《综合资金成本》PPT课件.ppt

_ 财务管理实训5 工商A1001,综合资金成本分析,实训人：孙超（041）,指导老师：张爱辉,任务描述,天晨百货股份有限公司2009年为拓展法国化妆品销售业务，销售部门已制定了销售可行性分析报告提交公司董事会，并提交需要增加1000万元投资，公司董事会要求财务部门制定1000万元资金筹集计划，计算综合资金成本率，撰写资金成本效益报告，提交公司董事会决策。,法国化妆品销售可行性分析报告表摘要 市场分析,由表中数据可知对法国化妆品的喜爱程度的年增长率为10%,销售预测,预计当年的销售收入为700万元，以后每年增长10%,投资收益,每年缴纳场地费20万元,经营管费 用率为20%,销售毛利率为40%,资金成本计算报告,根据财务部门制定的资金筹集计划表可分别计算银行借款资金成本、发行债券资金成本、发行股票资金成本、留存收益资金成本，以及综合资金成本率。,筹集资金成本报告,法国化妆品销售筹集资金成本收益分析报告,一、筹集1000万元资金成本,据上述的计算分析可知，筹集1000万元的资金成本为16.06%,二、经营五年资金成本支出,占用资金1000万元，按综合资金成本16.06%计算，每年利息支出为160.6万元，按年金终值计算，五年的资金成本支=160.6*5.6371=905.32万元,三、法国化妆品经营五年的净收益,预计五年的销售收入=700*6.1051=4273.57（万元）,预计五年的销售毛利=4273.57*40%=1709.428（万元）,预计五年不可收回投资=500（万元）,预计五年场地占用费=20*5=100（万元）,预计五年的经营管理费用=4273.57*20%=854.714（万元）,不考虑经营税金的经营利润=-650.606（万元）,对投资经营法国化妆品的建议,以上研究表明：1、据分析五年的生产筹集1000万元，将亏本650.606万元 2、不能满足经营的需求 3、综合资金成本率不符合总价值最大的资本结构，所以该 计划不可行,thanks,