天津贵金属交易所介绍.ppt

,业务体系简介,中国首家做市商模式的贵金属交易所,一、天津贵金属交易所介绍二、天贵所的产品介绍三、天贵所交易模式四、电子交易系统的构建五、天贵所的准入机制六、天贵所产品的业务规则,天贵所成立的政策背景,2003年，国务院印发关于取消第二批行政审批项目和改变一批行政审批项目管理方式的决定（国发20035号），取消了黄金市场有关许可和审批。国家现行的法律法规和行政规章没有关于黄金交易的禁止性准入规范。2006年4月26日,国务院常务会议研究推进天津滨海新区开发开放的意见。2006年5月26日，国务院下发关于推进滨海新区开发开放的意见鼓励天津滨海新区进行金融改革和创新，明确在金融企业、金融业务、金融市场和金融开发等方面的重大改革原则上可安排在天津滨海新区先行先试。2006年9月,天津市政府提出滨海新区综合配套改革试验方案。2008年3月13日,国务院关于天津滨海新区综合配套改革试验总体方案的批复国函200826号。2008年12月17日,天津市政府金融办在中央赋予天津滨海新区的四金先行先试政策的指导下，批准成立天津贵金属交易所。2008年12月30日，天津贵金属交易所在工商局注册，正式成立。,天津贵金属交易所介绍,天津贵金属交易所简介,天津贵金属交易所（以下简称交易所）是根据国务院关于推进滨海新区开发开放有关问题的意见（国发【2006】20号）的政策精神，经天津市政府批准，由天津产权交易中心发起设立的公司制交易所。交易所在天津滨海新区空港经济区注册，营业范围为“贵金属（含黄金、白银）、有色金属现货批发、零售、延期交收，并为其提供电子平台；前述相关咨询服务及许可的其它业务”。交易所贵金属现货延期交收交易采用做市商制交易模式，交易标的物是以现货为基础的“商品合约”。实际成交过程中，交易所并不直接参与交易，而是按照公平、公正、公开的原则为会员单位和客户提供交易平台和相关制度、服务。交易所的设立是滨海新区金融先行先试的重要创新实践之一，更是对我国黄金交易市场体系的补充，对我国金融市场体系的完善，有利于规范和引导场外黄金交易市场发展。,天津贵金属交易所介绍,天贵所组织架构,天贵所产品的特点,交易平台由政府监管交易数据由仲裁机构监控、仲裁全天24小时电子交易，双向交易、交易方式灵活 银行存管交易资金、当日无负债结算资金利用率高，12.5倍杠杆，8%保证金可现货交割,天津贵金属交易所介绍,交易平台由政府监管,2009年5月7日，崔津渡副市长、陈宗胜副秘书长、保税区、国资委、金融办领导视察交易所,天津贵金属交易所介绍,2011年2月16日，市委常委、市纪委书记臧献甫，市委常委、副市长崔津渡一行到天贵所进行风险控制调研,天津贵金属交易所介绍,交易数据由仲裁机构监控、仲裁,2010年10月8日，天津鼎信交易数据监控中心签约仪式,天津贵金属交易所介绍,天津鼎信交易数据监控中心,天津鼎信交易数据监控中心由中国国际经济贸易仲裁委员会、天津国际经济金融仲裁中心设立，系天津第一家金融交易数据监控中心，该中心以第三方身份在每一个交易日结束后，对交易所会员与客户的结算自动生成帐单，加密后发送至监控中心，客户可以从专用邮箱或帐户中查询交易信息。,天津贵金属交易所介绍,全天24小时电子交易,天津贵金属交易所介绍,双向交易、交易方式灵活,天津贵金属交易所介绍,银行存管交易资金,天津贵金属交易所介绍,天通金品种介绍,品名：天通金成色：99.99%重量：200克/条标准：符合国标GB/T 41342003 最小成交限额：一千克（手）最大成交限额：60千克（手）报价单位：人民币元/克报价保留两位小数点差：上交易日结算价的万分之八限价单点差：与现价差80点以上,天贵所的产品介绍,现货白银品种介绍,品名：现货白银成色：99.99%规格：1000克/条标准：国标GB/T 41352002 最小成交限额：一手（十五千克）最大成交限额：200手（15*200=3000千克）报价单位：人民币元/千克 报价不保留小数点差：暂定为10元人民币/千克限价单点差：与现价差20点以上,天贵所的产品介绍,现货延期交割与期货的区别,期货：一般指期货合约，就是指由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。