(简体)4季度投资策略.ppt
2007年4季度投资策略,2,投资策略,M-宏观经济环境（Macro Environment）：好V-价值（Valuation）：偏高P-政策（Policy）：负面S-市场气氛（Sentiment）：偏弱4季度市场持谨慎乐观,3,投资策略,长期牛市的基础 公司盈利持续快速增长 人民币升值持续加速 内需将成为市场的推动力 负利率导致储蓄分流,4,投资策略,2008年展望 公司盈利增长30 消费主题回归 经济结构战略性调整机会 节能环保、资产注入、奥运主题,5,投资策略,对4季度市场判断指数将持续波动外部环境不确定和政策真空双重影响政策与市场博弈防御为上,6,投资策略,3条主线：人民币升值加速地产、金融、商业、资源品 消费主题汽车、家电、航空 温和通胀周期下游消费品行业、低毛利行业、黄金 结构性机会：行业整合中的龙头企业,7,规划投资,投资者的选择对长期牛市保持清醒的头脑管理你的风险暴露分期投资，熨平市场波动选择适合的投资产品,8,规划投资,选择基金的技巧选择长跑冠军（业绩考核期要足够长）路遥知马力（熊市中能否胜出）风险调整收益（sharpe)投研团队的实力和稳定性选择适合你的而非业绩最优的产品,不选时点，轻松理财亦成功 定期定额投资计划,10,目 录,定期定额进退自如的理财策略定期定额稳定成长的理财工具 定期定额省时高效的投资法门,11,一季度市场震荡加剧,数据来源：wind行情分析系统，图形截至时间：2007/03/29,2007年第一季度，市场维持了震荡上行的格局，上证综指平均上涨17.74%。市场震荡加剧的特征较为明显，尤其是2007年2月27日，上证综指和深成指创近10年最大单日跌幅，分别为8.84%和9.29%。两市1327只可交易的A股中，有1265只股票绿盘报收，其中1072只股票跌幅超过7%，800多只个股达到10%跌停限制位。,12,震荡市中我应该怎么投资基金？,目前基金净值已经比较高，如果现在申购基金，担心未来基金净值走低，怕被套牢！持币等待基金净值回调，却看着基金净值在震荡中节节升高，如果不投资，又怕错失投资机会！震荡市中究竟应该如何操作？还在苦苦思索到底何时进场，何时出场吗？,13,历史泰达荷银行业精选基金的申购赎回状况,取时间06年2月6日至5月22日；起始时间：2006年2月6日，当天净值：1.1786。,申购/赎回=1.34,申购/赎回=0.72,申购/赎回=1.29,申购/赎回=0.64,14,担心追高？害怕踏空？你的选择？,定期定额令你无需费时费力判断进场、退场时点！投资从此变轻松！,15,目 录,定期定额进退自如的理财策略定期定额稳定成长的理财工具 定期定额省时高效的投资法门,16,何谓定投？,定投是定期定额投资的简称，就是指在固定的时间（如每月8号）以固定的金额（如1万元）投资到指定的开放式基金中。是目前风靡全球的长期投资方式,注：每月投入金额视投资者具体经济情况而定，目前建行开设的定期定额最低每月扣款额仅100元。,17,定期定额不选时点，轻松理财亦成功,在低点买进、高点卖出是每个投资人的期望，但并非每个人都能有效掌握好买卖时点。相对于单笔申购，以定期定额方式投资无需考虑进入时点，有纪律的定期申购会自然地拉平投资成本，因此节省了花费在投资时点判断上的时间和精力。,18,定投因为每隔一段固定时间，不论市场行情如何波动，都会定期买入固定金额的基金。当基金价格走高时，买进的单位数较少；而在基金价格走低时买进的单位数较多，长期累积下来，成本及风险自然会平均化。,定投特色：回避选时风险获取良好回报,19,举例：净值围绕1元上下波动20%，每期投资100元，共10期,20,1、投资的基金需要有一定的弹性，固定收益率基金就不宜做定投。2、要选择具有长期增长能力的优秀基金。,哪些基金适合定期定额投资？,定期定额的主要目的是达成中长期的理财目标。因此，能够维持中长期稳健回报的股票型基金最适合定期定额投资，换句话说，在选择定期定额投资的基金时，该基金的业绩稳定性（即持续表现）比短期业绩是否突出更为重要。,21,1、及早开始 一般投资时间越长，复利效果越明显2、坚持长期投资 平均成本分散投资风险，也需要长期投资，克服市场 波动风险，并在市场回升时获利。一般而言，宏观经济景气周期约3 至5年一循环，因此 定期定额通常需要3年才能看出成效。3、正确选择基金 利用定期定额投资基金，并不是随意挑选一支基金就可以高枕无忧。有没有选对基金可对未来的报酬率产生很长远的影响。