《信用与利息》PPT课件.ppt

第二章 信用与利息,第一节 信用与资金融通,信用的含义：信用是指以偿还和支付利息为条件的借贷活动；是经济主体之间有条件让渡货币资金或商品的一种经济关系。偿还性是信用的基本特征。信用是在私有制基础上产生的。,信用关系成立的两个条件：（1）信任要素（2）时间要素市场资料的私有制及货币资金运动的不平衡决定信用产生的必要性和可能性，当货币运动和信用紧密相联系时，产生了新的概念金融。信用关系的基础品格（character）能力（capacity）资本（capital）抵押品（collateral）,信用经历发展过程1、高利贷信用产生于原始社会瓦解时期，占有必要劳动时间，对社会的破坏性，具有非生产性、寄生性、保守性。如旧中国时，月息3分，即3%“最公道”了，不计复利，年息为36%农村春借一斗秋还三斗极普遍，城市贫民“印子钱”。,2、资本主义信用资本主义信用是借贷资本运动的形式，借贷资本是生息资本的现代形式，是货币资本家为获取利息而暂时贷放给职能资本家使用的货币资本。借贷资本的形成：是在产业资本的循环和周转过程中暂时闲置的资本3、社会主义信用,信用的要素 信用的主体 信用的客体 信用的内容,二、信用的产生和发展,1、信用产生的客观经济基础商品和货币是借贷行为的物质基础商品货币经济的发展必然产生信用2、信用资金的供求与信用机制,高利贷的含义高利贷是指以极高的利率为特征的一种借贷活动，最古老的信用。产生于原始社会末期。随着社会分工和私有财产的产生，商品交换的发展，原始公社内部发生了财富两极分化，出现了相对富裕家族。一些贫穷家族迫于维持生计和简单再生产的需要，不得不以极高的代价向富裕家族求借，于是产生了高利贷。,高利贷的特点高利率。高利贷利率无任何限制，年利率高达3040，甚至100200。非生产性。用高利贷借来的货币，一般都用于生活消费，很少用于发展生产。在高利贷的压榨下，债务人会因债台高筑而破产，甚至因为不能清偿债务而失去自己的劳动条件。,高利贷的作用破坏和阻碍生产力的发展。（生产力日益萎缩，再生产条件每况愈下）推动自然经济解体，促使商品货币关系发展。（债务人为偿还高利债务必须为卖而生产，以便获得还债货币，这就促进了商品生产与交换的发展）为社会化大生产的形成提供了条件。（大量农民和手工业者的破产形成了雇佣军；大量货币集中在高利贷者手中，形成大规模的资本积累资本主义生产方式产生必须具备的两个先决条件）,直接融资：指资金需求方和资金供给方通过一定的金融工具如商业票据、股票、债券等的交易直接形成债券债务关系以实现两者之间的资金融通。特点：任何人、机构都可自由地在某个场所进行交易，交易价格是公开的，有市场供求决定，适合于频繁转让。,直接融资的优点（1）资金供求双方联系紧密，有利于资金快速合理配置和使用效益的提高。（2）筹资的成本较低而投资收益较大。（3）通过发行长期债券和发行股票，有利于筹集具有稳定性的、可以长期使用的投资资金，由此筹集的资金具有可以长期使用的特点。（4）具有较强的公开性（5）受公平原则的约束，有助于市场竞争，优化资源配置,直接融资的缺点（1）直接融资双方在资金数量、期限、利率等方面受到的限制多。（2）直接融资使用的金融工具其流通性较间接融资的要弱，兑现能力较低。（3）直接融资的风险较大。（4）直接融资制约条件比较多。,间接融资：指资金供求双方通过金融中介机构间接实现资金融通的活动。特点：交易活动以比较固定的客户关系为限，资金供求双方分别与金融中介机构发生债权债务关系，如银行的存、贷款业务等。