这个标的物，又叫基础资产，对期货合约所对应的现货，可以是某种商品，如铜或原油，也可以是某个金融工具，如外汇、债券，还可以是某个金融指标;延期交收交易：是指按即时价格买卖实物，延迟至第二个工作日后任何工作日进行实物交收的交易行为，交易时支付一定比例的交易保证金，实物交收时结清剩余货款。,天贵所的产品介绍,特别 会员,天津贵金属交易所交易平台,综合会员,投资者,投资者,综合会员,投资者,投资者,银行、鼎信数据监控中心,综合会员将多余头寸对冲至特别会员,特别 会员,交易模式,其他市场,天贵所交易模式,如果综合会员被强平,如果综合会员被强平,电子交易系统部署,天津贵金属交易所交易系统属于关键性应用，不允许出现因为单点故障导致系统瘫痪的情况，所以各子系统都需冗余备份。在此拓扑模型下，天津交易所主机房、深圳灾备机房、天津电信二级系统机房、深圳电信二级系统机房均互为备份，连接这些系统机房之间的专线也均为双备份，不论任何一点发生故障，均不会影响系统的正常使用，从而保证系统的健壮性。,天贵所交易模式,天贵所交易模式,天贵所综合会员准入条件：,(一)注册资本金不低于5000万元人民币;(二)有符合交易所业务需求的独立、固定的经营场所；(三)经营管理团队中至少有3人（含）以上具备3年以上金融行业从业经验或贵金属投资、经营管理；所有从业人员须经交易所培训认证(四)拥有符合业务需求的计算机软、硬件设施及配套的通讯线路、专业人员及管理制度；(五)有健全的法人治理结构、组织机构、财务管理制度、贵金属业务管理制度、交易、结算、风险控制制度等；(六)股东或其母公司近3年内无严重违法违规行为记录；(七)熟悉并承认交易所各项业务管理办法;(八)认缴交易所收取的各项费用；(九)交易所规定的其它条件；(十)原则上要求综合会员必须在天津市（交易所指定的地区）工商管理机关办理企业登记注册。,天贵所的准入机制,天贵所投资者准入条件：,自然人投资者的准入条件：具有独立民事行为能力的自然人；有至少5个交易日，不少于20笔的模拟交易记录（以交易所系统成交数据为准）；开户后第一次存入交易保证金不低于10万元人民币。机构投资者的准入条件：依法成立的企业法人及其它经济组织；有至少5个交易日，不少于20笔的模拟交易记录（以交易所系统成交数据为准）；开户后第一次存入交易保证金不低于50万元人民币。,天贵所投资者禁止条件：,下列单位及个人不得在本交易所开户、交易：国家机关和事业单位；交易所股东；交易所、会员单位工作人员及其配偶；未能提供开户证明材料的单位和个人；交易所及政府有关监管部门明令禁止入市的单位和个人。,投资者开户流程,投资者到会员公司填写客户调查表,会员公司为投资者开立客户保证金账号,投资者签订客户协议书告知函等,投资者到存管银行柜台办理“签约手续,投资者熟悉交易所相关规则及办法，签署投资者确认函,投资者入金,交易所查实投资者资格后，激活交易账户，投资者可以开始交易,交易方式：电子交易保证金比例：8%-40%报价原则：交易所以国际现货市场价格为基础，综合国内市场价格及中国人民银行人民币兑美元基准汇率，连续报出人民币中间指导价行情保护：暂定5分钟无新价格报出，原价格失效交易时间：周一早8：00至周六早4：00结算休市时间：交易日内，夏令时凌晨4：00至6：00冬令时：4：00至7：00,交 易 规 则,天贵所产品的业务规则,交 易 规 则,交易费用：手续费为标的成交总金额的万分之八，其中交易所收取万分之三，双边建平均需支付相应手续费；延期费：延期费每天万分之二，多空均收取点差：买价和卖价之间的差额,天贵所产品的业务规则,交易规则（清算部分）,交易保证金：最低8%，用于结算和履约担保交易资金实行当日无负债结算的原则：天贵所和银行按当日结算价对会员、客户结算所有的盈亏、交易保证金及手续费等费用，对应收应付的款项实行净额一次划转,投资者,综合会员,特别会员,当日交易相关数据,交易,交易,交易,交易所系统,投资者,综合会员,特别会员,结算,结算,结算,银行系统,结算后的数据,入金,出金,天贵所产品的业务规则,客户可通过交易系统实时查询资金清算明细数据，如有异议，24小时内向交易所、天津鼎信数据监控中心提出复核申请；客户当日可出金金额必须小于客户上个交易日结算后之可用保证金，并小于当前可用保证金,天贵所产品的业务规则,交易规则（风控部分）,风险率的计算：风险率=客户账户净值持仓占用交易保证金 100%当客户账户风险率小于100时，客户交易保证金不足，客户需要追加相应保证金，否则客户只能减持买入或卖出的金条，直至客户账户风险率等于或者大于100%。