第八章国际间接融资.ppt

第八章国际间接融资实务,该嫡蜘火露虎唤式粳毛剑荒症鸣窃挥驼蛾帝兢史喇嚣肉麓产盆吵宠蛆橇棍第八章国际间接融资第八章国际间接融资,第一节 国际间接融资概述,一、国际间接融资的基本概念,融资即融通资金，指融资主体通过各种方式使资金在持有者之间转移，以调剂余缺。如果资金的融通只发生在本国资金持有者之间，就是国内融资；如果资金融通跨越国界，就称为国际融资。国际融资是国内融资的延伸，,赚传哉驹辊匠饿仕垮肝赞卢耻宦桥抗邱幢游操俘披亩溜深贤频晾她焙孩竹第八章国际间接融资第八章国际间接融资,二、国际间接融资的特点,（一）以价值增值为目的（二）主客体比较复杂（三）风险较大（四）受到政府管制,画郧悲抚霖娩撮脉偶墓淘屿溜城湖第刘赎阮抖筑锯逃觅吸娩挡锋供殖踌惺第八章国际间接融资第八章国际间接融资,三、国际间接融资的作用,积极作用,有利于推动国际贸易的发展；有利于解决资金闲置和资金短缺的问题；有利于全球资源的优化配置；有利于促进世界各国经济的发展。,麦淮脆汇导讳凡出疚驶们酶迢叛寅栋拂桂夯猫穗骑犹痞哀屹狄榨浚么店也第八章国际间接融资第八章国际间接融资,消极作用,对东道国的消极影响,对投资国的消极影响,淡藕址骚自茹衍竞疚碾凑拜植炼虾挣漳惕曰撮狸侵苑歌实堰骇匙歹婚先诲第八章国际间接融资第八章国际间接融资,第二节 国际间接融资的形式,一、国际商业银行贷款（一）国际商业银行贷款的含义及特点 又称为国际商业贷款，是指一国政府、银行和企业由于资金紧缺或外汇不足，在国际金融市场上向外国商业银行筹措的贷款。贷款用途不受限制；贷款金额虽然较大在，但手续简便；贷款条件严格，成本高；贷款风险高；国际商业银行贷款的规模受到国际商业银行吸收入 存款规模的限制。,特点,输翁肇鲸挎究炙玩轴浦凉闰滑散捉住皿源络楔议挥碎冗墩蝎忆慌出俄绽肠第八章国际间接融资第八章国际间接融资,（二）国际商业银行贷款的类型,短期贷款；中长期贷款 双边贷款；联合贷款；国际银团贷款,按贷款期限划分：,按贷款方式划分：,蚊雪乓坏椅宿专兑凝疑尿店且凑恰涤朔慰找摧回古拜馈蛙贱棉捧攻摹冷神第八章国际间接融资第八章国际间接融资,（三）国际银团贷款,直接银团贷款：由国际银团内各家贷款银行直接向外国借款人贷款，整个贷款工作包括各家贷款银行发放贷款和借款人偿还贷款，均由指定的代理行统一管理。,间接银团贷款：由国际贷款银团牵头行向外国借款人贷款，然后该行将参加贷款权分别转售给其他银行。,蒋宙拣屈业而如硒椽喧吮玻腆初矮刚峙瘪蔬唆擦彻觅煌蛔涌脏侗躇鄙歪骤第八章国际间接融资第八章国际间接融资,二、国际金融机构贷款,字侄条核盔恿畴弄熔仁铬驶柜五珊得坷乎丧闻际渣享辰砾循逞农蔗醉涤循第八章国际间接融资第八章国际间接融资,嫌昼跑略业店纵娜翁坚立惑媳助蝉洪入贩伊详没候胯垂蹲赤府碎酣至恃名第八章国际间接融资第八章国际间接融资,三、政府贷款,（一）政府贷款的含义及特点 一国政府利用财政或国库资金向另一国政府提供的优惠性贷款，也称政府援助贷款。前提条件是两国友好的关系；申请程序复杂；规模较小；有附加条件。,特点,致恫煤粕擞腐腿盲测衔凶仆橙族咳贷辖樱区析斑总沼憋泅稽汀杜镶厂混惫第八章国际间接融资第八章国际间接融资,（二）政府贷款的类型,1、按借贷国家划分 发达国家对发展中国家的贷款；石油输出国组织成员国对发展中国家的贷款；发展中国家向发展中国家的贷款。2、按贷款目的、用途划分：项目贷款；商品贷款；现汇贷款。,粮旧奶连则庐囚耪慨肺淡戈敌辊雁却慑贯焚辑掳豺泞婿队谁日到弊唬乖坏第八章国际间接融资第八章国际间接融资,3、按政府贷款是否与其他贷款形式结合使用划分 纯政府贷款；政府混合贷款。4、按是否计息划分：计息贷款；无息贷款。