技术分析之K线分析与移动平均线分析.ppt
K线图与移动平均线的应用,教学目的：1.投资实践熟练使用交易系统2.了解各种K线图的特点并应用K线图进行投资分析；3.了解移动平均线并进行投资分析4.K线图与移动平均线的综合应用，并分析应用效果。,教学内容,1.技术分析2.K线图3.移动平均线,一、技术分析1.技术分析的定义 技术分析是对证券市场的市场行为所作的分析。其特点是通过对市场过去和现在的行为，应用数学和逻辑上的方法，归纳总结出典型的行为，从而预测证券市场的未来的变化趋势。市场行为包括价格的高低、价格的变化、发生这些变化所伴随的成交量，以及完成这些变化所经过的时间。,2.技术分析的理论基础三大假设 技术分析的理论基础是基于3项合理的假设：（1）市场行为涵盖一切信息 主要思想是认为影响证券价格的所有因素包括内在的和外在的都反映在市场行为中，不必对影响价格的因素具体内容作过多的关心。（2）价格沿趋势移动，并保持趋势 这个假设认为价格的变动是按一定规律进行的，价格有保持原来方向的惯性。（3）历史会重演,3.技术分析的要素 证券市场中，价格、成交量、时间和空间是进行分析的4要素。（1）价格和成交量是市场行为最基本的表现（2）时间和空间体现趋势的深度和广度，是市场潜在能量的表现（3）成交量与价格趋势的一般关系（4）时间、空间和价格趋势的一般关系,4.技术分析的分类 一般说来，技术分析主要可分为如下6类：指标法 切线法 形态法 K线法 波浪法 周期法 量价关系、亚当理论、混沌理论,技术分析,技术图形分析工具,量价关系分析,均价关系分析,切线分析,K线组合形态,K线图,量价背离,量价配合,个股均价线,移动平均线,上下甘氏线,百分比线,黄金分割线,趋势线和轨道线,缺口形态,持续形态,反转形态,OX图,条线图,点数图,5.技术分析方法的局限性 像大多数事物一样，技术分析具有两面性：每种技术分析方法只注重证券市场的某个方面，从特殊角度进行分析研究，而证券市场的运行方式是不断变化的，不可能每次都能全面周到地应付。此外，各种突然出现的偶然因素也会使技术分析失效。,二、K线,1.什么是K线线（Candlesticks），又称为阴阳线、卦线、蜡烛线、热狗线、酒井线等。据说起源于日本德川幕府时代，大阪米市一位叫酒井的商人用它来记录一天或一周当中市场行情的价格波动变化。,2.K线表示,最高价,收盘价,开盘价,最低价,最高价,收盘价,开盘价,最低价,上影线,柱状实体,下影线,3.线的制作,某股票一周内的价格表现如下表。根据数据画出该股票的日K线组合。,4.K线的特征,线所包含的信息是极为丰富的。就以单根线而言，一般上影线和阴线的实体表示股价的下压力量，下影线和阳线的实体则股价的上升力量。上影线和阴线实体较长则说明股价的下跌动量比较大，下影线和阳线实体较长则说明股价的扬长动力比较强。,一共有24种不同的阳线,一共有24种不同的阴线,5.K线表示多空方力量越强：上影线越长或下影线越短阳线实体部分越短，阴线实体部分越长 多方力量越强：上影线越短，下影线越长阳线实体部分越长，阴线实体部分越短。,6.K线的形态,（1）从形态上可分为阳线、阴线和同价线三种类型。（2）从时间上分：日、周、月、年、5分钟、15分钟、30分钟、60分钟等K线。,见顶的K线组合,连续跳空三阳线,三条大阳线,顶部大阴线,黄昏十字星、射击之星,倾盆大雨,顶部阴包阳,平顶,三只鸟鸦,两阴夹一阳,岛形反转,见底的K线组合,希望之星,旭日东升,平底,红三兵,两红夹一黑,底部穿头破脚,岛形反转,三、移动平均线（MA）移动平均线是利用统计学上的原理，通过平均数的原理将每天的股价予以平均，剔除数列中的不规则波动，显示出该种数列的真正动向并用以判断股价未来的走势。移动平均线的计算方法通常有算术平均法、加权平均法和指数平滑移动法三种。,证券市场的波动有时是非常剧烈的，短期的振荡使价格差异很大，对研究趋势的走向有干扰作用。为消除这种影响，可以把某个时间段的价格综合起来找一个平均价，则得到一个较为规律的价格。以日线为例：5日平均价=(C1+C2+C3+C4+C5)5第六天5日平均价=(C2+C3+C4+C5+C6)5把计算出的平均价标在每天的股价图上再进行平滑连接，就得到5日、10日等移动平均线。