信用风险管理第2章.ppt
第二节 客户信用评估,一、客户资信调查（企业背景与历史、经营者情况、劳务状况、经营条件、关联企业、经营管理、银行往来、行业情况、营业状况等）二、信用分析（财务评估、信用评级）三、授信决策（根据信用分析和信用政策来决定授信额度）四、建立客户信息系统，实施客户分类管理策略（可按客户信用等级、规模大小、与本企业关系等方面来分类）,一.客户资信调查,客户信用调查是通过对客户信用状况进行调查分析，从而判断应收款项成为坏账的可能性，为防范坏账提供决策依据。几乎所有成功的企业，都非常重视客户信用调查。如何对客户进行信用调查1.第一种可以通过金融机构或银行对客户进行信用调查这种方式可信度高，所需费用少。不足之处是很难掌握客户全部资产情况和具体细节，因可能涉及到多家银行，所以调查时间会较长。,2.第二种方法是利用专业资信调查机构进行调查这种方法能够在短期内完成调查，费用支出较大，能满足公司的要求。同时调查人员的素质和能力对调查结果影响很大，所以应选择声誉高、能力强的资信调查机构。3.第三种方法是通过行业组织进行调查这种方式可以进行深入具体的调查，但往往收到区域限制，难以把握整体信息。最后一种方法是询问同事或委托同事了解客户的信用状况，或从新闻报道中获取客户的有关信用情况。,资信调查规避海外风险 为中企出口撑开安全伞,在中国，每100亿美元的出口中，就有11.2亿美元获得出口信用保险的保障。12月13日，中国出口信用保险公司对外披露，今年前11个月出口信用保险承保金额达2275.3亿美元，出口贸易的覆盖率达到11.2%，超过世界平均水平。出口信用保险在世界保险业并不是新东西，在西欧，出口企业选择出口信用保险的比例高达20%。在世界贸易组织的补贴与反补贴协议中，出口信用保险是各国政府用于支持出口的主要政策性措施之一。,资信调查规避海外风险2008年金融危机期间，TCL通讯在俄罗斯的一个客户资金链断了，作为公司首席执行官的郭爱平有些拿不准了：这单生意还要不要做？举棋不定时，郭爱平想到了出口信用保险。经过中国信保广东分公司的资信调查，俄罗斯的这家公司仍具备继续盈利能力，建议TCL通讯采用分期收款的模式，逐月收回货款。,延长服务链助力企业走出去美的集团打算在白俄罗斯建一个微波炉生产基地。它是第一家在该国投资的制造业工厂，当地政府表现得非常友好，不过美的微波电器制造有限公司财务管理部部长邝广雄还是有些吃不准。“风险有多大，我们评估不出来，这个时候我们在信保作了业务。”邝广雄告诉记者，“现在二期已经建成。”,客户信用调查方法有多种，我们这里介绍三种基本的方法:1.银行征信法银行征信法是对客户进行全方位的信息调查。企业间的交易，只有极少数情况下存在担保品的问题，但我们还是参考相关内容，将银行征信套用在了企业间的信用调查中。,乐山：108个“老赖”列入银行征信系统“黑名单”,108个“老赖”列入银行征信系统“黑名单”乐山两级法院通过诚信机制的建设，将108名失信的被执行人，列入人民银行征信系统“黑名单”，加大对失信被执行人的威慑与惩戒，促使被执行人及时履行义务。如之前，发生在乐山的两起借款纠纷案、工程款纠纷案，法院通过将被执行人公开曝光，纳入失信被执行人名单后，限制了被执行人的融资、出行和高消费。,随后，这两起案件的被执行人主动找到法院，强烈要求履行法律义务，以便将其从“黑名单”中剔除。高邦权表示，下一步乐山两级法院，将进一步加大执行管理的工作力度，对执行信息的公开加强督促检查，使执行信息的公开，成为一种行之有效的长效机制，增进社会对人民法院执行工作的理解，提升司法公信力、维护司法权威。,2.信用“6C”分析法“6c”分析法是一种全方面的信用调查方法，它涉及6个方面:品质、能力、资本、经济状况、连续性、抵押品,这些方面的英文词语第一个字母都是“c”，故称6c”分析法。3.“5P”分析法银行征信法和“6C”分析法都是针对客户整体情况来调查信用的方法，而“5P”分析法既可以针对全面情况进行调查，也可用于具体的债务项目的信用和风险分析。该方法包括五个因素:人的因素、欠款意图、还款因素、保障因素、企业前景。,对客户进行资信调查时间选择,1.定期调查2.不定期调查,深入调查 无缝对接,摸底调查 夯实金融服务基础 11月4日，上里镇。在七家村六组农户杨富灾后重建的施工现场，不时传来水泥搅拌机轰隆隆的声音，施工工人正忙着进行房屋主体基础浇筑工作。