金融工具与市场创.ppt

第 3 章,投资银行:金融工具与市场创新,一、投资银行业：金融工具之特性及重要性,1.主要特性投资银行业的金融工具明显不同于商业银行 投资银行业的金融工具主要流通于资本市场 2.金融工具的重要性千百种武艺与十八般兵器的类比 基本金融工具与投资银行业层出不穷创新 无专长金融工具的投资银行难免淘汰,二、投资银行：基本金融工具与资本市场,1.股票（stock）基本特征（定义及特征）不可抽返性 投资收益性 决策参与性 交易流通性 价格波动性,主要类型 记名股与无记名股 普通股与优先股 绩优股与绩差股 蓝筹股与垃圾股 高价股与低价股 A股、B股与H股 ST股、PT股与G股 股票融投资与投资银行,2.债券（bond）基本特征（定义及特征）期限确定性 本息偿还性 交易流通性 投资收益性 优先求偿性 可转换选择性？较低风险性？,主要类型 政府债券与企业债券 固息债券与浮息债券 信用债券与担保债券 可赎回债券（redemption bonds）可转换债券（convertible bond）指数债券（indexed bonds）零息债券（zero-coupon bonds）武士债券（samurai bonds）扬基债券（yankee bonds）垃圾债券（junk bond）投机债券（speculative-grade bongs）债券融投资与投资银行,3.投资基金(investment fund)投资基金的由来与发展 基本特征（定义及特征）信托集合性 投资专业性 目标增值性 资产组合性,主要类型 公司型基金（corporate type fund）契约型基金（contractual type fund）开放式基金（open-end fund）封闭型基金（close-end fund）成长型基金（growth funds）平衡性基金（balanced funds）货币市场基金 对冲基金（hedge funds）与套利基金（arbitrage funds）雨伞基金（umbrella funds）基金中的基金（funds of funds）基金融投资与投资银行,三、投资银行：衍生工具创新与资本市场,1.定义与功能：金融衍生工具（Derivative Instrument）2.主要类型按基础资产划分按交易方法及特点划分 按交易地点划分 按结构形式划分,3.金融期货、金融期权与金融互换 金融期货（financial futures contracts）金融期权（financial option）金融互换（financial swaps）,