《常用技术指标分析》PPT课件.ppt

常用技术指标分析,第一节 技术指标概述,一、技术指标的定义 运用事先确定的方法对价格和成交量等市场原始数据进行处理，并结合技术图形对市场行为进行分析，进而预测市场变动趋势的一种重要的技术分析方法,二、应用技术指标的6个方面,应用技术指标应该从以下6方面进行考虑。技术指标的背离；技术指标的交叉；技术指标的极端值；技术指标的形态；技术指标的转折；技术指标的盲点,第一种是“顶背离”，价格曲线的走势一波比一波高,技术指标曲线却一波比一波低,是见顶的信号,投资者考虑卖出.第二种是“底背离(Positive Divergence)”。价格曲线的走势一波比一波低,技术指标曲线却一波比一波高,是见低的信号,投资者考虑买进.技术指标的波动有超前于价格波动的“功能”。在价格还没有转折之前，技术指标提前指明未来的趋势。技术指标的背离是使用技术指标的最为重要的一点。,技术指标与价格的背离,1技术指标的背离（Divergence）。指标的背离是指，技术指标曲线的波动方向与价格曲线的波动方向不一致。,2技术指标的交叉（Cross）。指标的交叉是指，技术指标图形中的两条曲线发生了相交现象。,实际中有两种类型的指标交叉。第一种是属于同一个技术指标的不同参数的两条曲线之间的交叉。常说的黄金交叉和死交叉就属于这一类。第二种交叉是技术指标曲线与固定的水平直线之间的交叉。水平直线通常是指横坐标轴。横坐标轴是技术指标取值正负的分界线。技术指标与横坐标轴的交叉表示，技术指标由正值变成负值或由负值变成正值。技术指标的交叉表明多方和空方力量对比发生了改变。,技术指标的交叉,3、技术指标的极端值（高位和低位）。技术指标取极端值是指，技术指标的取值极其大或极其小。技术术语上将这样的情况称为技术指标进入“超买区和超卖区（Overbought or Oversold）”。超买:过度买进,表示市场的需求远远超过供给,股价已 上涨到相当高度,当出现这种现象时,供求关系迟早会发生逆转,高企的价格将会回档或反转向下.所以技术指标进入超买区是卖出的信号超卖：与超买相反,技术指标进入超卖区是买进的信号.,4技术指标的形态（Formation）。,技术指标的形态是指，技术指标曲线的波动过程中出现了形态理论中所介绍的反转形态。在实际中，出现的形态主要是双重顶底和头肩形。,技术指标的形态,5技术指标的转折。技术指标的转折是指技术指标曲线在高位或低位“调头”。表明一个趋势将要结束，而另一个趋势将要开始。6、技术指标的盲点：技术指标在大部分时间里是无效的。也就是说，在大部分时间里面，技术指标都不能发出买入或卖出的信号。因为，在大部分时间里，技术指标是处于“盲”的状态。只有在很少的时候，技术指标才能“看清”市场，发出信号。,三、应用技术指标应注意的问题,1、主观因素影响（1）对相同“对象”的不同判断。每个投资者可能得到不同的结论。这是主观因素 的直接体现。（2）技术指标的参数选择。大多指标都要设定参数。个人选取参数不同，技术指标的取值就不同，直接影响技术指标的使用效果。这一点特别重要！（3）技术指标的适用条件。每种关于技术指标的结论都有自己的适应范围和适用条件。,2、多数技术指标只能作为战术手段不能作为战略手段3、技术指标之间的结合和调整 了解每一种技术指标特性和构造原理是很有必要的，。通常是以45个技术指标为主，其余的技术指标为辅。并根据实战效果和个人的因素构建自己的指标体系。通常情况下单个指标独立使用，很容易出现错误，应根据指标间的互补性结合使用提高准确性。,第二节、技术指标的分类,大势型专用于判断大盘的走势的指标 涨跌比指标ADR 超买超卖指标OBOS超买超卖型随机指标KDJ 威廉指标W%R 相对强弱指标RSI 顺势指标CCI 变动速率ROC趋势型本类型指标至少有两条线，大致以两条线的交叉为讯号，把握这个重点就可以运用自如 指数平滑异同平均线MACD 趋向指标DMI 震动升降指标ASI 瀑布线PBX 多空线DKX 平均线差DMA,能量型本类型指标是价格热度的温度计，专门测量投资者情绪高亢或沮丧。心里线PSY 容量比率VR 成交量型成交量型有N字波动型和O轴穿越型 成交量VOL 能量潮OBV均线型即各种不同算法的平均线。主要通过短期均线穿越长期均线的结果，判断是否为买卖信号。移动平均线MA 多空指数BBI路径型布林带BOLL停损型抛物转向SAR 此类指标不仅具备停损的作用而且具有反转交易的功能，所以，不能单纯以停损的观念看待这个指标，而是一个会产生交易信号的相对独立的交易系统。