金融工程专业教育.ppt

金融工程专业介绍,靳 景 玉 教授、博士重庆工商大学财政金融学院,金融投资理财 共赢创造价值 剩者为王!,投资系系训,先看一则故事：,说:有几个朋友约着去打高尔夫，一个是经济学家、一个是医生、一个是牧师、一个保险经纪人，一个金融工程家。当他们正在球场上打球时，突然跑进来一个盲人，乱跑乱撞。一交涉才知道，球场为了献爱心，每周一向盲人免费开放。,牧师听后立即决定要免费为残疾人祈祷。,医生则打算免费为残疾人提供医疗服务。,经济学家则表示：球场应该对盲人开放的时间从白天改到晚上。,保险经纪人认为需要现为盲人购买意外伤害险。,金融工程家建议为盲人成立一个健康基金，并为基金的保值增值提供服务。,从进入大学的那一天起你们在社会的角色将发生变化。定位！,不要被高考闪了腰？,也许有的同学还在高考的阴影中？也许有的同学因为高考发挥超常而沾沾自喜？但是那些都已经过去，那也只能证明你们高中学习结束。高考制度有不足之处，它是现阶段最为合理的人才选拔机制，但是它也有可以改革之处，不如可以考2次，按2次的最高分录取、按2次的平均分或加和总分录取；也可以借鉴美国的高考，可以考多次，到达多少分可以报那类学校。,你为什么选择金融工程专业？,什么是大学？你为什么读大学？你为什么选择金融工程专业？大学是一种经历，一个成长的渠道。选择专业依据：个人兴趣、发展空间、就业前景,大学是研究大学问，培养高层次、高素质专门人才的地方。大学之道在明明德。大学以人的修身为核心，格物、致和、诚意、正心为修身的方法。强调人的修身养性不只是内省的过程，更是同外物相接触，穷究物理而获得知识，培养道德品性、完善人格的过程。修身的目的在于齐家、治国、平天下。认为，治国平天下应以德为本。,什么是金融？,资金的融通？,他们是一群什么样的人？,全是长着眼睛的人王！在融资时也要做个虫！,金融学研究对象与主要内容,货币金融学,金融机构,金融市场,货币理论与政策,货币、信用等一些基本概念,金融风险与金融监管,国际金融,人类社会中出现的种种货币现象，以及与货币相关的机构、市场和制度问题。,金融学研究什么？,货币及货币政策（信用、利率、通货膨胀）；金融市场（例如债券市场、股票市场和外汇市场;金融市场的工具）金融机构（银行、投资银行、保险公司、信托、共同基金和其他金融机构）金融创新、金融监管等,定义：金融就是资金的融通，即由资金融通的工具、机构、市场和制度构成的有机系统，是经济系统的重要组成部分。该含义是一种广义的金融涵义。,微观金融(Micro-finance)是金融市场主体(投资者、融资者；政府、机构和个人)个体的投资融资行为及其金融资产的价格决定等微观层次的金融活动。,宏观金融(Macro-finance)是金融系统各构成部分作为整体的行为及其相互影响以及金融与经济的相互作用。,金融学学科体系图,金融结构？,宏观金融-货币政策微观金融-投融资管理规划,微观金融-投融资管理(财富管理）,金融分析 公司金融 投融资策划与管理 投资理财,金融工程专业为什么放在投资与保险系？,为什么不放在金融系？1、投资与保险系是财政金融学院的霸主。2、金融工程专业是投资与保险系申报的。3、我校研究金融工程的老师都在投资与保险系4、金融工程的硕士研究生导师和点在投资与保险系5、金融工程与投资特别是投资银行关系密切。6、希望学生受到良好的教育。,我校投资与保险系在学院的地位？霸主！,1、教授占学院的7/10；我们学院共10个教授，7个在投保系。2、博士占学院的3/4；我们学院的一个博导也在投保系。3、硕士导师占学院的80%；两个硕士点：金融学、金融工程4、2012年招收13个硕士研究生，10个是投保系老师带的。5、学院2011年度引进5个博士，4个是投保系的。