《国际黄金投资》PPT课件.ppt

国际黄金投资,成杰,当前的经济形势,始于希腊的欧洲债务危机，导致欧元大幅下跌，欧洲股市暴跌。欧洲经济陷入危机。金融危机后的各国的经济政策导致各个全球发生严重的通货膨胀。全球股市大跌，道琼斯指数曾一度跌破一万点，恒生指数跌破二万点。据最新统计资料显示，我国五月份CPI指数同比涨3.1%，击穿3%的警戒线。在通货膨胀的大背景下，黄金作为避险工具，屡创新高，最高涨至1251美元/盎司。,黄金概述,金，又称黄金，化学元素符号为Au，是一种带有黄色光泽的金属。黄金具有良好的物理属性，稳定的化学性质、高度的延展性及数量稀少等特点，因此常被应用于电子电器、航空航天、医疗、首饰等领域，同时在20世纪七十年代以前，还是世界货币，目前依然在各国的国际储备中占有一席之地，是一种同时具有货币属性和金融投资属性的特殊商品。,黄金的用途和投资特点,黄金的传统作用，可以分为以下四种：国家的国际储备资产投资保值的工具美化生活的首饰和工业医疗领域的原材料黄金投资特点：价值稳定，是对抗通胀的最理想武器公信度高，认可度高、馈赠转让抵押最好的品种财富传承、合理避税市场成熟，被操纵的可能性比较小,世界各国黄金储备量,世界各国黄金储备量,国家外汇管理局最新发布的“2009年外汇管理年报”显示，通过国内杂金提纯以及国内市场交易等方式，中国黄金储备增加454吨。截至2009年末，中国黄金储备为1054吨，世界排名第五。美国、德国、意大利和法国的黄金储备则排名前四位，其中美国黄金储备量达到了8133.5吨。,影响黄金价格的几大因素,美元汇率的走势:黄金价格一般与美元汇率走势相反。当美元贬值时，金价往往上涨，反之亦然；通货膨胀率的影响:黄金历来是防止通货膨胀的一种手段。如果通货膨胀率高，则金价上涨；与利率相关:由于黄金不能升息，如果货币利率较高，则投资黄金的成本较高，相对于其他升息资产，黄金的吸引力就削弱了；政治因素:黄金还是一种防止战乱等天灾人祸的手段。因此当国际政治局势紧张时，人们往往会投资黄金；经济因素:由于黄金主要用来加工首饰，当经济情况好时，首饰需求旺盛，带动了对黄金的需求，因此，有利于黄金价格的上涨；,影响黄金价格的部分经济数据,1、CCI-消费者信心指数(Consumer Confidence Index)2、CPI-消费者物价指数(Consumer Price Index),核心消费者物价指数(Core-CPI)3、就业报告(Employment Report)4、就业情况报告(Employment Situation Report)5、FOMC(联邦公开市场委员会)会议:利率声明(Rate announcement)6、GDP-国内生产总值(Gross Domestic Product)7、制造业指数(Manufacturing Index)8、MCSI-密西根消费者信心指数(Michigan Consumer Confidence Index)9、NFP-非农就业人数变化(Changes in non-farm payrolls)10、PMI-采购经理人指数(Purchasing Managers Index)11、零售销售数据(Retail Sales Data)12、短观调查报告(Tankan Survey)13、长期债券交易TIC(美国财政部国际资本流动)数据14、贸易收支(Trade Balance)15、耐用品订单(Durable goods)16、GDP物价平减指数(GDP Price Deflator)17、新屋开工(Housing Starts)18、PPI-生产者物价指数(Producer Price Index),核心生产者物价指数(Core-PPI),我国黄金投资品种,个人投资实物黄金的相关规则,个人实物黄金交易其实是上海黄金交易所的一个投资品种，目前我国有五个银行全面代理个人实物黄金交易，它们分别是中国建设银行、华夏银行、兴业银行、深圳发展银行、中国工商银行。