《交易信息》PPT课件.ppt

第二章 证券交易程序,自助终端委托,证券交易印花税,证券交易税(印花税)税率变化直接影响交易成本，可抑制投机交易，是政府调控股票市场的重要工具。历史上每一次调高印花税税率，都伴随着股市大跌；每一次调低印花税税率，都伴随着股市大涨.但证券交易印花税税率不会改变股价运行的大趋势。,2007年5月30日，证券交易印花税税率由1上调至3，近千只股票跌停 沪指暴跌281点跌幅6.5%，创历史之最。,6月4日，中石化跌停，沪指暴跌330点，跌幅8.26%，600多只个股跌停,2008年4月24日，证券交易印花税税率由3降为1，两市创7年以来最大开盘涨幅，上证指数收盘上涨304.7点，涨幅9.29%,2008年9月19日，证券交易印花税只对出让方按1征收，对受让方不再征收，受此消息影响，上证指数跳空高开，收盘上涨9.45%,证券交易印花税,我国证券交易印花税始征于1990年7月，1991年至2006年征收印花税总额逾2300亿元。据国家税务总局统计数字表明，2007年证券交易印花税收入达2500亿元，逼近开征证券交易印花税以来16年的总和。2007年证券交易印花税收入比2006年增加1825亿元，增长10.2倍。如果按股市中的人头平摊，股民人均贡献2800元。2007年上市公司分红总额为1800多亿元，而收取的证券印花税却高达2005亿元。,证券交易印花税,从国际上来看，国际证券交易所联合会成员中发达国家出于资本流动性考虑，大部分停征证券交易印花税，只有英国、瑞士、澳大利亚比利时等国还在征收，但税率较低，1，大多数国家单向征收。,六、证券交易结算,（一）法人结算模式（二）客户交易结算资金第三方存管1、含义P86872、原因、目的客户交易结算资金、证券交易买卖、证券交易结算与托管三分离是国际通用的“防火墙”规则（三）证券交易资金结算及资金存取模式,第三方存管模式下，证券交易结算过程（买入）,存管银行,客户银行结算账户,客户证券交易结算资金管理账户,证券公司客户交易结算资金汇总账户,投资者,证券公司,客户证券资金账户,上海结算公司,上海证券交易所,结算公司资金划拨银行)（上海）,证券公司结算备付金账户（上海）,证券公司结算备付金账户（结算公司资金划拨银行，证券公司所在地),银证转账,资金转入,记载资金变动,资金变动,买入指令,报盘,成交数据,查验资金,清算数据,更新资金,发送数据,更新管理账户余额,核对结果,资金划付指令存管银行,资金划付,资金划付,通知结算公司,第三方存管模式下，证券交易结算过程（卖出）,存管银行,客户银行结算账户,客户证券交易结算资金管理账户,证券公司客户交易结算资金汇总账户,投资者,证券公司,客户证券资金账户,上海结算公司,上海证券交易所,结算公司资金划拨银行)（上海）,证券公司结算备付金账户（上海）,证券公司结算备付金账户（结算公司资金划拨银行，证券公司所在地),银证转账,资金转入,记载资金变动,资金变动,卖出指令,报盘,成交数据,查验证券,清算数据,更新资金,发送数据,更新管理账户余额,核对结果,资金存取数据,资金划付,资金划付,资金划付指令,取款,第三章特别交易事项及其监管,第二节交易信息和交易行为的监督与管理,一、交易信息（一）每个交易日发布:交易即时行情、证券指数、证券交易公开信息（二）编制公布反映市场成交情况的日报表、周报表、月报表、年报表上海证券交易所,证券交易所交易信息和交易行为的监督与管理,一、交易信息（一）每个交易日发布:1、即时行情（1）集合竞价期间的行情内容（2）连续竞价期间的行情内容,集合竞价开盘参考价,匹配量,未匹配量,连续竞价期间交易所即时行情内容,成交量含义,成交量是一种供需的表现，当股票供不应求时，成交量自然放大；反之，股票供过于求，买气稀少，成交量势必萎缩。将人潮加以数值化，便是成交量。广义的成交量包括成交（手）股数、成交金额、换手率；狭义的也是最常用的是仅指成交（手）股数。成交金额则是在特定的时间段内所发生的交易金额。,狭义成交量理解,即成交股（手）数VOL（volume），这是最常见指标，能够单独用来衡量市场中交易的活跃程度。量大表示交易活跃，量小表示交易不活跃。狭义成交量最大缺点在于忽略了各个股票流通量大小的差别，不便于对不同股票做横向比较。