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2023/4/13,股票基础知识)(1),股票基础知识)(1),股票基础知识)(1),一、股票的概念,（二）股票概念 股票是股份公司为筹集资金而发行的一种有价证券，用以证明投资者的股东身份和权益，并据以获得股息和红利的凭证。可以转让、买卖或作价抵押，每股股票都代表股东对企业拥有一个基本单位的所有权。股票一经发行，持有者即为发行股票的公司股东，有权参与公司的决策、分享公司的利益，同时也要分担公司的责任和经营风险。持有者不能以任何要求退还股本，只能通过股票市场将股票进行买卖或转让。,股票基础知识)(1),一、股票的概念,（三）股票的内容一般情况下，股票应具备以下内容：发行该股票的股份有限公司的全称及其注册登记的日期与地址；股票发行总额、股数和每股 金额；该股票的类型；该股票的票面金额及其所代表的股份数；该股票的发行日期和股票编号；标明是否记名，如果是记名股票，则要写明股东的姓名；该股票发行公司的董事长或董事签章和主管机关或核定发行登记机构的签证 印有借转让股票时所用的表格；发行公司认为应载明的其他注意事项。,股票基础知识)(1),最早的股票,股票基础知识)(1),为什么买股票？,股票也可取得股息和红利收益，实现资本的增值。股票价格具有较强的波动性，可通过股票来进行投机活动，从买进卖出中赚取股票的价差，这也是股票市场吸引众多投资者的原因之一。通过购买股票，投资者可非常方便地实现参股投资或控股及购买、兼并股份公司的目的，从而实现生产要素的组合，以提高企业的经营效益。,股票基础知识)(1),二、股票的性质,股票以法律形式确定了股份公司的自有资本以及公司以股东之间的经济关系，具有特定的法律意义。股票的法律性质主要表现在以下三个方面。股票是反映财产权的有价证券股票是证明股东权的法律凭证股票是投资行为的法律凭证,股票基础知识)(1),二、股票的性质之二,（二）股票是证明股东权的法律凭证 股票持有者作为股份有限公司，相对于公司及公司财产，享有独立的股东权。股东权是一种综合权利。包括：出席股东大会、投票表决、任免公司管理人员等“公益权”。股票便是证明这些权利的法律凭证，法律确认并保护持有者以股东身份参与公司的经营管理决策，或者凭借手持的多数股票控制股份有限公司。公司必须依法服从股东权，执行股东大会决策的意志。,股票基础知识)(1),股票将股东与公司联结起来，形成相应的权利义务关系，这种关系不同于一般的所有权或债券关系。股东只是基于股票享有股东权，却丧失了对其出资的直接支配权；股票虽能代表股东的地位和权利，但由于股票的可流通性，也就只能根据股票的股东权证明作用，通过在股票上署名或股票的持有来认定股东身份，承认其股东权。,二、股票的性质之二,股票基础知识)(1),二、股票的性质之一,（一）股票是反映财产权的有价证券 有价证券是用于证明持券人有权按期取得一定收益的证券，它体现的是持券人的财产权。行使证券所反映的财产权必须以持有该证券为条件。股票正是具有这一法律性质的有价证券，他代表着股东获取股份有限公司按规定分配股息和红利的请求权。股票所代表的财产权与股票是合为一体的，与股东的身份不可分离。持有股票的人就是股东，出示股票才能行使财产请求权。,股票基础知识)(1),二、股票的性质之三,股票是投资行为的法律凭证 对发行者来说，股票是筹措自身资本的手段；对认购者来说，购买股票则是一种投资行为。股票就是用来证明这种筹措和投资行为的法律凭证。投资者购买股票后即为公司股东，有权获取股息和红利，有权参与公司法人经营管理决策。股票便是这种投资和吸引投资的法律依据。,股票基础知识)(1),三、股票的特征,股票作为一种有价证券，具有7个特征收益性风险性流通性价格波动性 经营决策参与性稳定性股份可以分拆和合并,股票基础知识)(1),三、股票的特征,1、收益性 投资者购买股票的目的在于获取投资收益，投资股票的收益分为两类；第一类来自公司，投资者认购股票后，凭其持有的股票，有权按公司章程从公司领取股息和红利，股息和红利的大小取决于股份公司的经营状况和盈利水平。