《投资估算方法》PPT课件.ppt

投资估算方法,投资估算,简单估算方法,投资分类估算法,生产能力指数法,比例估算法,系数估算法,投资估算指标法,建设投资分类估算法,流动资金估算,投资估算是在项目的建设规模、技术方案、设备方案、工程方案及项目实施进度等进行研究并基本确定的基础上，估算项目投入总资金（包括建设投资和流动资金）。,第一节 建设投资简单估算法,一、生产能力指数法根据已建成的、性质类似的建设项目的投资额和生产能力与拟建项目的生产能力，估算拟建项目的投资额。Y2拟建项目的投资额；Y1已建项目的投资额；X2拟建项目的生产能力；X1已建类似项目的生产能力；CF拟建项目的投资额；n生产能力指数，。,第一节 建设投资简单估算法,一、生产能力指数法若已建类似项目的规模和拟建项目的规模相差不大，生产规模比值在0.52之间，则指数n的取值近似为1.若已建类似项目的规模和拟建项目的规模相差不大于50倍，且拟建项目规模的扩大仅靠增大设备规模来达到时，则n取值约在0.60.7之间。若靠增加相同规格设备的数量达到时，则n取值为0.80.9之间。采用生产能力指数法，计算简单、速度快；但要求类似工程的资料可靠，调节基本相同，否则误差就会增大。,第一节 建设投资简单估算法,一、生产能力指数法例题：已知建设年生产30万吨乙烯装置的投资额为60000万元，现有一年产70万吨乙烯的装置，工程条件与上述装置类似，试估算该装置的投资额（生产能力指数n=0.6，CF=1.2）。,第一节 建设投资简单估算法,二、比例估算法比例估算法分为两种：以拟建项目的全部设备费为基数进行估算。根据已建成的同类项目的建筑安装费和其他工程费用等占设备价值的百分比，求出相应的建筑安装费及其他工程费等，再加上拟建项目的其他有关费用，其总和即为项目或装置的投资。以拟建项目的最主要工艺设备费为基数进行计算。根据同类型的已建项目的有关统计资料，计算出拟建项目的各专业工程占工艺设备投资的百分比，据以求出各专业的投资，然后把各部分投资相加求和，再加上工程其他有关费用，即为项目的总投资额。,第一节 建设投资简单估算法,二、比例估算法以拟建项目的全部设备费为基数进行估算。C拟建项目的投资额；E根据拟建项目当时当地价格计算的设备费（含运杂费）的总和；P1、P2、P3已建项目中建筑、安装及其他工程费用等占设备费百分比；f1、f2、f3由于时间因素引起的定额、价格、费用标准等总和调整系数；I拟建项目的其他费用。,第一节 建设投资简单估算法,二、比例估算法例题：某新建项目设备投资为10000万元，根据已建同类项目统计情况，一般建筑工程占设备投资的28.5%，安装工程占设备投资的9.5%，其他工程费用占设备投资的7.8%。该项目其他费用估计为800万元，试估算该项目的投资额（调整系数f=1）。,第一节 建设投资简单估算法,二、比例估算法以拟建项目的最主要工艺设备费为基数进行计算。P1、P2、P3各专业工程费用占工艺设备费的百分比；,第一节 建设投资简单估算法,三、系数估算法朗格系数法：以设备费为基础，乘以适当系数来推算项目的建设费用。D总建设费用；C主要设备费用；Ki管线、仪表、建筑物等项费用的估算系数；Kc管理费、合同费等间接费在内的总估算系数；KL朗格系数（总建设费用与设备费用之比）。这种方法比较简单，但没有考虑设备规格、材质的差异，精确度不高。,第一节 建设投资简单估算法,三、系数估算法设备及厂房系数法：在初步可行性研究阶段使用比较合适。例题：某项目工艺设备及安装费用估计为2600万元，厂房土建费用估计为4200万元，其他各专业工程投资系数如下：工艺设备1：起重设备0.09，加热炉及烟道0.12，气化冷却0.01，余热锅炉0.04，供电及转动0.18，自动化仪表0.02。系数合计：1.46。厂房土建（含设备基础）1：给排水工程0.04，采暖通风0.03，工业管道0.01，电器照明0.01。系数合计：1.09,第一节 建设投资简单估算法,四、投资估算指标法投资估算指标是编制和确定项目可行性研究报告中投资估算的基础和依据。