它适合于对个股成交量做纵向比较，即观察个股历史上放量缩量的相对情况。,成交金额理解,成交金额AMOUNT，直接反映参与市场的资金量多少，常用于大盘分析。成交金额可以分析主力的动向，因为资金大小是直接观察主力的标志。,成交量,即时行情揭示信息外盘与内盘,1、外盘与内盘外盘：以委托卖价成交实现的成交量，也称主动性买盘 内盘：以委托买价成交实现的成交量，也称主动性卖盘外盘内盘说明买盘比较积极；内盘外盘说明抛盘比较踊跃。,3、每笔表示每笔平均成交手数。它是用来测知大户是否进场买卖股票的有效方法，从每笔手数的变动情形可以分析股价行情的短期变化。,即时行情揭示信息,4、委比与委差委比：是衡量某一时段买卖盘相对强度的指标。计算公式为：委比（委买手数委卖手数）(委买手数委卖手数)100委买（卖）手数：现在所有委托买入（卖出）下五档的总数量。委比变化范围为100到100 委比值为负时，卖盘比买盘大；委比值为正时，买盘比卖盘大。委差：委买手数委卖手数，反映买卖双方的力量对比。正数为买方较强，负数为抛压较重,即时行情揭示信息,5、量比量比现成交总手（过去5日平均每分钟成交量当日累计开市时间（分）当量比大于1时，说明当日交易比过去5日活跃；当量比小于1时，说明现在的成交比过去5日的平均水平低,证券交易所交易信息和交易行为的监督与管理,一、交易信息（一）每个交易日发布:2、证券指数 证券交易所：（1）综合指数（2）成分股指数（3）分类指数中证指数有限公司：,证券交易所交易信息和交易行为的监督与管理,一、交易信息（一）每个交易日发布:3、证券交易公开信息（1）有价格涨跌幅限制的证券（2）无价格涨跌幅限制的证券（3）证券交易异常波动（4）特别停牌的证券,上海证券交易所每日交易信息交易日期:2010年09月17日,一、有价格涨跌幅限制的日收盘价格涨幅偏离值达到7%的前三只证券:1、A股 证券代码 证券简称 偏离值%成交量 成交金额(万元)(1)600074 中达股份 10.17%55741369 26105.59(2)600961 株冶集团 10.15%15946949 18770.50(3)600671 天目药业 10.12%24313469 36193.94,证券代码:600671 证券简称:天目药业 2010年09月17日（周五）,买入营业部名称:累计买入金额(元)(1)中信建投证券有限责任公司深圳深南中路中核大厦证券部 13103200.00(2)光大证券股份有限公司金华宾虹路证券营部 12951695.02(3)中信建投证券有限责任公司杭州市解放路证券营部 12884317.00(4)中信金通证券有限责任公司杭州心南路证券营部 10236023.27(5)东方证券股份有限公司上海浦东南路证券营部 10079457.92卖出营业部名称:累计卖出金额(元)(1)中信金通证券有限责任公司杭州凤起路证券营业部 26227170.56(2)财通证券有限责任公司杭州文二路证券营业部 14864057.29(3)中国银河证券股份有限公司杭州解放路证券营业部 14493480.76(4)长城证券有限责任公司杭州文华路证券营业部 12199377.00(5)中国银河证券股份有限公司上海宜川路证券营业部 12154513.43,2010年09月17日，放量涨停,9月20日，放量跌停,上海证券交易所每日交易信息交易日期:2010年09月20日,二、有价格涨跌幅限制的日收盘价格跌幅偏离值达到7%的前三只证券:1、A股证券代码 证券简称 偏离值%成交量 成交金额(万元)(1)600671 天目药业-9.62%20864009 28418.75(2)600850 华东电脑-9.02%5986476 13401.35(3)600869 三普药业-8.71%6021544 11172.33,证券代码:600671 证券简称:天目药业,买入营业部名称:累计买入金额(元):(1)中国银河证券股份有限公司杭州解放路证券营部 12030313.10(2)中银国际证券有限责任公司杭州新市街证券营部 10784747.00(3)宏源证券股份有限公司杭州莫干山路证券营业部 6776331.20(4)中国银河证券股份有限公司上海中原路证券营业部 