第二类来自股票流通，股票持有者利用股票在市场上交易，可以获取价差收入和实现货币保值。,股票基础知识)(1),三、股票的特征二,2、风险性 指股票市场价格和收益率的不确定性，给投资者带来的收益或损失也是不确定的。股票的风险性与收益性是相对的。认购了股票，投资者既有可能获取较高法人投资收益，同时也要承担较大的投资风险。,股票基础知识)(1),三、股票的特征,3、流通性 股票可以在股票市场上随时转让，进行买卖，也可以继承、赠与、抵押，但不能退股。所以，股票是一种流通性很强的金融资产。流通性是股票的一个基本特征。股票的流通性是商品交换的特殊形式，持有股票类似于持有货币，随时可以在市场兑现。股票的流通性促进了社会资金的有效性和资金的合理配置。,股票基础知识)(1),三、股票的特征,4、价格波动性 股票在交易市场上作为交易对象，同其他商品一样，有自己的市场行情和市场价格。是一种特殊的商品。股票的市场价格即交易价格的高低，不仅与该公司的经营状况与盈利水平有关，而且也和股票收益与市场利率的对比关系相联，同时，还会受到国内外经济、政治、社会以及投资者心里等诸多因素的影响。所以，股票的市场价格的变动，与其他一般商品价格的变动有所不同，大起大落是他的特点。,股票基础知识)(1),三、股票的特征,5、经营决策参与性 根据有关法律的规定，股票的持有者既是发行股票的公司的股东，有权出席股东大会，选举公司的董事会，参与公司的决策。股票持有者的投资意志和享有的经济利益，通常是通过股东参与权的行使而实现的。股票所具有的经营决策的参与性特征，对于调动股东参与公司经营决策的积极性和创造性，对于建立一个制衡性的、科学合理的企业运行机制和决策机制，具有十分重要的实践意义。,股票基础知识)(1),三、股票的特征,6、稳定性 股票投资是一种没有期限的长期投资。股票一经买入，只要股票发行公司存在，任何股票持有者都不能退股，即不能向股票发行公司要求抽回本金。同样，股票持有者的股东身份和股东权益就不能改变，但他可以通过股票交易市场将股票卖出，将股份转让给其他投资者，已收回自己原来的投资。这就保证了发行公司通过股票筹资到的资金在公司存续期内成为了一笔稳定的自有资本，保证了公司资本规模的稳定性。,股票基础知识)(1),四、股票的作用,对于购买者而言，股票的基本作用也有四点由于股票具有收益性，股票投资就成为大众投资的一种工具。利于投资者获得上市公司的经营及财务方面的资料，了解公司的现状，从而作出正确的投资决策。通过购买股票来实现生产要素的组合。通过购买股票，投资者可以非常方便的实现参股投资，从而实现生产要素的组合，以提高企业的经营效益通过购买股票进行投机。由于受众多因素的影响，股票价格具有较强的波动性，因而人们可通过股票市场来进行投机活动，从买进卖出中赚取股票差价，这也是股票市场吸引投资者的原因,股票基础知识)(1),五、股票与债券及储蓄的区别,（一）股票与债券的区别股票和债券都是有价证券，都可以作为筹资的手段和投资工具，是证券市场上的两大主要金融工具，两者同在一级市场上发行，又同在二级市场上转让流通，但二者却有明显区别。发行主体不同：作为筹资手段，无论是国家、地方公共团体还是企业，都可以发行债券；而股票则只能是股份制企业才可以发行。(2)收益稳定性不同：从收益方面看，债券在购买之前，利率已定，到期就可以获得固定利息，而不用管发行债券的公司经营获利与否；股票一般在购买之前不定股息率，股息收入随股份公司的赢利情况变动而变动，赢利多就多得，赢利少就少得，无赢利不得。(3)保本能力不同：从本金方面看，债券到期可回收本金，也就是说连本带利都能得到，如同放债一样；股票则无到期之说。股票本金一旦交给公司，就不能再收回，只要公司存在，就永远归公司支配。