与银行推出的个人实物黄金买卖业务不同，投资者进行个人实物黄金交易，既能够通过“低买高卖”获利，也能够直接提取实物黄金放在家里。投资实物黄金，投资者只需持现金或者在银行开立的储蓄卡折以及身份证等有效证件，即按照银行公布的价格进行购买，银行将为投资者开立发票、成交单等凭证。,个人投资纸黄金的相关规则,委托交易是指客户与银行订立的一种委托黄金买卖关系，依据约定的委托价格进行黄金买卖，在即时价格达到委托价格时而进行成交的一笔黄金买卖。委托交易包括获利委托、止损委托以及双向委托三种，委托价格分为获利委托价格与止损委托价格。,黄金期货投资,交易品种：黄金交易单位：1000克/手报价单位：元（人民币）/手最小变动价位：0.01元/克每日价格最大波动限制：不超过上一交易日结算价5%合约交割月份：112月交易时间：上午9：0011：30 下午1：303：00,上海期货交易所黄金期货标准合约,黄金期货投资,最后交易日：合约交割月份的15日（与法定节假日顺延）交割日期：最后交易日后连续5个交易日交割品级：含金量不小于99.95%的国产金锭及经交易所认可的伦敦金银市场协会（LBMA）认定的合格供货商或精炼厂生产的标准金锭交割地点：交易所指定交割仓库最低交易保证金：合约价值的7%交易手续费：不高于成交额的万分之二（含风险准备金）交割方式：交易代码：AU上市交易所：上海期货交易所,上海黄金交易所简介,上海黄金交易所是由国务院批准设立，经中国人民银行审批成立的，在国家工商行政管理部门登记注册，不以盈利为目的，履行交易所规定职能的法人。上金所接受中国人民银行的领导和监管。,交易通用规则,(一)交易品种介绍 黄金(Au)、白银(Ag)、铂金(Pt)共11个品种 黄金：Au99.95、Au99.99 Au100g、Au(T+D)Au(T+N1)、Au(T+N2)Au50g、Au(T+5)白银：Ag99.9、Ag(T+D)铂金：Pt99.95,交易通用规则,(二)交易时间 周一：09:0011:30、13:3015:30 周二周五：21:0002:30(前一日夜市)09:0011:30 13:3015:30,交易通用规则,(三)竞价撮合 交易按照价格优先、时间优先的原则，采取自由报价，撮合成交的方式进行。成交价格形成：前一笔成交价 买入价 卖出价 买入价 前一笔成交 卖出价 买入价 卖出价 前一笔成交价例：最高买入价：189元/克 最低卖出价：190元/克 上一笔成交：188元/克 成交价：189元/克 上一笔成交：189.50元/克 成交价：189.50元/克 上一笔成交：191元/克 成交价：190元/克,交易通用规则,(四)资金清算 1、直接、集中、净额，负责到会员一级 2、T+0清算：当日可用 3、T+1结算：次日可提,交易通用规则,(五)交割 1、黄金的主流品种可替代交割 2、成交后可即时申请提货 3、实行“择库存货、择库取货”原则；4、交易所在全国35个地区设置共计48个指定仓 库，目前在用32个库。(目前只支持深圳提货),如何投资伦敦金（loco London）,伦敦金（loco London）简介,存放在伦敦城地下金库里的99.5%纯度的400盎司（1盎司=31.1035克）金砖。,伦敦金（loco London）简介,每个金砖上都是印有编号和加工商的徽记的，英文里hallmark这个词最早的意思就是指金砖上的这种徽记。通过每个金砖的编号，可以把金砖登记在所有人名下，这叫allocated，这种金砖如果要交易，则必须到地库里把那个编号的那块金砖找出来进行交割，是非常不方便的。所以，市场上交易的金砖，绝大多数都是不记名登记（unallocated）的金砖，这种金砖不用对号，块数对了就可以交割。