第三章资金时间价值习题参考答案.ppt
第三章资金时间价值,习题参考答案,5、某人借款1万元,年复利率为i=12,6年末本息一次偿还,请问到期偿还的本利和是多少?解:Fn=P(F/P,12%,6)=1*1.9738=1.97(万元)答:到期偿还的本利和为1.97万元。,6.某人希望3年末有20万元资金用于缴纳购房首付款,请问在年复利率为i=12%的情况下,现在他需要在银行存入多少资金?P=F(P/F,12%,3)=20*0.7118=14.236(万元)答:略,7.某人希望5年末有20万元资金用于缴纳购房首付款,请问在年复利率为i=8%的情况下,每年年末他需要在银行等额存入多少资金?,0,1,2,3,4,5,20,A=?,A=F(A/F,8%,5)=20*0.1705=3.41(万元),答:略,8、某企业用3万元的优惠价格购进一台设备,在8年的使用期中,该设备每年净收入5000元,第八年年末卖得1万元。若年利率为8%,请问购买此设备是否合适?,0,1,2,3,4,8,1,A=0.5,3,投资净收益现值P=1*(P/F,8%,8)+0.5*(P/A,8%,8)=1*0.5403+0.5*5.7466=3.4136(万元)3万元,所以,购买此设备合适,答:略,9、已知年利率为8%,每季计息2次,若每季末存入银行1000元,连续5年,求等额支付的现值是多少?解:实际年利率i=(1+r/m)m-1=(1+8%/8)8-1=8.29%实际季利率i=8.29%/4=2.07%,P=1000*,(1+2.07%)20-1,2.07%(1+2.07%)20,P=16237.61,可以使用Excel 中的PV函数,格式:PV(rate,nper,pmt,fv,type),为总投资期,即该项投资或付款的付款期总数,各项等额支付或获得的金额,10.年初存入银行5000元,年利率10%,每季季末计算1次,求名义利率、实际利率和第2年年末的本利和分别是多少?,名义利率=10%实际年利率i=(1+r/m)m-1=(1+10%/4)4-1=10.38%F=5000*(1+10.38%)2=6091.87,11.某企业连续3年每年存入银行储备金10万元,年利率8%,每季度计算1次,求第3年年末能得到的储备金总额。,名义利率=8%实际年利率i=(1+r/m)m-1=(1+8%/4)4-1=8.24%F=10(F/A,8.24%,3),F=32.54万元,可以使用Excel 中的FV函数,格式:FV(rate,nper,pmt,pv,type),为总投资期,即该项投资或付款的付款期总数,各项等额支付或获得的金额,其数值在整个投资期内保持不变。,F=10(F/A,8.24%,3),12.买一套新房需要50万元,卖主的条件是:首付10%,在以后2年中按月付款,名义年利率为12%,则每月应付多少?,名义年利率=12%名义月利率=12%/12=1%首付10%,即5万元,则期初实际上需贷款45万元。按月还款,A=45(A/P,12%/12,2*12,),A=45(A/P,12%/12,2*12,),A=2.12万元,可以使用Excel 中的PMT函数,格式:PMT(rate,nper,pv,fv,type),基于固定利率及等额分期付款方式,计算投资或贷款付款额。,13.你向银行借款100万元来购买一处住宅,借款期限5年,年利率8%,假设你的还款方式为等额还款,则每年应付的利息为多少?,设每年等额还款A万元利息则A=100(A/P,8%,5)=100*0.2505=25.05万元平均每年本金为20万元每年应付为25.05-20=5.05万元,14.某公司在一项目上第一年投入1000万元,第二年投入500万元,第三年又投入500万元,项目的寿命期为10年,回收残值为100万元,在报酬率为10%的条件下,每年的报酬至少为多少?,1000,0,500,500,1,2,3,10,00,A=(A/,%,)1000(F/P,10%/,9)+500(F/P,10%,8)+500(F/P,10%,7)+100*0.0627=269.86万元,A=?,15.假如名义利率为15%,每月计息1次,则实际年年率为多少?,名义利率=15%实际年利率i=(1+r/m)m-1=(1+15%/12)12-1=19%,16.某企业向银行借款,有两种计息方式,(1)年利率8%,按月计息;(2)年利率8.5%,按半年计息。请问:企业应选择哪种计息方式?它的实际利率是多少?,第1种方式,名义年利率=8%,按月计息实际年利率i=(1+r/m)m-1=(1+8%/12)12-1=8.37%,第2种方式,名义年利率=8.5%,按半年计息实际年利率i=(1+r/m)m-1=(1+8.5%/2)2-1=8.68%,企业应选择第1种计息方式,它的实际利率是8.37%,17.某设备的生命期为6年,前2年维修费均为1000元,后4年逐年递增200元,若按折旧率10%计算,维修费用的终值是多少?,根据题意,n=6,A1=1000,G=200,i=10%F=1000(F/A,10%,6)+G(P/G,10%,4)(F/P,10%,4)=1000*7.7156+200*4.3781*1.4641=8997.6元,