2020江西省《期货基础知识》模拟题(第478套).pptx

期货基础知识练习题,【单选题】-下列关于跨品种套利的论述中，正确的是(),A.跨品种套利只能进行农作物期货交易B.互补品之间可以进行跨品种套利，但是互为替代品之间不可以C.利用两种或三种不同的但相互关联的商品之间的期货合约价格差异进行套利D.原材料和成品之间的套利在中国不可以进行,【答案】C,【解析】跨品种套利是指利用两种或三种不同的但相互关联的商品之间的期货合约价格差异进行套利，即同时买入或卖出某一交割月份的相互关联的商品期货合约，以期在有利时机同时将这些合约对冲平仓获利。跨品种套利又可分为两种情况：一是相关商品之间的套利，二是原材料与成品之间的套利。故本题答案为C。,【单选题】-由于期货合约的卖方拥有可交割国债的选择权，卖方一般会选择最便宜、对己方最有利、交割成本最低的可交割国债进行交割，该债券为()。,A.最有利可交割债券B.最便宜可交割债券C.成本最低可交割债券D.利润最大可交割债券,【答案】B,【解析】由于期货合约的卖方拥有可交割国债的选择权，卖方一般会选择最便宜、对己方最有利、交割成本最低的可交割国债进行交割，该债券就是最便宜可交割债券。,【单选题】-某一期货合约当日成交价格按照成交量的加权平均价形成()。,A.开盘价B.收盘价C.均价D.结算价,【答案】D,【解析】结算价是指某一期货合约当日成交价格按成交量的加权平均价。,【单选题】-交易者以36750元吨卖出8手铜期货合约后，以下操作符合金字塔式建仓原则的是()。,A.该合约价格跌到36720元吨时，再卖出10手B.该合约价格涨到36900元吨时，再卖出6手C.该合约价格涨到37000元吨时，再卖出4手D.该合约价格跌到36680元吨时，再卖出4手,【答案】D,【解析】金字塔式建仓应遵循以下两个原则：只有在现有持仓已经盈利的情况下，才能增仓；持仓的增加应渐次递减。本题为卖出建仓，价格下跌时才能盈利。根据以上原则可知，只有当合约价格小于36750元/吨时才能增仓，且持仓的增加应小于8手。,【单选题】-下面属于熊市套利做法的是()。,A.买入1手3月大豆期货合约，同时卖出1手5月大豆期货合约B.卖出1手3月大豆期货合约，第二天买入1手5月大豆期货合约C.买入1手3月大豆期货合约，同时卖出2手5月大豆期货合约D.卖出1手3月大豆期货合约，同时买入1手5月大豆期货合约,【答案】D,【解析】无论是在正向市场还是在反向市场，卖出较近月份的合约同时买入远期月份的合约进行套利盈利的可能性比较大，这种套利为熊市套利。,【单选题】-下列关于期权的概念正确的是()。,A.期权是一种选择的权利，即买方能够在未来的特定时间或者一段时间内按照事先约定的价格买入或者卖出某种约定标的物的权利B.期权是一种选择的权利，即买方必须在未来的特定时间或者一段时间内按照未来的价格买入或者卖出某种约定标的物的权利C.期权是一种选择的权利，即买方必须在未来的特定时间或者一段时间内按照事先约定的价格买入或者卖出某种约定标的物的权利D.期权是一种选择的权利，即买方能够在未来的特定时间或者一段时间内按照未来的价格买入或者卖出某种约定标的物的权利,【答案】A,【解析】期权是一种选择的权利，即买方能够在未来的特定时间或者一段时间内按照事先约定的价格买入或者卖出某种约定标的物的权利。期权给予买方购买或者出售标的资产的权利，可以买或者不买，卖或者不卖，可以行使该权利或者放弃；而期权卖出者则负有相应的义务，即当期权买方行使权力时，期权卖方必须按照指定的价格买入或者卖出。故本题答案为A。,【单选题】-上证50ETF期权合约的交收日为()。,A.行权日B.行权日次一交易日C.行权日后第二个交易日D.行权日后第三个交易日,【答案】B,【解析】上证50ETF期权合约的交收日为行权日次一交易日。故本题答案为B。,【单选题】-原油期货期权，看涨期权的权利金为每桶253美元，内涵价值为015美元，则此看涨期权的时间价值为()美元。,A.268B.238C.-238D.253,【答案】B,【解析】期权的时间价值=权利金一内涵价值=253-015=238(美元)。故本题答案为B。