估算指标是以独立的建设项目、单项工程或单位工程为对象，总和项目全过程投资和建设中的各类成本和费用，反映出其扩大的技术经济指标，具有较强的综合性和概括性。投资估算指标分为：建设项目综合指标、单项工程指标和单位工程指标三种。,第一节 建设投资简单估算法,四、投资估算指标法建设项目综合指标一般以项目的综合生产能力单位投资表示，如元/吨、元/kW，或以使用功能表示，如医院床位：元/床。单项工程指标一般以单项工程生产能力单位投资表示，如一般工业与民用建筑：元/平方米；工业窑炉砌筑：元/立方米；变配电站：元/kVA等。单位工程指标按规定应列入能独立设计、施工的工程项目的费用，即建筑安装工程费用，一般以如下方式表示：房屋区别不同结构形式以元/平方米；管道区别不同材质、管径以元/米。,第二节 建设投资分类估算法,建设投资,建筑工程费,设备及工器具购置费,安装工程费,工程建设其他费,基本预备费,涨价预备费,建设期利息,第二节 建设投资分类估算法,估算步骤分别估算各单项工程所需的建筑工程费、设备及工器具购置费和安装工程费。在汇总各单项工程费用的基础上估算工程建设其他费。估算基本预备费和涨价预备费。加和求得建设投资（不含建设期利息）总额。估算建设期利息汇总得建设投资,第二节 建设投资分类估算法,一、建筑工程费的估算建筑工程费是指为建造永久性建筑物和构筑物所需要的费用。单位建筑工程投资估算法（以单位建筑工程量投资乘以建筑工程总量）。单位实物工程量投资估算法（以单位实物工程量投资乘以实物工程总量）。概算指标投资估算法（根据面积、体积乘以概算指标得出直接费，然后计算出其他直接费）。,第二节 建设投资分类估算法,二、设备及工器具购置费的估算设备及工器具购置费包括设备的购置费、工器具购置费、生产家具购置费。设备购置费应按国内设备好进口设备分别估算，工器具购置费一般按占设备费的比例计取。设备购置费由设备原价和设备运杂费构成。1、国内设备购置费的估算国产标准设备原价：指设备制造厂的交货价，即出厂价。一般按带备件的出厂价计算；如设备由设备成套公司供应，则应以订货合同为设备原价。,第二节 建设投资分类估算法,1、国内设备购置费的估算国产非标准设备原价：按成本计算估价法。材料费加工费辅助材料费专用工具费废品损失费外购配套件费：不计利润包装费利润税金非标准设备设计费,第二节 建设投资分类估算法,1、国内设备购置费的估算国产非标准设备原价台非标准设备原价=(材料费+加工费+辅助材料费)(1+专用工具费率)(1+废品损失费率)+外购配套件费(1+包装费率)-外购配套件费(1+利润率)+外购配套件费+增值税+非标准设备设计费国内设备购置费=设备原价+运杂费设备运杂费包括运输费、装卸费、供销手续费和仓库保管费等，一般按运杂费率占设备出厂价的百分比计算。,第二节 建设投资分类估算法,2、进口设备购置费的估算进口设备购置费=进口设备原价+国内运杂费进口设备原价=进口设备货价+进口从属费用进口从属费用=国际运费+运输保险费+进口关税+增值税+外贸手续费+银行财务费+海关监管手续费进口设备货价：通过向有关厂商询价、报价、订货合同价计算。进口从属费用国际运费、运输保险费、进口关税、增值税、外贸手续费、银行财务费、海关监管手续费,第二节 建设投资分类估算法,2、进口设备购置费的估算进口从属费用国际运费=离岸价（FOB）运费率；国际运费=单位运价运量运输保险费=（离岸价+国际运费）国外运输保险费率进口关税=到岸价进口关税率增值税=组成计税价格增值税率 组成计税价格=到岸价+进口关税+消费税 增值税税率17%外贸手续费=到岸价外贸手续费率1.5%银行财务费=离岸价银行财务费率0.4%0.5%海关监管手续费=到岸价海关监管手续费率0.3%指海关对进口减免税、保护设备实施监督、管理、提供服务的手续费。对全额征收关税的货物不收海关监管手续费。,第二节 建设投资分类估算法,2、进口设备购置费的估算国内运杂费由运费和装卸费、包装费、设备供销部门的手续费、采购及仓库保管费。