6、学院目前主持4个国家社科基金项目3个是投保系的；7、学院目前主持1个国家自然科学基金项目也是投保系的；8、唯一一个重庆市名师也是投保系的；9、唯一一个国家三级教授也是投保系的；10、教育部高等学校教学指导委员会金融学类专业委员是投保系的。11、重庆市高校优秀骨干中青年教师3名全是投保系的。12、我们最大霸道的，学院大批优秀的学生也出在投保系。,金融工程专业定位,是一个什么样的专业？培养目标是什么？毕业流向何处？搞金融工程的人是王中之王。,根据麦肯锡公司长达二十年的跟踪研究，在所有的职业类型中，处于社会地位和经济收入金字塔尖的阶层，是那些从事金融、特别是投资银行业务的成功人士。这在发达的欧美国家表现表现得特别明显，而新兴的市场经济国家初显。,它是一个什么样的专业？,20世纪末期，在以美国为代表的西方发达国家，公司财务、商业银行和投资银行业务的迅猛发展导致了一门新学科的诞生，这就是金融工程。金融工程有很多种名称，比如Financial Engineering,Financial Mathematics,Mathematical Finance,Computational Finance。目前在学术界达成初步共识的定义是由最早提出金融工程学概念的美国金融学教授 John Finnerty 提出的：“金融工程学包括金融工具创新与方法的设计、开发和应用,并对解决金融中存在的问题进行创造性的探索”。成立于1991年的“国际金融工程师学会”（International Association of Financial Engineers，IAFE）推出广义的金融工程学的定义：“金融工程是将工程思维引入金融区域综合地采用各种工作技术方法（主要有数学建模、数值计算、网络图解、仿真模拟等）设计、开发和实施新型的金融产品，创造性的解决各种金融问题”。,不管称谓如何，都是以数学工具和计算技术来建立金融市场模型和解决金融问题的学科。其本质是利用各种衍生金融工具，如期权，期货，以及互换等，对金融领域中的各种风险进行管理。这个专业偏重创新型金融工具与金融手段的设计、开发与实施以及对金融问题给予创造性的解决。参与金融工程的人员一般被称之为金融工程师。他们在金融工程活动中扮演着金融交易方案制定者(市场参与者)、新观念的创造者和钻法律空子者(在法律边缘活动的人)的角色。其中最后一种角色表现在税收领域，就是金融工程师们的税收筹划活动。,一般来说,金融工程学的内容包括三个方面：1、新型金融产品和金融工具的设计和开发。金融工具是用于交换、结算、投资、融资的各种货币性手段,它包括基础金融工具和衍生金融工具。基础金融工具主要有利率或债务工具的价格、外汇汇率、股票价格或指数,以及商品期货价格。衍生金融工具由基础工具衍生而来,主要包括远期、期货、期权和互换四种基本衍生工具和由它们通过变化、组合、合成三种方式再衍生出来的一种结构性和复杂型的衍生产品。,2、创造性地为解决某些金融问题提供系统、完备的解决办法。通过应用前沿性的数量分析技术、电子通信技术、自动化系统工程、人工智能技术等对客户所面临的收益和风险状况进行评估、取舍、分解和重组。设计研究风险管理技术，从整体上构筑更为完善的金融体系,以增强整个金融市场的稳定性和有效性。3、新型金融手段的开发，即为解决某些金融问题提出完备的方法，包括公司融资结构的创造，企业兼并收购方案的设计，资产证券化的实施等。,金融工程专业与金融专业的差别？,美国独立的金融工程专业培养主要设立在硕士研究生阶段，比如Stanford，Columbia，Chicago，Cornell等名校就是只有金融工程专业而没有金融专业。金融工程学的理论性与抽象性是比较强的，它广泛应用数学、物理和工程学方法，用数理语言代替日常语言来阐述金融思想。因此，金融工程学对数学的要求是蛮高的，高校也更倾向于招收理科生。而大部分高校的金融学专业是文理兼收的，对数学的要求也没有那么高。一般高校的金融学专业只是要求学数四(数学中最简单的一级)，个别高校会要求到数三。