,【单选题】-买进看涨期权的损益平衡点是()。,A.期权价格B.执行价格-期权价格C.执行价格D.执行价格+权利金,【答案】D,【解析】买进看涨期权，损益平衡点为执行价格+权利金。故本题答案为D。,【单选题】-根据期货理论，期货价格与现货价格之间的价差主要是由()决定的。,A.期货价格B.现货价格C.持仓费D.交货时间,【答案】C,【解析】根据期货理论，期货价格与现货价格之间的价差主要是由持仓费决定的。故本题答案为C。,【单选题】-期货行情最新价是指某交易日某一期货合约交易期间的()。,A.即时成交价格B.平均价格C.加权平均价D.算术平均价,【答案】A,【解析】最新价是指某交易日某一期货合约交易期间的即时成交价格。故本题答案为A。,【单选题】-2015年2月15日，某交易者卖出执行价格为67522元的C欧元兑人民币看跌期货期权(美式)，权利金为00213欧元，对方行权时该交易者()。,A.卖出标的期货合约的价格为67309元B.买入标的期货合约的成本为67522元C.卖出标的期货合约的价格为67735元D.买入标的期货合约的成本为67309元,【答案】D,【解析】交易者卖出看跌期权后，必须履约。当价格低于执行价格67522元时，买方行权卖方必须以执行价格67522元从买方处买入标的资产。买入标的期货合约的成本为67522-00213=67309(元)。故本题答案为D。,【单选题】-我国10年期国债期货合约的最低交易保证金为合约价值的()。,A.1B.2C.3D.4,【答案】B,【解析】我国10年期国债期货合约的最低交易保证金为合约价值的2。故本题答案为B。,【单选题】-非会员单位只能通过期货公司进行期货交易，体现了期货交易的()特征。,A.双向交易B.交易集中化C.杠杆机制D.合约标准化,【答案】B,【解析】期货交易必须在期货交易所内进行体现了期货交易的交易集中化特征。,【单选题】-以下关于期货的结算说法错误的是()。,A.期货的结算实行每日盯市制度，即客户以开仓后，当天的盈亏是将交易所结算价与客户开仓价比较的结果，在此之后，平仓之前，客户每天的单日盈亏是交易所前一交易日结算价与当天结算价比较的结果B.客户平仓后，其总盈亏可以由其开仓价与其平仓价的比较得出，也可由所有的单日盈亏累加得出C.期货的结算实行每日结算制度。客户在持仓阶段每天的单日盈亏都将直接在其保证金账户上划拨。当客户处于盈利状态时，只要其保证金账户上的金额超过初始保证金的数额，则客户可以将超过部分提现；当处于亏损状态时，一旦保证金余额低于维持保证金的数额，则客户必须,【答案】D,【解析】客户平仓之后的总盈亏是其保证金账户最初数额加上追加保证金与提现部分和最终数额之差。,【单选题】-国内某证券投资基金股票组合的现值为16亿元，为防止股市下跌，决定利用沪深300指数期货实行保值，其股票组合与沪深300指数的系数为09，假定当日现货指数是2800点，而下月到期的期货合约为3100点。那么需要卖出()期货合约才能使16亿元的股票组合得到有效保护。,A.99B.146C.155D.159,【答案】C,【解析】股票组合与沪深300指数的13系数为09，股票组合的现值为1.6亿元，则波动价值为09X160000000；3100点时的合约价值为3100X300；则需要的合约张数为：09X160000000(3100X300)=155。故本题答案为C。,【单选题】-期货投资者进行开户时，期货公司申请的交易编码经过批准，分配后，期货交易所应当于()允许客户使用。,A.分配当天B.下一个交易日C.第三个交易日D.第七个交易日,【答案】B,【解析】期货投资者进行开户时，期货公司申请的交易编码经过批准，分配后，期货交易所应当于下一个交易日允许客户使用。故本题答案为B。,【单选题】-在外汇掉期交易中交易双方分为发起方和报价方，双方会使用两个约定的汇价交换货币。这两个约定的汇价被称为()。,A.掉期发起价B.掉期全价C.掉期报价D.掉期终止价,【答案】B,【解析】一般而言，在外汇掉期交易中交易双方分为发起方和报价方，双方会使用两个约定的汇价交换货币。