,涨跌比指标ADR,涨跌比指标其实就是上升下降比.ADR是通过计算N日内累积上涨家数与下降家数的比值，推断股票市场多方和空方力量的对比，进而判断出股票市场的实际情况。,（二）ADR的应用法则和注意事项,1从ADR的取值大小看大势。ADR的取值范围在0以上。从理论上讲，ADR的取值可以达到很大。但实际ADR3都很困难。一般，根据ADR取值可以把市场分成两区域。（1）ADR的常态状态。当ADR取值在0.51.5之间时，ADR处在常态状况。此时，多空方中任何一方也不占大的优势，这是ADR取值较多的区间。这时买进或卖出都没有太大把握.(ADR的常态状况上下限的取值是有可能变化的，与选择的参数有关。不同的参数上下限也不同。一般来说，参数越大，上下限离1越近；参数越小，上下限离1越远。ADR是以1作为多方和空方力量均衡的分界线的。),涨跌比指标ADR,（2）ADR的极端值。ADR的取值超过了的常态状况的上下限，就是极端值.处在非常态状态。ADR1.5(大多头市场可以大于1.9)市场进入超买状态,考虑卖出,ADR0.5(大空头市场可以小于0.4),市场进入超卖状态,考虑买进.2从ADR与价格指数的配合。（1）ADR上升(下降)，而价格指数同步上升(或下降)，则价格指数将继续上升(下降)，短期反转的可能性不大。（2）ADR上升(下降)，而价格指数向反方向移动，是短期内会有反弹(回落)的信号。这属于背离的范畴。,涨跌比指标ADR,3从ADR曲线的移动形态上看大势。ADR的曲线从低向高超过0.5，并在0.5上下来回移动几次，就是空头进入末期的信号。是买进信号,ADR从高向低下降到0.75之下，是短期反弹的信号。,涨跌比指标ADR,（三）ADR的应用实例 下图是上证指数1999年3月至2000年1月的日线图。在1999年5月的A点之前，ADR曲线从很低的位置逐渐上升，并与上证指数在A点形成底背离。此时正好是1999年5.19行情的开始的地方。2个月后，在7月的B点之前，ADR曲线从很高的位置逐渐下降，并与上证指数在B点形成顶背离。,涨跌比指标ADR,超买超卖指标OBOS,OBOS是用一段时间内上涨和下跌的股票的数量总和之间的差距来反映当前股票市场中多方和空方力量的对比和强弱的技术指标。从直观上看，OBOS的多空平衡点应该是0，OBOS大于0或小于0就表示多方或空方占优势，而ADR是以1为平衡位置。,（二）OBOS的应用法则,1当市场处于整理期，OBOS应该在0附近上下来回摆动。当处在多头市场，OBOS应是正数，距离0应该比较远。同样，处在空头市场，OBOS应该是负数，并且距离0也比较远。一般而言，距离0越远，则多方或空方的力量就越大，势头就越强劲。2当OBOS的走势与价格指数背离时，也是采取行动的信号，大势可能反转。这属于技术指标背离的范畴。3如果OBOS在高位（或低位）形成M头（或W底），就是卖出(或买入)和信号。,超买超卖指标OBOS,（三）OBOS的应用实例,下图是上证A股指数1999年3月至2000年1月的日线图。在1999年5月的A点之前，OBOS曲线从很低的位置逐渐上升，并与上证指数在A点形成底背离。此时正好是1999年5.19行情的开始的地方。2个月后，在7月的B点之前，OBOS曲线已经处在很高的位置，并与上证A股指数在B点形成顶背离，自己本身也是双顶的形态。,超买超卖指标OBOS,随机指标KDJ,KDJ随机指数源于期货市场，是乔治.莱恩博士发明的，属于波动于0100之间的超买超卖指标，由K、D、J三条曲线组成，对于中短线的技术分析颇为实用。KDJ指标应用法则KDJ指标其实是三个技术指标和三条曲线，在应用时主要从5个方面进行考虑,第一，KD的取值的大小。（超买超卖分析）KD的取值范围都是0100，按照数字大小将其划分为3个区域超买区、超卖区和徘徊区。按现行的划分法，80以上为超买区，20以下为超卖区，其余为徘徊区。根据这种划分，KD超过80就应该考虑卖出了，低于20就应该考虑买入了。这种操作是很简单的，同时又是很容易出错的，完全按这种方法进行操作很容易招致损失第二，KD曲线的形态。当KD指标在较高或较低的位置形成了头肩形和多重顶底时，是采取行动的信号。注意，这些形态一定要在较高位置或较低位置出现，位置越高或越低，结论越可靠，越正确。第三，K与D指标的交叉。第四，KD指标的背离。,随机指标KDJ,第三、KD指标的交叉。K与D也有死亡交叉和黄金交叉的问题。