管制度,股指期货其他的一些保障制度,红塔期货,持仓限额制度大户持仓报告制度 涨跌停板制度 保证金存管制度,股指期货其他的一些保障制度,红塔期货,持仓限额制度 大户持仓报告制度 涨跌停板制度 保证金存管制度,股指期货其他的一些保障制度,交流内容回望,1.股指期货的产生是必然的；2.股指期货有利于股市的合理价值定位；3.股指期货给我们熊市盈利的机会；4.股指期货占用资金少，提高了我们的资金使用效率；5.股指期货重视对中小投资者的利益保障，制度更为完善和成熟。,Thank You!,红塔期货,