这两个约定的汇价被称为掉期全价(Swap All-In Rate)，由交易成交时报价方报出的即期汇率加相应期限的“掉期点”计算获得。故本题答案为B。,【单选题】-在期权交易中，买入看涨期权最大的损失是()。,A.期权费B.无穷大C.零D.标的资产的市场价格,【答案】A,【解析】当交易者预期某金融资产的市场价格将要上涨时，他可以购买该基础金融工具的看涨期权。若预测失误，市场价格下跌，且跌至协议价格之下，那么可以选择放弃执行期权。这时期权购买者损失有限，买入看涨期权所支付的期权费(权利金)即为最大损失。,【单选题】-某客户开仓买入大豆期货合约20手，成交价格为2020元吨，当天平仓10手合约，成交价格为2040元，当日结算价格为2010元吨，交易保证金比例为10，则该客户当日平仓盈亏和持仓盈亏分别是()。,A.2000元，-1000元B.-2000元，1000元C.-1000元，2000元D.1000元，-2000元,【答案】A,【解析】当日平仓盈亏=(2040-2020)1010=2000(元)；当日持仓盈亏=(2010-2020)1010=-1000(元)。,【单选题】-目前在我国，某一品种某一月份合约的持仓限额规定描述正确的是()。,A.持仓限额根据价格变动情况而定B.持仓限额与交割月份远近无关C.交割月份越远的合约持仓限额越小D.进入交割月份的合约持仓限额最小,【答案】D,【解析】一般应按照各合约在交易全过程中所处的不同时期来分别确定不同的限仓数额。比如，一般月份合约的持仓限额及持仓报告标准设置得高；临近交割时，持仓限额及持仓报告标准设置得低。,【单选题】-当现货总价值和期货合约的价值已定下来后所需买卖的期货合约数随着系数的增大而()。,A.变大B.不变C.变小D.以上都不对,【答案】A,【解析】现货总价值和期货合约的价值已定下来后，所需买卖的期货合约数就与系数的大小有关，系数越大，所需的期货合约数就越多；反之，则越少。故本题答案为A。,【单选题】-平值期权和虚值期权的时间价值()零。,A.大于B.大于等于C.等于D.小于,【答案】B,【解析】平值期权和虚值期权的内涵价值等于0，期权的价值不能为负，所以平值期权和虚值期权的时间价值总是大于等于0。故本题答案为B。,【单选题】-某交易者以2140元吨买入2手强筋小麦期货合约，并计划将损失额限制在40元吨以内，于是下达了止损指令，设定的价格应为()元吨。(不计手续费等费用),A.2100B.2120C.2140D.2180,【答案】A,【解析】交易者是买入建仓，当价格上涨时盈利，当价格下跌时亏损，因此(设定的价格-2140)=-40，则设定价格为2100元/吨。,【单选题】-卖出套期保值是指套期保值者通过在期货市场建立()头寸。,A.多头B.远期C.空头D.近期,【答案】C,【解析】卖出套期保值是指套期保值者通过在期货市场建立空头头寸，预期对冲其目前持有的或者未来将卖出的商品或资产的价格下跌风险的操作。故本题答案为C。,【单选题】-股票期权买方和卖方的权利和义务是()。,A.不相等的B.相等的C.卖方比买方权力大D.视情况而定,【答案】A,【解析】股票期权买方和卖方的权利和义务是不相等的。股票期权的买方在向卖方支付期权费(期权价格)后享有在合约条款规定的时间内执行期权的权利，但没有行权的义务，即当市场价格不利时，可以放弃行权。不行权时，买方的损失就是事先支付的整个期权费。而股票期权的卖方则在买方行权时负有履行合约的义务。故本题答案为A。,【单选题】-在期货交易中，被形象地称为“杠杆交易”的是()。,A.涨跌停板交易B.当日无负债结算交易C.保证金交易D.大户报告交易,【答案】C,【解析】交易者在买卖期货合约时按照合约价值的一定比率缴纳保证金(一般为515)作为履约保证，即可以进行数倍于保证金的交易。这种以小博大的保证金交易，也称为“杠杆交易”。,【单选题】-下列哪种期权品种的信用风险更大?(),A.CME集团上市的商品期货期权和金融期货期权B.香港交易所上市的股票期权和股指期权C.我国银行间市场交易的人民币外汇期权D.中国金融期货交易所的股指期权仿真交易合约,【答案】C,【解析】C属于场外期权；ABD属于常见场内期权，风险小于场外期权。