《国际融资机构》PPT课件.ppt

第十章,国际融资机构,胡智教授.金融学博士,第一节 全球性国际融资机构,一、国际货币基金组织,1、国际货币基金组织的构成及宗旨（1）构成 由理事会、执行董事会、总裁、临时委员会和发展委员会、“十国集团”（代表发达国家利益）、“二十四国集团”（代表发展中国家利益），以及众多的业务职能机构组成。,（2）宗旨在国际金融问题上进行协商与协作，促进国际货币合作；促进国际贸易的扩大和和平衡发展；促进和保持成员国的就业，生产资源的发展和实际收入的高水平；促进国际汇兑的稳定，在成员国之间保持有秩序的汇价安排，防止竞争性的货币贬值；,协助成员国在经常项目交易中建立多边支付制定，消除妨成员国临时提供普通资金，使其纠正国际收支的失调，而不采取危害本国或国际繁荣的措施，缩短成员国国际收支不平衡的时间，减轻不平衡的程度。,2、国际货币基金组织的作用汇率监督与政策协调 融通资金提供磋商机会和论坛,3、IMF贷款的资金来源及运用原则（1）资金来源会员国缴纳的份额向会员国的借款 有关项目营运所获得的收入 会员国的捐款,（2）资金运用原则 贷款对象仅限会员国政府。贷款数额与会员国的份额密切相关。根据不同的调节目的，贷款分为不同的种类，不同贷款有其不同的使用条件。贷款期限仅限于短期贷款。,贷款用途只限于解决短期性的国际收支失衡，用于国际贸易和非贸易的经常项目的支付。贷款方式是根据磋商同意的计划，由借款会员国使用本国货币向基金组织购买其他会员国的等值货币或SDR，偿还时，SDR或基金组织指定的货币买回借用时使用的本国货币。,4、国际货币基金组织贷款的种类 普通贷款 补偿与应急贷款 缓冲库存贷款 中期贷款 补充贷款 信托基金,二、世界银行集团,1、国际复兴开发银行（世界银行）（1）宗旨通过对生产事业的投资，协助成员国的复兴与建设，并鼓励不发达国家生产与资源的开发。通过担保或参与私人贷款和私人投资的方式，促进私人对外投资。,鼓励国际投资，协助成员国提高生产能力，促进国际贸易的长期平衡发展，维持国际收支平衡。在提供贷款保证时，应同其他方面的国际贷款相配合。,（2）组织机构 理事会是最高权力机构。执行董事会是世行负责处理日常业务的机构。,（3）贷款的原则 贷款对象只限于会员国的政府、政府机构和私营企业。除特殊情况外，原则上只对会员国的特定项目发放贷款，即所谓项目贷款。申请贷款的国家和项目，只有当世界银行确认它不能按合理的条件从其他渠道获得资金时，才有可能得到贷款。贷款一般只提供为实施某个项目所必须进口的商品和劳务所需要的外汇开支，一般不提供与该项目配套的本国货币资金。,（4）资金来源 会员国实际缴纳的股金 国际金融市场筹资贷款业务收益贷款资金回流将部分贷款债券转让给私人投资者,2、国际开发协会（IDA）协会与世界银行是同一套组织机构，作为提供无息贷款的窗口。IDA在财务上与世界银行是彼此独立的。IDA的成立标志着国际社会开始把贫困看作是发展进程中最迫切需要解决的问题之一。,3、国际金融公司（IFC）公司的宗旨是鼓励发展中国家私人企业部门的发展，与私人投资者一起为会员国的私人企业提供没有政府担保的风险资本，帮助发展地区的资本市场，寻求促进私人资本的国际变动，从而促进发展中国家的经济增长，并以此补充世界银行集团其它成员的活动。,4、国际解决投资争端中心和多边投资担保机构（1）国际解决投资争端中心（ICSID）成立的宗旨是为了建立有关为解决国家和外国投资者之间提供便利的机构，促进投资者与东道国之间的互相信任，从而鼓励国际私人资本向发展中国家流动。,（2）多边投资担保机构（MIGA）宗旨是鼓励生产性的外国私人直接投资向发展中国家流动以及资本在发展中国家之间的相互流动，从而促进国家的经济增长，以此协助世界银行其他机构的活动。,三、国际发展援助机构,1、联合国开发计划署 其宗旨是帮助发展中国家加速经济和社会发展，向它们提供系统的、持续不断的援助。,2、联合国工业发展组织（UNIDO）是联合国下设的一个多边技术合作机构，也是联合国开发计划署参加和执行机构之一。工发组织的宗旨是促进和加速发展中国家的工业化。,3、国际农业发展基金（IFAD）农发基金的宗旨是筹集更多的资金，以优惠的条件帮助发展中国家发展农业。其主要活动是向发展中国家发放贷款和赠款。,4、石油输出国组织国际开发基金（OPEC）该组织的宗旨是协调和统一各成员国的石油政策，并确定以最适宜的手段，维持成员国的共同利益，确保世界石油市场价格和生产国收入的稳定增长。,第二节 区域性国际融资机构,一、国际清算银行（BIS）,1、国际清算银行的宗旨 国际清算银行向各国中央银行并通过中央银行向整个国际金融体系提供一系列高度专业化的服务，是一家办理中央银行业务的金融机构。国际清算银行的主要任务是“促进各国中央银行之间的合作并为国际金融业务提供新的便利”，在国际金融清算中充当受托人或代理人。