设备运杂费=设备原价设备运杂费率,例题某公司拟从外国进口一套机电设备，重量1500吨，装运港船上交货价，即离岸价FOB为400万美元。其他有关费用参数为：国际运费360美元/吨，海上运输保险费率0.266%，中国银行费率0.5%，外贸手续费率1.5%，关税税率22%，增值税税率17%，设备的国内运杂费率2.5%，1美元=6.84，对设备估价。,第二节 建设投资分类估算法,作业某项目计划采用进口设备，设备重1000吨，离岸价为400万美元，国际运费标准为300美元/吨，海上运输保险费率为0.266，中国银行费率为0.5，外贸手续费率为1.5，关税税率为22，增值税税率为17，美元的银行牌价为6.83元人民币，设备的国内运杂费率为2.5。问题：估算进口从属费用。,第二节 建设投资分类估算法,3、工具、器具及生产家具购置费的估算工具、器具及生产家具购置费是指新建或扩建项目初步设计规定的，保证初期正常生产必须购置的没有达到固定资产标准的设备、仪器、工卡模具、器具、生产家具和备品备件的购置费用。工具、器具及生产家具购置费=设备购置费定额费率三、安装工程费的估算安装工程费=设备原价安装费率安装工程费=设备吨位每吨安装费安装工程费=安装工程实物量安装费用指标,第二节 建设投资分类估算法,四、工程建设其他费用的估算工程建设其他费用指从工程筹集到工程竣工验收交付使用止的整个建设期间，除建筑安装工程费用和设备及工器具购置费以外的，为保证工程建设顺利完成和交付使用后能够正常发挥效用而发生的各项费用。与土地使用有关的费用。与工程建设有关的其他费用。与未来企业生产经营有关的其他费用。,第二节 建设投资分类估算法,1、与土地使用有关的费用土地征用及迁移补偿费工程建设项目通过划拨的方式取得无限制的土地使用权，依据中华人民共和国土地管理法等规定所支付的费用。土地补偿费：该耕地被征用前三年平均产量的610倍。安置补助费：按照需要安置的农业人口数计算，补助标准：为该耕地被征用前三年平均产值的46倍。地上附着物和青苗补偿费：各省、自治区、直辖市规定补偿标准。,第二节 建设投资分类估算法,1、与土地使用有关的费用土地使用权出让金土地使用权出让金是指建设单位为取得有限制的土地使用权，依照中华人民共和国城镇国有土地使用权出让金和转让暂行条例，向国家支付的土地使用费。,例题某企业为了某一工程建设项目，需要征用耕地100亩，被征用前第一年平均每亩产值1200元，征用前第二年平均每亩产值1100元，征用前第三年平均每亩产值1000元，该单位人均耕地2.5亩，地上附着物共有树木3000棵，按照20元棵补偿，青苗补偿按照100元/亩计取，现试对该土地费用进行估价。,第二节 建设投资分类估算法,2、与工程建设有关的其他费用建设单位管理费指建设项目从立项到竣工验收交付使用建设全过程管理所需要的费用，包括建设单位经费和建设单位开办费。建设单位管理法=工程费建设单位管理法费率。勘察设计费指为建设项目编制项目建议书、可行性研究报告及设计文件等所需的费用。研究试验费指为本建设项目提供或验收设计参数、数据、资料等进行必要的研究试验以及设计规定在施工中必须进行试验、验证和支付国内专利、技术成果一次性使用费所需费用。,第二节 建设投资分类估算法,2、与工程建设有关的其他费用建设单位临时设施费指建设期间建设单位所需临时设施的搭设、维修、摊销费用或租赁费用。新建项目一般按建筑安装工程费的1%计取；改、扩建项目按建筑安装工程费的0.6%计取。工程建设监理费指建设单位委托工程监理单位对工程实施监理工作所需费用。引进技术和进口设备其他费用包括出国人员费用、国外工程技术人员来华费用、技术引进费、分期或延期付款利息、担保费及进口设备检验鉴定费。,第二节 建设投资分类估算法,3、与未来企业生产经营有关的其他费用联合试运转费指新建企业或新增生产工艺过程的扩建企业在竣工验收前，安装设计规定的工程质量标准，进行整个车间的负荷或无负荷联合试运转发生的费用支出大于试运转收入的亏损部分。不包括应由设备安装工程费项下开支的单台设备调试费及试车费。