,金融工程学在国内发展得比较晚，发展也不是很成熟。就开设的院校数量来说，开设金融工程的不如金融学的多，一般是财经类重点院校或综合性大学开设金融工程学专业。对于就业而言，证券行业要求比较高的金融衍生工具分析能力，学金融工程学相对比较占有优势。金融工程学与金融学研究的内容大体是一致的，只是研究方法不同，因此各自的侧重点也就有所不同。传统金融学更多的是以基础变量为研究对象和基本工具的，比如利率、汇率、货币供应等等，而金融工程主要依赖金融衍生工具，比如期货期权、远期、互换等等。在开设专业课程方面,金融工程更重视数理技术,而金融学则注重经济知识。,金融工程专业的培养目标,在美国，金融工程是一门综合了金融学、数学和计算机科学的交叉学科，其课程通常由商学院、数学系和工程学院联合授课。但由于其课程集中于金融领域，所以深度远超过MBA金融方面的课程，通常包括股票市场分析、投资组合分析、期货和期权、资产定价、资本预算、固定收益分析、利率模型、金融风险管理等课程。金融工程研究的范围涵盖计算机、财务、数学与统计四大领域。,美国金融工程人才培养的相关学位有三种：设在商学院的金融工程硕士，如：加州大学Berkeley分校的Hass商学院，授予毕业生金融工程文学硕士学位Masters in Financial Engineering，这种培养模式属于职业导向性教学模式，偏重于实际的运用，对理论的要求偏低；设在工程学院的金融工程硕士，如：哥伦比亚大学（金融工程专业在北美排名第二，授予金融工程科学硕士学位Master of Science of Finance Engineering）、普林斯顿大学（金融工程运用专业在北美排名第九,授予金融工程硕士学位 Master of Engineering of Financial Engineering）；设在数学学院的金融数学硕士，如：芝加哥大学、斯坦福大学、康奈尔大学，毕业时获得数理金融科学硕士学位Master of Science of Financial Mathematics。国际金融工程师联合会IAFE(International Association of Financial Engineers)网址（内有各所开设MFE课程的大学链接）http:/,国外的金融工程师“金融工程师”的称谓起始于20世纪80年代 年代伦敦的银行界。与传统的金融理论研究和金融市场分析人员不同，它更加注重金融市场交易与金融工具的可操作性，根据客户的要求为其“量身设计”，创造出符合客户要求的“个性化”的新的金融产品、交易方式，从而为金融市场的参与者赢取利润、规避风险或完善服务。现在，金融工程师除了在金融产品零售层面上，为金融消费者设计可调整利率的按揭贷款、现金管理账户、可转让提款单账户、退休保险账户，以及各种新式的人寿保险；在公司财务管理层面上，为公司进行财务、贸易、投资及现金管理，并通过开发新的金融工具以确保大规模经营活动所需要的资金等业务领域不断创新外，并在新型的业务领域发挥着尤其重要的作用。国内：上海交通大学海外教育学院推出“金融工程师岗位资格证书班”培训,金融工程专业学生的流向,国外独立的金融工程专业毕业生主要流向投资领域（金融工程师）国内培养的很多学生选择到国外深造，也有部分学生到证券、银行等金融类部门就业。金融工程专业对知识结构的要求是比较全面的，不仅有金融方面的知识，而且还要数学，以及一些计算机方面的一些知识，在短短的三年半时间里，学生能够非常熟悉的或者说非常良好地全面地掌握这些知识，可能时间上还是不够的。因此，很多学生外出深造。,国内主要高校毕业的学生大概是3个1/3:出国的1/3同学是到国外一些著名高校深造。考研的1/3学生，就是留在国内的深造，只有大约1/3的学生，选择了就业。美国、加拿大、英国、澳大利亚、包括中国香港地区，都是金融市场非常发达的一些国家和地区。