K从下向上与D交叉为黄金交叉，应该买入；K从上向下与D交叉为死亡交叉，应该卖出（1）黄金交叉的位置应该比较低，应该在超卖区的范围，越低越好。（2）K与D相交的次数。有时在低位，K与D要来回交叉好几次。交叉的次数至少应该有两次，相交的次数越多越好。满足了上述条件，买入就放心一些。少满足一条，买入的风险就多些，失败的可能性就大一些。但是，从另一方面看，如果要求每个条件都满足，尽管比较安全，但也会损失和错过很多机会。对于K从上向下突破D的死亡交叉，也有对称的结果,随机指标KDJ,第四、KD指标的背离。背离是应用KD指标的“重头戏”。背离是KD曲线的趋势与价格的走势的不一致。当KD处在高位或低位，如果出现与价格走向的背离，则是采取行动的信号。当KD处在高位并形成两个依次向下的峰，此时价格还在继续上涨，为顶背离，是卖出信号，KD处在低位并形成一底比一底高，股价还继续下跌，为底背离，是买入信号,随机指标KDJ,两次金叉,卖出信号,顶背离,卖出信号,顶背离,随机指标KDJ,第五、在实际使用中，常用J线指标。J指标长领先野K、D值显示的底部和头部。J指标超过100和低于0，都属于价格的非正常区域，大于100为超买，小于0为超卖。补充：第一，当KD时，不卖出；当KD时，不买入。除了出现一天之内上下波动幅度极大这种罕见的情况外，这样做几乎都是正确的。第二，当KD值达到了极高或极低，比如说，K93或D88时，可以不考虑别的因素而单方面采取行动。这其实属于技术指标极端值的范畴。,威廉指标也称威廉超卖超买指标，威廉指标是利用摆动原理对市场超卖超买情况进行分析的指标，即通过考察阶段性市场气氛，判断价格与理性投资价值标准相背离的程度，从而提出有效的买卖信号。威廉指标也是对市场强弱分界进行分析的指标。威廉指标WMS所表示的是，当天的收盘价在过去一段日子的全部价格范围内所处的相对位置，波动范围是0-100%，即威廉指标是有底线、顶线与中位线的指标。如果WMS的值比较大，则说明当天的价格处在相对较低的位置，要注意反弹；如果WMS的值较小，则当天的价格在相对较高的位置，要提防回落；WMS居中，在50%左右，说明当天的价格处在过去范围的中心附近，价格上下的可能性都有。,威廉指标W%R,应用威廉指标，WMS的操作法则应从两个方面考虑：一是WMS的取值大小当WMS值高于80%，股市呈现超卖现象时，行情即将见底，考虑买进；当WMS值低于20%，股市呈现超买现象时，行情即将见顶，考虑卖出。当WMS由超卖区向上爬升，只表示行情将止跌回稳，若WMS突破50%中央线时，便是行情涨势转强，可买入；当WMS由超买区向下滑落，且跌破50%中央线时，行情跌势转强，应卖出。二是WMS曲线的形状。撞顶和撞底次数的原则是使用WMS的可靠的原则。WMS连续几次撞到或接近撞到顶部100%（底部0%），局部将形成双重或多重底（顶）、头肩底（顶），此时是买入（或卖出）的信号。WMS撞顶和撞底次数的原则是至少2次，至多4次，也就是说，如果发现WMS连续4次撞顶或撞底，不该犹豫，应该采取行动。,威廉指标的应用原则,威廉指标W%R,相对强弱指标RSI,RSI（Relative Strength Index）RSI指标是与KDJ齐名的常用技术指标。RSI是以一定时期内价格的变动情况推测价格未来的变化方向，并根据价格涨跌幅度显示市场的强弱。RSI的参数是天数n，RSI的取值范围介于0-100之间。短期RSI的波动较为剧烈，因此能够更敏感地对超买或超卖状态做出反应长期RSI则具有更加稳定的曲线，因而更有助于绘制趋势线和价格形态时间跨度的选择日数据14日的跨度是最佳选择，另外5日、9日、25日、30日和45日也具有不错的效果周数据可以使用13周、26周、39周和52周等时间跨度月数据可采用9月、12月、18月和24月的时间跨度,相对强弱指标RSI,第一、根据RSI取值大小判断行情。一般来说可以100分为四个区域。一般而言，参数越大，分界线离50越近；市场越活跃，RSI所能达到的高度越高，分界线离50应该远。80-100,行情极强，卖出信号50-80，行情强，买入信号20-50，行情弱，卖出信号0-20，行情极弱，买入信号,相对强弱指标RSI应用原则,相对强弱指标RSI,第二、两条或多条RSI曲线的使用:参数小的RSI为短期RSI，参数大的为长期RSI.短期RSI长期RSI，属多头市场短期RSI长期RSI,属空头市场两条只是参考，不能完全照此操作第三、从RSI的曲线形状判断行情。