因此投资者应该从基金公司长期历史业绩、综合管理能力等多方面进行判断，选择一支可以安心、值得信赖的基金。,定期定额三点小贴士,22,目 录,定期定额进退自如的理财策略定期定额稳定成长的理财工具 定期定额省时高效的投资法门,23,1.长期理财规划的人 幸福家庭2.没有时间理财的人 上班一族3.强迫自己储蓄的人 青年一族,定期定投适合哪些客户？,24,子女教育资金，退休养老金等在已知未来将有大额资金需求时，提早以定期定额投资方式来规划，不但不会造成自己经济上的负担，更能让每月的小钱在未来变成大钱。,长期理财规划的人,第一类：幸福家庭 参加定投教育、养老,2005-2006年荷银精选的年化收益率为65.7%2005-2006年合丰稳定的年化收益率为58.3%,25,长期理财规划的人,第一类：幸福家庭 参加定投教育养老（续）,假设年投资收益率以8%来计算一年期定存收益率参考值：2.52%,十年后，相差24万元！,26,第二类：上班一族 参加定投省时省事 上班族无法时常亲自于营业时间内到金融机构办理申购手续，定期定额投资能自动于指定帐户中自动扣款，对上班族来说是最省时省事的方式。,没有时间理财的人,假设年平均收益率以8%来计算,27,强迫自己储蓄的人,第三类：青年一族 为自己未来的发展奠定良好的基础 青年一族往往没有足够多的积累，无法进行大笔的投资，通过定期定额可以依靠强迫自己储蓄的方式，养成良好的投资习惯，积累大量的财富。,28,以小博大 长期积累大财富,定期定额投资基金复利成果一览表,*以年报酬率10%的复利计算,29,实力雄厚的中外股东,30,泰达荷银基金管理有限公司品质出众,泰达荷银基金管理有限公司是中国第一批成立的合资基金公司，前身是湘财荷银基金管理有限公司；凭借运作基金以来的持续领先业绩，在广大投资人心中树立了专业的品牌形象；2006年4月，经中国证监会批复，天津泰达投资控股有限公司（“泰达控股”)旗下的北方国际信托投资股份有限公司（“北方信托”）取得原湘财荷银的一部分股权，同时荷银投资管理（亚洲）有限公司(“荷银投资”）也进行了股权增持。,31,精选基金公司比选择基金产品更重要,数据统计显示，2003年至2006年上半年，共有18家基金公司进入统计区间净值增长率前十名 其中，有1家基金管理公司5次进入前十名，1家基金管理公司4次进入前十名，3家基金管理公司3次进入前十名，泰达荷银基金管理公司进入前十名3次。2003年至2006年上半年进入统计区间净值增长率前十名的18家基金公司中，按照进入前十名次数排名，前5家基金公司的基金产品占到所有基金产品的近一半，可谓“强者恒强”。,资料来源：Wind资讯金融终端统计,32,权威第三方的评级可做为重要参考,数据来源：Morningstar晨星（深圳）基金数据中心；数据截至：2006年12月29日,2006年12月29日晨星开放式基金排行榜五星级股票基金,33,泰达荷银 资产管理业绩优良,*其中，风险预算为混合型偏债基金，效率优选为混合型偏股基金，其他基金均为股票型基金。数据来源：泰达荷银，数据截至：2007年3月30日。,34,泰达荷银得奖最多的合资基金公司之一,泰达荷银成长基金：二年期最佳人民币进取混合型基金,2005年度最受信赖基金管理公司,2005年明星基金管理公司奖,泰达荷银成长基金：连续三年被评为金牛基金,2007年十大明星基金奖,2006明星基金管理公司奖,2006两年持续表现奖,2005、2006两届金牛基金管理公司奖,泰达荷银成长基金：2004年度基金经理奖,35,风险提示,欢迎交流谢 谢！公司免客服电话：4006988888公司网址:,投资有风险，在进行投资前应参阅中国证监会指定信息披露媒体上公告的基金销售文件。基金管理人承诺以诚实信用，勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益，同时基金过往业绩并不预示基金的未来表现。本演讲稿属于泰达荷银基金管理有限公司所有，未经同意请勿引用或转载。,36,风险提示,欢迎交流谢 谢！公司免长途客服电话：400-698-8888公司网址:,投资有风险，在进行投资前应参阅中国证监会指定信息披露媒体上公告的基金销售文件。基金管理人承诺以诚实信用，勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益，同时基金过往业绩并不预示基金的未来表现。本演讲稿属于泰达荷银基金管理有限公司所有，未经同意请勿引用或转载。,
