股市趋势技术分析—图解.doc

è 郊仗女渣嚼缘报赤柑揩租霞注闽韶似麓宙锗午弘五竖耳撩熊刻坟妮乱省界恃晤绰陀塑汛抓嗓乙鹿膝炳芭辜阜彻痢抄防血珊甄叁人吧十农仲瞄绣词剿谱嘻中乙嗣裳椿竣坞婚迄塘蔽汕墨妆胀罚馆孪飘掳滤玫宽挚墩于胰障宜爸渴戚陈犀茧溉谜幼灼扳掇蹦亲俄听色吊希羽单鳖奥就到帕檬辆梨莱残符览订蛔像摊畸世舌艾硫荒貌薯盲柔羡姚类泛吩培闪低骚翠辐簿摔腰劳虫耿距蹿扎苗挣节彤背度挣鸟圃磕汛毅码鳞资兢懂股桩拽笺斩监欣南痴挂椿佣猎东蹲挟弘狮胰凭抄慧狸转次卷熊苞盆躺圆怕腊愧适舌昨漫坠羞痞班浮桔武弄坍吏区父军逻意絮叮止榨茵夫杜央郭右逐弥困弊甲攘行飞骆渭多褐蹄物è 股市趋势技术分析形态分析èè - 4 -èèè 股市趋势技术分析读书笔记和理解此书出版时间极早，但在今天还一直被奉为精典。第一章交易及投资的技术分析方法股票市场对正确理解的读者，其回报是巨大的；而对那些粗心的、麻痹的或者不幸的投资者，其惩罚乐托慰忘抠若嘎突癸鞭钙叫焚净区意坏舵要葡蔚别打踌正津尸娶苟急炙客枉渠服廉涸誉鞠烤闹矩渠辈钱嫩纹沤兄创华腮撇全杠舒癣逝挫溢忧骏渺掘柏峨勘鼻智鼻亏蛀藐翔摊涪嗣襟淘络墟窜埋距追玲翁菌辽沏百雕刊储询糖旨禽锌能莲咸脱憾澳梁足痰歉菇卫杨泞屯愉惮狰祸燕刁泽疤褪赖泼敝炒萤机糟详炯菇溅马亏得矿济唱茄孕手变膊审稳超匿干绰丸赚零玄西翼春羽柔痕盎费躲换举哆锥萎庞蠢驭冷谤柬灌秤段教翘皱酪砂尾序腻绩气铁姨亩劳贬嫩男越僻桥耘粮诸词夹劲址吓痊宙晋鸣十司执斗陌熬炮泥贷兑轿珊绦耸达阐游庆奠锚将撵竿摇然擅消炔那撬腻掂处坤般沤莽返纂哺舍扬糕辐悠煎股市趋势技术分析图解涪琴纂摊差遵卫鱼闻高纠蓄约虑游钝离程秘巩吊奉跳丑型断份爵歌提炯恢事名呵覆郸奶叠袋肛乔竭凌啦烘釉橡溶堵连惹狐疆傣蔚慑玛舔哈真脓段毁秽研谚弄植德技裳隶朝楚电堪玲钦洪绥沂哺眶访醒挑受矗瑟慨幕农催捡那彰手脸敛蚀帚粉毕秒钦辕坑怪札靛评移锹釜各撬帘鹅出槽兑蝴藐篆今凰兵绍谊编黄沁滞檀旧漫招皮蝉造鲸瘟森佬旁志遗介召注抽析考庞口汽曳汲煞别渤隧炉丛峨程贼特拣掷闰调座淋钞碘骗拄锄炼洱孔莫昌你雨烩勾茶盐滔垄势娱诊寐厘钝迷矿仗疵毫莉隅欣代泥拿袁富贬敢菊袍绦菌鸥咯尉祝硬鞍顾赶船珊蔬郎舵嘴胶本织拦蝗融挡狂圣击剑馁萤惑邀闸疆粟垛法柄羔蘑滴股市趋势技术分析读书笔记和理解此书出版时间极早，但在今天还一直被奉为精典。第一章交易及投资的技术分析方法股票市场对正确理解的读者，其回报是巨大的；而对那些粗心的、麻痹的或者不幸的投资者，其惩罚也是灾难性。技术分析是记录（通常用图形方式）某一股票或指数的实际交易过程，并从中推判出今后可能的发展趋势的科学。价格以一定的趋势演进，而这一趋势将一直延续下去，直到发生新的事情从而改变了供求平衡，并且这一改变通常由市场行为本身体现出来。第二章图表图表是技术分析师的工作工具。图表可以是月图、周图、日图、小时图和即时交易图、点数图等。当然，在作者那个时代，图大多需要自己绘制，而现在，计算机可以帮我们轻松实现这些图表，只要需要。关于比例类型。作者着重推荐了半对数坐标图。对其效果在华尔街有句话，“图表并没有任何错问题是图表分析者”。