投资与理财基础知识介绍.ppt

投资理财基础知识黄梅芳,令人深思的现象,2010年6月，世界银行发布权威研究报告称，美国是5%的人口掌握了60%的财富，而中国则是1%的家庭掌握了全国41.4%的财富。中国的财富集中度甚至远远超过了美国，成为全球两极分化最严重的国家。,令人深思的现象,2009年4月，胡润财富榜发布报告称：全国有825,000个千万富豪和51,000个亿万富豪，换句话说：每1万人中有6人是千万富豪。这些人群主要集中在四类人群：商人（企业主）高收入人士（企业股东、高管）炒房者职业股民,财富的二八定律,20%的富人却掌握着80%的财富80%的普通大众只拥有20%的财富原因何在？,重要的区别,80%的人认为工作是最大的保障，因此他们整日为金钱而拼搏，却始终不能致富，一旦风险来临，现有的财富也会失去。,人生的风险,每人个都必须面对一系列的固定支出和不可预知的风险-住房、子女、疾病、养老、意外支出、通货膨胀,80%的人观念,工资收入,支出,支出,支出,所以大多数人必须不断的为钱而工作、一生成为金钱的奴隶,重要的区别,20%的人之所以富裕，是因为他们的收入是多样的，而且大多来自于非工资收入！,一个重要的概念,非工资收入也称财产性收入，是指除工资以外的，主要通过资金运作或出让财产使用权产生的收入，其主要来源包括三个方面：创办企业，取得经营利润投资不动产，取得财产收入金融产品投资，取得资本利得,工作收入 有时间限制、有数量限制非工资收入 没有时间限制、数量限制 工资收入和非工资收入相当于一个人的两条腿，两条腿走路才能走的更加稳健，更加迅速。,工资收入与非工资收入的对比,富人的秘密,工资收入,支出,支出,支出,非工资收入,非工资收入,非工资收入,20%的人即使没有工作，非工资收入也足以应付支出，而且收入还在增加。所以他们不用为钱而工作,富人的秘密,富人=非工资收入总支出,成为富人很简单，就是增加非工资收入，而要增加非工资收入就必须学会-投资和理财！,13,投资理财基础知识,投资理财概述理财基本原则 收益与风险主要投资工具介绍 结束语,什么是理财,所谓理财就是指将资金做出最明智的安排和运用，使金钱产生最高的效率和效用。,为什么要投资理财,获得资产增值保证资金安全御防意外保证老有所养子女成长教育准备理财的根本目的就是进行合理的人生财务规划,理财观念兴起的原因,人们收入不断上升，以钱生钱成为可能通货膨胀严重，冲击传统理财观念投资渠道、投资工具增多居民投资观念增强,17,生活理财：指的是如何把现在和未来妥善安排设计好，不断提高生活品质。如家庭日常开支的规划。投资理财：根据风险承受能力，不断调整存款、股票、基金、债券等投资组合，以取得资产最大增值。,理财的分类,18,理财资金的来源,投资收入,经营产权收入,总收入,主动性收入,被动性收入,经营收入,被动性收入在理财资金来源中占比越大说明理财自由度越大,19,投资理财基础知识,理财基本概念 理财基本原则 收益与风险主要投资工具介绍结束语,20,投资的风险与收益永远成正比 投资组合的风险要低于单项投资的风险,基本原理,21,资本原则（开源节流）复利原则（72定律）时间原则（投资期限）,投资理财三原则,开源节流,处理好个人的收入与支出。一方面要增加新的收入来源，另一方面要减少不必要的开支。增加收入来源不仅仅包括努力工作，还要扩大个人资产的对外投资，增加个人投资收益和资本积累。节流也不仅仅是压缩开支，也包括合理消费，合理利用借贷消费、信用消费，建立一种现代的个人消费观念。,22,23,复利，重复累积盈利：20年10%的复利可增长5.7倍，20年20%的复利可增长为37倍，30%的复利增长高达189倍；,复利原则,巴菲特：19652010年的46年间，伯克希尔公司净资产的年均增长率达20.2%，累计增长490409%；同期标准普尔500指数成分公司的年均增长率为9.4%，累计增长幅为6262%。