此时，在杨富新家园施工现场来了一群特殊的客人雨城联社上里信用社主任杨贵琼和信贷员。刚到施工现场，这群特殊的客人便开始了解起杨富家的房屋修建进展情况。这是上里信用社在前期做好授信工作摸底的基础上，着手进行的农房重建贷前调查工作。,现场督导 跟进政策落实情况 为了保证重建农户的资金需求，确保受灾群众温暖过冬，雨城联社没少下工夫。带着对受灾群众的关心与关爱，18日，省联社雅安办事处纪委书记兼雨城区联社理事长吕春高、主任程刚一行深入受灾较为严重的上里、中里、碧峰峡三个镇进行调研 走访信用社、农房重建集中安置点、镇政府，对倒房农户农房重建资金需求情况，进行了深入细致地调查了解，对安置农户户数、修建面积、自筹资金情况进行了重点了解。,二.信用分析,信用分析是对债务人的道德品格、资本实力、还款能力、担保及环境条件等进行系统分析，以确定是否给与贷款及相应的贷款条件。专家制度法 特征分析法 贷款评级分类模型 信用评分方法,三棵树荣获年度纳税信用等级A级纳税人称号,9月5日，莆田市国、地税局关于表彰“2012-2013年度纳税信用等级A级纳税人”的授牌仪式在三棵树金叶厅隆重召开，莆田市国税局副局长崔建兴、地税局副局长郑秀平、三棵树副总裁徐荔芳等人出席。三棵树副总裁徐荔芳致辞，并介绍了三棵树近年的发展情况。她表示获得该荣誉称号后，三棵树一定会再接再厉，在未来的发展道路上继续秉承“诚实守信、合法经营、依法纳税、回报社会”的经营理念，尽社会责任，做更好的企业公民，用更杰出的业绩回馈社会,（一）财务评估法,财务评估法财务评估法的优点在于，授信者在对受信者进行评估时，由于财务数据都是可以量化数字，评估依据相对客观，因而反映出来的评估结果不会因为评佑人员的主观偏见或判断产生较大的误差。主要指标1.流动比率2.速动比率3.现金比率4.应收账款周转率/期末未清账期,什么是流动比率流动比率也称营运资金比率（Working Capital Ratio）或真实比率（Real Ratio），是指企业流动资产与流动负债的比率。流动比率和速动比率都是反映企业短期偿债能力的指标。,一般说来，这两个比率越高，说明企业资产的变现能力越强，短期偿债能力亦越强；反之则弱。一般认为流动比率应在2：1以上，速动比率应在1：1以上。流动比率2：1，表示流动资产是流动负债的两倍，即使流动资产有一半在短期内不能变现，也能保证全部的流动负债得到偿还；速动比率1：1，表示现金等具有即时变现能力的速动资产与流动负债相等，可以随时偿付全部流动负债。,什么是速动比率速动比率是指速动资产对流动负债的比率。它是衡量企业流动资产中可以立即变现用于偿还流动负债的能力。速动资产包括货币资金、短期投资、应收票据、应收账款、其他应收款项等，可以在较短时间内变现。而流动资产中存货、1年内到期的非流动资产及其他流动资产等则不应计入。,汇嘉时代IPO三重风险：负债率73.88%速动比率0.35,在百货业普遍发展缓慢的当下，一家来自新疆的百货业拟上市公司新疆汇嘉时代百货股份有限公司（以下简称“汇嘉时代”）披露了它的上市招股书。招股书显示，汇嘉时代拟于上交所上市，计划发行不超过6000万股，发行后总股本不超过2.4亿万股，保荐机构为中国银河证券股份有限公司。,汇嘉时代是以百货业态为主、超市及家电等多种业态协同发展的连锁商业企业。从招股说明书来看，汇嘉时代主营的6 家百货商场及1 家购物中心，均在新疆区域范围之内，存在着经营区域过度集中的风险。同时，汇嘉时代的发展还高度依赖政策优惠，公司资产负债率高企，且连年上升。,现金比率概述现金比率是指现金占商业银行活期存款的比率。又称现金漏损率或提现率。现金比率可以直接影响货币乘数，从而对货币供应量产生影响。货币乘数与现金比率成反比，现金比率越高，货币乘数越小；反之，货币乘数越大。,什么是应收账款周转率？应收账款周转率是指在一定时期内(通常为一年)应收账款转化为现金的平均次数。应收账款周转率又叫收账比率，是用于衡量企业应收账款流动程度的指标，它是企业在一定时期内(通常为一年)赊销净额与应收账款平均余额的比率。,中通国脉IPO：庞大应收账款为业绩注水 回收难或致坏账,6月27日证监会发布的预披露名单中，中通国脉通信股份有限公司（简称：中通国脉）拟在上交所上市，本次公开发行不超过2，200万股，主承销商为金元证券股份有限公司。