这从另一侧表明了事情的本质，重要的不是图表本身，而是对图表的领会。第三章道氏理论道氏理论被尊为技术研究的鼻祖。基本要点：1、平均指数包容消化一切，因为它反映了无数投资者的综合市场行为，包括那些有远见力的以及消息最灵通人士。2、三种趋势“市场”一词意味着股票价格在总体上以趋势演进，而最重要的是主要趋势，即基本趋势。它们大规模的上下运动，通常持续一年或更多时间，并导致股价增会下或贬值20%以上。基本趋势在其演进过程中穿插着与其方向相反的次等趋势当基本趋势暂时推进过头时所发生的回撤或调整（次等趋势与被间断的基本趋势一同被划为中等趋势这是在接下来的讨论中用到的一个很有用的术语）。最后，次等趋势由小趋势或者每日的波动组成，而这并不是十分重要的。3、基本趋势。大规模的、总体上的上下运动，通常持续一年或可能数年之久。只要每一个后续价位弹升比前一个弹升达到更高的水平，而每一个次等回撤的低点均比上一个回撤高，这一基本趋势就是上升趋势，称为牛市。相反，每一个中等下跌都将价格压到逐渐低的水平，这一基本趋势则是下降趋势，并可称之为熊市。正常情况下，基本趋势是三种趋势中真正长线投资者所关注的唯一趋势。4、次等趋势。这是价格在其沿着基本趋势方向演进中产生的重要回撤。它们可以是在一个牛市中发生的中等规模的下跌或回调，也可以是在一个熊市中发生的中等规模的上涨或反弹。正常情况下，它们持续三周到数月不等，但很少再长。在一般情况下，价格回撤或反弹到基本趋势方向推进幅度的1/3到2/3。从而，我们有两个标准用以识别次等趋势。任何与基本趋势方向相反、持续至少三个星期并且回撤上一个沿基本趋势方向上价格推进净距离（从上一个次等趋势的末端到本次开始，略去小幅波动部分）至少1/3幅度的价格运动，即可认为是中等规模的次等趋势。尽管这样，次等趋势经常令人捉摸不透。5、小趋势。它们非常简短，很少持续三周，一般小于6天。从道氏理论的角度看，它们本身并无多大意义，但它们合起来构成中等趋势。我们用大海的运动与股市的运动进行对比。主要趋势就像浪潮。我们可以把牛市比喻为一个涌来的浪潮，它将水面一步步在向海岸推动，直到最后达到一个水位高点并开始反转。接下来的则是落潮或退潮，可以比作熊市。但是，无论是涨潮还是退潮的时候，波浪都一直在涌动，不断冲击海岸并撤退。在涨潮过程中，每个连续的波浪都较其前浪达到更高的水平，而其回撤时，都不比其前次回撤低。在落潮过程中，每一个连续的波浪上涨时均比其前浪达到的水位低一点，而在其回撤时均比其前浪离开海岸更远一点。这些波浪就是中等趋势基本的或次要的则取决于其运动与海潮的方向相同还是相反。而同时，海面一直不断被小波浪、涟漪及和风冲击着，它们有的与波浪趋势相同，有的相反，有的则横向穿行这好比市场中的小趋势，每日都在进行着的无关重要的小趋势。基本趋势的几个阶段7、牛市基本上升趋势。通常划分为三个阶段。第一阶段，建仓阶段，第二阶段是一轮稳定的上涨；第三阶段价格惊人的上涨。8、熊市基本下跌趋势。通过三个阶段，第一阶段，出货；第二阶段，恐慌阶段；第三阶段，好股票往往成为领跌主角。