故本题答案为C。,【多选题】-套期保值者通常是()。,A.货物的生产商B.货物的加工商C.货物的贸易商D.货物的运输商,【答案】A,B,C,【解析】商品期货的套期保值者通常是该商品的生产商、加工商、经营商或贸易商等，金融期货的套期保值者通常是金融市场的投资者、证券公司、银行、保险公司等金融机构或者进出口商等。,【多选题】-关于反向大豆提油套利的做法正确的是()。,A.买入大豆期货合约，同时卖出豆油和豆粕期货合约B.卖出大豆期货合约，同时买入豆油和豆粕期货合约C.增加豆粕和豆油供给量D.减少豆粕和豆油供给量,【答案】B,D,【解析】反向大豆提油套利是大豆加工商在市场价格反常时采用的套利。当大豆价格受某些因素的影响出现大幅上涨时，大豆可能与其制成品出现价格倒挂，大豆加工商将会采取反向大豆提油套利的做法：卖出大豆期货合约，买进豆油和豆粕期货合约，同时缩减生产，减少豆粕和豆油的供给量，三者之间的价格将会趋于正常，大豆加工商在期货市场中的盈利将有助于弥补现货市场中的亏损。AC两项是大豆提油套利的做法。,【多选题】-在国内商品期权交易中，期权多头可以()。,A.开仓买入看涨期权B.开仓买入看跌期权C.对冲平仓D.要求行权,【答案】A,B,C,D,【解析】期权交易是指在未来一定时期可以买卖的权利，是买方向卖方支付一定数量的权利金后拥有的在未来一段时间内或未来某一特定日期以事先商定的价格向卖方购买或出售一定数量标的物的权利，但不负有必须买进或卖出的义务。多头是指买入期权,【多选题】-CBOE股票期权的标的资产是()。,A.标的股票B.期货C.ADRSD.ETF,【答案】A,C,【解析】CBOE股票期权的标的资产是标的股票、ADRS。故本题答案为AC。,【多选题】-下列情况，适合进行钢材期货卖出套期保值操作的有()。,A.甲钢材经销商已按固定价格买入未来交收的钢材B.乙房地产企业预计需要一批钢材C.丙钢厂有一批钢材库存D.丁经销商特售一批钢材但销售价格尚未确定,【答案】A,C,D,【解析】卖出套期保值的操作主要适用于以下情形：(1)持有某种商品或资产(此时持有现货多头头寸)，担心市场价格下跌，使其持有的商品或资产的市场价值下降，或者其销售收益下降；(2)已经按固定价格买入未来交收的商品或资产(此时持有现货多头头寸)，担心市场价格下跌，使其商品或资产市场价值下降或其销售收益下降；(3)预计在未来要销售某种商品或资产，但销售价格尚未确定，担心市场价格下跌，使其销售收益下降。故本题答案为ACD。,【多选题】-2015年，中国金融期货交易所上市的期货品种包括()等。,A.10年期国债期货B.上证50股指期货C.中证500股指期货D.上证50ETF期权,【答案】A,B,C,【解析】上证50ETF期权是在上海证券交易所挂牌上市。,【多选题】-当投资者预期债券收益率曲线将更为陡峭时，则()。,A.投资者可以买入短期国债期货B.投资者可实现“买入收益率曲线”套利C.投资者可以卖出短期国债期货D.投资者可实现“卖出收益率曲线”套利,【答案】A,B,【解析】当投资者预期债券收益率曲线将更加陡峭时，可以买入短期国债期货，卖出长期国债期货，实现“买入收益率曲线”套利。,【多选题】-价差交易包括()。,A.跨市套利B.跨商品套利C.跨期套利D.期现套利,【答案】A,B,C,【解析】期货价差套利可分为跨期套利，跨市场套利和跨品种套利,【多选题】-下列关于外汇期货蝶式套利的操作中，正确的是()。,A.交易者买入近期月份合约，同时卖出居中月份合约并买入远期月份合约B.交易者卖出近期月份合约，同时买入居中月份合约并卖出远期月份合约C.居中月份合约的数量等于近期月份和远期月份数量之和的两倍D.居中月份合约的数量等于近期月份和远期月份数量之和,【答案】A,B,D,【解析】外汇期货的蝶式套利是由一个共享居中交割月份的一个牛市套利和一个熊市套利的跨期套利组合。具体的操作方法是：交易者买入(或卖出)近期月份合约，同时卖出(或买入)居中月份合约并买入(或卖出)远期月份合约。其中，居中月份合约的数量等于近期月份和远期月份数量之和。故本题答案为ABD。