,间接融资的优点（1）提高金融的规模经济。由于银行等金融机构网点多，吸收存款的起点低，能够广泛筹集社会各方面闲散资金，积少成多，形成巨额资金。（2）由于金融机构的资产、负债是多样化的，融资风险可由多样化的资产和负债结构分散承担，从而安全性高。,间接融资的缺点（1）主要是由于资金供给者与需求者之间加入金融机构为中介，隔断了资金供求双方的直接联系，在一定程度上减少了投资者对投资对象经营状况的关注和筹资者在资金使用方面的压力和约束。（2）中介机构提供服务收取一定费用增加了筹资的成本,直接融资和间接融资具有不同的特点，同时又有紧密的联系，在现代市场经济条件下间接融资主要是银行与企业之间的接待关系，间接融资具有聚少成多、短借长贷、分摊风险、降低信息和交易成本等优点。直接融资和间接融资相互促进，相得益彰，而且随着国际金融发展史的不断演进，也出现了交叉、融合的趋势。建立社会主义市场经济，需要坚持间接融资为主、进一步发挥银行的资金服务功能的同时，积极稳妥的发展直接融资，逐步扩大直接融资比重。,第二节 信用制度与信用形式,一、信用制度定义：信用制度是为约束信用主体行为的一系列规范与准则及其产权结构的合约性安排。,二、信用的形式1、商业信用定义：商业信用是企业之间在出售商品时以延期付款或预先交付货款的形式所提供的信用，也就是通常所说的商品赊销或预购的活动。,形式,赊销商业信用最早的基本形式。在交易中，由于买方缺乏现实货币不能立即支付，而卖方在资金比较充裕，又对买方信誉比较了解和信任的情况下，允许买方在约定期限内支付。即延期支付。,预付。买方为购买某种紧俏商品，按照合同规定预付部分货款给卖方，以保证及时得到所需商品。,此外还有：分期付款；委托代销；预付定金；补偿贸易,商业信用的形式：,特点：（1）商业信用的借贷双方都是企业（2）商业信用是一种直接信用（3）商业信用的借贷物是商品资本（4）商业信用是集融资和融物为一体的信用形式（5）商业信用的动态和产业资本的动态是一致的（6）商业信用一般不计付利息,商业信用的作用,促进商品销售,促进再生产的及时进行。卖方商品及时出售，可避免积压和影响再生产，买方可在资金短缺情况下及时购买原材料等，使再生产正常进行。,加强企业间联系,建立起比较固定的经济联系网络，从而有利于生产和流通的发展。,企业之间互相监督,发生关系的企业相互关心、相互监督、相互制约。以便按时收回在商业信用行为下给予对方的贷款。,加速资金周转,提高资金的经济效益和社会效益。借方增加资金来源,扩大生产和流通活动；贷方既卖出商品，又使多余资金找到使用场所，增加利息收入。,商业信用的局限性（1）商业信用的规模受到企业资本数量的限制（2）商业信用的方向受企业间商品买卖关系的制约（3）盲目性（4）自发性,2、银行信用定义：银行信用是指各种金融机构，特别是银行，以存、放款等多种业务形式提供的货币形态的信用。它是商业信用基础上发展起来的一种更高层次的信用，是现代信用体系的主体。,特点：（1）银行信用的借贷双方必有一方是银行等金融机构（2）银行信用所提供的借贷资金是从产业循环中独立出来的货币资金（3）银行信用的动态和产业资金的动态不相一致,3、国家信用定义：国家信用是指国家及其附属机构作为债务人或债权人，依据信用原则向社会公众和国外政府举债或向债务国放债的一种形式。,产生与存在的必要性（1）市场失灵需要政府调节（2）政府收入的特性，使其成为政府财政收入的一个不可取代的重要组成部分。（3）国家信用有利于促进财政政策与货币政策的协调配合。