,24,25,72法则和115法则：即通过其可计算出在给定的利率下，大约需要多少年，投资可以有翻番和2倍的收益。比如年收益率有10%，那想得到翻番的收益的话，需要有约7.2年的时间，即72/10=7.2；如果想得到2倍收益，如1万元变成3万元，则计算为115/10=11.5，即需要有约11.5年的时间。需要注意的是，这只是估算值，用于没有计算器在身边而需要快速解答的的情形，对于收益率极大或极小的时候，误差会比较大。,投资理财基础知识,理财基本概念 理财基本原则 收益与风险主要投资工具介绍结束语,正确认识风险,风险是指某种事件发生的不确定性。证券投资的风险是指证券预期收益变动的可能性及变动幅度。任何投资都是有风险的，都会涉及到风险与收益之间的平衡。,收益与风险共生存,收益与风险相对应,风险越高，投资者要求的收益率越高；风险越低，投资者要求的收益率越低。,承担风险是获取收益的前提；收益是承担风险的回报。,风险与收益的关系,风险的分类,风险,系统性风险,非系统型风险,政策风险,利 率 风 险,购买力风险,经济周期波动风险,经营风险,财务风险,信用风险,道德风险,风险的分类-系统性风险,系统性风险 指与整个市场波动相联系的风险，它是由影响所有 同类证券价格的因素所导致的证券收益的变化。政策风险：政府的经济政策和管理措施可能会造成证券收益的损失，经济政策的变化，可以影响到公司利润、债券收益的变化；证券交易政策的变化，可以直接影响到证券的价格。,不能通过多元化投资而分散,购买力风险 购买力风险又称通货膨胀风险，指的是物价变动影响证券价格变动的一种风险。在通货膨胀条件下，随着物价水平的上涨，证券价格也会上涨，货币的购买力水平下降，也就是投资者的实际收益下降，将会给投资者带来损失。经济周期波动风险 随着经济的周期性变化，投资市场的收益水平也呈周期性变化，这种收益的不确定性将给客户带来风险。,风险的分类-系统性风险,非系统性风险 非系统性风险是指与整个市场波动无关的风险，它是某一企业或某一行业特有的风险。公司的经营管理、财务状况、市场销售、重大投资等因素的变化都会影响公司的股价走势。投资者可以通过分散投资的方法来抵消该种风险。,风险的分类-非系统性风险,经营风险 经营风险主要指由于上市公司内部的决策失误和管理不善而导致企业经营业绩的下降，致使投资者预期投资收益下降的风险。经营风险是股票的主要风险。,可以通过分散投资来抵消,财务风险 财务风险是指公司财务结构不合理、融资不当而导致投资者预期投资收益下降的风险。信用风险 信用风险也称违约风险，指证券发行人在证券到期时无法偿还本金或支付利息而使投资者遭受损失的风险。信用风险是债券的主要风险。道德风险 道德风险主要指上市公司管理者的道德风险。,风险的分类-非系统性风险,34,风险偏好,投资者,35,成长型,收入型,风险、收益,低,保本型,保本型,保本型,收入型,收入型,成长型,成长型,投机型,投机型,投机型,风险承受能力投资组合,风险承受能力,高,高,36,国外流行的“四分法”理财方案,银行存款 36%,传统寿险 9%,45%,30%,分红、万能保险 10%,国债10%,债券基金 10%,保本型,收入型,成长型/投资型,20%,股票 5%,房地产 5%,基金 5%,投资连结保险 5%,投机型,期货 2%,5%,期权 2%,收藏品、彩票 1%,收益,风险,37,所能投资理财的金额 家庭现有的财务状况及财务需求 金融资产的安全性、流动性及收益性 其他（如税率、政策、投资人的水平等）,考虑因素,38,投资计划需要考虑的因素1、投资目标 2、宏观经济3、金融政策 4、投资工具,目标,现状,制定合理的投资计划,39,投资理财基础知识,理财基本概念 理财基本原则 收益与风险主要投资工具介绍结束语,40,银行存款 债券 股票 投资基金 保险产品 不动产,选择投资理财工具需考虑的因素：风险程度 获利能力 可流动性 投资期限,投资工具简介,41,指机构和个人将资金存放于金融机构，金融机构承诺到期支付约定利息和本金的债权债务凭证。