,【多选题】-下列关于会员制期货交易所的说法，正确的有()。,A.会员制期货交易所由全体会员共同出资组建B.会员制期货交易所每个会员都需要缴纳一定的会员资格费作为注册资本C.会员制期货交易所是以全部财产承担有限责任的非营利性法人D.会员制期货交易所的注册资本是向社会公众筹集的,【答案】A,B,C,【解析】会员制期货交易所是由全体会员共同出资组建，缴纳一定的会员资格费作为注册资本，以全部财产承担有限责任的非营利性法人。故本题答案为ABC。,【多选题】-若某投资者以5000元吨的价格买入1手大豆期货合约，为了防止损失，立即下达1份止损单，价格定于4980元吨，则下列操作合理的有()。,A.当该合约市场价格下跌到4960元吨时，下达1份止损单，价格定于4970元吨B.当该合约市场价格上涨到5010元吨时，下达1份止损单，价格定于4920元吨C.当该合约市场价格上涨到5030元吨时，下达1份止损单，价格定于5020元吨D.当该合约市场价格下跌到4980元吨时，立即将该合约卖出,【答案】C,D,【解析】当该合约市场价格下跌到4980元/吨及以下时，应立即将该合约卖出，将损失限制在20元/吨中。当合约上涨到5010元/吨时，下达的止损单价格应介于5000元/吨到5010元之间；当该合约市场价格上涨到5030元/吨时，下达的止损单价格应介于5000元/吨到5030元/吨之间，以锁定利润。,【多选题】-下面对期货交割结算价描述正确的是()。,A.有的交易所是以合约交割配对日的结算价为交割结算价B.有的交易所以该期货合约最后交易日的结算价为交割结算价C.有的交易所以交割月第一个交易日到最后交易日所有结算价的加权平均价为交割结算价D.交割商品计价以交割结算价为基础,【答案】A,B,C,D,【解析】实物交割结算价，是指在实物交割时商品交收所依据的基准价格。交割商品计价以交割结算价为基础，再加上不同等级商品质量升贴水以及异地交割仓库与基准交割仓库的升贴水。不同的期货交易所，以及不同的实物交割方式，对交割结算价的规定不尽相同。例如：郑州商品交易所采用滚动交割和集中交割相结合的方式(由于所有交割均在三个工作日内处理完毕，又称为三日交割法)，交割结算价为期货合约配对日前十个交易日(含配对日)交易结算价的算术平均价。上海期货交易所铜铝采用集中交割方式，其交割结算价为期货合约最后交易日的结算价。大连商品交易所,【多选题】-下列关于期价高估和期价低估的说法，正确的是()。,A.股指期货合约实际价格大于股指期货理论价格，称为期价高估B.股指期货合约实际价格小于股指期货理论价格，称为期价高估C.股指期货合约实际价格大于股指期货理论价格，称为期价低估D.股指期货合约实际价格小于股指期货理论价格，称为期价低估,【答案】A,D,【解析】多数情况下，股指期货合约实际价格与股指期货理论价格总是存在偏离。股指期货合约实际价格大于股指期货理论价格，称为期价高估：股指期货合约实际价格小于股指期货理论价格，称为期价低估。故本题答案为AD。,【多选题】-商品期货合约单位的大小的确定，主要考虑()。,A.合约标的物的市场规模B.交易者的资金规模C.期货交易所的会员结构D.商品现货交易习惯,【答案】A,B,C,D,【解析】对于商品期货来说，确定期货合约交易单位的大小，主要应当考虑合约标的物的市场规模、交易者的资金规模、期货交易所的会员结构，该商品的现货交易习惯等因素，ABCD均正确。故本题答案为ABCD。,【多选题】-套期保值的种类包括()。,A.远期套期保值B.卖出套期保值C.近期套期保值D.买入套期保值,【答案】B,D,【解析】套期保值的目的是规避价格风险，价格变化无非是下跌和上涨两种情形。与此对相应的。套期保值可以分为卖出套期保值和买入套期保值。故本题答案为BD。,【多选题】-我国推出的国债期货品种有()年期国债期货。,A.1B.5C.10D.100,【答案】B,C,【解析】我国推出的国债期货品种有5年期和10年期国债期货。故本题答案为BC。,【多选题】-分析股指期货价格走势的两种方法是()。,A.基本面分析方法B.技术面分析方法C.行情分析法D.推理演绎法,【答案】A,B,【解析】分析股指期货价格走势有两种方法：基本面分析方法、技术面分析方法。