,形式：内债、外债内债：是国家以债务人的身份向国内居民、企业团体取得的信用。（国库券、国债、公债）外债：是指国家以债务人的身份向国外居民、企业团体取得的信用。,现代国家信用的作用：（1）弥补财政赤字的需要。（动用历年结余、增发钞票、举债）（2）调节经济的需要。,我国的国家信用1、建国初期：人民胜利折实公债2、文革期间：既无外债，又无内债3、改革开放：增加了经济建设公债等,4、消费信用定义：是指企业或银行以商品或货币形态向消费者提供的、用于满足其消费需求的信用形式。分类：消费项目：住房信贷、汽车信贷、医疗信贷、旅游信贷、助学贷款、个人小额短期贷款偿还方式：分期付款信贷、非分期付款信贷、信用卡,消费信用的作用,积极：有利于搞活流通和促进生存发展有利于充分提高消费资金的使用效果消极：过度的消费信用容易形成虚假消费导致生产扩张，加剧经济危机过度的消费信用容易使债务人陷于沉重的债务负担中,我国的消费信用：个人住房贷款汽车贷款出国留学贷款个人质押信用贷款不限用途贷款个人股票质押贷款,5、国际信用定义：国与国之间，经济组织、金融机构及国际经济组织相互提供的国际贸易密切联系的信用形式。,出口信贷银行信贷市场信贷补偿信贷国际租赁政府贷款和国际金融机构贷款,出口信贷,1、卖方信贷出口方的银行或金融机构对出口商提供的信贷2、买方信贷是由出口方的银行或金融机构直接向进口商或进口方银行或金融机构提供贷款的方式,银行信贷,定义：是进口企业或进口方银行直接从国外金融机构借入资金的一种信用形式。分类：短期、中长期国际银行信贷注意：货币贷款、制定贷款的用途、双重债权债务关系,市场信贷,定义：由国外的一家银行或几家银行组成的银团帮助进出口国企业或银行在国际金融市场上通过发行中长期债券或大额定期存单来筹措资金的信用方式。分为：外国债券、欧洲债券,补偿贸易,定义：是指外国企业向进口企业提供机器设备、专利技术、员工培训等，待项目投产后进口企业以该项目的产品或按合同规定的收入分配比例清偿债务的信用方式。分为：回购方式、互换方式、劳务补偿,国际租赁,定义：是国际间以实物租赁方式提供信用的新型融资形式。分为：融资租赁、经营租赁,政府贷款和国际金融机构贷款,1、政府贷款是一国政府利用本国财政资金向另一国政府提供的优惠性贷款。2、国际金融机构贷款是指包括国际货币基金组织、世界银行在内的国际性金融机构向其成员国提供的贷款。（普通贷款、中期贷款、出口波动补偿贷款、信托基金贷款）,二、主要信用工具,信用工具：是资金供应者和需求者之间进行资金融通时所签发的、证明债权或所有权的各种具有法律效用的凭证。,信用工具的种类：1、融资方式：直接融资信用工具、间接融资信用工具2、可接受性的程度：无限可接受性的信用工具、有限可接受性的信用工具3、偿还期限：短期信用工具、长期信用工具、不定期信用工具,信用工具的基本特征：偿还性 偿还本金收益性 股息或利息收入流动性 变现能力安全性 收回本金及收益的保障程度,短期信用工具,1、商业票据,商业票据是在商业信用的基础上产生的商业信用工具，实在信用买卖商品时用来证明债券债务关系的书面凭证。,商业票据有期票和汇票两种。本票，也称期票，是债务人向债权人发出的支付承诺书，承诺在约定的期限内支付一定款项给债权人汇票，是债权人向债务人发出的支付命令书，命令他在一定期限内支付一定款项给第三人或持票人。商业承兑汇票；银行承兑汇票。商业票据可以经过背书等手续在一定范围内流通，一般由持票人提请银行贴现，以取得现款。,背书及贴现,“背书”又称“里书”，是票据上所注明的收款人或持票人转让票据时在票据背面签署的行为，表明背书人具有票据偿付的连带责任。