《网络金融市场》PPT课件.ppt

第八章 网络金融市场,第一节 网上证券第二节 网上保险第三节 网络理财,第一节 网上证券,一、网上证券概述二、网上证券发行三、网上证券交易,一、网上证券概述,含义：网上证券是电子商务条下的证券业务的创新，网上证券服务是证券业以因特网等信息网络为媒介，为客户提供的一种全新商业服务。网上证券包括有偿证券投资资讯（国内外经济信息、政府政策、证券行情）、网上证券投资顾问、股票网上发行、买卖与推广等多种投资理财服务。,美国的网上证券商嘉信理财,嘉信理财集团是全美国最大的金融服务公司之一。Charles R.Schwab 于1974年创立该公司，立志提供“全世界最有用、最诚实的证券服务”。嘉信理财旗下附属机构：嘉信理财公司(Charles Schwab&Co.,Inc.)嘉信银行(Schwab Bank)CyberTrader公司(CyberTrader,Inc.)嘉信理财香港有限公司(Charles Schwab,Hong Kong,Ltd.)提供证券经纪、银行、资产管理与相关的金融服务。所有活跃帐户总数超过七百万，管理资产总额逾1兆美元。,嘉信理财的发展带动了美国证券界的许多改革。从1989年推出的电话下单系统、到1991年推出的“共同基金超级市场”，嘉信理财的一系列“全美首创”都已经成为证券界的基本服务。在1990-2000的10年中，嘉信理财公司对股东的投资回报率一直高居美国“财富”500强公司的前5名。嘉信理财从1995年初开展网上证券交易，占有美国网上交易金额的25，成为美国最大的网上券商。曾排斥网上交易的老牌券商美林于1999年6月宣布加入网上证券交易。美林证券http:/=7695_15125_17454,嘉信理财素以稳健保守著称，当其它网上交易商大肆通过购并而扩张时，嘉信理财仍然坚持其稳健的经营特色。这种做法帮助其安然度过了多次危机。2008年，当美林证券、雷曼兄弟纷纷倒下的时候，嘉信理财却做到了逆势增长，经纪业务规模暴涨了1130亿美元，银行存款量也飙升了72%，达到240亿美元。嘉信理财的规模和风格使其成为稳健投资者的首选。,http:/=SCHW&time=8&freq=1,与SP500指数10年对比,与SP500指数15年对比,二、网上证券发行,1、网上证券发行的发展阶段网上路演；网上分销；网上竞价发行。我国：上网定价发行方式；上网竞价发行方式2、关于网上路演（Net road show）路演指企业融资者在证券发行之前，往往会在若干地点进行巡回推介活动，向潜在的投资展示企业证券的价值，以加深投资者对企业的认识程度，并从中了解投资者的投资意向，发现需求和价值定位，确保证券的成功发行。,雷曼兄弟公司是全球第一家正式采纳网上路演的券商（1999）。雷曼兄弟与中国：1993年，北京办事处开业；为中国建设银行承销债券，开创中国公司海外债券私募发行的先河；为中国财政部承销发行海外首笔美元龙债。1994年，聘任为华能国际电力首次纽约股票上市的主承销商，经办中国公司最早在海外的首笔大额融资(六亿两千五百万美元)。1997年，承销中国开发银行的扬基债券发行，这是中国政策性银行的首次美元债券发行。2008年9月15日，申请破产保护。,我国清华紫光是网上路演第一家，1999年8月24日，由全景网站（）完成；后全景网将其网上路演称为“中国网上路演中心”。2001年初，中国证监会对外正式发出通知：“自3月1日起，新股发行公司在发行前必须以网上直播（至少包括图象直播和文字直播）方式向投资者进行公司推介”。,3、网上证券发行的特点（1）发行佣金低；（2）发行价格和上市当天高度接近；（3）一般投资者和机构投资者取得公平地位。,三、网上证券交易,1、网上证券交易的方式通过IT公司的网站提供服务方式；券商自建网站提供服务方式；券商与银行合作提供服务方式。2、网上证券交易的业务流程第一，股民的买卖委托通过柜台或电话委托系统进入证券商的计算机网络服务器，报单软件将服务器中的买卖委托显示在报单员的计算机屏幕上，报单员通过电话将买卖委托逐笔报给在证券交易所交易大厅中该证券商的出市代表（俗称红马甲），出市代表边听边输进计算机，从而使委托进入证交所的撮合主机。,第二，股民通过交易密码自动委托，进入证券商交易系统网络服务器进行自动判别后通过交易所交易网络系统直接进入交易所中央主机。证交所将成交、行情和公告信息发往卫星（亚洲一号），再由卫星向地面广播。证券商的地面卫星接收小站（含有一个卫星天线、一个接收机、一台装有接收软件的网络工作站）可以接收到完整的行情和公告信息以及该证券商的成交信息，并将这些信息存入网络服务器，使得网络上的其他工作站可以将这些信息实时地显示出来或通过电话语音报出。