当RSI在较高或较低的位置形成头肩型和多重顶（底）、是采取行动的信号。这些形态要出现在较高和较低位置、离50越远，结论越可靠。,相对强弱指标RSI,第四、从RSI与股价的背离方面判断行情。RSI处于高位，并形成一峰比一峰低的两个峰，而此时，股价却对应的是一峰比一峰高，为顶背离，是比较强烈的卖出信号。于此相反的是底背离:RSI在低位形成两个底部抬高的谷底，而股价还在下降，是可以买入的信号。,RSI应用实例,相对强弱指标RSI,顺势指标CCI,CCI指标又叫顺势指标，是由美国股市分析家唐纳德蓝伯特所创造的，是一种重点研判股价偏离度的股市分析工具。CCI指标是专门衡量价格是否超出常态分布范围，属于超买超卖类指标的一种,但它与其他超买超卖型指标又有自己比较独特之处。大多数超买超卖型指标都有“0100”上下界限，因此，它们适用一般常态行情，而对于短期内暴涨暴跌的走势时，就可能会发生指标钝化的现象。而CCI指标却是波动于正无穷大到负无穷大之间，不会出现指标钝化现象，这样就有利于投资者更好地研判行情，特别是那些短期内暴涨暴跌的非常态行情。,顺势指标CCI,CCI指标区间的划分 按市场的通行的标准，CCI指标的运行区间可分为 三大类：大于100、小于100和100100之间。1、当CCI100时，表明股价已经进入非常态区间超买区间，股价的异动现象应多加关注。2、当CCI100时，表明股价已经进入另一个非常态区间超卖区间，投资者可以逢低吸纳股票。3、当CCI介于100100之间时表明股价处于窄幅振荡整理的区间常态区间，投资者应以观望为主,顺势指标CCI,第一、从CCI的取值方面考虑。1、当CCI指标从下向上突破100线而进入非常态区间时，表明股价脱离常态而进入异常波动阶段，中短线应及时买入，如果有比较大的成交量配合，买入信号则更为可靠。2、当CCI指标从上向下突破100线而进入另一个非常态区间时，表明股价的盘整阶段已经结束，将进入一个比较长的寻底过程，投资者应以持币观望为主。3、当CCI指标从上向下突破100线而重新进入常态区间时，表明股价的上涨阶段可能结束，将进入一个比较长时间的盘整阶段。投资者应及时逢高卖出股票。4、当CCI指标从下向上突破100线而重新进入常态区间时，表明股价的探底阶段可能结束，又将进入一个盘整阶段。投资者可以逢低少量买入股票。5、当CCI指标在100线100线的常态区间运行时，投资者则可以用KDJ、CCI等其他超买超卖指标进行研判。,顺势指标的应用原则,CCI超过+100，表明价格有异动，主力机构进场建仓。,CCI由上往下跌破+100天线时离场。,顺势指标CCI,第二、从CCI与价格背离方面判断行情；顶背离：CCI指标出现顶背离是指股价在进入拉升过程中，先创出一个高点，CCI指标也相应在100线以上创出新的高点，之后，股价出现一定幅度的回落调整，CCI曲线也随着股价回落走势出现调整。但是，如果股价再度向上并超越前期高点创出新的高点时，而CCI曲线随着股价上扬也反身向上但没有冲过前期高点就开始回落，这就形成CCI指标的顶背离。CCI指标出现顶背离后，股价见顶回落的可能性较大，是比较强烈的卖出信号。底背离：与MACD、KDJ等指标的背离现象研判一样，CCI的背离中，顶背离的研判准确性要高于底背离。而股价在低位，CCI也在远离100线以下低位区出现底背离时，一般要反复出现几次底背离才能确认，并且投资者只能做战略建仓或做短期投资。,顺势指标CCI,第三、从CCI的形态判断行情；1、当CCI曲线在远离100线上方的高位时，如果CCI曲线的走势形成M头或三重顶等顶部反转形态，可能预示着股价由强势转为弱势，股价即将大跌，应及时卖出股票。如果股价的曲线也出现同样形态则更可确认，其跌幅可以用M头或三重顶等形态理论来研判。2、当CCI曲线在远离100线下方的低位时，如果CCI曲线的走势出现W底或三重底等底部反转形态，可能预示着股价由弱势转为强势，股价即将反弹向上，可以逢低少量吸纳股票。如果股价曲线也出现同样形态更可确认，其涨幅可以用W底或三重底形态理论来研判。3、CCI曲线的形态中M头和三重顶形态的准确性要大于W底和三重底。,变动速率ROC,ROC的中文名称是“变动速率”，是一种测量价位动量的技术指标，可以同时监视常态性和极端性两种行情该指标用来测量价位动量，可以同时监视常态性和极端性两种行情。ROC以0为中轴线，可以上升至正无限大，也可以下跌至负无限小。