某公司年产200t五氧化二钒财务分析报告.doc

某公司200t/a五氧化二钒项目经济分析报告编写：*2009-12-01目 录1、财务分析综合评价22、固定资产投资预算33、流动资金预算94、薪酬预算105、成本预算136、销售收入167、实现利润178、盈利能力分析181、经济分析综合评价与说明1.1 该项目建成达产后，投资额约为978万元，其中固定资产636万元，流动资金342万元。年生产能力为200t，按销售价格15万元/t计，年销售收入为3000万元，单位工厂成本8.315万元/t，单位利润6.685万元/T，年实现利润1337万元，上缴税金215万元。1.2 本项目生产为粗制五氧化二钒时，固定资金投资额为409万元，销售价格约为7-8万元/t，成本约为7万元/t。1.3 该项目投资回收期为2年。项目寿命期按6年计，建设期为8个月，生产经营期为5年4个月。1.4 在生产经营期为5年4个月内，以净现值为利润时，项目投资利润率可达477.6%，投资利税率可达578.6%，投资回报率较高，项目的抗风险能力较强。1.5 生产厂如有可利用的公用工程、闲置厂房、废水处理与生产设备设施等，总投资费用可相应降低。1.6 该项目建成后，投资方将得到较好的经济回报，并将对地方的财政收入和经济发展做出重要贡献。1.7 该项目在运行中对环境有一定的污染，在建设中已考虑了对废气、废水治理的投资。建设中必须严格执行“三同时”，减少和控制好对环境的污染，达到清洁文明生产。1.8 废渣处置及堆放场地，本方案未计算投资。1.9 本分析根据目前市场情况而编制。由于市场变化情况较大，且对投资建设方情况了解不完全，预算成本可能偏高。2. 固定资产投资预算2.1 设备清单及投资估算单位:万元 序号设备名称规格及型号单价数量总价一备料工段1皮带输料机0.5×102412.42反击式破碎机PC400×3502.512.53立式磨粉机STM180101104皮带输料机0.5×102.412.45其它3小计20.3二焙烧工段6皮带给料机0.5×102.412.47制粒机3.0×0.41.122.38平窑60102209风机32610球磨机2.5×4.51511511其它5小计50.7三浸取工段12连续浸取槽1000×151523013带式真空过滤机800×60002012014沉淀槽30m3351515贮槽 3 0 m3351516其它5小计85序号设备名称规格及型号单价数量总价四PH值调整工段17过滤箱8m31.557.518滤液槽30 m3452019滤液泵Q=30 m3/h1.222.420硫酸稀释槽6 m321221硫酸稀释搅拌器M611122耐酸泵Q=4 m3/h0.610.623其它3小计36.9五离子交换工段24离子交换柱1200×3000642425阴离子树脂D29064.426.426解吸剂配制槽5 m31.511.527解吸剂储槽15 m32.512.528转型剂配制槽5 m31.511.529转型剂储槽15 m32.512.530贮槽10 m322431输液泵Q=10 m3/h0.610.632输液泵Q=5 m3/h0.410.433配管及管件334其它4小计79.2序号设备名称规格及型号单价数量总价六净化工段35净化反应槽8 m31.611.636过滤机箱311137过滤泵5 m30.410.438净化液贮槽10m321239其它2小计7七沉淀与洗涤工段40沉钒反应槽8 m31.611.641沉钒母液槽 10 m321242过滤机1051543过滤泵5 m3/h0.610.644其它2小计11.2八煅烧工段45煅烧炉81846包装机0.210.247引风机1000 m3/h0.510.548其它5小计13.7九辅助工段49锅炉1t/h1011050软水设备10 m3/h101551化学分析设备552运输工具2553变压器500KVA616序号设备名称规格及型号单价数量总价54配电设备555其它10小计66十环保治理56烟气脱硫塔1211557循环水泵Q=60m3/h1.51358循环液处理槽50 m32.521059管道、配件2560煅烧烟气吸收槽1661循环水泵Q=10m3/h0.410.562废水泵Q=10m3/h0.410.563其它1064安装调试20小计50合计440说明：a、本报告中未考虑废渣的堆放渣场建设投资。b、生产粗制五氧化二钒，投资额度为减少189.1万元，即减少第四、五、六项设备费用，投资额为242.4万元。2.2 土建工程投资估算项目建筑面积()建筑类型单价(元/)总价(万元)备注生产厂房原料库600砖木结构40024备料厂房300砖木结构40012焙烧厂房400砖木结构40016浸取厂房200砖混结构60012精钒车间150砖混结构6009煅烧车间100砖混结构6006小计79辅助厂房锅炉房150砖混结构6009软水间50砖混结构6003备件库100砖混结构6006化验室50砖混结构6003.0成品库60砖混结构6003.6配电间50砖混结构6003地磅房20砖木结构4000.8小计28.4其它厂区道路20办公室100砖混结构6006食堂150砖混结构6009浴室60砖混结构6003.6卫生间20砖混结构6001.2小计39.8合计147说明：如果生产粗制五氧化二钒,生产车间可以减少20万元投资。2.3 固定资产投资预算合计(不可预计费另加10%)(431+147)(1+10%)=636万元说明：如果生产粗制五氧化二钒时,投资额为.(242+127)(1+10%)=409万元3 流动资金预算全年按365天计，产品占用周期按30天计，原材料贮备按30天计（备件库存），产品周期按7天计，销售资金按30天回笼，共97天。