学生可以到这样一些国家去深造，这些国家或地区关于金融工程方面的教育比国内做的更加成熟一些。,金融工程在中国的就业主要在以下几个领域：基金公司：基金公司需要一批能做基金绩效评估、风险控制、资产配置的人才证券公司：证券公司在集合理财产品设计方面缺乏相应人才。银行：现在各大银行的总行正在着手建立内部风险管理模型，急需这方面的人才，可是，由于银行僵化用人制度，真正有水平的人未必能进去做这个事情。银行内部的另外一个重要部门资金部，也需要金融工程的人才，他们一方面在银行间债券市场操作，是未来固定收益证券这一块的主力，同时也是未来大有发展空间的公司债券市场，抵押支持债券这些金融工程产品的设计主力。,我国金融工程专业开设及学生培养情况,全国情况国内金融工程专业完全按美国相应的金融工程硕士培养体系照搬过来。2002年4月，国家教育部批准5所高校从2002年秋季开始招收金融工程本科生。（5所高校：中国人民大学、中央财经大学、武汉大学、西南财经大学和厦门大学）目前，国内已有126 余所大学招收金融工程专业的本科生，其中部分学校获准招收金融工程方向的硕士。如：武大、人大、南开、厦门大学、暨南大学、川大、上海财大、中南财经政法大学、中央财经大学、对外经济贸易大学、南大、上海金融学院、山东财政学院、西南财大、上海师范大学、天津财经大学、华中科技大学等。上海财经大学、东南大学、南京航空航天大学、中国矿业大学、华南理工大学、大连理工大学、电子科技大学、暨南大学、厦门大学、东北财经大学、武汉大学、中南财经政法大学、上海交通大学等拥有金融工程专业的博士点。,我校金融工程专业的培养方案,专业课程：数学方面（高数、线性代数、概率论与数理统计、金融数学、随机过程）计算技术方面（C语言程序设计、金融软件应用、金融数据库及应用、计量经济学、统计学）金融方面（金融学、金融经济学、金融工程学、投资学、公司理财、信用管理学、资信评估学、金融风险管理学、固定收益证券、金融衍生工具等）实际操作方面（专业课程的实验操作、财务报表分析等）提高方面（金融专题讲座、行为金融学、金融英语等）,13级培养方案,关于本专业课程的一点说明,1.按照国外的培养方式，我们的专业课程过多过宽，不精不深。哥仑比亚大学的金融工程硕士项目 课程表W4606:Stochastic Processes for Financial Engineering E4007:Optimization Models and Methods for Financial EngineeringE4403:Advanced Engineering and Corporate Economics E4703:Monte Carlo Simulation E4706:Financial Engineering:Discrete-Time Asset Pricing E4707:Financial Engineering:Continuous-Time Asset Pricing E4500:Applications Programming for Financial Engineering E4709:Data Analysis for Financial Engineering E4710:Term Structure Models E4718:Topics in Derivatives Pricing（All courses are for 3 credits）,2.一些课程课时比金融类专业多。例如计量经济学、金融工程学、公司理财、金融衍生工具等3.本专业培养特色及要求：（1）本专业重视民族地区的金融发展，要求所培养学生能为民族地区经济社会发展服务。（2）本专业重视金融风险管理、金融计算与分析，要求所培养学生具备较强的实践操作能力，具备开发、设计新金融工具和销售能力，能独立解决金融财务和相关问题。