公司一旦破产，还要看公司剩余资产清盘状况，那时甚至连本金都会蚀尽。,股票基础知识)(1),五、股票与债券及储蓄的区别,（一）股票与债券的区别（4）经济利益关系不同：债券和股票实质上是两种性质不同的有价证券，二者反映着不同的经济利益关系。债券所表示的只是对公司的一种债权，而股票所表示的则是对公司的所有权。权属关系不同，就决定了债券持有者无权过问公司的经营管理，而股票持有者，则有权直接或间接地参与公司的经营管理。(5)风险性不同：债券只是一般的投资对象，其交易转让的周转率比股票低；股票不仅是一般的投资对象，更是金融市场上的主要投资对象，其交易转让的周转率高，市场价格变动幅度大，可以暴涨暴跌，安全性低、风险性大，但却又能获得很高的预期收入，因而能够吸引不少人投入股票交易中来。,股票基础知识)(1),五、股票与债券及储蓄的区别,（二）股票与储蓄的区别 股票投资和储蓄存款这两种行为在形式上均表现为：货币所有人将一定的资金交付给股份公司或银行机构，并获取相应的利益。但两者在本质上是根本不同的。性质不同：股票投资和储蓄存款都是建立在某种信用基础之上的，但是股票是一资本信用为基础，体现这股份公司与股票投资者之间围绕股票投资行为而形成的权利与义务关系；而储蓄存款则是一种银行与储蓄者之间的借贷性债权债务关系股票持有者与银行存款人的法律地位和权利内容不同。股票持有者处于股份公司股东的地位，依法有权参与股份公司的经营决策，并对股份公司的经营风险承担相应的责任；而银行存款人的存款行为相当于向银行贷款，处于银行债权人的地位，其债权的内容尽限于定期收回本金和获取利息，不能参与债务人的经营管理活动，对其经营状况也不负任何责任。,股票基础知识)(1),五、股票与债券及储蓄的区别,（二）股票与储蓄的区别投资增值的效果不同。股票是持有者向股份公司的直接投资，投资者的投资收益来自于股份公司根据盈利情况派发的股息红利。而储蓄存款是通过实现货币的储蓄职能来获取货币的增值部分，即存款利息的。这一回报率是银行事先约定的，是固定的，不受银行经营状况的影响。存续时间与转让条件不同。股票是无期的，只要股票发行公司存在，股东不能要求退股以收回本金，但可以进行买卖和转让；储蓄存款一般是固定期限的，存款到期时存款人收回本金和利息。普通的储蓄存款不能转让，大额可转让储蓄存单除外。,股票基础知识)(1),六、我国现行的股票类型,1、规范化的股票类型 根据股票上市地点及所面对的投资者不同，可以将我国上市公司的股票分为：A股、B股、H股、N股和S股等几种A股：有我国境内公司发行，供境内机构、组织或个人（不含台、港、澳投资者），以人民币认购发式和交易的普通股股票，也称人民币普通股票。B股：以人民币标明面值，以外币认购和买卖，并在境内（上海和深圳）证券交易所上市交易的股票（特种股票）H股：指公司注册地在内地，上市地在香港的外资股。N股：指注册地在境内，上市地在美国纽约的外资股。S股：指注册地在境内，上市地在新加坡的外资股,股票基础知识)(1),七、我国现行的股票类型,2、我国特定时期的股票种类 国家股：有权代表国家投资的部门或机构以国有资产向公司投资形成的股份，包括公司现有国有资产折算成的股份。例如，全民所有制企业改制成为股份公司后，全民所有制企业的资产就折算成国家股。法人股：企业法人、具有法人资格的事业单位和社会团体以其可支配的资产投入公司形成的非上市流通的股份。公众股：社会公众依法用自己的财产投入公司形成的可上市流通的股份。外资股：股份公司向外国或我国的港澳台地区投资者发行的股票,股票基础知识)(1),第二节 股票市场,股票基础知识)(1),一、股票市场的概念、功能与分类,股票市场是金融市场的重要组成部分，是上市公司筹集资金的主要场所之一，在整个国民经济中处于非常重要的地位，股票市场有经济活动“晴雨表”之称,股票基础知识)(1),一、股票市场的概念、功能与分类,1、股票市场的概念 股票市场也称为二级市场或次级市场，是股票发行和流通的场所，也可以说是指对已发行的股票进行买卖和转让的场所。