《加工贸易中的融资》PPT课件.ppt

加工贸易中的融资,加工贸易主要包括来料加工来件装配进料加工出料加工和补偿贸易。它与通常所说的“三来一补”（即来料加工来件装配来样加工和中小型补偿贸易）区别在于：来样加工属于一般出口贸易,不在加工贸易的范围内。来料加工和来件装配,统称为加工装配。在“三来一补”中去掉来样加工,加上进料加工和出料加工,就是加工贸易的主要内容了。,加工贸易结算方式的种类,汇款是汇款方银行将款项汇付给收款方的一种结算形式，在加工贸易中较常见，主要用于工缴费、订金、尾款及佣金等。汇款在发货前交付或在发货后交付对交易双方的权益有很大的差别。一般而言，汇款+履约保函一起使用可以均衡权益，即若发货前汇款配以承揽方银行出具的定做方为受益人的履约保函，提货后汇款则配以定做方银行出具的承揽方为受益人的履约保函。实践中，若交易金额较小，或者承揽方和定做方对对方资信较清楚，往往不要求银行出具保函。,一、汇款方式,二、托收方式,采用托收方式(D/P即期交单)交汇款更为公平，但前提仍是贸易双方互信，否则定做方在发运原料时也应该要求承揽方做出某些承诺，如保函或信用证等，或者赊账情况下合同中可以确定定做方以D/A交单方式向承揽方提供原料，而在加工完成后，承揽方则以D/P即期方式向定做方提供产成品，以使双方权益得到保护，其特点是：（1）定做方向承揽方提供原料在先，而承揽方向定做方提供产成品在后，故办理D/A交单托收在先，D/P交单托收在后，形成的周期即为D/A 规定的时间；（2）对于承揽方而言实际上形成了先收后付，即先收回产成品款项扣除相应工缴费后到期再支付原材料票款；（3）定做方以D/A 方式收取的原料款少于承揽方以D/P方式收取的产成品款，差价为承揽方收取的工缴费。,三、信用证方式（一）对开即期信用证,对开即期信用证是指承揽方开立即期信用证购买原料或配件，加工装配结束后，由定做方开立即期信用证购买产成品。承揽方对购买原料或配件的信用证可先行付款，待收到回购产品信用证款项后折算工缴费；也可以收回产成品货款再付清购买原料或配件款项。在结算方式上，前者是进料加工，后者是来料加工。对承揽方而言，对开即期信用证可以分为两种：一是开立不与将来出口收汇挂勾的信用证，二是开立有条件付款的信用证（又称软条款信用证）。前者用于进料加工，风险较大；开立有条件付款信用证，即在信用证中加列特殊条款以达到,定做方能够如期回购产成品和（或）以产成品出口货款进口原料或配件的目的。在实务中，信用证加列的特殊条款主要有：（1）进口原材料、配件信用证的付款以收到定做方回购产成品信用证项下货款为条件。这种信用证含有软条款，与信用证业务宗旨相悖；（2）进口原料、配件的信用证中加列一些特殊单据以保证定做方及时回购产成品。如在所需的货运单据中要求提供承揽方代表签署书面声明，证明定做方已办理回购产成品的开证手续，履行合同规定的义务；（3）为保证承揽方开立回购信用证，信用证的生效以互开信用证为条件。具体文具大致如下：本信用证的生效是以受益人通过本证通知银行开立的以本证申请人为受益人、金额为XX的信用证为条件。,（二）远期信用证与即期信用证对开,远期信用证与即期信用证对开中的资金运动与补偿贸易中所述的D/A与D/P即期的结合是一致的。承揽方不需动用自己的资金即可购得原料，定做方实际上提供了融资，属来料加工性质。承揽方所开立的远期信用证也可以分为开立见索即付的无条件信用证和开立凭一定条件付款的限制条款的信用证。二者的作用如对开即期信用证所述，区别在于即期信用证满足一定条件后立即付款，远期信用证要满足一定条件后于承兑到期日付款。承揽方为保证自身利益，可对单据之外的条件可在信用证中予以说明。如：凭定做方开立的回购产成品的信用证承兑。,（三）循环信用证、转开信用证和背对背信用证的应用,若一个合同中，定做方于承揽方可能分数笔交易，故可在对开信用证方式下使用循环信用证。对开循环信用证可以分几种情况：循环信用证于即期信用证对开；循环信用证于远期信用证对开；循环信用证于循环信用证对开。为保证自己的利益，对于承揽方而言，进口原料或配件时最好不使用循环信用证，二是进口一批开一次证。在加工贸易中，转开信用证是承揽方开立以定做方为受益人的进口原料的信用证，定做方再将改证转让给实际供货人，由其向承揽方提供原料配件，然后定做方向实际供货人收取佣金。