判断板块行情持续性的方法探讨板块.docx
判断板块行情持续性的方法探讨板块板块的大行情可以持续几个月，如16年3至6月的新能源汽车板 块，17年3月至9月的三元锂电池板块，17年6月至9月的资源板 块，具有较大的参与价值。板块小行情则可能只有几天或者一天，对 中长线投资者不具备参与价值。如何判断板块行情的持续性，本文尝 试探讨。一、根据业绩预告获知板块整体向好若某季度集中出现某板块业绩普遍大增的情况，代表该行业整体 向好，行业拐点可能来临，可能会在以后某一阶段会展开大行情。举 例：袒电检埃净和蜘后比噌1伴年匿M三旱度日年投伞度讲年度1弹报一季报略年爪Ifi三季推1318季报业半年报3Q- sn41.4 器45-次心奴脚mg海L5i. 73SL24& LM253Z.7SX1*,炒1113.!?-36.40%39. 56S王学呵dli早在14ICC年半，年度日弓u n如寸，5J B1齐锂m qnu辿业aunow【绩已11ETiM经开女H.W台反转c-art 土皿与，15i年半绳度钢铁板埃净利润同比增W半年度1日三季度-北年报：17一季报直半年报方大特钢77.95%189.27%528.60%360.84%1?.18新钢股份160.衍知212-69%730.%39G.27%416.11%马钢股份大幅增长129.49%125.5S%359.00%26. *览南钢股伯317. 82%147-99%114.54%4830.730.02%之后则锂电板块其它上游和中游股开始反转。若持续跟踪该板块，可 在15年三季度前就可得知该板块基本面已经发生了巨大变化。新能源 汽车板块迄今为止共有三次大的行情，15年10月至12月、16年3 月至6月、17年3月至9月，均是在15年三季度之后展开的。早在16年半年度时，大批钢铁板块业绩开始反转持续至今。钢 铁板块迄今为止共有二次大的行情，16年7月至17年1月、17年6 月至9月，第一次行情也是在板块中大批钢铁股亮丽的半年报之后展 开的。煤炭板块与钢铁板块非常类似。注意到有些板块中的个股是集中同步出现业绩开始大增，有些则 是板块中某些股率先业绩大增，之后越来越多的股开始业绩大增，到 某一季度再集中出现，因此在炒作轮动节奏上会有差别。如新能源汽 车产业链板块，率先出现业绩大增的天齐锂业（14年半年度）、多氟 多（15年半年度）成为15年10月至12月这一次行情的龙一和龙二 自在情理之中，天赐材料（15年报）在16年3月至6月成为龙头亦 非常正常，仍保持高速或较高速增长的赣锋锂业和天齐锂业、先导智 能在今年3月至9月集体大涨，而业绩开始滑坡的多氟多、天赐材料 未有出色表现也很合理。二、根据形态来判断板块行情的持续性新能源汽车产业链板块在第三次股灾后，多只板块内股票提前大 盘企稳，RPS均在90以上，形态良好，这种当板块大行情被大盘系统 性风险所打断后，大盘企稳后该板块很可能会接续行情。三元锂电池板块在今年2月份时，经历了16年上半年大涨一波后， 持续调整了半年之久。赣锋锂业、天齐锂业、雅化集团、先导智能：在2月下旬启动前 连续多周收盘价相近，窄幅波动，成交量极度萎缩，此为调整阶段末 期的特征。华友钻业：16年12月1日至1月16日大盘持续下跌，而华友保 持横盘震荡向上，量能不大。可见，三元锂电池板块在今年2月下旬都具有好的形态，资金面 和技术面已经具备再起大行情的条件，赣锋锂业、天齐锂业和先导智 能均在2月21-23日放量突破，华友钻业要更早一些，雅化集团则直 到3月13日才开始放量突破。白马股板块在今年1月下旬时，大批股出现了好的中长线买点：OODI将力电髓，瞰置就黔 WS珀.巽炳1"押.眺5国:袒-7 C-1 K120- 21，3OLTQK2渣,10.SO： WOL -'WO.' "BLf J 75MWOL2. 3I51564.7SMA1D 142.29 "乩需口 22 MA1M. 网亟奈米杯柄+创JJ）史即吊M赛+仁势在旅诗7 创切史融舫啮调箜丁比周，帽度16%,成交量 逢减，杯柄.姓蛟往。场年N月至年L月火空 采境性F跌.而美的集由横盘，逆葬安样形态tJ.ynii.WMAV0L3. 11631 UthxSt? n rn Mt -列U.mbwhu 网0L-7DK?(&.l0.&tl-! WOL- VOLUME: ITOW hW/OLI 1111M.60创历史新高调蜂+逆势安爵落签、创新高后调 :整了9周'以横盘为主，成交量递萩且较小， 之后调整也是量.调整箱度小n 16年正月 至1 了年1月出观逆势安静暧态°创历史新高.