股票的交易都是通过股票市场来实现的。一般地，股票市场可以分为一、二级，一级市场也称之为股票发行市场，二级市场也称之为股票交易市场。股票交易只是有价证券交易的一个组成部分，股票市场也只是多种有价证券市场中的一种。目前，很少有单一的股票市场，股票市场不过是证券市场中专营股票的地方。,股票基础知识)(1),一、股票市场的概念、功能与分类,2、股票市场的基本功能 股票市场是上市公司筹集资金的主要途径之一。随着商品经济的发展，公司的规模越来越大，需要大量的长期资本。公司筹集长期资本一般有三种方式：一是向银行借贷；二是发行公司债券；三是发行股票。前两种方式的利息较高，并且有时间限制，这不仅增加了公司的经营成本，而且使公司的资本难以稳定，因而有很大的局限性。而利用发行股票的方式来筹集资金，则无须还本付息，只需在利润中划拨一部分出来支付红利即可。基本功能主要有：筹资功能；定价功能；引导资金合理流通，优化资源配置功能；分散风险，保护投资者利益。,股票基础知识)(1),一、股票市场的概念、功能与分类,2、股票市场的基本功能 股票市场的基本功能具体表现有下列几方面(1)筹资功能 股票市场的筹资功能是指股票市场为资金需求者筹集资金的功能。这一功能的另一个作用是为基金供给者提供投资对象。在股票市场上交易的任何证券,既是筹资的工具也是投资的工具。在经济运行过程中,既有资金盈余者,又有资金短缺者。资金盈余者为了使自己的资金价值增值,就必须寻找投资对象。在证券市场上,资金盈余者可以通过买入股票而实现投资。而资金短缺者为了发展自己的业务,就要向社会寻找资金。为了筹集资金,资金短缺者就可以通过发行各种证券来达到筹资的目的。,股票基础知识)(1),一、股票市场的概念、功能与分类,2、股票市场的基本功能(2)定价功能 股票市场的第二个基本功能就是为资本决定价格。股票是资本的存在形式。所以股票的价格实际上是股票所代表的资本的价格。股票的价格是股票市场上买卖供求双方共同作用的结果。股票市场的运行形成了股票需求者竞争和股票供给者的竞争关系。这种竞争的结果是：能产生高投资回报的资本,市场的需求就大,其对应的股票的价格就高;反之,股票的价格就低。因此,股票市场提供了资本的合理定价机制。,股票基础知识)(1),一、股票市场的概念、功能与分类,2、股票市场的基本功能（3）引导资金合理流通，优化资源配置功能 股票市场的资本配置功能是指通过股票价格引导资本的流动从而实现资本的合理配置的功能。在股票市场上,股票价格的高低就是该股票所能提供的预期报酬率的高低来决定的。股票价格的高低实际上是该股票筹资能力的反映。而能提供高报酬率的证券一般来自于那些经营好、发展潜力大的企业。或者是来自于新兴行业的企业。由于这些股票的预期报酬率高,因而其市场价格也就相应高,其筹资能力就强。这样,股票市场就引导资本流向能产生高报酬的企业或行业,从而使资本产生尽可能高的效率,进而实现资本的合理配置。,股票基础知识)(1),一、股票市场的概念、功能与分类,2、股票市场的基本功能（4）分散风险，保护投资者利益 股票投资风险主要来自于 三方面；一是发行股票企业的经营不善；二是股票价格下跌；三是欺诈性的股票发行。股票市场给投资者提供了分散风险的途经。从投资者的角度看，根据个人承担风险的程度，可以通过买卖股票和建立投资组合来转移和分散风险。股票市场的高变现性，是投资者把多余资金投入股票市场，使闲散资金转化为生产资金，既使社会最大限度的利用了分散的闲置资金，有促进个人财富的保值增值。,股票基础知识)(1),三、股票的交易市场,1、股票交易市场的特点参与者的广泛性：任何一个拥有一定资金的个人或机构都可以参与交易市场活动，买卖股票，无需经过严格的资格审核价格的不确定性：多重因素的影响使股票的交易价格波动频繁，从而吸引了大量的投资者交易的连续性：股票交易在时间上有连续性，股票在时间上和地域上都连成一条线，前一市场的开盘价、收盘价和其他交易行情，成为下一个市场交易的重要参考依据。