以0轴到第一条超买或超卖线的距离，往上和往下拉一倍、两倍的距离，再画出第二条、第三条超买超卖线，则图形上就会出现上下各三条的天地线。,变动速率ROC,为了更好地应用ROC，在此引入另一个技术指标MAROC，这个技术指标是ROC的移动平均值。ROC的使用通常从下面三个方面考虑。第一、从ROC的取值方面考虑。ROC自上而下跌破0，是卖出信号。ROC自下而上穿过0，是买进信号。或者说，ROC由正变负卖出，ROC由负变正买入。第二、从ROC与MAROC的相对取值方面考虑。后者是前者的移动平均值，这两个指标的关系如同价格与MA的关系。正是由于这个原因，ROC上穿MAROC且ROC为正值时，是买入信号；同理，ROC下穿MAROC且ROC为负值时，是卖出信号。第三、从ROC与价格的背离方向考虑。ROC有领先于价格的特性，所以可以考虑使用技术指标的背离。如果从高向低，ROC曲线出现两个依次下降的峰，而此时价格却出现新的高峰，这就形成“顶背离”现象，这是卖出的信号。,ROC的应用原则,图文实例,图12-7 ROC指标的买入信号,变动速率ROC,变动速率ROC,图12-8 ROC指标的卖出信号,图文实例,指数平滑异同平均线MACD,平滑异同移动平均线是在移动平均线的基础上发展起来的一种技术分析指标。它使用的基本原理是通过跟踪快线与慢线的聚合与分离来及两条线的上下排列来研判市场态势与买、卖时机MACD指标主要是通过EMA、DIF和DEA（或叫MACD、DEM）这三值之间关系的研判，DIF和DEA连接起来的移动平均线的研判以及DIF减去 DEM值而绘制成的柱状图（BAR）的研判等来分析判断行情，预测股价中短期趋势的主要的股市技术分析指标。其中，DIF是核心，DEA是辅助。DIF是快速平滑移动平均线（EMA1）和慢速平滑移动平均线（EMA2）的差。BAR柱状图在股市技术软件上是用红柱和绿柱的收缩来研判行情。,MACD的应用法则第一、从DIF和DEA的取值和两者之间的交叉情况来判断行情DIF和DEA都为正值时，属多头市场，DIF向上突破DEA是买入信号。DIF向下突破DEA只能认为是回落，应获利了结。DIF和DEA都为负值时，属空头市场，DIF向下突破DEA是卖出信号。DIF向上突破DEA只能认为是反弹，可适当介入。第二、根据背离原则进行分析。DIF和DEA的走向与价格走向相背离，则是转势的信号。底背离买进，顶背离卖出。,指数平滑异同平均线MACD,MACD应用实例,深物业MACD实例,指数平滑异同平均线MACD,趋向指标DMI,DMI指标又叫动向指标或趋向指标，是一种中长期股市技术分析方法。PDI(上升方向线)MDI(下降方向线)ADX(趋向平均值)1.PDI线从下向上突破MDI线，显示有新多头进场，为买进信号；2.PDI线从上向下跌破MDI线，显示有新空头进场，为卖出信号；3.ADX值持续高于前一日时，市场行情将维持原趋势；4.ADX值递减，降到20以下，且横向行进时，市场气氛为盘整；5.ADX值从上升倾向转为下降时，表明行情即将反转。,四线交叉原则,1、当PDI线同时在ADX线和ADXR线及MDI线以下（特别是在50线以下的位置时），说明市场处于弱市之中，股市向下运行的趋势还没有改变，股价可能还要下跌，投资者应持币观望或逢高卖出股票为主，不可轻易买入股票。这点是DMI指标研判的重点。,2、当PDI线和MDI线同处50以下时，如果PDI线快速向上突破MDI线，预示新的主力已进场，股价短期内将大涨。如果伴随大的成交量放出，更能确认行情将向上，投资者应迅速短线买入股票。,3、当PDI线从上向下突破MDI线（即MDI线从下向上突破PDI线）时，此时不论PDI和MDI处在什么位置都预示新的空头进场，股价将下跌，投资者应短线卖出股票或以持币观望为主。,4、当PDI线、MDI线、ADX线和ADXR线等四线同时在50线以下绞合在一起窄幅横向运动，说明市场处于波澜不兴，股价处于横向整理之中，此时投资者应以持币观望为主。,5、当PDI线、ADX线和ADXR线等三线同时在50线以下的位置，而此时三条线都快速向上发散，说明市场人气旺盛，股价处在上涨走势之中，投资者可逢低买入或持股待涨。（这点中因为MDI线是下降方向线，其对上涨走势反应不灵，故不予以考虑）。,ASI概述,ASI（Accumulation Swing Index）的中文名称是“振动升降指标”，由韦达尔先生所创。