生产准备费办公及生活家具购置费,第二节 建设投资分类估算法,3、与未来企业生产经营有关的其他费用生产准备费指新建企业或新增生产能力的企业，为保证竣工交付使用进行必要的生产准备所发生的费用。包括生产人员培训费、生产单位提前进厂参加施工、设备安装、调试等，以及熟悉工艺流程及设备性能等人员的工资、福利、差旅交通等费用。一般根据需要培训和提前进厂人员的人数及培训时间按生产准备费指标计算。办公及生活家具购置费办公及生活家具购置费是指为保证新建、改建、扩建项目初期正常生产、使用、和管理所必须购置的办公和生活家具、用具的费用。一般按照设计定员人数乘以综合指标计算。,第二节 建设投资分类估算法,五、基本预备费基本预备费是指在可行性研究阶段难以预料的费用，又称工程建设不可预见费。主要指设计变更及施工过程中可能增加工程量的费用。基本预备费=（工程费+工程建设其他费）基本预备费率。六、涨价预备费涨价预备费是对建设工期较长的项目，在建设期内价格上涨可能引起投资增加而预留的费用，亦称为价格变动不可预见费。涨价预备费：,第二节 建设投资分类估算法,例题某项目的工程费为250000万元，按本项目进度计划，项目建设期为5年，5年的工程费分年度使用比例为第一年10%，第二年20%，第三年30%，第四年30%，第五年10%，建设期内年平均价格变动率为6%，试估计该项目建设期的涨价预备费。,第二节 建设投资分类估算法,七、建设期利息建设期利息是指项目借款在建设期内发生并计入固定资产的利息，包括借款利息及手续费、承诺费、管理费等项财务费用。贷款在建设期各年年初发放贷款在建设期各年均衡发放例题4某建设项目，建设期为3年，分年进行贷款，第一年贷款300万元，第二年贷款600万元，第三年贷款400万元，年利率6%，试按年初发放和分年均衡发放计算项目建设期贷款利息。,八、编制建设投资估算表建设投资估算表 单位：万元,第二节 建设投资分类估算法,第二节 建设投资分类估算法,例题5欲投资于某一石化项目，设计生产能力45万吨，已知生产能力为30万吨的同类项目投入设备费用为30000万元，设备综合调整系数为1.1，该项目生产能力指数估计为0.8，该类项目的建筑工程费是设备费的15，安装工程费用是设备费的25，两项的综合调整系数定为1.0，工程建设其他费为1000万元，该项目的自有资金为30000万元，其余通过银行贷款获得，贷款按年均衡发放，年利率为12，每半年计息一次。建设期为3年，投资进度（工程费依此比例）为40、40、20，基本预备费率为10，建设期内生产资料涨价预备费率为5，自有资金筹资计划为：第一年12000万元、第二年10000万元、第三年8000万元，估算该项目的建设投资额。,第二节 建设投资分类估算法,作业某工业建设项目投资构成中，设备及工器具购置费为500万元，建筑安装工程费为1500万元，建设工程其他费用为200万元。本项目预计建设期为3年，初步估算假定，建筑安装工程费在建设期内每年等额投入，设备及工器具购置费和建设工程其他费用在第三年投入，基本预备费率为10，建设期内预计年平均价格总水平上涨率为6，贷款利息为135万元。问题：1试述建设项目总投资是由哪些项目构成的；2试估算该项目的建设投资。,第三节 流动资金估算,流动资金是指项目投产后，为进行正常生产经营，用于购买原材料、燃料，支付工资及其他经营费用等所必不可少的周转资金。它是伴随着固定资产投资而发生的永久性流动资产，等于项目投产运营后所需要全部流动资产扣除流动负债的余额。流动资产主要考虑应收账款、现金和存货。流动负债主要考虑应付账款。流动资金估算通常有扩大指标估算法和分项详细估算法。,第三节 流动资金估算,一、扩大指标估算法扩大指标估算法是一种简化的流动资金估算方法，一般可参照同类企业流动资金占销售收入、经营成本的比例，或者单位产量占用流动资金的数额估算。一般适用于项目建议书阶段的流动资金估算。