,在使用可转让信用证时，若定做方和实际供货方发生贸易纠纷或实际供货方有诈骗阴谋，都将导致承揽方受损，故使用转开信用证时应对第二受益人的情况有所了解，否则应开立不可转让信用证，由其另行开立背对背信用证给实际供货人。对定做方而言，背对背信用证的优点在于可以对实际供货商和承揽方保密，使双方不知道供货和销售渠道，并赚取价差；转开信用证则可将贸易中的风险转给供货商和承揽方，他只收取佣金 为了操作方便，中间商一般对收到的信用证条件比较苛刻，而对自己开出的信用证条款则较宽松。当了解到对方是中间商而非实际供货人或订货人时，在确信其资信的同时，在双方信用证条款上要严格把关，以争取利益均衡和尽量保护自己的利益。,（四）保函方式 1、对开保函方式,对开保函如同对开信用证。,2、保函与信用证对开方式,保函和信用证对开方式可以分为承揽方银行开立保函，定做方银行开立信用证和定做方银行开立保函，承揽方银行开立信用证两种形式。就信用证的种类而言，可分为保函与即期信用证对开，保函与远期信用证对开，保函和循环信用证对开等；就保函的性质而言，可分为见索即付保函（或备用信用证）与信用证对开，有条件保函与信用证对开。因此，根据具体需要可以选择不同的组合。,2.1 有条件保函与即期信用证对开是指承揽方通过银行出具以定做方为受益人的银行保函以获取定做方的原料配件，而定做方在产成品完成后开立信用证。立进口设备信用证之前，要求承购商首先开立返销产品的信用证。2.2 远期信用证与无条件保函对开是指承揽方银行开立远期信用证以进口原料配件，定做方银行开立以承揽方为受益人的无条件履约保函。定做方已提供了银行保函，故在回购产成品时，可不再开立信用证而承揽方结算采用托收或汇款方式；定做方提供的保函虽为无条件保函，但实践中往往仅为价款的一部分；双方银行的付款不会因商务纠纷而收到影响，因此是一种对双方比较有力的结算方式。,加工贸易中贸易融资的应用及其风险控制,（一）结算和融资框架的选定加工贸易中，结算方式的选定受融资方式的影响，只有选定了融资方式才能确定使用何种结算方式。银行应积极参加加工贸易的谈判并协助企业选定科学合理的结算和融资框架。融资方式在设定时，首先应考虑由谁来解决融资问题，即由承揽方还是定做方到银行贷款。一般情况下，承揽方自己解决融资的结算方式可确定为开立即期信用证；由定做方解决融资的结算方式可确定为由承揽方开立保函、远期信用证。在融资方式的选择上要考虑融资中风险的控制。以我国来料加工，由国外定做方融资为例，国内承揽方使用融资和结算的风险由低至高的顺序可依次选定：,一、融资方式在加工贸易中的应用,（1）先由定做方无偿提供原料，产成品复出口后承揽方以D/P托收方式收回工缴费。（2）承揽方通过银行开立有条件的保函，以保证自己利益；（3）承揽方通过银行开立远期信用证，付款条件为相应单据，但存在定做方提供假单据的风险；（4）承揽方通过银行开立无条件的见索即付保函或备用信用证，这种方式风险较大；（5）承揽方要求银行开立可转让的保函或对期票加保，此方式对定做方融资最有利，但承揽方风险较大。,（二）加工贸易中企业对融资方式的使用,在项目执行过程中可灵活运用银行所有的贸易融资方式，如在进口环节使用授信开证、进口押汇、提货担保等，在出口环节可以利用打包贷款、出口押汇等。,二、银行对加工贸易结算融资方式中风险的控制,银行的风险控制中关键之一是对结算方式确定的控制，故银行在参加谈判时或企业向银行咨询时应向企业说明，帮助企业制定正确的结算方式。在选定融资方式时，银行应协助加工企业考虑用何种方式制约定做方，使其承担合同上表明的商业信誉以外的银行信用的义务：,（三）加工贸易保证金保函,加工贸易中企业有一种特殊的需求即银行向当地海关出具加工贸易保证金保函，这是海关为控制加工贸易产品返销、防止走私的一种政策上的要求。,一是选择要求国外定做方提供必要的银行信用工具，例如要求其开立信用证、保函等；二是要求对其提供的信用证或保函的内容进行设定；三是要考虑承揽方企业提供的银行信用工具与外方信用工具在不同环节上的衔接；四是要考虑承揽方银行出具的信用工具能否加列限制对方履行义务后方能得到银行信用保证的条款。,三、银行对加工贸易项目风险的控制,银行介入加工贸易项目并出具银行保函、信用证或银行票据，必然承担对外付款的义务，因此，必须对加工贸易项目进行可行性分析，尤其是加工贸易企业资信调查。,