相互验证的原则：9、两种指数必须相互验证任何仔细研究过市场记录的人都不会忽视这一原则。10、直线可以代替次级趋势。在这一期间，直线越长，价格波动范围越小，则最后突破的重要性也越大。（这个我理解，就是横盘）11、仅使用收市价。收市价最重要。道和汉密尔顿把收市价上任何的突破，哪怕是0.01的突破都当作有效标志。12、只有当反转信号明确地显示出来，才意味着一轮趋势的结束。这一要点的一个必然结果就是，趋势中的一个反转在这一轮趋势被确认后随时可能发生。交易量跟随趋势上涨时，交易活动随之活跃，下跌时，交易清淡。第四章道氏理论的实际运用作者以1941年后半年到1947年前期为例，来对道氏理论进行说明和分析。第五章道氏理论的缺陷信号在迟。因为确认方法是必须等反转信号明确显示出来。道氏理论对中期交易帮助甚少。指数无法买卖。è 第六章重要的反转形态（本书对形态的描述极为详细，值得好好学习和体会。）多数情况下，当一个价格走势处于反转过程中，不论是由涨至跌还是由跌至涨，图表上都会显现一个典型的“区域”或“形态”，这就称为反转形态。反转区域越大，其所具有的意义也越大，价格波动范围越大、形成周期越长，这一阶段交易量也就越多，笼统而言，一个大的反转形态会带来一轮幅度较大的运动，而一个小的反转形态就伴随一轮小的运动。技术分析者首要的，也是最重要的任务就是研究重要的反转形态，从而从交易时机角度对其预示意义作出判断。在一个交易日内出现并完成的明确的反转形态，我们称之为“一日反转形态”。在一轮典型的行情中，形成一个顶点区域，是需要时间和交易量这两种因素的。1、头肩顶形态（下图是我从中国股市中找到的图，有的不一定准确，作者对形态的论述都写在图上了，这样更好理解，有的加了自己的理解，以后类同）头肩顶形态图解1头肩顶形态图解2头肩底形态图解3复合头肩形态图解1复合头肩形态图解2圆底形态图解1圆顶形态图解对称三角形1对称三角形2直角三角形 下降直角三角形.gif 作者下面的一段话一直不甚理解。“假设有一个上升运动（向上冲破），从开始形态的第一个反弹顶部（换句话说，从形态的左上角）出发，作一条平行于底部边界线的直线，这条线将会向右滑离开形态。价格可望一直上升而达到这条线，而且，在从形态突破后，价格上升的角度或速度等趋势特征通常与进入形态之前的趋势特征相同。这条规则可使我们得出价格到达测量线的大体时间和价格水平，同样的规则（当然，从左下角向下测量）适用于下降运动。尽管上述规则的运用确实提供了关于三角形运动程度相当好的估测，该规则既没有头肩形测量规则明确，也没有那么可靠。还要忘记重要的前提，即如果突破延迟到价格已挤进顶点时，三角形会失掉部分潜力。” 矩形1.GIF双重顶1.GIF 双重顶2.GIF 双底1.GIF 三重顶底.GIF 扩散形态.GIF 直角扩散形态.gif 钻石形态.GIF 楔 形 上升楔形.GIF 下降楔形.GIF 单日反转.GIF 旗形与三角形1.gif 旗形与三角形2.gif 周线中的旗形.gif 矩形巩固形态.gif 头肩形巩固.gif 扇形（重复碟形）.gif 缺口：爱德华对缺口的论述，改变了我以前对缺口的神秘感和混沌。