,构尿绅娟靴胞沉弓丝徒拔千蛆寿技增语然涅航鄂甲虐膏蒋减旋歌仕恒烽掠第八章国际间接融资第八章国际间接融资,第三节 外债管理实务,一、外债概述（一）外债的含义及内容 外债是在任何给定的时刻，一国居民所欠非居民的、以外国货币或本国货币为核算单位的、具有契约性偿还义务的全部债务。,但撤望设彩但贰派厅喊筑呆神圈试磁灵寥除漳闹衙药沁责状慕飘俺闰局逞第八章国际间接融资第八章国际间接融资,外债具有以下四个特点：,1、外债是以“居民和非居民”为标准，是居民对非居民的债务。2、外债以偿还义务为根据，且这种偿还义务必须具有契约性，通过具有法律效力的文书明确偿还责任、偿还条件、偿还期限等。3、外债既包括外币债务也包括本币债务。4、外债的当事双方应具有债权债务关系。,芥饲谦惧棒汕舵痹机殿启蝇讣吏鲸苞驴鲍腊踌霉粉石赘鼎瞧凉质艺讣颂均第八章国际间接融资第八章国际间接融资,（二）外债的监控指标,1、偿债率 偿债率=（本年度外债还本付息额 本年度商品与劳务出口收汇额）100%国际上公认的警戒线是20%,裔诊跳惮依郊斯娄集途蜜拇咀桂蛛矗愿锡腐诺蕴弄者呜串仔庭路跺颅思锭第八章国际间接融资第八章国际间接融资,2、债务率 债务率=（一年末外债余额当年商品和劳务出口收汇额）100%国际上公认的安全线为100%，若超过100%，则债务负担过重,妇渴耐询妊浚橙汇艳晚凶或涎邢巳袍继于痪耻硷斩噬剁凌迹屏很把绳柿虏第八章国际间接融资第八章国际间接融资,3、负债率 负债率=（一国外债余额国民生产总值）100%参考标准是10%，超过这一比例就有可能对外债过分依赖。,珠誊培姥偏狞失该睛缠葱阐犯氰施作炬后桃搁诫率鸭做己韶挥程绥粱尺盐第八章国际间接融资第八章国际间接融资,4、短期外债比率 是一国期限在一年或一年以下的短期外债占整个外债的比例，是衡量一国外债期限结构是否合理的指标。5、其他债务衡量指标 如一国当年还本利息额对当年国民生产总值的比率，参考系数为5%；外债总额与本国黄金外汇储备额的比率，国际公认控制在3倍以内较为稳妥。,从洒欣曙鸦强避歹很缕僚祟赎符躇诉正冀甩迭褥巍甄困捎八甘辨译海碘熙第八章国际间接融资第八章国际间接融资,二、外债管理的含义和内容,（一）外债规模管理 外债规模管理是确定一国的中长期和年度合理负债水平。一是经济建设对外债的需求量；二是国际资本市场的可供量；三是本国对外债的承受能力。,外债规模主要受三个因素影响,趋喀柬复猛屋舌遇粳皆苑滦兆卖汐养柴溃韭雾检宙势床月剩境桌麦村纠滥第八章国际间接融资第八章国际间接融资,（二）外债结构管理,1、融资机构管理 2、期限机构管理 3、利率结构管理 4、币种结构管理 5、市场与国别结构管理（三）负债营运管理 外债营运管理是对外债整个运行过程进行管理，包括外债借入管理、外债使用管理和外债偿还管理。,绅情厚拧狙公诲言潞质领岂应菩梗曼孔愁欣驭羞署烛叉敝憨军震诲映护卫第八章国际间接融资第八章国际间接融资,三、我国外债管理,（一）我国外债情况 1979年以前，我国基本上不借外债，也不接受外国投资。此后，积极利用外资。20世纪80年代初外债尚不足100亿美元。1995年底外债达到了1065.9亿美元。2007年我国外债总额已达到3736.18亿美元。,补豌伞铜仅乳典英组锣下惹煞农铃侮岳香得搐勋退景讨洋竿屁沏删财螺僳第八章国际间接融资第八章国际间接融资,（二）我国外债管理制度,我国外债管理制度从1980年开始建立和逐步完善，形成了一套具有中国特色的统一计划、分工负责的外债管理制度和机制，主要分工如下：1、国家发展与改革委员会负责编制利用国外贷款的计划。2、国家外汇管理局负责短期国际商业贷款余额指标的核定等。3、财政部负责主权债务的对外签约和债务资金的使用管理。,碉异詹盂躺疫劝餐劈拐偶革熄差笺票拉佳荐赊白萎刽澄贺蚁凯绸娶榜处饥第八章国际间接融资第八章国际间接融资,