《巴林银行破产案》PPT课件.ppt

案例：巴林银行的破产,巴林银行集团是英国伦敦城内历史最久、名声显赫的商人银行集团，素以发展稳健，信誉良好而驰名，其客户也多为显贵阶层，包括英国女王伊丽莎白二世。该行成立于1762年，当初仅是一个小小的家族银行，逐步发展成为一个业务全面的银行集团。巴林银行集团的业务专长是企业融资和投资管理，业务网络点主要在亚洲及拉美新兴国家和地区，在中国上海也设有办事处。,1993年底，巴林银行的全部资产总额为59亿英镑，1994年税前利润高达1.5亿美元。1995年2月26日巴林银行因遭受巨额损失，无力继续经营而宣布破产。从此，这个有着233年经营史和良好业绩的老牌商业银行在伦敦城乃至全球金融界消失。目前该行已由荷兰国际银行保险集团接管。,巴林银行的破产过程,巴林银行原本有帐号为“99905”的“错误帐号”，专门处理交易过程中因疏忽所造成的错误。这原是一个金融体系运作过程中正常的错误帐户。后来为方便工作，里森另设立一个帐号为“88888”的“错误帐户”。之后，伦敦总部又要求新加坡分行仍将所有的错误记录由“99905”帐户直接向伦敦报告。“88888”错误帐户刚建立就被搁置不用，但它却成为一个真正的“错误帐户”存于电脑之中。“88888”这个被人忽略的帐户，提供了里森日后制造假帐的机会.,1992年7月17日，尼克里森的一个新手下误将客户买进20份日经指数期货合同看作卖出20份，由此造成了2万英镑的损失，随后由于日经指数上升了200点，损失达到了6万英镑。里森并没有向上级报告错误，而是利用“88888”帐户掩盖了真相。之后，交易员乔治也在一次交易中出了错，损失高达800万英镑。里森为了保住乔治和自己的职位，便将乔治的错误记入了“88888”错误帐户。,为了弥补手下员工的失误，里森一方面用自己的佣金来弥补88888帐户的小错误，一方面通过做帐，从伦敦总部获取金钱来进行风险很大的业主交易来弥补大的损失。当时日经指数稳定，里森从交易中顺利赚取期权权利金，到1993年7月，他将88888帐户中亏损的600万英镑转为略有盈余，当时他的年薪为5万英镑，年终奖金将近10万英镑。,除了为交易员遮掩错误，另一个一个严重的失误是为了争取日经指数市场上最大的客户菲利普波尼弗伊，里森做了一次非常冒险的交易。他答应的菲利普的价格，但实际上这个价格是不可能的，结果他将客户的风险转移到自己的身上，并形成了巨大的损失。在1993年下旬，接连几天，每天市场价格破纪录地飞涨1000多点，用于清算记录的电脑屏幕故障频繁，无数笔的交易入帐工作都积压起来。因为需要人工清算，结果造成了许多无法及时改正的错误。里森在一天之内就损失了170万美元。在无路可走的情况下，里森决定继续隐藏这些失误。,1994年，里森对损失的金额已经麻木了，88888号帐户的损失，由2000万、3000万英镑，到7月已达5000万英镑。到1995年，尼克里森的损失已经达到了1亿6千万英镑，在88888帐户上亏空5000万英镑。,1995年1月18日，日本神户大地震，其后数日东京日经指数大幅度下跌，里森一方面遭受更大的损失，另一方面购买更庞大数量的日经指数期货合约，希望日经指数会上涨到理想的价格范围。1月30日，里森以每天1000万英镑的速度从伦敦获得资金，已买进了3万口日经指数期货，并卖空日本政府债券。2月10日，里森以新加坡期货交易所交易史上创纪录的数量，已握有55000口日经期货及2万口日本政府债券合约。交易数量愈大，损失愈大。,1995年2月23日，在巴林期货的最后一日，里森对影响市场走向的努力彻底失败。日经股价收盘降到17885点，而里森的日经期货多头风险部位已达6万余口合约；其日本政府债券在价格一路上扬之际，其空头风险部位亦已达26000口合约。