现在中国香港、中国内地等进行的伦敦金交易,实际是投资者通过买卖，赚取差价，一般没有投资者去获取这些金块，因此很多诈骗团伙以伦敦金为名进行欺诈活动。投资杠杆约100倍，最少可投资金额约100美元。,全球黄金交易时间,全球黄金市场主要分布在欧、亚、北美三个区域。欧洲以伦敦、苏黎士黄金市场为代表；亚洲主要以香港为代表；北美主要以纽约、芝加哥和加拿大的温尼伯为代表。黄金市场是一个全球性的市场，可以24小时在世界各地不停交易。黄金很容易变现，可以迅速兑换成任何一种货币，形成了黄金、本地货币、外币三者之间的便捷互换关系，这是黄金在当代仍然具备货币与金融功能的一个突出表现。,全球黄金交易时间,伦敦现货金的交易时间,5:00-14:00，亚洲盘，行情一般及其清淡，震荡幅度较小，没有明显的方向。多为调整和回调行情。一般与当天的方向走势相反，如：若当天走势上涨则这段时间多为小幅震荡的下跌。此时段间，若价位合适可适当进货。14:00-18:00，欧洲上午市场，欧洲开始交易后资金就会增加，且此时段也会伴随着一些对欧洲货币有影响力的数据的公布！此时段间，若价位合适可适当进货。18:00-20:00，欧洲的中午休息和美洲市场的清晨，较为清淡！这段时间是欧洲的中午休时，也是等待美国开始的前夕。此时间段宜观望。20:00-24:00，欧洲市场的下午盘和美洲市场的上午盘，这段时间是行情波动最大的时候，也是资金量和参与人数最多的时段。这段时间则是会完全按照当天的方向去行动，所以判断这次行情就要根据大势了，此时间段是出货的大好时机。24:00至清晨，为美国的下午盘，一般此时已经走出了较大的行情，这段时间多为对前面行情的技术调整。宜观望。,投资伦敦金的优点,1、金价波动大：根据国际黄金市场行情，按照国际惯例进行报价。因受国际上各种政治、经济因素如美元、石油、央行储备、战争风险，以及各种突发事件的影响，金价经常处于剧烈的波动之中。可以利用这差价进行实盘黄金买卖。2、交易服务时间长：每天为二十四个小时交易，涵盖主要国际黄金市场交易时间。3、资金结算时间短：当日可进行多次开仓平仓（跟权证有点像），提供更多投资机遇。4、操作简单：有无基础均可，即看即会；比炒股更简单，不用选股多么麻烦，分析判断相对简单，跟美元，原油走势紧密相关。全世界都在炒这种黄金，每天交易大约20万亿美金。一般庄家无法兴风作浪。在这个市场靠的只有自己的技术。5、即可做多也可做空，不管上涨还是下跌都可以赚钱。6、保值强：黄金从古至今都是最佳保值产品这之一，升值潜力大；现在世界上通货膨胀加剧，将推进黄金增值。7、T+0交易可以当天买卖操作，短线机会大。,投资伦敦金的缺点,伦敦金所采用的T+0交易、杠杆原理、爆仓机制等也能使投资者瞬间倾家荡产。,投资流程,客户找到交易商在国内的合法代理商按要求提供所需要的材料给代理商并签订合同去当地银行汇款入金交易商提供会员账号客户利用交易商提供的软件进行下单操作交易商依据客户申请进行出金、入金等转账操作。,伦敦金交易中相关名词解释,1、交易佣金：客户想参与现货黄金投资，必须通过在正规的交易平台开户才可，而平台会收取一定的服务费用，即为佣金，一般平台为双边0.5点/手。2、点差：点差是买入和卖出的一个差价，交易平台商之后的金商和银行在进行黄金价格报价时，所报的买价会较低，卖价会较高，中间的一个差价就是他们的利润，通常现货黄金的买入和卖出差价为0.5美元/盎司。3、合约单位：伦敦金的交易额以100盎司为单位，即为1手，交易以100盎司或其倍数为交易单位。4、保证金：伦敦金为1,000美元基本保证金/手合约，当基本保证金下降到50%或以下的时候，电子交易平台会作出保证金下降的讯息提示。客户应采取适当措施来确保帐户正常运作。