韦达尔认为当天的市场收市价格并不能代表当时真实的市况，真实的市况必须取决于当天的价格和前一天及次一天价格间的关系，因此他试图以开盘、收盘、最高、最低价格完成一条幻想线ASI，以取代目前的走势，形成最能反映当前市况的真实市场线。,震动升降指标ASI,ASI的特性和用途,ASI和OBV同样维持“N”字型的波动，并且也以突破或跌破“N”型高、低点为观察ASI的主要方法。由于ASI相对于平均线更真实地反映市场是否创新高或新低，故能为是否真实突破压力或支撑而提供依据。ASI不仅提供辨认股价真实与否的功能，另外也具备了“停损”的作用，及时地给投资人多一层的保护。,震动升降指标ASI,ASI使用方法,1当ASI向下跌破前一次低点时为卖出讯号。2当ASI向上突破前一次高点时为买入讯号。3价格由下往上，欲穿过前一波的高点套牢区时，于接近高点处，尚未确定能否顺利穿越之际。如果ASI领先股价，提早一步，通过相对股价的前一波ASI高点，则次一日之后，可以确定股价必然能顺利突破高点套牢区。,震动升降指标ASI,ASI使用方法,4股价由上往下，欲穿越前一波低点的密集支撑区时，于接近低点处，尚未确定是否将因失去信心，而跌破支撑之际。如果ASI领先股价，提早一步，跌破相对股价的前一波ASI低点，则次一日之后，可以确定股价将随后跌破价点支撑区。5股价走势一波比一波高，而ASI却未相对创新高点形成“牛背离”时，应卖出。6股价走势一波比一波低，而ASI却未相对创新低点形成“熊背离”时，应买进。,震动升降指标ASI,虽然ASI之领先信号不常出现，但是由于两市有一千多支股票和基金，信号会轮流发生在不同的个股上，短线客只要把握“打一枪换一个地方”的技巧，随时都会有新产生领先信号的个股，让短线客大显身手。,震动升降指标ASI,平均线差DMA,DMA指标又叫平行线差指标，是目前股市分析技术指标中的一种中短期指标。1.DMA 向上交叉其平均线时，买进；2.DMA 向下交叉其平均线时，卖出；3.DMA、MACD、TRIX 三者可互相验证。,DMA、MACD、TRIX 三者互相验证。,DMA和AMA的值及线的运动方向,1、当DMA和AMA均大于0（即在图形上表示为它们处于零线以上）并向上移动时，一般表示为股市处于多头行情中，可以买入或持股；2、当DMA和AMA均大于0（即在图形上表示为它们处于零线以上），但在经过一段比较长时间的向上运动后，如果两者同时从高位向下移动时，一般表示为股票行情处于退潮阶段，股票将下跌，可以卖出股票和观望；,3、当DMA和AMA均小于0（即在图形上表示为它们处于零线以下）并向下移动时，一般表示为股市处于空头行情中，可以卖出股票或观望。4、当DMA和AMA均小于0时（即在图形上表示为它们处于零线以下），但在经过一段比较长时间的的向下运动后，如果两者同时从低位向上移动时，一般表示为短期行情即将启动，股票将上涨，可以短期买进股票或持股待涨。,三重指数平滑平均线TRIX,英文全名：Triple Exponentially Smooth Moving Average 该指标类似于MACD，属于长期趋势指标，在盘整或短期波动较剧烈的行情中，容易产生假讯号。本指标适用于长期趋势，过滤掉许多不必要的波动，配合一条TRIX的平均线使用，其效果相当良好。,TRIX指标应用法则,TRIX由下往上交叉其平均线为长期买进信号；TRIX由上往下交叉其平均线为长期卖出信号；TRIX与股价产生背离时，应注意随时会反转；盘整行情本指标不适用。,三重指数平滑平均线TRIX,TRIX指标示例,瀑布线PBX,指标概述瀑布线(PBX)是欧美国家九十年代初，广泛应用于金融领域中的判断股价运行趋势的主要分析方法，因此经由汇聚向下发散时呈瀑布状而得名。属于传统大势价格趋势线，它的真正名称叫做非线性加权移动平均线，是由六条非线性加权移动平均线组合而成，每条平均线分别代表着不同时间周期的股价成本状况，方便进行对比分析。瀑布线是一种中线指标，一般用来研究股价的中期走势，与普通均线系统相比较，它具有反应速度快，给出的买卖点明确的特点，并能过滤掉盘中主力震仓洗盘或下跌行情中的小幅反弹，可直观有效地把握住大盘和个股的运动趋势，是目前判断大势和个股股价运行趋势颇为有效的均线系统。瀑布线的优点还在于其不会类似其他指标那样频繁发出信号，瀑布线的买卖信号出现并不多，如果瀑布线给出了买入或卖出信号，只要按照其应用原则去做，就一定会取得较好的投资收益。在趋势明显的上涨或下跌趋势中，瀑布线能给出明确的买卖点和持仓信号，是把握波段行情的利器，它不仅适用于平衡市的操作，更适用于上涨趋势明显中应用。