若付款人到期不付款，票据持有人有权向背书人要求付款。商业票据的持有人还可以用未到期的票据向银行办理贴现。贴现是银行放款业务的一种方式，按市场贴现利息扣除自贴现日至票据到期日的利息后，将票面余额支付给持票人。票据到期后，由银行向债务人或背书人兑取款项。实付贴现金额汇票金额贴现利息贴现利息汇票金额*贴现天数*（年贴现率/360）,例题,某企业将一张票面为100万元的60天后到期的商业承兑汇票到银行贴现，银行月贴现率为3.75（一个月按30天计）。求（1）银行应扣除的贴现利息；（2）银行应支付给企业的贴现金额。,（1）贴现利息100万元3.7520.75万元（2）贴现金额100万元0.75万元,商业票据的优点（1）成本较低：大企业信用比较好，且不必支付银行的中介费，成本比商行短期贷款低。（2）具有灵活性：可不定期不限次数发行（3）提高发行公司声誉：（4）对投资者来讲，其收益较高，流动性较好，通常风险也很小。,2、银行信用工具,银行券,是由银行发行、用来代替私人票据、具有不定期性质并随时保证兑现的债务凭证,支票,在银行存款业务的基础上产生,本票,作为由出票人本人付款的票据，也是银行信用的一种重要工具,转帐支票又称划线支票,现金支票可支取现金,不记名支票,记名支票,专用于转帐和保付支票（银行确认兑付）,3、支票及其作用,支票是存款人签发，要求银行从其活期存款帐户上支付一定金额给指定人或持票人的凭证。,借助于支票，银行可以超越自有资本而扩大信用。,支票能大量节省现金。由此推动了非现金结算制度的形成和票据交换所的出现。,当支票被存款人用来提现时，只作为普通信用凭证。但当被存款人用来向第三者履行支付义务时，就成为代替货币发挥流通与支付手段职能的信用流通工具了。支票流通的比重随着商品经济的发展，尤其是银行业的发展而大大超过银行券流通的比重。,长期信用工具,1、债券,定义：是有价证券的一种，是社会各类经济主体为筹措资金而向债券投资者出具的，承诺在一定时期内支付利息和到期偿还本金的债务凭证。发行主体：政府债券、公司债券、金融债券有无担保：信用债券、担保债券,政府债券,公债券：是国家为筹集资金而向投资者出具的，承诺在一定时期内支付利息和到期还本的债务凭证。（大型基础设施的投资）信用度最高，风险最小，利率较低,国库券：是财政部为应付国库收支的急需而发行的一种短期债务凭证。国库券具有较强的流通性，发行后，即可进入债券市场进行买卖交易，交易活动通过证券中介机构进行。由于国库券以政府财政资金为保障，信誉高，流通性强，收益率也较高，因而是证券投资的主要对象，也是中央银行介入资本市场公开操作业务的重要手段，在证券交易中占有很大的比重。,公债券vs.国库券,发行目的：（公）为国家建设筹资（国）为应付国库收支的急需发行程序：（公）要经有关主管机关审议（国）由政府自行决定发行期限：（公）3年以上（国）1年以内,公司债券,定义：就是企业公司为举借长期债务而出具的一种书面凭证。特点：风险性较大收益率较高经营权对于某些债券而言的选择权,金融债券：就是银行或其他金融机构作为债务人向投资者发行的借款凭证。目的在于筹措中长期贷款的资金来源。,2、股票,定义：股票是以股份公司形式组织起来的企业所发行的投资入股凭证。分类股本权利：普通股、优先股上市地点，投资者：A股、B股、H股、N股、S股资金主体：国有股、法人股、社会公众股,股票VS.