（3）本专业重视金融工程基本理论知识，以及数学计算和语言工具的运用，要求所培养学生能够适应高级创新人才的选拔。,金融工程专业的学生应具备的技能,1、首先，CET4和CET6是一定要有的。没有CET6，求职会有很大问题。2、语言方面：（1）FECT金融专业英语考试，中国人民银行和香港银管局联合主办，（2）剑桥商务英语BEC，托业TOEIC之类的也可以试试。3、专业方面：一些资格考试可以关注（1）CFA“注册金融分析师”（也称“特许金融分析师”）。它是证券投资与管理界的一种职业资格称号，由美国“注册金融分析师学院”(ICFA)发起成立。金融专业最牛的证，分三级,不过其难度大,费用高(以万元计),只有上海有考点,一般本科生可能很难考过.,（2）注册国际投资分析师（CIIA）。此考试是由注册国际投资分析师协会（ACIIA）为金融和投资领域从业人员量身订制的一项高级国际认证资格考试。中国证券业协会代理。这两个可以作为奋斗的方向，目前不适合我们。（3）证券从业资格证书。此为入门证书，是进入证券行业的必要证书。共考五科：基础，交易，发行与承销，技术分析和基金。中国证券业协会主办，（4）期货从业资格证书。同证券从业资格证书一样，也是入门所需证书。高中学历以上报考即可，共考两站，基础和法规。金融期货即将推出，期货人才应该会变的抢手。中国期货业协会主办，（5）保荐人胜任能力考试。各证券公司投资银行从业人员均可参加此次考试。（6）理财规划师证书。（7）CPA(注会),会计底子好才能考,其难度也很大,通过率很低,不过费用并不很贵,一门100元左右,五年内通过五门才能拿证.,专通结合,37,7.专业优势与特色,理论与实践结合,中西结合,课程设置,就业出路,课堂学习,基地实习,三个结合,金融分析、产品设计,银行职员、证券从业,海外留学、硕士深造,学制、最低毕业学分与授予学位,1.标准学制：四年。实行弹性学习年限：三至六年。2.最低毕业学分：170学分。3.授予学位：符合学士学位授予条件的，授予经济学学士学位。,大学学习法则1：自主学习法则2：抱怨远没有实干有用,次贷危机引发华尔街金融风暴金融衍生品投资惹的祸！,金融工程也干过坏事？,个人简介,1965年出生，博士、国家三级教授，重庆市名师，教育部高等学校教学指导委员会金融学类专业教学指导委员会委员。国家社科基金评审专家、中国投资专业建设委员会委员，中国运筹协会企业运筹分会理事，中国西部民营经济研究中心学术委员会委员。重庆工商大学财政金融学院学术委员会主席，投资与保险系主任，国家教育部人文社会科学重点研究基地长江上游经济研究中心研究员。重庆市高校优秀骨干中青年教师。1995年于中国科学技术大学获硕士学位，2006 年西南交通大学经济管理学院获博士学位。曾任大鹏证券有限责任公司融资服务公司业务董事、投资银行业务一部总经理、华西证券投资银行技术顾问、重庆商业银行资本运营顾问、西南合成制药股份公司董事兼董秘、重庆万里蓄电池股份公司董事兼董秘、重庆天地药业有限责任公司董事长,重庆商学院金融投资系副主任，重庆机电股份独立董事等职。主要从事金融投资、金融工程、管理科学与工程、区域经济等方面的教学与研究。在国家经济类权威期刊和核心期刊发表60多篇学术论文。其中1篇同时被SCI、EI和ISTP三大检索收录。出版专著5部。主持国家社科基金1项，主研国家自然科学基金项目2项，国家社会科学基金项目3项，主持完成省部级课题6项，其中重庆市人民政府重大决策课题重庆科技风险投资机制研究，主研完成省部级课题5项，获重庆市政府优秀社会科学3等奖2次。主要讲授创业金融、金融市场学、风险投资学、网络金融、投资银行、投资决策、收购兼并、投资法规分析、空间经济学、经济动力学等课程。,希望在校学习期间祝大家学习进步！多获得能力提升！希望大家记住我们的系讯；“共赢创造价值！”记住我们永远是一个团队！谢谢大家！,