当客户账户风险率小于50时，客户剩余持仓将被全部强行平仓,天贵所产品的业务规则,算法公式,持仓价=建仓价 或 上一交易日结算价 浮动盈亏=（最新价-持仓价）*持仓量*方向*合约单位结算盈亏=（结算价-持仓价）*持仓量*方向*合约单位平仓盈亏=（平仓价-持仓价）*平仓量*方向总盈亏=浮动盈亏+平仓盈亏 或 结算盈亏+平仓盈亏 风险率=净值/占用保证金*100%1美元/盎司1*6.388/31.10350.21元/克1元/克 1*31.1035/6.3884.87美元/盎司,计算案例,黄金最小价格波动0.01元/克，白银最小波动价格1元黄金一手最小价格波动：0.01元*1000=10元/手白银一手最小价格波动：1元*15=15元/手黄金买卖一手最小变动10元，白银买卖一手最小变动15元,计算案例,以天交所报价360元/克为例，客户入金10万元，买涨一手天交所黄金：全款：360*1000360000元保证金：360000*828800元建仓手续费360*1000*0.08288元点差360*0.080.29元/克一手点差0.29*1000290元若当天行情上涨到362元/克，平仓手续费362*1000*0.08289.6元则客户盈利为：（362-360）*1000克-（288+289.6）1422.4元,若行情向反方向波动，汇率：6.388，10万元可以抵御的风险波动为暴仓线：28800(占用保证金)*50 14400可抵御风险的资金100000-14400-288-289.685022.4能承受的反方相价格波动：85022/100085元 85/6.388*31.1035=413.87美元即黄金价格下跌到360-85275元/克时，客户会被强行平仓,买卖一手交易费用点差+买手续费+卖手续费上例中：交易费用 288+289.6 577.6元577.6/10000.58元/克点差360*0.080.29元/克即看对行情0.58+0.29=0.87后，开始获利换算为美元为:0.87元/克*31.1035/6.388 4.24美元/盎司即看对行情4.24美元/盎司后，开始获利,一手合约价值：360000元,一手合约价值：360000元,保证金制度的杠杆效应,价格360元/克，一手合约保证金：360X1000X8%=28800元,跌幅：360000X2%=7200元,损失：7200/28800=25%,杠杆交易风险提示,交易规则（交割部分）,持有黄金多头的客户在每个交易日上午10点至下午4点可向综合会员进行提货申报（客户在此之前须向会员公司帐户存入足额货款），提取实物金条、银锭；持有黄金空头的客户在每个交易日上午10至下午4点向综合会员进行交货申报，将金条、银锭交与综合会员，结清货款，完成交割。,天贵所产品的业务规则,交易规则（交割部分）,天通金 客户申请交割实物黄金的数量须为1000克的整数倍，最少交割数量为1000克。具体交割数量及交货、付款期限如下：交割金条数量（G）交货、付款期限 1000克G10000克 10个工作日 10000克G20000克 20个工作日 20000克G 双方商定,非因交易产生的销售不受此限制,天贵所产品的业务规则,交易规则（交割部分）,现货白银 客户申请交割实物白银的数量须为15千克的整数倍，最少交割数量为15千克。具体交割数量及交货、付款期限如下：交割银锭数量（G）交货、付款期限15千克G150千克 10个工作日150千克G1500千克 20个工作日1500千克G 双方商定,非因交易产生的销售不受此限制,天贵所产品的业务规则,交易规则（交割部分）,交割费用提货：提货费包括加工费、储运费等，单位提货费收取标准为：黄金不高于现价的7%，白银不高于现价的20%回购：手续费包括检验费、储运费等，单位手续费为：黄金不高于现价的2，白银不高于现价的5%,天贵所产品的业务规则,交易规则（交割部分）,客户提取交易标的后，如果对质量持有异议，必须当场提出异议，由会员、客户在交易所指定的具有国家级检验资质的中立质检机构范围内选择具体检测机构进行检验。