债券,（1）发行目的：债券扩大经营；股票筹集自有资本（2）与公司的关系：债券不参与管理；股票参与管理（3）归还办法：债券到期还本付息；股票转让（4）获利次序：债券优于股票,（5）获利的稳定性：债券利率不变；股票利率同公司经营好坏相关，经常变动（6）收益的稳定性：债券保本付息；股票风险大,金融衍生工具,定义：金融衍生工具是在货币、债券、股票等传统金融工具的基础上衍化和派生的，以杠杆或信用交易为特征的金融工具。分类产品形态：远期、期货、期权、掉期原生资产：股票、利率、汇率、商品,第四节 利息与利息率,利息：是在信用关系中债务人支付给债权人超过借贷本金的那一部分金额。二、利息的本质利息的本质问题主要有两方面的内容：（一）是利息从何而来；（二）是利息体现什么样的生产关系。西方经济学者对利息的本质有不同看法，马克思对利息的本质也有独到的看法。,（一）西方经济学者对利息本质的看法,威廉.配第：利息是因暂时放弃货币的使用权而获得的报酬。约翰.洛克：利息是因贷款人承担了风险而获得的报酬。达德利.承诺思：利息不过是资本的租金。约瑟夫.马西：利息是借者为获得资本使用价值而付出的代价。,阿弗里德.马歇尔：利息对贷者是等待的报酬，对借者是使用资本的代价。约翰.克拉克：利息来源于资本的边际生产力。庞巴维克：利息是未来财富对现在财富的时间贴水。欧文.费雪：利息是由供给方自愿延迟的消费倾向和投资机会或资本的边际生产率两因素共同决定的。凯恩斯：利息是放弃流动性偏好的报酬。,（二）马克思对利息本质的看法,1、利息直接来源于利润。借贷资本家把货币作为资本贷出去后，由职能资本家使用并生产出利润。生产或流通过程结束后，职能资本家归还所借资本，并把利润的一部分支付给借贷资本家，作为使用借贷资本的报酬。,2、利息只是利润的一部分而不是全部。对借入者来说，借贷资本的使用价值就在于它会替他生产利润，利润不能全归贷出者，否则介入者就没有动力借入资本。,3、利息是是剩余价值的转化形态。利润和剩余价值在实质上是同一物；所不同的是，剩余价值相对于可变资本而言，利润相对于全部预付资本而言。剩余价值是利润的本质，利润是剩余价值的表现形式。利息对利润的分割就是对剩余价值的分割。,利 率,一、利率的定义利息率，简称利率，是指一定时期内利息额同本金的比率。即 利率=利息/本金,二、利率的分类：按计息的时间：年利率:以年为单位计算利息时的利率，通常%表示。月利率:以月为单位计算利息时的利率，通常表示。日利率:以日为单位计算利息时的利率，通常以表示。,在中国，习惯上，不论年息月息拆息都用“厘”作单位,三、按计息的方式,1、单利：指只按本金计算利息而利息部分不再计息的计息方式。实际上是假定利息不再投入资金周转过程。,单利计算公式:S=P（1in）,S：终值(本利和)P:现值（本金）i：利率 n：计息期数。,复利是指按本金计算利息，上期利息在下期则转为本金与原来的本金一起计息的计息方式；即通常所说的“利生利”、“利滚利”。克服单利计算缺点，可完全反映资金的时间价值。,公式：SP(1+i)n,按照性质不同，利率分为名义利率和实际利率两种。（1）名义利率是指货币数量所表示的利率，通常即为银行挂牌的利率i。（2）实际利率是指名义利率扣除通货膨胀率之后的差数。即 R=i-p或R=（i-p）/（1+p）,按照管理方式不同，利率可以分为：（1）固定利率是指在整个借贷期限内，利息按借贷双方事先确定的利率计算，利率不随市场上货币资金供求状况或其他因素的变化而变化。固定利率便于计算成本，但它有一定的风险。（2）浮动利率是指在整个借贷期限内，借贷双方共同约定，利息根据市场变化情况进行相应调整的利率。