3.1 成本占用资金概算3.1.1 原材料成本 908.15万元3.1.2 薪酬成本 220万元3.1.3 管理费、资金占用利息、销售费用、环保费、备用金合计 50+19+20+20+30=159万元3.2. 流动资金额度(908.15+220+159)× = 342万元4、薪酬预算 该项目按公司下属车间建制。工人数按岗位定员计算，人工工资水平根据岗位确定，管理人员和后勤人员按公司摊分计入。4.1 岗位定员4.1.1 管理岗位岗位人数（人）备注财务1劳资1销售1采购1安全、保卫2后勤3合计94.1.2 车间岗位岗位名称倒班制度人数备注原料库四班三倒5夜班1人，白班2人物料运输四班三倒8破碎四班三倒8配料四班三倒4制球四班三倒4焙烧四班三倒16球磨四班三倒4浸出四班三倒4pH值调整白班4离子交换白班4沉钒白班2过滤、洗涤白班2煅烧白班2分析四班三倒5白班2人废气吸收四班三倒4焙烧和煅烧废气处理废水白班1技术白班2车间负责人白班2合 计774.1.3 工资额度岗位名称人数月工资(元)年工资(元)年总额(万元)备注操作、化验、维修后勤、保安8150018000147.6技术、财务、劳资、销售42000240009.6 车间主任23000360007.2合 计88164.44.1.3 工资附加社保金按25%缴纳，奖金按10%计算。164.4×(0.25+0.1)=57.54万元4.1.4 年工资支出合计164.4+57.54=221.94按220万元计5、成本预算5.1 原材料成本序号岗位名称年耗单价(元/t)总价(万元)备注1钒矿150002003002白煤2550700178.53纯碱90018001624硫酸216001.265盐酸908007.26氯化氨6011006.67D290660000368氯化钠14090012.69氯化镁1218002.1610石灰42925010.72511烟煤45070031.512水963043.852013软化水225015033.7514电力消耗186.984×104度0.6度11215运输装卸50010.0小计908.15说明：当项目生产粗制五氧化二钒时,消耗成本减少约为140万元.成本为768万元.5.2 税费产品销售价格按2008年平均价15万元/t计项目费用(万元)备 注增值税190按全额6.3%计地税15.8按0.526%计教育附加费5.7按0.19%计城建税3.8按0.127%计合计215.35.3 其它费用成本项目年费用(万元)备 注固定资产折旧130636万元按5年折旧设备大修32.5按固定资产的5%固定投资资金利息39按6%计:650×6%流动资金利息20按6%计:342×6%新项目开办费840万元按5年摊入技术费1050万元按5年摊入行政管理费40销售费用20环保费20合计319.55.4 总成本 项目成本费用(万元)备 注工资成本220半变定成本原料成本908.15变动成本税费成本215.3变动成本其它成本319.5固定成本合 计1663单位成本: = 8.315万元/T说明：当项目生产粗制五氧化二钒时,总成本减少约为2500万元,单位成本为 = 7.065万元6 销售收入工程项目生产能力达产后，年产品销售量200t，销售价格按2008年中等偏低价（含税）15万元/t计200×15=3000万元/年7 实现利润年总成本：1663万元年实现利润：3000 1663 = 1337万元8 盈利能力分析该项目寿命期为6年，建设期为8个月，生产经营期为5年4个月。项目产品价格近几年涨落较大，2007年到2008年在20-24万元/t变动，2008年8月在13-15万元/t，现在降至9万元/t。依据国家对市场经济的调整政策，投产后对近6年的销售价格作出预测，以计算该项目的盈利能力。项目预测表 单位：万元年份2009200920102011201220132014合计价格91115201511销售量67200200200200200销售收入60322003000400030002200销售成本（含税）44513561474157016901356实现利润-50045.953713372337133753756318.1 内部收益率内部收益率是净现率为零时的折现率计算式：NPV= (Cl-C0)t ·(1+IRR)-t 0设基准折现率为6%用线性插值法计算，可得IRR=57.6%8.2 财务净现值计算式NPV= (Cl-C0)t ·(1+IC)-t基准折现率按6%计财务净现值为NPV =4665万元8.3 预测投资回收期项目现金流量表年份200920102011201220132014序号012345现金流量454.6537133723371337537累计现金流量454.6831420375750945631Pt= = 3-1 + = 1.94年, 按2年计8.4 投资利润率 投资额按978万元计(其中342万元流动资金);利润按净现值计 × 100% = 477 %8.5 投资利税率 × 100% = 587 %8.6 不确定性分析8.6.1 盈亏平衡分析 盈亏平衡销售量点计算式BEP = × 100%= × 100% = 38.3%保本销售量：200×38.3% = 76.58t8.6.2 敏感性分析 对利润的影响因素主要是售价、成本和产量，在其中又可找出最敏感的因素。本分析以该项目各因素的变化±10%计算。单因素变化对利润影响敏感性分析表单位：万元 变动率（%）项目-100+10销售价格103713371637成本150313371171销售量103713771637从计算数量看，影响利润的因素是销售价格和销售量，成本的影响较小。2009-11-2520