里森为巴林所带来的损失，在巴林的高级主管仍做着次日分红的美梦时，终于达到了86000万英镑的高点，造成了世界上最老牌的巴林银行终结的命运。,从金融衍生产品交易角度分析巴林银行倒闭案,巴林银行破产的直接原因是新加坡巴林公司期货经理尼克里森错误地判断了日本股市的走向。背景资料：1995年1月份，里森看好日本股市，分别在东京和大阪等地买了大量期货合同，指望在日经指数上升时赚取大额利润。谁知天有不测风云，日本阪神地震打击了日本股市的回升势头，股价持续下跌。巴林银行最后损失金额高达14亿美元之巨，而其自有资产只有几亿美元，亏损巨额难以抵补，这座曾经辉煌的金融大厦就这样倒塌了。,那么，由尼克里森操纵的这笔金融衍生产品交易为何在短期内便摧毁了整个巴林银行呢?,什么是金融衍产品？,金融衍生产品：包括一系列的金融工具和手段，买卖期权、期货交易等都可以归为此类。具体操作起来，又可分为远期合约、远期固定合约、远期合约选择权等。这类衍生产品可对有形产品进行交易，也可对金融产品进行交易，如石油、金属、原料等，也可对金融产品进行交易，如货币、利率以及股票指数等。从理论上讲，金融衍生产品并不会增加市场风险，若能恰当地运用，可为投资者提供一个有效的降低风险的对冲方法。,但在其具有积极作用的同时，也有其致命的危险，即在特定的交易过程中，投资者纯粹以买卖图利为目的，垫付少量的保证金炒买炒卖大额合约来获得丰厚的利润，而往往无视交易潜在的风险，如果控制不当，那么这种投机行为就会招致不可估量的损失。新加坡巴林公司的里森，正是对衍生产品操作无度才毁灭了巴林集团。李森在整个交易过程中一味盼望赚钱，在已遭受重大亏损时仍孤注一掷，增加购买量，对于交易中潜在的风险熟视无睹，结果使巴林银行成为衍生金融产品的牺牲品。,巴林事件提醒人们加强内部管理的重要性和必要性。合理运用衍生工具，建立风险防范措施。随着国际金融业的迅速发展，金融衍生产品日益成为银行、金融机构及证券公司投资组合中的重要组成部分。因此，凡从事金融衍生产品业务的银行应对其交易活动制定一套完善的内部管理措施，包括交易头寸的限额，止损的限制，内部监督与稽核。扩大银行资本，进行多方位经营。随着国际金融市场规模的日益扩大和复杂化，资本活动的不确定性也愈发突出。作为一个现代化的银行集团，应努力扩大自己的资本基础，进行多方位经营，做出合理的投资组合，不断拓展自己的业务领域，这样才能加大银行自身的安全系数并不断盈利。,从内部控制角度分析巴林银行倒闭案,巴林银行之所以倒闭，从表面上看，是因为里森个人的越权行为所导致，而实际上这反映出现代银行内部管理和内部控制体制的缺陷。巴林银行的管理层在很多方面都存在失职现象，外部审计师和监管者也负有不可推卸的责任。总体上来看其主要有人事问题、监管任务的执行问题。,（一）人事问题,1、岗位划分不清 巴林银行的一个最致命失误是违反了管理和操作职能分离原则。即所谓的前台和后台。前台职务是指交易业务，而后台业务主要是清算、稽核、业务准入等。前后台职务之间的关系不是从属关系，而是互相制约的协作关系。正常情况下，二者应严格分离，且后台职务中不同性质的业务之间如清算与稽核之间也应实现有效的隔离，这样才能实现内控机制的“牵制”作用。,但在巴林案中，里森不但是交易员，同时也是巴林银行新加坡分支机构的清算员，也就是说里森既从事前台交易同时又负责后台交割清算，这样便等同于没有一个独立的清算第三方对其进行监督。这样的机构设置为其后来的违规行为提供了巨大的便利。,2、薪酬结构不合理,里森1993年的年薪大约五万英镑，但奖金却接近十万英镑。到了1994年，由于“业绩”优秀，奖金升至十三万五千英镑。奖金是其工资的两倍还多。在交易员行业，资历较浅的交易员大约获得2的分红收入，高级的交易员甚至达到15，平均水平约为5，亏损则无分红。