后一洗盘形态n洗盘了 10.周，幅度37%十 16年12月至W年1月大盘下跌.,这个明整幡度正常 ，调整期问成交量说减L7年1月RPS1M来到如以钢铁板块中大批股票在今年大盘4月初至6月初这一时段出现逆 势安静形态或先于大盘企稳，普遍RPS在6月份或更早时候达到90以 上，显示资金正在钢铁板块建仓，同样是形态良好。因此，当板块内一批股都出现技术上的中长线买点时，该板块突 破后的持续性都比较久，而好的形态是好的中长线买点的重要依据。 衡量好的形态的几个直观指标是120日线、RPS。个人认为一般情况 下120日线斜率很陡向下的股突破后只会有超跌反弹的短期行情，只 有120日线走平或者向上才有可能发动一波大的行情，而绝大多数股 在中长线启动时RPS都大于87甚至90。反观行情持续时间很短的板块，板块内个股若绝大多数均未出现 技术上的中长线买点时，该板块行情持续时间不会长。以120日线和 RPS来衡量就是板块内绝大多数股120日线斜率很陡向下或RPS远小 于87可判定板块持续时间会较短。缺少机构的缓慢建仓过程，行情也 多半是游资等短线客发动的，尤以题材板块居多，对以业绩为锚的中 长线投资者来说投资价值不大。三、几个板块的后续行情展望个人关注的较有可能在今年四季度及18年展开行情的有三元锂电 板块和化工板块。单从数据上来分析，以下个股将有机会在可能的板 块行情中有好的表现，原因：这些股都是较晚出现业绩大增的，个人 认为业绩大增持续性少于一年的股基本没有投资价值，持续性超过一 年的股则具有投资价值，持续性越长越好。对业绩大增持续性好的股， 要保持跟踪，这类股通常都会有好几个好的买点。目前情况看，这几 个股都刚经历过了一波大涨，处于调整之中，调整充分了出现了好的 中长线买点才有可能再发动行情。锂电池板块业绩同比增16一季报16半年报:比三季报：16年报ITT报U半年报雅化集团6. 46%9.6酬12. 60%12.39%48.询58. 77%科恒股份142. 5踹142. 6强130. 93%145.19%832.21%1380. 50%晶台科技43. m83.12%105.63%73.71%93. 24%道氏技术10. 32%22. 1365. 7298.67%30.18%44. 10%华茨钻业-316. 51%:-320.也138. 74%128.14%820.97%2257. 15%化工板块是个人近期最为看好的板块，原因：除沧州大化和三友化工外，化工板块都是在16三季度之后普遍在17年一季度出现开始 出现业绩大增，显然不少股明年仍具有较高成长性。化工根块净利润同比增场一季报16半年度比二季度16年报1了 一季报17半年报万苹化学-5.砌34.2D%；74.14%128.57%394.78%255.35%沧州大化50.17%-90.55%121.60%160.33%766.96%2999.73%三友化工236.2S%55.01%72.17%S4.S&%299.42%227.48%鲁西化工-84.77%-53.93%-48.76%-12.59%1427.65%330.38%黑描股份-099.21-239.61%-130.50%5O2.G1%181.25%477.04%山东海化-卯.睫为:'-69.25%_ -35.12%-200.3614049.74%1173.96%滨化股份从形态-57.95%t看：-SO：53%-59.11%-16. 75233.62%653, 06%I醐整3周，成弓 量较小，3周 盆价很接近， 注意到这里是 周期股集体调 整的时段，而 智西化.横整 ，谨势无疑n今年以来至5月底，出现明金的逆势安静形 态,寥个主力建仓的量雄，调整时成交量都 技小，股价缓慢上泳，6月开始进入主升谁 ,呈现高而泰旗形形志、一季报业统同比增1427%,但股价一直未反陲，原因：- 是拐点尚未完全确立，一是主力建仓需妾时间，待主力 脸仓定成后，遇上周期股的国口，开始大激=000330点西史工（IB翎时盘度！ HA5 10.GT3 #.l 0W和 n 35 20：6.37/ObTDtS.lO,RMj-J38滨化股份：过前高调整，调整幅度18%，成交量递减，属良好的 调整形态。山东海化：过前高调整，调整幅度18%，成交量递减，属良好的 调整形态。三友化工：过历史最高调整，调整幅度18%，成交量递减，属良 好的调整形态。这些化工股RPS都在90以上。因此，化工股技术面、资金面上已具备在今年四季度发动新一波 行情的条件，基本面无需多言，非常好。