6758558.00(5)海通证券股份有限公司杭州文化路证券营业部 6668183.38卖出营业部名称:累计卖出金额(元):（1）中信建投证券有限责任公司深圳深南中路中核大厦证券部 12003758.00(2)中信建投证券有限责任公司杭州市解放路证券部 11874993.02(3)光大证券股份有限公司金华宾虹路证券部 11588278.80(4)东方证券股份有限公司上海浦东南路证券营业部 9462905.40(5)中信金通证券有限责任公司杭州心南路证券营部 9308434.80,2010-09-20 ST昌河(600372)复牌首日暴涨168.82%,ST昌河由于2006年-2008年连续三年亏损，公司股票于2009年4月被要求停牌，并于2009年5月11日始暂停上市。ST昌河此后停牌仅一个月后,重组工作却风生水起，其资产置换项目获证监会核准，公司通过资产置换及定向增发取得了中航工业拥有的上海航空电器和兰州万里航空机电各100%股权。自此，传统的汽车制造逐渐淡出ST昌河的业务范畴，而航空机载照明及控制系统产品制造渐成公司主业。2009年，ST昌河净利润达2630.83元；2010年上半年，公司实现净利润达6078.35万元，同比增长1178.2%。公司也随之获得了上交所关于同意公司股票恢复上市的通知。,ST昌河9月20日、21日股价K线,虽然ST昌河的基本面已经向好，且复牌首日股价大涨是资本市场的常态，但如ST昌河复牌首日大涨168.82%的情况着实鲜见。日前经纬电材（300120）、瑞普生物（300119）、阳谷华泰（300121）等多只新股上市首日平均涨幅仅为43.08%，仅为ST昌河复牌首日涨幅的1/4。市场为何以市场为何以如此高涨的热情追捧ST昌河？,上海证券交易所每日交易信息交易日期:2010年09月20日,五、无价格涨跌幅限制的证券:1、A股证券代码 证券简称 成交量 成交金额(万元)(1)600372 NST昌河 72660191 162895.18-买入营业部名称:累计买入金额(元):(1)华泰证券股份有限公司北京和平里证券营业部 199751383.36(2)机构专用 104047954.98(3)机构专用 61642018.22(4)宏源证券股份有限公司上海源深路证券营业部 50108506.57(5)机构专用 43976490.34卖出营业部名称:累计卖出金额(元):(1)国泰君安证券股份有限公司上海福山路证券营业部 53749497.43(2)华融证券股份有限公司上海张杨路证券营业部 27940794.74(3)申银万国证券股份有限公司上海青浦证券营业部 23617928.17(4)中信建投证券有限责任公司深圳深南中路中核大厦证券营业部 22052389.94(5)海通证券股份有限公司西安西新街证券营业部 17817637.00,公募“一哥”王亚伟潜伏效应,ST昌河之所以可以迎来168.82%的上涨，与公募“一哥”王亚伟麾下的两只基金华夏大盘精选证券投资基金（下称华夏大盘精选）和华夏策略精选灵活配置混合型证券投资基金（下称华夏策略精选）位列ST昌河前十大股东有关。在ST昌河暂停上市的命运已基本确定的2009年伊始，王亚伟管理的上述两只基金开始大举购入ST昌河股权。截至公司股票暂停上市之时，两基金共持有ST昌河股份901.15万股股权，分列公司的第二大及第三大股东。伴随ST昌河高价复牌，潜心蛰伏16个月的王亚伟无疑又赚了个盆满钵满。由于华夏大盘精选与华夏策略精选吸入ST昌河的平均成本约为6.39元，两基金浮盈已远超1.4亿元，账面收益率高达250%。王亚伟巨资潜伏ST昌河无疑为众多资本带来了示范效应，而模仿者的纷纷入场也与之相呼应，两者共同推动了复牌首日股价上涨。,曾任华夏基金管理公司副总裁、投资决策委员会主席、现任华夏大盘精选基金基金经理、华夏策略精选基金基金经理,1971年生，经济学硕士证券从业经历10年以上。王亚伟成功的秘诀是公开信息、合理推测、组合投资。要有一套能够体现自己投资风格,适合自己运用,比较成熟的投资方法和理念，追求低风险高收益的投资。王亚伟管理的华夏大盘精选，2004年成立以来至2010年4月净值增长率高达1167.69%,