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证券知识,戴金校2011年7月8日,杭州传化日用品有限公司,2023/6/25 Page2,一、基本概念-1,开盘价,最高价,最低价,收盘价,下影线,上影线,集合竞价；是指对一段时间内接受的买卖申报一次性集中撮合的竞价方式。,连续竞价：是指对买卖申报逐笔连续撮合的竞价方式,2023/6/25 Page3,一、基本概念-2,均线,技术指标趋势,成交量,除权除息,除权(息)参考价=(前收盘价-现金红利)+配股价格股份变动比例(1+股份变动比例),2023/6/25 Page4,基本操作,2023/6/25 Page5,交易方式及注意事项,1、证券营业部终端机买卖操作（交易卡）。2、电话委托 3、网络委托交易（必须签订协议，安装交易程序）4、大宗交易（场外交易）下午3：003：15 5、热键：F1-F10 6、股票编码：上证60开头，深圳00开头 7、T+1制度 8、交易时间：上午9：3011：30，下午1：003：00）9、挂单当日有效10、撤单规定（集合竞价、连续竞价区别）,2023/6/25 Page6,趋势分析,1、K线分析2、均线分析3、趋势技术指标分析4、成交量变化分析5、宏观分析（政治、经济、军事、突发事件、自然灾害等）6、外盘相关性分析（标普、道琼斯、纳斯达克、恒生）7、财务分析（市盈率、年季报收益、利润分配）8、主力资金变化分析9、自身帐户资金余额分析,2023/6/25 Page7,标普指数,*标准普尔500指数是由标准普尔公司1957年开始编制的。*最初的成份股由425种工业股票、15种铁路股票和60种公用事业股票组成。*从1976年7月1日开始，其成份股改由400种工业股票、20种运输业股票、40种公用事业股票和40种金融业股票组成。*它以1941年至1942年为基期，基期指数定为 10，采用加权平均法进行计算，以股票上市量为权数，按基期进行加权计算。*与道琼斯工业平均股票指数相比，标准普尔500指数具有采样面广、代表性强、精确度高、连续性好等特点，被普遍认为是一种理想的股票指数期货合约的标的。标准合约 交易单位：用 500美元 X SP500股票价格指数 最小变动价位：005个指数点（每张合约25美元）每日价格最大波动限制：与证券市场挂牌的相关股票的交易中止相协调。合约月份：3，6，9，12 交易时间：上午8：30一下午3：15(芝加哥时间)最后交易日：最终结算价格确定日的前一个工作日 交割方式：按最终结算价格以现金结算，此最终结算价由合约月份的第三个星期五的SP500股票价格指数的构成股票市场开盘价所决定。交易场所：芝加哥商业交易所（CME）,2023/6/25 Page8,期货与股票区别-1,1、期市的交易品种不同。2、以整体价格波动幅度不同。3、期货市场的操作不同，期货 T0 交易，股票 T1 交易。4、期货市场的交易结果不同，期货市场始终是一半人赚钱，一半人亏损；股票市场的交易结果是“共赢同赔。6、以单日价格波动幅度不同；期货一般仅为 3%-5%；股票目前是 10，。7、从风险监控角度看，期货市场交易的品种多是大宗农产品或工业原料，事关国计民生，价格的波动受到交易所、证监会乃至国务院有关部委的监控；而股票由于上市公司众多，目前已经 1400 多家，股票价格的形成受多种因素支配，对价格的合理波动范围认定十分困难，。8、从定价基础和价格秩序不同，期货市场商品的价格以价值为基础，随供求关系而波动，还有现货作参考，而且相对来说，多空双方可控制的资源都是无限的，多空双方地位平等，并且市场操作公开、透明，每日成交、持仓情况均对外公布，内幕交易少，大户操纵较难；而股票市场操作的详细资料很难获取，内幕交易多。由于股票的可流通股份是相对有限的，股票的“庄家”可以通过自己的信息、资金优势提前暗地介入，收集大部分筹码，可以相对掌握股价的“定价权”，坐庄者和跟庄者地位严重不平等，往往出现价格和价值严重脱节。,2023/6/25 Page9,期货与股票区别-2,9、期市是开放的市场，影响因素多，知识面需求广，股票市场则相对封闭，需要更及时了解微观经济主体的情况。10、期货市场的保证金交易制度使投资者可以“以小搏大”，只要操作得当，就可以获取高额回报；但如果操作失误，损失也就更大，而且资金不足时还需追加保证金，所以期市更强调资金管理；股票市场是全额保证金买卖，无追加保证金之虞。11、期货市场的操作是“双程道”，可以先买后卖，也可以先卖后买；股票市场的操作是“单程道”，只能是“先买后卖”。12、期货市场的操作需要注意时间因素，现有期货合约的“寿命”均在一年半之内，到期必须平仓或者实物交割；股票市场操作的时间性不强，除非上市公司倒闭清算，否则可以长期持有。13、期货市场中的持仓总量是变动的，资金流入，持仓总量增加；资金流出，持仓总量减少；股票市场的单只股票的可流通股本是固定的，但总的份额不会变化。14、期货市场交易手段丰富，既可以单纯买卖交易，也可以跨期套利、跨市套利、跨品种套利等；股票市场交易手段单一。15、期货市场的研究重点在于期货品种的供求关系、经济波动周期、政府政策、季节性因素等；股票市场的研究重点是宏观经济环境和个股企业的生产、经营情况。,2023/6/25 Page10,期货交易所及品种,大连商品交易所:上市交易的有玉米、黄大豆1号、黄大豆2号、豆粕、豆油、棕榈油、PVC和塑料8个期货品种。,郑州商品交易所:目前上市交易的小麦（包括优质强筋小麦和硬白小麦）、棉花、白糖、精对苯二甲酸PTA、菜籽油、早籼稻等期货品种,中国金融期货交易所:沪深300股指,2023/6/25 Page11,套期保值,套期保值(Hedging)就是在期货市场买进或卖出与现货数量相等但交易方向相反的商品期货合约，以期在未来某一时间通过卖出或买进相同的期货合约对冲平仓，结清期货交易带来的盈利或亏损，以此来补偿或抵消现货市场价格变动所带来的实际价格风险或利益，使交易者的经济收益稳定在一定的水平。也就是说，套期保值是以规避现货价格风险为目的的期货交易行为。,原理：1.同种商品的期货价格与现货价格尽管变动幅度不会完全一致，但变动的趋势基本一致。2.现货市场与期货市场价格随期货合约到期日的临近，两者将大致相等。,2023/6/25 Page12,套期保值的操作,套期保值的种类1.买入套期保值。它是指交易者先在期货市场买入期货和约，以便将来在现货市场买进现货时不致因价格上涨而给自己造成经济损失的一种套期保值方式。2.卖出套期保值。它是指交易者先在期货市场卖出期货和约，当现货价格下跌时以期货市场的盈利来弥补现货市场的损失，从而达到保值目的的一种套期保值方式。,套期保值交易的主要策略1.平仓式套期保值2.实物交割式套期保值3.交割+平仓式套期保值,套期保值的操作原则1.交易方向相反原则2.商品种类相同原则3.商品数量相等原则4.月份相同或相近原则,2023/6/25 Page13,恭喜发财！,