,移动平均线(MA),移动平均线的分类,根据时间长短的不同，移动平均线可分为短期、中期、长期移动平均线。一般而言，短期移动平均线指周期在10 日以下的移动平均线；中期则指周期在10至20日间的移动平均线；长期则指周期在20 日以上的移动平均线。根据计算方法的不同，移动平均线又可分为简单移动平均数（MA）、加权移动平均数（WMA，赋予不同日期不同的加权份量）和指数平滑移动平均线数（EMA，平滑因子小时较圆滑，平滑因子大时较为尖锐）三种。,时间长短不同的几种移动平均线,股价跌破30日均线，强势市场结束。股价跌破60日均线，多头市场动摇。股价跌破120日均线，漫长雨季来临。股价跌破年线，熊市绵绵无绝期。,5日均线，又称周线。10日均线，又称半月线。20日均线，又称月线。30日均线。60日均线，又称季线。120日均线，又称半年线。250日均线，又称年线。,移动平均线的实质,移动平均线是一种平滑工具，通过计算价格数据的平均值，可以求得一条起伏较为平缓的曲线。移动平均线的变化滞后于市场行情的变化。但是，借助于较为平缓的移动平均线，可以大大简化探究潜在趋势的工作。移动平均线实质上是一种追踪趋势的工具，其目的在于识别和显示旧趋势已经终结或反转、新趋势正在萌生的关键契机。,移动平均线提示,在成成千上万个数据面前，找出“平均值”是打开盈利之门的钥匙。散户看短期均线，超级机构、证券投资基金却看中长期均线。,移动平均线的用途,1.揭示股价平均成本。将一定期间的价格加起来平均，则知道目前价格的平均成本，再与当日价格做比较，并且从过去价格的变动可以看出平均成本增加或降低。若移动平均线保持上行状态，对价格有不断上推的助涨作用；相反，若移动平均线保持下滑状态，则使市场买方的人气逐渐消散，对价格有助跌的作用。将一段期间内购买股票者的平均成本公开，在知已知彼的情况下，买卖双方进而可以从未来成本变动中做出明智决定。,移动平均线的用途,2.显示股价变动的基本趋势。移动平均线是一条趋势线，移动平均的周期天数越长，平均线就越平滑，就越能反映市场价格趋势。短期移动平均线代表短期趋势，中长期移动平均线则代表中长期趋势。在欧美市场，投资机构较看重200日的长期移动平均线，并以此作为长期投资的依据。一般而言：行情价格在长期移动平均线下，属空头市场；行情价格在长期移动平均线之上，则为多头市场。,移动平均线的用途,3.股价支撑线和阻挡线。行情价格走在平均线之上，移动平均线具有对股价的支撑作用。价格即使下跌，只要多头市场尚未结束，跌到特定的移动平均线时，一定会获得相当的支撑。这是因为此时的移动平均线代表的是买入股票的平均成本。行情价格走在平均线之下，移动平均线则可视为股价的阻挡线。价格即使回升，只要空头市场尚未结束，遇到特定的移动平均线时，一定会遇到压力。这是因为此时的移动平均线代表的是卖出股票的平均成本。,移动平均线的用途,4.自动发出买卖讯号。自动发出买卖讯号，不需要主观判断。葛兰维将其概括为八大买卖法则，要点是：平均线从下降转为水平且有向上波动趋势，价格从平均线下方向上突破平均线回跌中不跌破移动平均线，是运用短期移动平均线操作最佳买入时机。平均线从上升转为水平且有向下波动趋势，价格从平均线上方向下突破平均线，回升时无力穿过平均线，是运用短期移动平均线操作最佳卖出时机。,葛兰维八大买卖法则示意图,股价,时间(交易日、交易周等),移动平均线的用途,5.预测一项交易的利润与风险。当股价在趋势线上呈锯齿状来回游动时，可以在主要的移动平均线上下，定出一个轨道。在价位向上突破逸出轨道时，即可买进做多头。此时该轨道的纵深，即是可能的风险损失，反之亦然。移动平均线的上下轨道如何决定，一般由使用者根据各种证券的特性而定。有人喜欢用10日移动平均线，上下各乘以102%与98%来作轨道。,移动平均线的轨道,移动平均线的用途,6.组合长、短期移动平均线，使投资者把握买卖时机。短期移动平均线（10日左右），所代表的是短期内多空价位平衡点，变动较为快速。长期移动平均线（25日左右）所代表的是长时间内的平衡点，变动较慢、较稳定。投资者可以利用快、慢不同的移动平均线来决定买进与卖出的时机。