报告期内，中通国脉的应收账款余额分别为2.26亿元、2.61亿元、3.12亿元，年增长率分别达到15.5、19.5，远超同期营业收入的增长速度，且应收账款占当年营业收入的比重已分别达到69.8、71.9、87.9，可见其报告期内营业收入的水分较大。,中通国脉应收账款余额庞大且回收效率偏差，会造成资金大量占用，提高了资金成本，倘若不能收回会形成大规模的坏账，同时也会增加公司的相关费用，对公司业绩产生较大的影响以及带来较大的财务风险，从而影响公司正常运营。望广大投资者予以警惕。,报表粉饰的动机1为了业绩考核而粉饰会计报表企业的经营业绩，其考核办法一般以财务指标为基础，如利润（或扭亏）计划的完成情况、投资回报率、产值、销售收入、国有资产保值增值率、资产周转率、销售利润率等，均是经营业绩的重要考核指标。而这些财务指标的计算都涉及到会计数据。除了内部考核外，外部考核如行业排行榜，主要也是根据销售收入、资产总额、利润总额来确定的。,2为了获取信贷资金和商业信用而粉饰会计报表众所周知，在市场经济下，银行等金融机构出于风险考虑和自我保护的需要，一般不愿意贷款给亏损企业和缺乏资信的企业。然而，资金又是市场竞争取胜的四要素（产品质量、资金实力、人力资源、信息资源）之一。在我国，企业普遍面临资金紧缺局面。因此，为获得金融机构的信贷资金或其他供应商的商业信用，经营业绩欠佳、财务状况不健全的企业，难免要对其会计报表修饰打扮一番。,3为了发行股票而粉饰会计报表股票发行分为首次发行（IPO）和后续发行（配股）。在IPO情况下，根据公司法等法律法规的规定，企业必须连续三年盈利，且经营业绩要比较突出，才能通过证监会的审批。此外，股票发行价格的确定也与盈利能力有关。为了多募集资金，塑造优良业绩的形象，企业在设计股改方案时往往对会计报表进行粉饰。在后续发行情况下，要符合配股条件，企业最近三年的净资产收益率每年必须在10%以上。,4为了减少纳税而粉饰会计报表所得税是在会计利润的基础上，通过纳税调整，将会计利润调整为应纳税所得额，再乘以适用的所得税率而得出的。因此，基于偷税、漏税、减少或推迟纳税等目的，企业往往对会计报表进行粉饰。当然，也有少数国有企业和上市公司，基于资金筹措和操纵股价的目的，有时甚至不惜虚构利润，多交所得税，以“证明”其盈利能力。,5为了政治目的的而粉饰会计报表国有企业改革已进入了攻坚阶段，党中央和国务院十分重视，力争用三年的时间使国有企业走出困境。从某种意义上说，国有企业扭亏为盈、创造良好经营业绩已成为一项政治任务。对厂长经理而言，完成这项任务可能仕途光明，否则可能职位难保，甚至下岗分流。在这种政治压力下，国有企业很有可能粉饰会计报表。,从董事长痛哭看IPO乱象 粉饰报表难蒙混过关,在4月12日的证监会通气会上，有关负责人除了表示新股发行改革思路和方案正在论证之中，还透露正在筹划建设数字稽查系统，实现“精准打击”。在“精准打击”之下，又将有一批粉饰报表的IPO排队公司将折戟，盼星星盼月亮的上市梦将从此幻灭。根据证监会的安排，3月31日是各中介机构对各自IPO企业的自查截止日，一批原IPO招股书申报有问题的企业纷纷折戟。截至4月3日，2013年撤销IPO申请的企业共有166家，数量、密集都创下史上之最。,随着被终止上市的公司数量增多，一些问题也随之暴露出来。4月11日，曾参与IPO核查的知名会计师马靖昊对媒体透露：“一位IPO未成功的董事长在上市过程中留下了近2000万元的财务窟窿。当时为保证公司财务数据的持续增长，这些费用都由他个人掏了腰包，当得知上市被拒后，他崩溃得痛哭。”据称，起初这位董事长曾提出让公司分担一部分费用，但保代对其进行了劝说，告知“先垫付着，按25倍市盈率计算的话，上市后你的市值就多了24倍”，并鼓励他“再穷也要咬紧牙关”。,三.授信决策,商业银行对其业务职能部门和分支机构所辖服务区及其客户授信，应遵循以下原则：（一）应根据不同地区的经济发展水平、经济和金融管理能力、信贷资金占用和使用情况、金融风险状况等因素，实行区别授信。（二）应根据不同客户的经营管理水平、资产负债比例情况，贷款偿还能力等因素，确定不同的授信额度。,（三）应根据各地区的金融风险和客户的信用变化情况，及时调整对各地区和客户的授信额度。（四）应在确定的授信额度内，根据当地及客户的实际资金需要、还款能力、信贷政策和银行提供贷款的能力，具体确定每笔贷款的额度和实际贷款总额。授信额度不是计划贷款额度，也不是分配的贷款规模，而是商业银行为控制地区和客户风险所实施的内部控制贷款额度。,
