证券交易基本理论.ppt

第八章 证券交易基本理论,关键术语 现货交易 期货交易 期权交易 信用交易 融资融券 短线交易 归入权,第一节 证券交易制度概述,一、证券交易的概念和特点（一）证券交易包括多种形式的交易行为 1.无偿转让证券。2.旨在限制证券权利的行为。3.被动交易。4.特殊主体进行的交易。5.衍生的证券交易形式。（二）证券交易是投资者之间的证券交易（三）证券交易必须符合证券交易的特殊规则,二、证券交易的主要类型（一）现货交易（二）期货交易（三）期权交易（四）信用交易（五）信用交易的条件（六）信用交易的基本种类三、证券交易场所的概述（一）场外交易场所（二）证券交易所（三）我国的情况,第二节 证券交易方式,一、集中竞价（一）集合竞价 集合竞价，是指对一段时间内接受的买卖申报一次性集中撮合的竞价方式（二）连续竞价 连续竞价，是指对买卖申报逐笔连续撮合的竞价方式二、协议转让 集中竞价交易和协议转让的差别,三、裁判转让 1.裁判转让优先采取拍卖转让形式 2.拍卖转让须办理资产评估 3.拍卖转让须履行通知及告知程序 4.拍卖转让的价格确定 5.拍卖转让的过户登记四、报价转让 报价转让，可称为做市商制度，是指由取得做市商资格的证券公司给出证券的买卖价格（即报价），投资者不直接配对成交，而是向做市商按其提出的报价买进证券，或者将股票卖给做市商。,五、大宗交易 大宗交易，是指证券单笔买卖申报达到证券交易所规定的某一数额或者规模时，该项证券买卖由证券交易所按照特殊交易方式成交。,第三节 证券交易的限制规则,一、交易证券的合法性（一）依法发行（二）实际交付（三）形式合法二、限定期限内禁止买卖、出售 1.公司发起人转让股份的法定限制 2.董事、监事和高级管理人员转让股份的法定限制 3.高级管理者转让股份的章定限制 4.股权分置改革中的禁售和限售,三、禁止持有、买卖股票（一）禁止持有的证券（二）禁止持股人的范围（三）禁止的行为 1.禁止直接持股 2.禁止间接持股 3.禁止合理持股状况的非法延续四、限制证券服务机构和人员买卖股票 1.股票发行服务机构及人员的买卖限制 2.上市公司服务机构及人员的买卖限制 3.投资咨询机构及其从业人员的买卖禁止,五、保守客户账户秘密 证券法第44条，证券交易所、证券公司、证券登记结算机构，必须依法为客户开立的账户保密。六、合理收费规则（一）证券交易收费的特点（二）主要收费项目（三）证券交易费用一览表,第四节 短线交易与归入权,一、短线交易的概念和构成 短线交易，是上市公司的董事、监事、高级管理人员以及主要股东，在法定期间内，买入本公司股票并再行卖出，或者卖出本公司股票后再行买入的行为（一）主体条件（二）行为条件（三）客体条件（四）期间条件（五）行为态度之地位,二、归入权及其行使（一）归入权的性质 1.形成权说 2.请求权说 3.形成权兼具请求权学说（二）归入权的行使 1.归入权的行使主体 2.归入权的实现程序 3.归入权与股东派生诉讼 4.股东派生诉讼的前置程序 5.董事会成员的连带责任,