,快速与慢速移动平均线买卖时机,葛兰维八大买卖法则示意图,股价,时间(交易日、交易周等),葛兰维八大买卖法则之一,平均线从下降逐渐转为水平，且有往上方抬头迹象，而价格从平均线的下方突破平均线时，便是买进讯号。,葛兰维八大买卖法则之二,价格趋势走在平均线上，价格下跌并未跌破平均线且立刻反转上升，则也是买进讯号。,葛兰维八大买卖法则之三,价格虽然跌破平均线，但又立即回升到平均线上，此时平均线仍然持续上升，仍为买进讯号。,葛兰维八大买卖法则之四,价格突然暴跌，跌破平均线，而且远离平均线，则有可能反弹上升，亦为买进讯号。,葛兰维八大买卖法则之五,价格突然暴涨，突破平均线，且远离平均线，则有可能反弹回跌，为卖出时机。,葛兰维八大买卖法则之六,平均线从上升逐渐转为盘局或下跌，而价格向下跌破平均线，为卖出讯号。,葛兰维八大买卖法则之七,价格趋势走在平均线下，价格上升并未突破平均线且立刻反转下跌，也是卖出讯号。,葛兰维八大买卖法则之八,价格虽然向上突破平均线，但又立刻跌至平均线下，此时平均线仍然持续下降，仍为卖出讯号。,葛兰维八大买卖法则示意图,股价,时间(交易日、交易周等),葛兰维八大买卖法则提示,葛兰维认为，第三与第八比较不能与实际配合，运用时较具风险，若是不熟悉平均线，投资者宁可放弃不用，以免担当不必要的风险。葛兰维法则第四条与第五条虽是可使用的原则，但是没有明示投资人股价距平均线究竟多远才可买进或卖出，这是一大缺憾。,移动平均线的用途,揭示股价平均成本。显示股价变动的基本趋势。股价支撑线和阻挡线。自动发出买卖讯号。预测一项交易的利润与风险。组合长、短期移动平均线，使投资者把握买卖时机。,移动平均线的优点,能够指示买卖时机，而且在强劲的走势中，它发出的买卖讯号极强。可以判断市场行情价格的真正趋势。在行情趋势持续发展时，买卖交易的利润非常可观。,移动平均线的缺点,当市场进入横摆的牛皮盘档时，买卖讯号频繁，移动平均线会不断发出错误的讯号。移动平均线的最佳周期日数与组合，难以判断、确认。单凭移动平均线的买卖讯号，无法给投资者充足信心，通常须靠其他技术指标辅助。,移动平均线的特性（1）追踪趋势；（2）滞后性与稳定性；（3）助涨助跌性和支撑压力性。,移动平均线的运用（1）组合理论 股价由下向上升破短期移动平均线时，是短线买人时机。股价由下向上升破中期移动平均线时，是中短线人货时机。股价由下向上升破长期移动平均线时，是中长期买人时机。股价由上向下跌破短期移动平均线时，是短线出货信号。股价由上向下跌破中期移动平均线时，是中短线出货时机。股价由上向下跌破长期移动平均线时，是中长期出货信号。,（2）买进时机 移动平均线从下降逐渐走平，且股价从下方上穿移动平均线时。股价连续上扬远离移动平均线时，如果股价突然下跌，但未跌破上升的移动平均线，股价又再度上升时。股价跌破移动平均线，突然暴跌且远离移动平均线时。股价虽然一时跌破移动平均线，但移动平均线仍在上扬，且股价马上又恢复到移动平均线时。,（3）卖出时机 移动平均线从上升转为走平，并转弯下跌而股价从移动平均线的上方往下跌破平均线时。股价跌落于移动平均线之下，然后反弹但未突破移动平均线就告回落时。股价急速上扬远超过上升的移动平均线时。股价虽一时上升突破移动平均线，但随即又跌回到移动平均线以下，而此时移动平均线又继续下跌时。,（4）黄金交叉与死亡交叉 两条不同天数的移动平均线互相交叉，如果是短期移动平均线由下向上升破中长期移动平均线，呈现多头排列的型态，称“黄金交叉”，后市一般应看好；如果短期移动平均线由上向下跌破中长期移动平均线，出现空头排列的型态，则为“死亡交叉”，后市应当看淡。,金叉特征及提示,所谓“金叉”，即短期均线走到上方，稍长些的均线居中，长期均线走到下方。5日均线翘头穿过10均线，是个好兆头；10日均线翘头穿过30日均线，也是好兆头。总之，短期均线要翘头穿过比它长的均线才可看高一线。,金叉是“女”，即时买入,死叉特征及提示,所谓“死叉”，即长期均线走到上方，稍短些的均线居中，最短的均线走到下方。5日均线下穿10均线，是个不祥之兆；10日均线下穿30日均线，也是不祥之兆。总之，长一些的均线不能下穿稍短一些的均线，否则应暂时离场。,头重脚轻是“死叉”,