交易的投机性：这是由于股票价格不确定性所引发的股票同其他商品一样存在买卖价格的差额，只要有交易就有差价，有差价就会有投机产生。,股票基础知识)(1),三、股票的交易市场,2、股票交易市场的类型 场内交易市场：由证券交易所组织的集中交易市场，有固定的交易场所和交易活动时间，在多数国家他是全国惟一的证券交易场所，因此是全国最重要、最集中的证券交易市场。证券交易所接受和办理符合有关法令规定的证券上市买卖，投资者则通过证券商在证券交易所进行证券买卖场外交易市场：又称店头市场或柜台市场。他与交易所共同构成一个完整的证券交易所市场体系。它是由无数家证券商组成的抽象的证券买卖市场。一般投资者不能参与。,股票基础知识)(1),三、股票的交易市场,3、股票交易方式议价买卖和竞价买卖；议价买卖：是买方和卖方一对一的面谈，通过讨价还价达成的买卖交易。是场外交易中的常用方式。竞价买卖：买卖双方都是有若干组成的群体，双方公开进行双向竞争交易，在买方出价最高者和卖方要价最低者之间成交，从而使交易比较公平，产生的价格比较合理。直接交易和间接交易；直接交易：买卖双方指接洽谈，一般是属于场外交易。间接交易：买卖双方不直接见面，而是委托中介进行股票交易方式（交易所的经纪人制度）。现货交易和期货交易；现货交易：买卖成交这就办理交割清算手续。期货交易：则是股票成交后按合同规定的价格、数量，若干期限在进行交割清算的一种方式。,股票基础知识)(1),三、股票的交易市场,4、股票上市的条件 目前，我国股份公司股票上市条件，主要有5个股份公司的股票议价公开发行；发行后的股本总额不少于人民币5000万元；持有面值人民币1000元以上的个人股东人数不少于1000人，个人持有的股票面值总额不少于人民币1000万元公司有最近三年连续盈利的记录；原有企业改组设立股份有限公司的，原企业有最近三年连续的盈利记录，但是，新设立的股份有限公司除外；证券委规定的其他条件。,股票基础知识)(1),第三节 股票价格,股票基础知识)(1),股票作为一种有价证券，本身并没有价值，但它却有多种多样的价值和价格的表现形式；股票市场的基本功能之一就是对上市的股票作出价格评定，投资者在进行股票投资分析时，必须立足于股票价格和价格指数，才能进行投资。,股票基础知识)(1),一、股票的价值和价格,1、股票的价值 股票之所以能够有价，是因为股票持有人即股东，不但可以参加股东大会，对股份公司的经营决策施加影响，还享有参加分红与派息获得相应的经济利益的权利。股票的价值可分为：面值、净值、清算价格、发行价、市价以及内在价值等。面值：股份公司在所发行的股票票面上标明的票面金额。净值：又称账面价值或每股净资产。清算价格：指一旦股份公司破产或倒闭后进行清算时，每股股票所代 表的实际价值。发行价：当股票上市发行时，对上市的股票不按面值，而制定一个较 为合理的价格发行，这个价格称为股票的发行价。市价：股票在交易过程中交易双方达成的成交价，通常股票价格就是 市价。内在价值：也叫理论价值，是为获得股息、红利收入的请求权而付出 的代价，是股息资本化的表现，也是股票的投资价值,股票基础知识)(1),一、股票的价值和价格,2、股票的价格 指股票进入交易市场买卖所形成的价格，包括发行价格和市场价格。发行价格：指股份公司将股票公开出售给特定或非特定投资者所采用的价格。股票的发行通常按溢价发行，而发行价格的高低通常受到该公司的收益状况、社会声誉、股市状况、社会经济状况、宏观经济政策等因素影响。市场价格：指二级市场上的买卖价格，又称股票市价或股票价格。股票的市场价格由供求关系决定并受多种因素的影响，波动较大。市场价格又分开盘、收盘、最高、最低和平均价格,股票基础知识)(1),怎么样买卖股票开户,买卖股票必须委托证券公司代理交易，所以，你必须找一家证券公司开户。