产值（销售收入）资金率估算法流动资金=年产值（年销售收入）产值（销售收入）资金率经营成本（或总成本）资金率法流动资金金额=年经营成本（年总成本）经营成本资金率（总成本资金率）,第三节 流动资金估算,二、分项详细估算法计算公式流动资金=流动资产-流动负债流动资产=应收账款+存货+现金流动负债=应付账款流动资金本年增加额=本年流动资金-上年流动资金流动资金估算的步骤首先计算存货、现金、应收账款和应付账款的周转次数；然后再分项估算占用资金额。,第三节 流动资金估算,二、分项详细估算法周转次数计算周转次数=360/最低周转天数存货、现金、应收账款、应付账款的最低周转天数，参照类似企业的平均周转天数并结合项目特点确定，或按部门（行业）规定计算。存货估算存货是企业为销售或耗用而储备的各种货物，主要有原材料、辅助材料、燃料、低值易耗品、修理用备件、包装物、在产品、自制半成品和产成品等。,第三节 流动资金估算,二、分项详细估算法存货估算仅考虑外购原材料、外购燃料、在产品和产成品，并分项进行计算。存货=外购原材料+外购燃料+在产品+产成品 外购原材料=年外购原材料按种类分项周转次数 外购燃料=年外购燃料按种类分项周转次数 在产品=（年外购原材料+年外购燃料+年工资及福利费+年修理费+年其他制造费用）在产品周转次数 产成品=年经营成本产成品周转次数,第三节 流动资金估算,二、分项详细估算法应收账款估算应收账款是指企业已对外销售商品、提供劳务尚未收回的资金，包括很多科目，一般只计算应收销售款。应收账款=年销售收入应收账款周转次数 现金需要量估算项目流动资金中的现金是指货币资金，即企业生产运营活动中停留于货币形态的那一部分资金，包括企业库存现金和银行存款。现金需要量=(年工资及福利费+年其他费用)现金周转次数,第三节 流动资金估算,二、分项详细估算法现金需要量估算现金需要量=(年工资及福利费+年其他费用)现金周转次数 年其他费用=制造费用+管理费用+销售费用-(以上三项费用中所含的工资及福利费、折旧费、维简费、摊销费、修理费)流动负债估算流动负债是指在一年或超过一年的一个营业周期内，需要偿还的各种债务。（应付账款）应付账款=(年外购原材料+年外购燃料)应付账款周转次数。,第三节 流动资金估算,例题（续例题5）该项目达到设计生产能力以后，全场定员1100人，工资与福利费按照每人每年12000元估算，每年的其他费用为860万元，生产存货占用流动资金估算为8000万元，年外购原材料、燃料费为20200万元，年销售收入为24000万元，各项流动资金的最低周转天数分别为：应收账款30天、现金45天、应付账款30天。问题：1、估算建设期借款利息；2、用分项详细估算法估算拟建项目的流动资金；3、求建设项目的总投资估算额；,第四节 项目投入总资金与分期投资计划,一、项目投入总资金项目投入总资金估算汇总表 单位：万元，万美元,第四节 项目投入总资金与分期投资计划,二、分年投资计划分年投资计划表 单位：万元,案例分析题,某咨询公司对一工业项目的投资估算，有关资料及数据如下：1、某建筑工程费用估算为480万元；2、项目计划采用进口设备，离岸价为400万美元，进口从属费用为1858.23万元，美元的银行牌价为6.83元人民币，设备的国内运杂费率为2.5%。3、项目的工具、器具及生产家具费率为6%；4、安装工程费按设备原价的10%计；5、工程建设其他费按工程费的24%计算，基本预备费率为5%；6、项目分两年进行投资，工程费用的投入比例分别为55%、45%。预计建设期间价格上涨率为6%；7、项目部分建设投资采用银行借款，第一年贷款额为2500万元，第二年贷款额为3500万元，贷款年初发放，银行利率为6.21%。该项目达到设计生产能力以后，现金占用流动资金估算为27.25万元，生产存货占用流动资金估算为800万元，年外购原材料、燃料费为2020万元，年销售收入为2400万元，各项流动资金的最低周转天数分别为：应收账款30天、应付账款30天。,案例分析题,问题：1、估计项目工程费用、工程建设其他费、预备费和建设期利息；2、计算项目的静态投资和动态投资；3、用分项详细估算法估算拟建项目的流动资金；4、求建设项目的总投资估算额；,