浮动利率可以减少市场风险，但不便于计算成本。较长期的借贷和国际金融市场多用浮动利率。,高于基准利率而低于最高幅度(含最高幅度)，称利率上浮低于基准利率而高于最低幅度(含最低幅度)，称利率下浮。在最高和最低浮动利率范围内，各银行利率的加码幅度高低不一。中国人民银行授权某一级行、处或专业银行在法定利率水平上和规定幅度内根据不同情况上下浮动，目的是充分发挥利率的经济杠杆作用。,按照形成的方式不同，利率可分为：（1）官定利率是指国家政府或货币管理当局（通常为中央银行）所决定的利率；（2）市场利率是指借贷双方在金融市场上通过竞争所形成的利率。,存款利率：定活期存款利率、定活期储蓄利率。包括整存整取、零存整取、存本取息、整存零取、定活两便和华侨人民币储蓄存款；存款利率有法定准备率、备付金率、农村信用社在人民银行特种存款利率；,贷款利率：流动资金贷款利率、固定资产贷款利率和特种贷款利率。贷款利率有铺底资金利率、基数贷款利率、再贴现率，以及“老少边穷”开发贷款、地方经济开发贷款和购买外汇额度人民币贷款利率。,有价证券利率：指各种有价证券的名义收益率，主要是指有价证券票面载明的收益率包括价证券利率有国库券利率、金融债券利率、企业债券利率和银行大额可转让存单利率、民间借贷利率。,短期利率与长期利率,短期利率：货币市场上的利率。变动十分频繁。纽约货币市场和伦敦货币市场是世界上最大的短期融资中心，由该市场确定的利率水平对世界市场起着带头作用。美国重要的短期利率中水平最低的是国库券利率，其中91天的国库券利率为短期证券的代表利率。,长期利率：资本市场的利率。一般1年以上。分为两种：长期证券利率长期贷款利率长期利率的重要特点期限长。不确定因素增多。风险加大。,基准利率：在整个利率体系中起主导作用的利率。市场经济国家一般以中央银行的再贴现率为基准利率。西方国家商业银行的优惠利率也具有基准利率的作用。在中国，中国人民银行对国家专业银行和其他金融机构规定的存贷款利率为基准利率。中国1年期的存贷款利率具有基准利率的作用。,普通利率：商业银行等金融机构在经营存贷款业务过程中，对一般客户所采用的利息率。,优惠利率:对某些贷款计收的比一般同类贷款利率更低的利率。中国享受优惠贷款利率的贷款有技术改造贷款外贸出口产品收购贷款粮棉油贷款民政部门福利工厂贷款老少边穷地区发展经济贷款等4类22种。,三、利率的决定因素,平均利润率,利息是借贷资本的伴生物,资金供求,利率实际上是借贷资本的价格,借贷期限,贷款期限越长，银行受损可能性越大,预期价格,通货膨胀会引起物价上涨，纸币贬值,国家宏观经济政策,利率政策是国家宏观经济政策的一部分,银行费用,银行经营有经营费用,三、影响利率的主要因素,依据马克思对利率决定的科学论述，从现实角度考虑，决定利率水平的因素有以下几方面：1、平均利润率 2、资金供求状况3、通货膨胀预期 4、中央银行政策5、政府预算赤字 6、国际利率水平7、外汇储备 8、银行成本9、商业周期 10、借款期限和风险,1、平均利润率不管是资本主义制度还是社会主义制度，剩余价值的转化形式是利润，利息只是利润的一部分，利息率要受平均利润率的制约。约束平均利润率的不是单个企业的利润率，而是一定时期内一国的平均利润率。这是因为利率具有一种统一的特征，即使是市场利率，也存在着趋同的趋势。,2、资金供求状况。利率取决于平均利润率。但在平均利润率既定时，作为金融市场上的商品的“价格”利率，与其他商品的价格一样也受供求规律的制约，市场利率的变化很大程度上是由资金供求状况决定的。