3、我国网上证券交易的操作程序登记开户；安装网络证券交易系统和运行网络委托控件；网上委托；交易撮合；清算交割。,第二节 网上保险,一、网上保险的含义二、网上保险的发展三、网上开展保险业务的模式四、网上保险的特点五、在线保险对利益各方的影响,一、网上保险的含义,网上保险是指保险企业或新型的网上保险中介机构以各种现代信息技术为基础，以互联网为主要渠道来支持保险经营管理活动的一切经济行为。（1）从狭义上讲，网上保险指保险企业或新型的网上保险中介机构通过互联网开展电子商务活动，即为客户提供有关保险产品和服务的信息并实现“网上签单”，直接完成保险产品和服务的销售，由银行将保险费划入保险公司；（2）从广义上讲，网上保险还包括保险企业利用互联网络技术进行内部管理，即利用互联网对公司员工和代理人进行培训、管理，利用互联网与公司股东、代理人、保险监督、税务、工商管理等机构之间的交易和信息交流活动。,二、网上保险的发展,1、美国、欧洲网上保险的发展美国几乎所有的保险公司都已上网经营，如网上保险公司E、，网上保险平台quotesmith、insweb。；http:/,2、我国国内网上保险的产生与发展1997年，我国第一家保险网站中国保险信息网开通，并于11月为新华人寿促成了国内第一份网上保单。2000年之后，国内保险公司开始尝试电子商务。真正意义上的网上保险意味着在网上实现投保、核保、理赔、给付。近年来在线电子交易方面走在前列的是泰康人寿（http:/）和平安保险（）。泰康人寿的“泰康在线”电子商务平台，在2007年保费收入已达到6亿元。中国人保财险从2004年到2007年，其网络保费年均增长率分别达到惊人的178%、484%、523%和343%。,三、网上开展保险业务的模式,第一，保险公司提供网上保险服务。第二，专门公司经营的网上保险服务业务。第三，各保险机构共建的网上保险业务。,四、网上保险的特点,1、网上保险交易虚拟性保险机构通常表现为没有保险公司的建筑物，只有网址；网络用户；网络支付；没有代理人、经纪人。在很大程度上降低保险机构的运作成本，据美国实验表明，个人保险的网上推销方式比传统方式节约12%的成本。,2、超越时空限制网络没有时间的限制；没有地理限制；消除了传统条件下双方活动的时间、空间和规模限制。3、网上保险电子化交易过程电子化（电子单据、电子传递、电子货币交割等），无纸化，省去了许多繁琐环节对客户的打扰，简化了整个流程。4、网上保险低风险性排除中介环节上知悉投保人的隐私；网上信息透明，减少中介环节因利益驱动给投保人带来的风险。,五、在线保险对利益各方的影响,1、在线保险对保险公司的影响（1）通过网络营销降低经营成本，可免去代理人、经纪人等中介环节的佣金和管理费（2）保险公司可通过网络更好地树立企业形象（3）通过网络提高自身的服务：服务超越时空（4）利用网络资源加强企业内部管理,2、在线保险对保险中介的影响（1）在线保险非中介化的挑战（2）在线保险再中介化的机遇Reintermediation 新生网络中介，如易保“e代理人俱乐部”。3、在线保险对投保人的影响（1）信息不对称向信息对称转化（2）充分信息下的自主选择ebao招标：http:/。（3）个性化服务电子邮件、电话、在线交流提供售后服务；自动续保提示、在线理赔。,教材案例（p.96-99）案例1：车辆险网上业务系统 案例2：保险中介业务处理系统-代理通,第三节 网络理财,一、网络理财含义二、网络个人理财业务内容三、网络企业理财内容四、网络理财网站,一、网络理财含义,金融理财金融机构为客户提供投资理财服务，帮助客户实现资金收益最大化，并从中收取一定比例服务费用的业务。金融理财的服务对象：政府、企业、家庭。我国称之为家庭理财；国外则称之为个人理财。网络理财利用互联网进行各项理财业务。,二、网络个人理财业务内容,1、网络理财咨询2、网络理财分析3、委托存款到期转存4、委托存款转帐5、委托存款组合6、代理网上证券交易,7、代理网上外汇交易8、网上保险集市9、网上贷款集市10、网上申请信用卡11、网上租赁,三、网络企业理财内容,1、为集团客户提供的服务功能2、为一般客户提供的服务功能3、为同业客户提供的服务功能企业服务；代理汇兑；代签汇票；4、网上企业咨询服务,四、网络理财网站,MSN Money controlhttp:/，Spending quiz,control spending,ways to save money；MYCFO，Provides financing planning and advisory services；平安网上理财工商银行理财http:/,