目前，国内存款利率是由央行规定的，金融机构无权根据市场情况进行调整。,安全性好 流动性高 风险较低 回报率较低 不能抵御通货膨胀,定 义,特 征,投资工具1银行存款,42,一年期银行存款利率及CPI走势图,43,指政府、金融机构、工商企业等社会各类经济主体为筹措资金而向投资者发行的，并且承诺按一定利率、约定期限支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。,定 义,特 征,安全性好 收益比银行存款高 流动性较强 不能抵御通货膨胀,投资工具2债券,44,影响债券投资价值的因素,内部因素,外部因素,债券期限 票面利率 提前赎回规定 利息课税 流动性 信用等级,基础利率 市场利率 通货膨胀水平 外汇汇率风险,45,债券的类型,政府债券,金融债券,公司债券,收益率 风险度 税收高低,高,低,债券按发行主体可分为政府债券：定量发行购买受限制金融债券：个人投资者无法购买到企业债券：存在信用风险，需交纳20的所得税,46,股份有限公司公开发行的、用以证明投资者的股东身份和权益、并据此获得股息和红利的有价证券,收益不确定 流动性高 抵御通货膨胀 风险性高 对投资者的要求高,定 义,特 征,股息是股东定期按一定的比率从上市公司分取的盈利，红利则是在上市公司分派股息之后按持股比例向股东分配的剩余利润。获取股息和红利，是股民投资于上市公司的基本目的，也是股民的基本经济权利,投资工具3股票,47,影响股票投资价值的因素,内部因素,公司净资产 盈利水平 股利政策 股份分割 资产重组,外部因素,宏观经济因素 行业因素 市场因素,48,定理一：没有人能够预测股票市场的短期走势。定理二：股票市场的长期走势取决于经济的发展情况。定理三：股票的价格长期来看取决于股票的内在价值，与市场的噪声无关。,股市定理,傻瓜投资法：定期定量购买并长期持有！,49,是一种利益共享、风险共担的集合投资方式，即通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人托管、基金管理人管理和运用，从事股票、债券等金融工具的投资，以获得投资收益和资本增值。基金分为封闭型基金与开放型基金。,定 义,特 征,专业化管理 分散投资风险 获得规模效益，降低投资成本 具有资金、技术、信息、人才、渠道等优势,在我国，基金托管人必须由合格的商业银行担任，基金管理人必须由专业的基金管理公司担任。基金投资人享受证券投资基金的收益，也承担亏损的风险.,投资工具4基金,50,按是否可增加或赎回划分,开放式基金：基金成立后，投资者可随时申购或赎回基金单位，基金规模不固定封闭式基金：基金规模发行前已确定，发行后投资者不得赎回，只能在市场上转让给第三者,按组织形态划分,公司型基金：具有共同投资目标的投资者组成以赢利为目的的股份有限公司进行运营契约型基金：根据一定的信托契约原理组织起来的代理投资制度,按投资目标划分,成长型基金：把追求资本的长期成长作为投资目的收入型基金：以能为投资者带来高水平当期收入为目的平衡型基金：综合平衡上述因数作为投资目的,按投资对象划分,股票基金债券基金货币基金衍生证券基金,基金的分类,51,开放式基金和封闭式基金的区别,52,收入型、成长型和平衡型基金的比较,成长型基金,平衡型基金,收入型基金,投资风险,潜在收益率,成长型基金是追求基金资产的长期增值,收入型基金是以获取当期的最大化收入为目的,平衡型基金是综合平衡成长型基金和收入型基金的投资目标，既要获得当期收入，又要追求资产的长期增值,成长型基金以资本长期增值为投资目标，其投资对象主要是市场中有较大升值潜力的小公司股票和一些新兴行业的股票。