故本题答案为AB。,【多选题】-目前，郑州商品交易所上市的期货品种包括()等。,A.小麦B.豆粕C.天然橡胶D.早籼稻,【答案】A,D,【解析】郑州商品交易所上市交易的主要品种包括棉花、白糖、精对苯二甲酸(PTA)、菜籽油、小麦、早籼稻、甲醇、动力煤、玻璃、油菜籽、菜籽粕、粳稻、晚籼稻、铁合金、棉纱、苹果期货等。,【多选题】-按照期权市场类型的不同，期权可以分为()。,A.商品期权B.金融期权C.场内期权D.场外期权,【答案】C,D,【解析】按照期权市场类型的不同，期权可以分为场内期权和场外期权。故本题答案为CD。,【多选题】-下列关于股指期货合约的理论价格的说法，正确的是()。,A.根据期货理论，期货价格与现货价格之间的价差主要是由持仓费决定的B.远期合约的理论价格和持有成本相关C.股票持有成本由资金占用成本和持有期内可能得到的股票分红红利组成D.平均来看，市场利率总是大于股票分红率,【答案】A,B,C,D,【解析】根据期货理论，期货价格与现货价格之间的价差主要是由持仓费决定的；考虑资产持有成本的远期合约价格，就是所谓远期合约的“合理价格”也称为远期合约的理论价格；股票持有成本同样有两个组成部分：一项是资金占用成本这可以按照市场资金利率来度量；另一项则是持有期内可能得到的股票分红红利；平均来看，市场利率总是大于股票分红率。故本题答案为ABCD。,【判断题】-外汇期货期权行权后的交割等同于外汇期货交割，而与货币期权不同的是，外汇期货期权的行使有效期一般为美式。(),【答案】对,【解析】外汇期货期权行权后的交割等同于外汇期货交割，而与货币期权不同的是，外汇期货期权的行使有效期一般为美式。故本题答案为A。,【判断题】-金字塔建仓就是在原有持仓出现亏损时不断增仓，以摊低价格的做法，只不过持仓的增加数量是渐次递减的。(),【答案】错,【解析】只有在现有持仓已盈利的情况下才能增仓。,【判断题】-中国金融期货交易所的成交量和持仓量数据按单边计算。(),【答案】对,【解析】中国金融期货交易所的成交量和持仓量数据按单边计算。故本题答案为A，,【判断题】-期货价差套利有助于提高市场流动性和不同期货合约价格之间的合理价差关系的形成。(),【答案】对,【解析】期货价差套利有助于提高市场流动性和不同期货合约价格之间的合理价差关系的形成。故本题答案为A。,【判断题】-K线为阳线时，下影线的长度则代表开盘价和最低价之间的差距。(),【答案】对,【解析】K线为阳线时，下影线的长度则代表开盘价和最低价之间的差距。故本题答案为A。,【判断题】-期权的卖方只有履约义务而没有相应的权利。(),【答案】对,【解析】期权的卖方只有履约义务而没有相应的权利。故本题答案为A。,【判断题】-外汇现货交易是指交易双方在成交后并不立即办理交割，而是事先约定币种、金额、汇率、交割时间等交易条件，到期才进行实际交割的外汇交易。(),【答案】错,【解析】外汇远期是指交易双方在成交后并不立即办理交割，而是事先约定币种、金额、汇率、交割时间等交易条件，到期才可以实际交割的外汇交易。,【判断题】-当股指期货的价格下跌，交易量增加，持仓量下降时，市场趋势是多头可能被逼平仓。(),【答案】对,【解析】当股指期货的价格下跌，交易量增加，持仓量下降时，市场趋势是多头可能被逼平仓。故本题答案为A。,【判断题】-期货价差套利中，交易者不关注某一个期货合约的价格向哪个方向变动，而是关注相关期货合约之间的价差是否在合理的区间范围内。(),【答案】对,【解析】期货价差套利中，交易者不关注某一个期货合约的价格向哪个方向变动，而是关注相关期货合约之间的价差是否在合理的区间范围内。故本题答案为A。,【判断题】-现货市场与期货市场是两个各自独立的市场，会受到不同的经济因素的影响和制约，因而一般情况下两个市场的价格变动趋势不相同。(),【答案】错,【解析】套期保值之所以能够起到风险对冲的作用，其根本的原理在于：期货价格与现货价格受到相似的供求等因素影响，两者的变动趋势趋同，这样的话，通过套期保值，无论价格是涨还是跌，总会出现一个市场盈利而另一个市场亏损的情形，盈亏相抵。,