开户，须本人持本人身份证到证券公司办理开户手续。（一张身份证只能开立一个证券帐户）同时开通上证或深证股东帐户卡、资金帐户、网上交易业务、电话交易业务等有关手续。然后，下载证券公司指定的网上交易软件。到银行开活期帐户，并开通银证转帐业务，把钱存入银行。通过网上交易系统或电话交易系统把钱从银行转入证券公司资金帐户。在网上交易系统里或电话交易系统可以买卖股票。证券账户的生效：上海交易所账户开立后第三个交易日（T2）生效，深圳交易所账户开立当日生效。,股票基础知识)(1),双击软件图标打开软件,股票基础知识)(1),股票代码,股票代码是沪深两地证券交易所给上市股票分配的数字代码。其中A股代码：沪市的为600或60，深市的为000，中小版为00；两市的后3位数字均是表示上市的先后顺序；B股代码：沪市的为900，深市的为200；两市的后3位数字也是表示上市的先后顺序。创业板的申购代码、上市代码都是30。在交易软件运行状态下，直接输入代码可以出现相应股票信息，如输入：000002（万科A）,股票基础知识)(1),股票交易的基本术语,一、开盘价 是指当日开盘后该股票的第一笔交易成交的价格。如果开市后30分钟内无成交价，则以前日的收盘价作为开盘价。二、收盘价指每天成交中最后一笔股票的价格，也就是收盘价格。三、最高价是指当日所成交的价格中的最高价位。有时最高价只有一笔，有时也不止一笔。四、最低价是指当日所成交的价格中的最低价位。有时最低价只有一笔，有时也不止一笔。,股票基础知识)(1),二、委托买卖,1、委托 是指投资者决定买卖股票时，以申报单、电话等形式向证券商发出买卖指令。其内容包括证券名、代码、买入或卖出的数据、价格等。现在证券商为投资者开办了电话委托、触摸屏委托、电脑终端委托等各种自助委托方式。每一笔委托买卖都有委托序号、买卖区分、证券代码、买卖股数和买卖价格五项信息组成。投资者委托的买卖一旦成交，则不能反悔。在未成交以前可以撤单，撤单程序与买卖委托过程基本相同。,股票基础知识)(1),二、委托买卖,1、委托委托方式有5种（1）按委托人委托的形式划分：当面委托、电话委托、电传委托、传真委托、信函委托（2）以委托人委托的价格条件划分：随市委托、限价委托（3）以委托人的委托期限划分：当日委托、五日委托、一月委托、撤销前有效委托（4）以委托数量为标准来划分：股票交易中常用“手”作为标准单位，100股为一手；而债券1000元为一手（5）以委托性质来划分：买进委托、卖出委托,股票基础知识)(1),三、成交,1、成交的基本原则价格优先原则成交时间优先顺序原则成交的决定原则2、竞价交易作业程序板牌竞争交易口头唱报交易电脑自动交易,股票基础知识)(1),三、成交,3、涨跌停板制度。一般股票土10%；ST股票土5%，只能在这个价格范围内交易，超过停止交易。（ST是英文Special Treatment 缩写，意即“特别处理”。该政策针对的对象是出现财务状况或其他状况异常的。1998年4月22日，沪深交易所宣布，将对财务状况或其它状况出现异常的上市公司股票交易进行特别处理，由于“特别处理”，在简称前冠以“ST”，因此这类股票称为ST股）4、交易费用：佣金。印花税，0.1%，单向收费。过户费，0.1%，按面值收（上海证券交易所按每成交1000股收1元，不足1000股按1元收取；深圳证券交易所不收）。,股票基础知识)(1),K线,K线又称蜡烛图、日本线、阴阳线、棒线等，目前常用的说法是“K线”，起源于日本十八世纪德川幕府时代（16031867年）的米市交易，用来计算米价每天的涨跌。因其标画方法具有独到之处，人们把它引入股票市场价格走势的分析中，经过多年的发展，目前广泛的应用于股票，期货，外汇，期权等证券市场。,股票基础知识)(1),K线图,据每支股票当日的开盘价，收盘价，最高价，最低价四项数据，可以将股价走势图画成如下线图：,