,伦敦金交易中相关名词解释,5、持仓过夜：所有过夜的持仓需交付一定的仓息，将按国际银行惯例来进行收取，并在下一工作日反映在客户的交易帐户中。6、交易成本：点差+佣金（点差为平台收取，佣金为代理公司收取）。7、盈亏计算：(沽出价-买入价)*杠杆*合约数量-利息-手续费=盈亏。8、每日结算：各平台结算时间略有不同，一般正规平台结算时间集中在凌晨3：00-7：00这段交易很淡的时间段当中。,伦敦金交易中相关名词解释,9、下单指令：即时挂单(DQ)客户可根据电子交易平台或交易员报出的价位即时报单交易。限价单、止赢单(LT)在交易平台预先设定交易条件，在指定的价位出现时，系统自动买入或卖出产品合约，以达到最大限度获利可能，或者锁定赢利。在设订限价单时，所设价位必须与市价相差规定的点数，本平台为美金(本地伦敦金)。止损单(STP)在交易平台预先设定当设定止损条件，当设定的止损的价位出现时，系统自动自动平仓以停止亏损。与设订限价单一样，所设价位必须与市价相差规定的点数，本平台为美金(本地伦敦金)。自动替代单(OCO)同时下达限价单和止损单，当其中一个指令到价成交后，另一个指令将自动取消。即日有效(GTD)-所有限价单、止损单及自动替代单在下单时没有设定有效时间，将被设定为下单当日有效。星期五有效(GTF)-所有限价单、止损单及自动替代单在下单时均可设定有效时间为直致下单的星期五收盘有效。,伦敦金交易中相关名词解释,10、交易明细：所有交易明细均可以透过电子交易平台即时查询。客户可以查询所有提/存款记录、利息收付及买卖明细，翻查时间可追索致开户日。公司可依客户要求，发出日结单或月结单副本。申请单可从本公司网站下载。11、交易纪录：本平台为正规权威交易平台，ASA为香港金银业贸易场日交易量最大的代理商，客户委托的每笔交易都会挂单到市场交易，皆可在凭借交易编号在香港金银业贸易场内查询到。查询方法详见（黄金开户平台介绍）。12、提取保证金：客户如欲提取保证金，必须先填写保证金提取单并送至或传真至公司办理。银行资料请以中文或英文填写，便于公司迅速将金额汇入受款人所指定之银行帐户。,投资伦敦金应注意被骗,“伦敦金”交易常存在骗局，1999年在香港新被揭发行骗的公司有62间，事主人数增至710人，损失总金额达港币一亿五千九百万元。目前“伦敦金”骗局大举进入中国内地，有内地及香港公司在内地设置“伦敦金”骗局，欺诈巨额钱财，受骗客户发现时，由于两地法律制度差异，常常没有人管。个人投资“伦敦金”时，必须非常谨慎。,平台的选择,现在国内在做伦敦现货黄金的公司大多属于香港公司（也又很多挂的名字是香港公司其实是国内公司）。只有在香港金银业贸易场的会员，您可以相信。因为目前在操作伦敦金，香港金银业贸易场是最权威的机构。公司如果要在贸易场申请席位操作伦敦金是需要资金担保和抵押的。所以这就更加降低了投资者在投资伦敦金所选择公司上的风险。另外金银业贸易场近期又增加了金银业贸易场电子交易会员。用来规范电子交易。目前已有34家（截止2009年8月）申请并参与。,平台的选择,操作伦敦金目前在国内信誉好而且比较知名的公司有：第一亚洲商人金银业有限公司，北方金银业有限公司，恒通集团，亨达金银，万兆丰国际金业，德裕金号集团，利家安，富士金业，实德环球金业，恒诚金业，光协控股，恒泰大通，金汇贵金属有限公司,沈阳杰福戴维投资顾问公司等 他们都是在香港金银业贸易场的会员和电子交易会员中都有席位，而且国内的信誉和形象较好。其中，国内最大的德裕金号集团也是上海黄金交易所会员单位，是国内唯一一家持两地牌照黄金交易平台。,投资建议,如果有兴趣进入伦敦现货黄金的投资世界，建议先选择一家公司进行模拟交易自己练习，不但可以在模拟交易中获得操作经验，帮助以后在真实操作中合理的控制风险，提高收益的作用，并且也可以在交易系统中判断这家公司的交易系统是否正规。,祝大家端午节快乐！,