,瀑布线PBX,瀑布线应用法则 1.买入信号：当前股价低于全部6条瀑布线；6条瀑布线呈现空头排列；瀑布 线处于向下发散状态。这时，如果瀑布线走平，股价止跌企稳后迅速向上运行，且有成交量的配合，可以买入。2.持股信号：瀑布线在低价区由空头排列向下汇聚发展；瀑布线形成多重金叉，表明股价有继续走强趋势；瀑布线由低位汇聚开始向上发散。这时，投资者应以坚定持股为主。3.卖出信号；当前股价高于全部6条瀑布线；6条瀑布线呈现多头排列；瀑布线处于向上发散状态。这时，如果瀑布线由升转平，股价明显难以进一步上涨。以后开始快速下跌，则无需成交量的配合，均应卖出。4.持币信号：瀑布线在高价区由多头排列向上汇聚发展；瀑布线形成多重死叉，表明股价有继续走弱趋势；瀑布线由高位汇聚开始向下发散。这时，投资者应以坚定持币为主。,瀑布线PBX,瀑布线实例,多空线DKX,指标概述多空线（DKX）是一个统计性指标。它是将主动买、主动卖的成交按时间区间分别统计而形成的一个曲线。多空线有两条线，以交叉方式提示买入卖出。DKX多空线是一个统计性指标。它是将主动买、主动卖的成交按时间区间分别统计而形成的一个曲线，其坐标为0-100，在买卖双方愿望相同的情况下，它在50左右徘徊，当接近100时，表示买力愿望加强，预示后市有上升的可能，当接近0值时，表示卖方愿望强烈，预示后示有下降可能。对于50线的穿越，结合量的配合要特别留意。,多空线DKX,多空线有两条线，以交叉方式提示买入卖出。第一个参数是移动平均周期，用以滤除干扰，第二个参数是放量概念，是一个倍数，指示现时间段的成交量和前五个时间段的成交量的倍数，当放量向上突破50线时，多空线打出红色标志，向下突破时，打出绿色标志引起注意。多空线适合各种的分析周期。,多空线DKX,多空线运用法则：当指标在超卖区上穿其均线时，为买入信号；当指标在超买区下穿其均线时，为卖出信号。(当B上穿D时为买入信号;当B下穿D时为卖出信号)股价在指标之上，为多头市场，采取做多策略；股价在指标之下，为空头市场，采取做空策略。,心理线指标Phycholoigical Line是研究投资者市场涨跌产生心理波动的情绪指标。它对市况短期走势的研判具有一定的参考意义。研究人员发现：一方面，人们的心理预期与市势的高低成正比，即市势升，心理预期也升，市势跌，心理预期也跌；另一方面，当人们的心理预期接近或达到极端的时候，逆反心理开始起作用，并可能最终导致心理预期方向的逆转。心理线指标将一定时期内投资者趋向买方或卖方的心理事实转化为数值，从而判断股价的未来趋势。,心理线PSY,PSY指标的取值情况1、PSY指标的取值始终是处在0100之间，50值为多空双方的分界线。2、PSY值50为多方区域，说明N日内上涨的天数大于下跌的天数，多方占主导地位。3、PSY值50为空方区域，说明N日内上涨的天数小于下跌的天数，空方占主导地位，投资者宜持币观望。4、PSY在50左右徘徊，则反映近期股票指数或股价上涨的天数与下跌的天数基本相等，多空力量维持平衡，投资者以观望为主。,心理线PSY,PSY的应用法则1PSY的正常波动范围在2575之间，说明多方和空方的力量对比基本处于平衡状态。如果PSY的取值超出了这个平稳状态，就属于超买或超卖状态。此时，投资者就应该注意了，时刻准备采取行动。2 PSY的的极值分析 PSY的取值如果高得过头了或低得过头了，就是行动的信号。一般来说，如果PSY10或PSY90，就属于“过分”的行为，可以不考虑别的因素而单独采取买入和卖出行动。3当PSY的取值第1次发出买进或卖出信号，就采取行动往往容易出错。一般要等到第2次出现行动信号时，才比较保险。4PSY的曲线形态分析。5PSY与价格背离的现象，这也是行动的信号。,心理线PSY,PSY的应用实例,心理线PSY,容量比率VR,该指标主要的作用在于以成交量的角度测量股价的热度，表现股市的买卖气势，以利于投资者掌握股价可能之趋势走向。该指标基于“反市场操作”的原理为出发点。,容量比率VR,1VR之分布A、低价区域：7040为可买进区域B、安全区域：15080正常分布区域C、获利区域：450160应考虑获利了结D、警戒区域：450以上价格已过高2在低价区域中，VR值止跌回升，可买进，3在VR160时，价格上扬，VR值见顶，可卖出，,容量比率VR,VR指标的运用主要关注VR曲线的形态、VR曲线的背离。