高额的业绩奖金对交易员涉足风险更大的交易活动产生了相当大的激励作用。不合理的薪资结构让交易员有了违规操作的心理动机，不合理的职权划分为交易员提供了违规操作的现实条件，二者的同时存在使违规操作既有动机又有方法。,（二）执行问题,1、内部控制没有被严格执行。巴林银行对其下属的新加坡分支机构没有执行严格的内部控制。里森在回忆录中写到：“在新加坡市场上，我占了全部分额的百分之四十，在这个市场上，我是唯一的买方。这实在太荒谬了其实，只要将我提交给SIMEX的财务状况报告（其中包括88888账户）与提交给总部的报告（其中没有提及88888账户）进行对照，不出半小时，他们（上级部门）便会对这里的财务状况了如指掌了。”,每年终里森都将“88888”账户冲转为极少数余额或为零，瞒过审计师审计。在1994年审计员发现保证金与交易所数字不符，相差77.18亿日元，审计师要求看三个证明文件，却被里森通过剪辑、复印、传真伪造了三个证明文件，总行没有认真审查与研究，都被瞒骗过关。,小引：,里森对付审计的手段十分狡猾，善于应付上级来的审计人员。一次总行派沙基得沙克拉尼到新加坡作内审，这是个很精明的人。但里森得知他在东京查账时“在酒吧里占人便宜的那些事”，便把他安排在大酒吧日夜酗酒，并派二位陪酒女郎伴他过夜，这样，这位审计人员始终未进过期货公司的办公室。如果审计人员能过认真负责的贯彻自己的责任的话，里森的问题将会及时被发现。,2、管理层对内部控制缺乏重视。里森在回忆录中写到“尽管损益账目和资产负债表都会出现在报表中，但我很清楚，巴林银行的负责人只对底线感兴趣；至于底线这个结果是怎么得出来的，他们毫不关心”因此他大胆伪造了损益表和资产负债表的内容。,管理层对于已经查明的问题也采取置若罔闻的态度，每年一度的内部审计对里森身兼交易场地与清算部门两处主管的现象提出了批评：“这里存在着一个很大的风险总经理可能控制一切，他同时是前台与后勤部门的经理，因此，便有可能盗用集团的名义来开展某些交易业务，并且，他可以按自己的意愿，随意清偿、记录这些交易。”其建议“派遣独立的专职风险与税务人员，对BFS进行严格监察。”但是审计报告的建议没有受到重视和执行。,里森使用“88888”账户近三年之久，总行共划汇去17亿新加坡元保证金，从未有过怀疑。巴林银行清算部与新加坡期货公司计算机是联网的，对新加坡期货公司的各项数据与各项报告唾手可得，但从未对报告与单据进行过分析。直到里森逃跑次日，因被迫交保证金，才发现期货交易账面损失达4.5亿英镑（约7亿美元），才弄清“88888”账户内情。,其实巴林银行本身对于清算和期货买卖十分擅长，曾经被视为“期货与期权结算方面的专家”，里森更被誉为“天才的交易员”。可是，正是因为里森为巴林创造了巨额的利润，巴林对其监管的力度就自然放松了。在利润与风险之中，企业很难掌握一个平衡，内部控制在疯狂追求利润扩张面前显得如此单薄。,防范措施,任何违规违法行为能够得以实施，都必须满足两个前提条件。首先是当事人有违规违法的动机。其次是当事人还有违规违法的能力。里森就是因为其奖金的过高而使其拥有了隐瞒违规操作得以获得良好业绩的动机，而其既处于前台又处于后台的双重身份使其拥有了违规操作的能力。从内部控制的目的上来说，我们的制度控制目标就是使出现这两种前提的可能为零。为了达到这个目的，可以从以下几个方面来预防。,（一）明确的职能和岗位划分,1、建立以一线岗位双人、双职、双责为基础的第一道监控防线。属于单人单岗处理业务的，必须有相应的后续监督机制。会计内控系统应确实落实事先、事中、事后监督作用，加强柜面监督，并建立有效的预警预报系统。,2、建立相关部门、相关岗位之间相互监督制约的工作程序作为第二道监控防线。