具有国家级检验资质的中立质检机构检验后，质量纠纷中的过错方应承担以下责任：（一）支付质检及相关费用；（二）承担由此发生的直接经济损失,天贵所产品的业务规则,交易规则（交割部分）,特别提醒：交割、销售和回购的地点为会员及会员各经营网点。客户申请交割，需在会员网点当场平仓并凭当场打印的该笔平仓单据办理，会员网点对非基于即时平仓而提出的交割申请可不予受理。每根金条、银锭上标有交易所认定的唯一编号、条锭重量、纯度标识、生产厂商标识和普通会员的品牌名称。唯有经交易所授权的合格生产厂才有权作为交易所指定生产厂生产交易所交易标的金条、银锭。国家规定的税收由客户负责。当市场上无足够可交割金条、银锭时，会员有权延迟交割，直至市场可提供足够的金条、银锭。,天贵所产品的业务规则,居间人应当具备下列条件：,1、能够独立承担居间法律责任的自然人或者企业法人；2、具有良好的诚信记录；3、具备一定的客户资源；4、符合政府有关监管部门对居间人身份的相关要求；5、承认交易所及会员单位相关业务管理办法；6、交易所及会员单位规定的其他条件。7、交易所的工作人员不得成为居间人。8、交易所会员单位及其分支机构不得成为居间人。9、会员单位及其分支机构的工作人员不得成为居间人。10、会员单位应当与居间人签订居间人协议，协议条款内容符合法律、法规及天津贵金属交易所会员单位居间人管理指引（试运行）的有关规定。,居间和代理的区别,居间的定义根据中华人民共和国合同法第424条的规定：“居间合同是居间人向委托人报告订立合同的机会或者提供订立合同的媒介服务，委托人支付报酬的合同。”因此，所谓居间，是指居间人向委托人报告订立合同的机会或者提供订立合同的媒介服务，委托人支付报酬的一种制度。居间人是为委托人与第三人进行民事法律行为报告信息机会或提供媒介联系的中间人。居间人与代理人的区别代理人与居间人的区别在于：代理人以代理权为基础代理委托人进行民事法律行为，要进行独立的意思表示，而居间人并不代委托人进行民事法律行为，仅为委托人报告订约机会或为订约媒介，并不参与委托人与第三人之间的关系。居间人也没有将处理事务的后果移交给委托人的义务。简言之，居间人不得代委托人为法律行为，而代理人则代被代理人为法律行为。另外，居间通常为有偿性质的行为，而代理则还包含有无偿代理。,中国国际经济贸易仲裁委员会,中国国际经济贸易仲裁委员会（英文简称CIETAC，中文简称贸仲）是世界上主要的常设商事仲裁机构之一，于1956年4月成立，附设于中国国际贸易促进委员会，当时名称为对外贸易仲裁委员会。中国实行对外开放政策以后，为了适应国际经济贸易关系不断发展的需要，对外贸易仲裁委员会于1980年改名为对外经济贸易仲裁委员会，又于1988年改名为中国国际经济贸易仲裁委员会。2000年，中国国际经济贸易仲裁委员会同时启用中国国际商会仲裁院的名称。仲裁委员会以仲裁的方式，独立、公正地解决经济贸易争议。五十多年来，仲裁委员会以其仲裁实践和理论活动为中国仲裁法的制定和中国仲裁事业的发展做出了突出贡献。仲裁委员会还与世界上主要仲裁机构保持着友好合作关系，以其独立、公正和高效在国内外享有盛誉。,仲裁的优势 仲裁一直是解决商事争议的首选方式。与其他争议解决方式相比，仲裁具有以下优点：当事人意思自治 一裁终局 仲裁具有保密性 裁决可以在国际上得到承认和执行 CIETAC仲裁的特点 受案范围宽 程序国际化 独立公正 仲裁程序快捷高效 仲裁费用相对低廉 仲裁与调解相结合 专业的仲裁管理服务,天津国际经济金融仲裁中心,天津国际经济金融仲裁中心由中国国际经济贸易仲裁委员会在津设立，是由中国贸仲委直接管理的民间性、非营利性的专业法律服务机构，仲裁中心具有独立仲裁权。仲裁中心成立后，将积极拓展业务范围，为各类金融机构、工商企业及国内外投资者提供符合国际水准的非诉讼纠纷解决机制，搭建与国际接轨的金融服务平台，并逐步实现仲裁中心由区域性、专业性金融法律服务机构向国际性、综合性金融法律服务机构的转变,不断提高仲裁的权威性和国际公信力。仲裁中心的设立有利于搭建与北方经济中心相适应的现代金融服务体系，也有利于进一步优化滨海新区及环渤海地区的投资环境。,谢谢,