第一VR的曲线形态1、当VR曲线在高位形成M头或三重顶等顶部反转形态时，可能预示着股价由强势转为弱势，股价即将大跌，应及时卖出股票。如果股价的曲线也出现同样形态则更可确认，其跌幅可以用M头或三重顶等形态理论来研判。2、当VR曲线在低位出现W底或三重底等底部反转形态时，可能预示着股价由弱势转为强势，股价即将反弹向上，可以逢低少量吸纳股票。如果股价曲线也出现同样形态更可确认，其涨幅可以用W底或三重底形态理论来研判。3、VR曲线的形态中M头和三重顶形态的准确性要大于W底和三重底。,VR的运用原则,第二、VR曲线的背离,VR曲线的背离就是指VR指标的曲线图的走势方向正好和K线图的走势方向相反。VR指标的背离有顶背离和底背离两种。当股价K线图上的股票走势一峰比一峰高，股价在一直向上涨，而VR曲线图上的VR指标的走势是在高位一峰比一峰低，这叫顶背离现象。顶背离现象一般是股价将高位反转的信号，表明股价中短期内即将下跌，是卖出的信号。当股价K线图上的股票走势一峰比一峰低，股价在向下跌，而VR曲线图上的VR指标的走势是在低位一底比一底低，这叫底背离现象。底背离现象一般是股价将低位反转的信号，表明股价中短期内即将上涨，是买入的信号。与其他技术指标的背离现象研判一样，在VR的背离中，顶背离的研判准确性要高于底背离。当股价在高位，VR也在高位出现顶背离时，可以认为股价即将反转向下，投资者可以及时卖出股票。,容量比率VR,指 标 概 述,成交量（VOL）是指一个时间单位内撮合成交的股数，用条形实体表示。如果是阳线，实体画成红色，否则画成青色或绿色。成交量是研判行情的最重要因素之一。,成交量VOL,市场成交量与价格的关系,了解市场成交量与价格的关系能找出价格短线运行的有用线索。1 确认当前价格运行趋势：市场上行或下探，其趋势可用较大的成交量或日益增加的成交量进行确认。逆趋势而行可以用成交量日益缩减或清淡成交量进行确认。2 趋势呈现弱势的警告：如果市场成交量一直保持锐减，则警告目前趋势正开始弱化。尤其是市场在清淡成交量情况下创新高或新低，以上判断的准确性更高。在清淡成交量情况下创新高或新低应该值得怀疑。3 区间突破的确认方法：市场失去运行趋势时即处于区间波动，创新高或新低即实现对区间的突破将伴随成交量的急剧增加。价格得到突破但缺乏成交量的配合预示市尚未真正改变当前运行区间，所以应多加谨慎。,成交量VOL,成交量的五种形态,市场分歧促成成交。所谓成交，当然是有买有卖才会达成，光有买或光有卖绝对达不成成交。成交必然是一部分人看空后市，另外一部分人看多后市，造成巨大的分歧，又各取所需，才会成交。缩量。缩量是指市场成交极为清淡，大部分人对市场后期走势十分认同，意见十分一致。这里面又分两种情况：一是市场人士都十分看淡后市，造成只有人卖，却没有人买，所以急剧缩量；二是，市场人士都对后市十分看好，只有人买，却没有人卖，所以又急剧缩量。缩量一般发生在趋势的中期，大家都对后市走势十分认同，下跌缩量，碰到这种情况，就应坚决出局，等量缩到一定程度，开始放量上攻时再买入。同样，上涨缩量，碰到这种情况，就应坚决买进，坐等获利，等股价上冲乏力，有巨量放出的时候再卖出,成交量VOL,成交量的五种形态,放量。放量一般发生在市场趋势发生转折的转折点处，市场各方力量对后市分歧逐渐加大，在一部分人坚决看空后市时，另一部分人却对后市坚决看好，一些人纷纷把家底甩出，另一部分人却在大手笔吸纳。放量相对于缩量来说，有很大的虚假成份，控盘主力利用手中的筹码大手笔对敲放出天量，是非常简单的事。但我们也没有必要因噎废食，只要分析透了主力的用意，也就可以将计就计“咬他一大口”。堆量。当主力意欲拉升时，常把成交量做得非常漂亮，几日或几周以来，成交量缓慢放大，股价慢慢推高，成交量在近期的线图上，形成了一个状似土堆的形态，堆得越漂亮，就越可能产生大行情。相反，在高位的堆量表明主力已不想玩了，在大举出货，这种情况下我们要坚决退出，不要幻想再有巨利获取了。量不规则性放大缩小。这种情况一般是没有突发利好或大盘基本稳定的前提下，妖庄所为，风平浪静时突然放出历史巨量，随后又没了后音，一般是实力不强的庄家在吸引市场关注，以便出货,成交量VOL,应 用 法 则,1.价格随成交量的递增而上涨，为市场行情的正常特性，此种量增价涨的关系，表示股价将继续上升。2.股价下跌，向下跌破股价形态、趋势线、移动平均线，同时出现大成交量是股价将深幅下跌的信号，强调趋势的反转。3.股价随着缓慢递增的成交量而逐渐上涨，渐渐的走势突然成为垂直上升的爆发行情，成交量急剧增加，