要建立业务文件在相关部门和相关岗位之间传递的标准、明确文件签字的授权。严格执行一人不得兼管二项应受互相监督制约的工作。,（二）建立有效的激励与风险责任制,激励机制是为激励各部门中的管理者和员工创造更好的业绩而采取的管理方法。为了防范操作风险，必须在实行激励的同时引入风险责任机制，形成激励与风险共担的责任制，约束激励可能带来的风险。大致的设想是将内部控制的程序细化、量化和分配，确定每个部门的管理人员和员工的风险管理责任，结合风险定期报告制度和计算机评估系统，监控内部控制履行情况。,（三）建立权威的全面合规检查,合规检查是指内部控制的执行情况，包括对法律法规、规章制度、操作流程、资金流动、账户变化等银行组织与业务相关方面是否有效执行及符合规定要求所做的检查。,其有具体要求：首先必须是全面的，即检查必须是对全行所有岗位、所有人员、所有业务及所有流程进行的全面细致检查；,其次必须具有权威性，意思是必须由独立董事组成的风险监控小组与银行高层管理人员直接领导进行，包括风险管理部门管理人员、会计师、审计师参与的检查，以保证检查的专业性和结果得到足够的重视。另外，必须保证这样的检查定期进行，以及在出现突发事件时能够被授权快速的开展。,（四）执行细致的内部审计,细节决定成败。一个账户、一笔交易的失败同样能带来灾难性的后果。因此，细致的内部审计是非常必要的。内部审计必须细致是指，对全行的制度执行情况、制度缺陷、风险隐患以及上文提到的激励与风险责任制和合规性检查进行审计稽核，从而有效地确保上述机制的有效运转。,（五）外部监管与内部监管的紧密配合,对于内部控制的有效运行，光靠自我约束有时很难保证，故必须引入外部监管。因此倡议给予外部监管更大的权利，要求被监管机构披露更多的信息和确保信息透明。,具体措施包括在金融机构内部设立董事会成员选举出的独立内部控制监督小组，代表董事会对机构日常内部控制进行监督，同时为外部监管部门预留一定席位，并给予相应的监督权；,另外，在外部监管与内部控制之间建立预防紧急事件与大型危机的沟通、报告、处理机制，以期在遭遇类似巴林与法兴事件时能得到更及时的处理，将经济损失和外部影响减少到最低。,从制度上看，巴林最根本的问题在于交易与清算角色的混淆。里森在1992年去新加坡后，任职巴林新加坡期货交易部兼清算部经理。作为一名交易员，里森本来应有工作是代巴林客户买卖衍生性商品，并替巴林从事套利这两种工作，基本上是没有太大的风险。因为代客操作，风险由客户自己承担，交易员只是赚取佣金，而套利行为亦只赚取市场间的差价。例如里森利用新加坡及大坂市场极短时间内的不同价格，替巴林赚取利润。一般银行都予其交易员持有一定额度的风险头寸的许可。但为防止交易员在其所属银行暴露在过多的风险中，这种许可额度通常定得相当有限。而通过清算部门每天的结算工作，银行对其交易员和风险头寸的情况也可予以有效了解并掌握。但不幸的是，里森却一人身 兼交易与清算二职。,期货（Futures）,通常指期货合约。是由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。这个标的物，可以是某种商品，也可以是某个金融工具，还可以是某个金融指标。期货合约的买方，如果将合约持有到期，那么他有义务买入期货合约对应的标的物；而期货合约的卖方，如果将合约持有到期，那么他有义务卖出期货合约对应的标的物，期货合约的交易者还可以选择在合约到期前进行反向买卖来冲销这种义务。广义的期货概念还包括了交易所交易的期权合约。大多数期货交易所同时上市期货与期权品种。,期货交易的类别,商品期货 农产品期货、金属期货、能源期货金融期货 股指期货：如英国FTSE指数、德国DAX指数、东京 日经平均指数、香港恒生指数、沪深300指数 利率期货 外汇期货,