市场上借贷资金供应紧张，利率就会上升；反之，则会下降。,3、通货膨胀预期,商品经济中，价格对社会经济生活的影响渗透到各个方面。当价格总水平上涨时，人们持有的货币贬值；当价格总水平下跌时，人们持有的货币升值。所以，当人们在预期通货膨胀率将上升时，为了避免损失，往往会选择股票、黄金或其他不动产等，使可贷资金的供给减少；同时，预期通货膨胀率上升会刺激借款的意愿和投资的增加，使对可贷资金的需求增加，最终导致利率的上升。这种预期通货膨胀变化而引起利率水平变动的效应称为“费雪效应”。,4、中央银行政策,中央银行通过运用货币政策工具改变货币供应量，来影响可贷资金的数量。当中央银行想要刺激经济时，会增加货币供应投入量，使可贷资金的供给增加，从而使利率下降；当中央银行想要限制经济过度膨胀时，会减少货币供应量，使可贷资金的供给减少，从而使利率上升。货币供给增加对利率水平的影响有三种方式：首先，货币供给量的增加将使经济中的流动性变大，引起利率水平下降（流动性效应）。其次，从而刺激经济的效果开始出现，到产出和收入的上升，资金需求增加，最终拉动利率水平上升（收入效应）。最后，在实行增加货币供应量的政策时，会提高社会公众和投资者的通货膨胀预期，利率水平将由于“费雪效应”而上升（通货膨胀预期效应）。,5、政府预算赤字 如果其他因素不变，政府预算赤字与利率水平将会同方向运动，即政府预算赤字增加，利率上升；政府预算赤字减少，利率下降。并且较大规模的预算赤字将会引起通货膨胀预期，产生“费雪效应”，拉动利率上升。6、国际利率水平在国际市场逐步形成、国际经济联系日益加深的时代，国际利率的水平及其变动趋势对一国利率水平具有很强的“示范效应”。国际市场上“一价定律”的作用、借贷资本自由流动的本性和国际商人套利的天性，使得国际间的利率具有很强的联动性。,7、外汇储备如果外汇储备少，需要大量引进外资，一般就要提高利率；如果外汇储备多或不需要引进外资，一般就不必要提高利率水平。8、银行成本银行作为经营存、放、汇等金融业务的特殊企业，直接以利润为经营目标。银行的成本主要有两类：一是借入资金的成本，即银行吸收存款时对存款人支付的利息；二是业务费用。因此，银行成本成为在确定利率水平时需要考虑的一个因数。,9、商业周期经济运行的周期性，利率的波动也表示出很强的周期性。一般而言，经济扩张期利率上升，经济衰退期利率下降。当然，在实际经济活动中，利率的周期性波动过程要复杂得多。10、借款期限和风险。利率随着借贷期限长短的不同而不同。通常，借贷期限越长，风险愈大，利率愈高；反之则利率愈低。,利率的作用：集聚资金的调节信贷规模和投资规模提高资金使用效益稳定物价，调节货币流通,练习,1、某储户在银行存款2000元，年利为5，求（1）第一年末的存款余额；（2）若存3年，如果复利计息，求本利和。2、假设存名义利率为12%，通货膨胀率为8%，则实际利率为多少？,3、某公司获得银行贷款100万元，年利率为6%，期限三年，按年计息，单利计算，那么到期后应偿付银行的本息有（）。A19.1万元B119.1万元C18万元D118万元,4某国某年的名义利率为20%，而通货膨胀率达13.5%，那么实际利率应为（）。A6.5%B16.75%C5.73%D2.865%,5、某人在银行存入三年期存款10万元，若3年定期存款利率为4%，分别用单利法和复利法计算此人存满3年所得利息额6、某人在银行存入三年期存款100000元，年利率为8%，则3年后该笔存款金额是多少？若此人在三年后需资金100000元，则此时应存入多少本金？（按复利计算）,