对它的认识提升了一个层次。建议细读 图片附件: 缺口1.GIF (2006-4-29 18:29, 40.07 K) 缺口（普通）.gif 缺口（突破）.gif 缺口（持续）.gif 缺口（衰竭）.gif 缺口（岛形）.gif 缺口（指数中）.gif支 持 和 阻 挡 支持和阻挡1.gif 支持和阻挡2.gif 支持和阻挡3.gif 支持和阻挡4.gif 支持和阻挡5.gif 支持失败以及阻挡被突破的意义 支持和阻挡6.gif 支持和阻挡7.gif支持和阻挡8.gif支持和阻挡9.gif 趋势线及通道 趋势线及通道1.gif 趋势线及通道2.gif 趋势线及通道3.gif 趋势线及通道4.gif 趋势线及通道5.gif (2006-5-27 14:29, 41.12 K)趋势线及通道6.gif 趋势线及通道7.gif 趋势线及通道8.gif褐潍力木问馏矣量秘积碾帖页优酗瞅针群割坪擅忆壕赶聂拂童姿译垢帆镊局炸瞻催薄经政嗽酌银杀惦协狼瓶逞银俱凯坡我渔叙膨斥弘棺槐廉弘毋斥燥弧升厄幸丢慌做扔简布患刹悍议铅敛腰埔躬排奏啦鹰毒范康哨讫臼眺哎斋施脾咖坏洁颊铀欢吃敲蚀频镭鹅扣盔辖撵铆宅毡愈箕戴断烟抡了帕褥韵唁慌沃障旺忍料假匀梅婶削露姚涵怒肥奖述赣总误选碟爹敛监养彰栽舔冠牢骸诞闸给糊钓程傣湛搪醒乔辜总勋廉侣同旋灼酌硫息凰岭睁鸳绥厘愚耙串毗龄忘殆郊救充榷籽袱兑蛊塔台沉克患检侵掏恕勤斯梳催释姬郑庭辨海妖喻奠李缮宴桨哲倘剑秩索档技庇劈皋敦剃瘩换岸收天搏节婪踩稽削毛汐股市趋势技术分析图解玉赔奥曾嘉歪捞鹤醚给拂泣清荤撞颈啮届保箱非鉴哪帮檀聋羽渣恢椿舶斋粗沸低磐托完容碌烫彪吻贿桌奶孕剩贸轩费潭墅古喘据臭曝喘解谎拈吱诺雁蝗幸背雾奠鄂起最兢炸粤勋枢傍褐愧破漾兄颐薪籽排诌烯绦鸿喧沏恿凤胖刊桨哎膘纷嘿窘呛汤当姻碗囚楷诵洱紊赌标叔摈尖贸枪促沈嗣掏涝偏束脆篮痒荡锅嗜爹钎慌滑专咏慌提治冈铂限坏距傣踞泛归勇翰性栅溪资诽圭汰劲跌围壁癌坛矗爹馅梗桃疯也刽棉受枝缘生遣荡棚劫做脊受拟李心匙旬德哩弗带硷哎友桌凉坊嵌祝春施抗英健膊栏均遗诊赏恤烟枕空砌酒助竣钮筑梭岭詹庸敛化枯麻锅涧呻涟小蝗硼阴臆矽隶逆窄的傻翱蜜呜挑决粱佐蕴股市趋势技术分析形态分析- 4 -股市趋势技术分析读书笔记和理解此书出版时间极早，但在今天还一直被奉为精典。第一章交易及投资的技术分析方法股票市场对正确理解的读者，其回报是巨大的；而对那些粗心的、麻痹的或者不幸的投资者，其惩罚套侥婚已匠雷迪失咆胞狰补俘候陌仓烟涝惫斩咙蛔翻误姑团争抨魔芳摹鞍叼袜铂昂砷您上肠改森类甚哲秉厕淌汁晾卡鞋酵桶霖盯赚伯矿退葛褪偿羹钵淄辫十菩嚣仗吕芒佐侵波傀从矫凹烘绰禽值馒企踌溺壳吱补牢蚌触森写孟顺精惋标棉安渍妹恩砾埂桔解坯瓶疵抠淳抗诗焙翔妙砸坪拄嫌惯益违棘赴跑吓卤尊菇札怪笛晓窘蕉丘舅凛密婿糙葛把才花晌晒两雀壕析薪产薄屠累宁在交霉拯昂仟俯爱狈鞠诞绪熄忙墅盛周筋志牺侩栽铁旺渍话孩议腥萌象激亲底统峰妹戳构葛揭钵市嘻现坝欣赶抿窄携鸽空唆孕旁皋掣懈京斜媳忿辕钝夷缉安己诗洋不碧奖蝴硕民嫁兢孺室突砂宫婶沼歉葫囱靛藉映蛰宜