为达成最大限度的增值目标，成长型基金通常很少分红，而是经常将投资所得的股息、红利和盈利进行再投资,以实现资本增值。收入型基金是主要投资于可带来现金收入的有价证券，以获取当期的最大收入为目的，其投资对象主要是那些绩优股、债券、可转让大额存单等收入比较稳定的有价证券。收入型基金一般把所得的利息、红利都分配给投资者。这类基金虽然成长性较弱，但风险相应也较低，适合保守的投资者和退休人员。平衡型基金是指既要获得当期收入，又追求基金资产长期增值为投资目标，把资金分散投资于股票和债券，以保证资金的安全性和盈利性的基金。,53,54,至少有10年历史，假如它在这么长时间内一直有丰厚的利润，那我们可以认为，它在未来也会运作良好；选择大型的跨国股票基金。这种基金在世界各地购买股票，以此分散风险，所以十分安全；参考基金趋势图，观察在过去10年间哪些种类的基金年终获利最好。,基金的投资原则,55,二手房：商铺：期房：老洋房：稀缺景观房：,购房收益 注意事项,稳定且高,投资郊区房产需谨慎、购买年代远的房产需谨慎、面积大的房屋不宜投资,投资工具5房地产,稳定性、良好的成长性、不可比性,有投资潜力、开盘价低、规模不大,抗跌性强,不可替代性、抗跌能力强,看商铺本身、看楼盘定位、看后期管理、看业主,风险变幻，易产生纠纷；易产生过度投机或“被套”现象,装修费较昂贵,房价与稀缺程度、景观资源有关,56,房产投资的特点,投资对象：有相当资金可做中长期投资的人、具备相当丰富的房地产投资知识，敢于进行短线投资的人；优点：有自用及投资双重功能，可抵消通货膨胀带来的贬值损失；缺点：流动性低，变现性差，所需资金较多；风险水准：总体而言，较高。,57,保本 有保证收益分享保险公司利润免征税收抵御通货膨胀,指保险公司将其分红保险业务实际的经营成果优于定价假设的盈余，按照一定比例(目前中国保监会规定不低于70)向保单持有人进行分配的人寿保险产品。,定 义,特 征,投资工具6分红保险,58,分红保险与传统非分红保险的比较,59,分红保险的意义,1、分红产品的出现也是市场环境变化的结果，特别是低利率 投资环境的产物。2、对保险公司而言，既满足了客户的需求，同时也赋予了公司相对较大的投资选择空间。3、对投保人而言，1)保证利益部分的权益不受任何影响；2)可以分享公司经营的成果。特别是在投资市场回升的情况下，客户将有权分享公司实际投资回报高于预期部分的收益；3）可以在相当程度上抵御通货膨胀的影响。,60,红利的来源,1、分红保险的红利来源于“三差”，即,利差=实际投资收益（率）-预定投资收益（率）死差=预定死亡赔付-实际死亡赔付 费差=预定费用-实际费用,2、分红金额是依据保险品种、保额、保险费、投保年龄、缴费期限及被保险人性别（以及吸烟非吸烟）等多种因素确定的。3、分红保险的红利依赖于保险公司分红保险业务的经营状况。,61,不同利率水平下投资策略,62,获利越高的投资渠道必定存在高额风险，合理评估，稳健投资是大多数人的选择。,小结投资资产配置图,63,前锋,中卫,后卫,守门员,64,1984年1994年间香港的房价平均涨幅10倍股票指数由800点涨到12000点，涨幅15倍,理财时代让你目瞪口呆,又有多少香港人暴富了,65,1997年2007年间苏州的房价平均涨幅7倍上证股票指数由1100点涨到5683点，涨幅500深成股票指数由3963点涨到19287点，涨幅500,理财时代让你目瞪口呆,66,一生能累积多少钱不是取决于你赚了多少钱而是你如何理财,67,结束语,天下难事，必做于易天下大事，必做于细,68,谢 谢,