,2、国际清算银行的业务活动商讨国际金融合作问题 为各国中央银行服务。研究货币与经济问题协助执行各种国际金融协定 尽力使其全部金融活动与国际货币基金组织的活动协调一致，且与其联手解决国际金融领域的一些棘手问题。,二、亚洲开发银行（ADB）,1、亚洲开发银行的宗旨 增进地区内的经济合作，加速地区内发展中国家的经济发展。,2、亚洲开发银行的资金来源 普通资金 特别基金,3、亚洲开发银行的贷款业务项目贷款 规划贷款 部门贷款 开发金融机构贷款综合项目贷款 特别项目执行援助贷款 私营部门贷款 联合融资,4、中国与亚行的关系 中国1986年加入亚行，目前是亚行第三大股东国，也是亚行最大的客户之一。,三、泛美开发银行,1、泛美开发银行的宗旨及组织机构（1）宗旨 通过为成员国及其附属或代理机构的经济与社会发展项目，以及为成员国的私营企业提供无须政府担保的信贷资金和技术援助，以促进拉美地区的经济和社会发展。,（2）组织机构理事会 泛美投资公司多边投资基金,2、泛美开发银行的业务（特点）为促进拉美经济发展的项目，将开发贷款发放给公共和私人机构。融资贷款的项目伴随着高的社会价值。贷款比从正常的货币市场和资本市场获取的条件优惠。,四、非洲开发银行（AFDB）,其宗旨是向成员国提供投资和贷款，或给予技术援助，充分利用非洲大陆的人力和资源，以促进各国经济的协调发展和社会进步，尽快改变非洲大陆的贫穷落后面貌。,五、欧洲投资银行（EIB）,其宗旨是为了欧洲经济共同体的利益，利用国际资本市场和共同体内部的资金，致力于共同市场平衡而稳定的发展。,六、欧洲重建和开发银行（EBRD）,其任务就是发展中欧和东欧，在这个地区的大多数国家已经不承认社会主义或共产主义政府，并依靠私人企业开始重建它们的经济。,七、北美开发银行（NADB）,这个机构由北美自由贸易协定资助，主要着重的是环保项目。,八、中东开发银行（MEDB）,它是为地区范围内进行项目融资成立最迟的区域性开发银行，主要目标就是动员其他的投资并作为改变的力量而起到一个催化剂的作用，这样，它自己的基金在形成的过程中就被分配。,第三节 国家公共融资机构,一、进出口银行,日本输出入银行 中国进出口银行,二、外国援助机构,美国国家开发机构 欧共体策略援助委员会和开发援助委员会 日本海外经济协力基金 科威特阿拉伯经济开发基金会,三、国家开发银行,大多数工业化或发展中国家有一个或更多的机构或开发银行，向一个或更多的经济部门贷款或拨款。,第四节 私人国际融资机构,一、全球私人融资机构,一些国际银行在全球不用考虑国界的基础上发挥国际往来银行的功能。然而，它们的股本所有权集中在银行所在地国家的股东手中。这些银行的实例包括：所罗门兄弟（美国）、德意志银行（德国），JP摩根（美国）以及高盛（美国）等。,二、区域性私人融资机构,一些私人金融机构的所有权也许是国际化的，但它们的融资服务却集中在世界的一个地区范围内。我们这里所描述的两个主要机构就是拉美大西洋开发集团和亚洲私人投资公司。,三、国家私人融资机构,1、特点 在一个国家基础上经营的一些金融机构，它们向既来自于本国又来自于外国的国际公司提供融资服务。这些机构虽然被私人拥有和经营，但它们与政府有密切的关系。,2、重要的私人机构（1）投资银行 是指那些从事除了零售业务外的所有资本市场活动的金融中介机构。投资银行是高杠杆率的公司，除了需要长期资本来源外，投资银行还利用短期债券进行证券融资。,（2）开发融资公司 开发融资公司是设立在欠发达国家，由私人所有者居支配地位的融资公司。这些公司在货币和资本市场上获得资金，然后再投资于欠发达国家的小型商业企业。,（3）储蓄与贷款协会 最早始于19世纪，创建协会的主要原因是为购买住房提供资金，依靠融资购买的住房是贷款的抵押品。最初的储蓄与贷款协会是互助型的组织，现在一般是合作股份制或公司股份制。,（4）信用合作社 是规模最小和最新的金融机构，通过提供便宜的信贷及提供储蓄出路为低收入的个人和家庭服务。它不是以利润为动机，而是一个个人的合作与自助的协会，不实行股份公司制。尽管信用合作社向成员支付红利，但由于它们只与其所有人做交易，所以只被看作是非盈利协会，划归为互助组织。,（5）保险公司 是一种金融中介机构，当某种特殊事件发生时，它以一定的价格进行赔付。它是风险的承担者。主要有两种类型：人寿保险公司和财产与灾害保险公司。,（6）投资公司 是向公众出售股份并将所获资金投资于多样化证券组合的金融中介机构。这些公司对小投资者特别有吸引力，它们为其提供了大额、多样的证券组合的连续管理服务。,（7）货币市场基金 是利用商业银行与储蓄银行提供的大部分存款利率受政府管制限制的这一事实，货币基金提供了股份帐户，其收益率反映了货币市场现行的利率。,（8）养老基金 是一种用于支付退休收入的基金。它允许工人存入并投资他们一部分当前收入，以防范个人或家庭在退休后的收入损失。养老基金是所有金融中介机构中发展最快的机构。,