银行管理论文金融创新对我国银行业的影响.doc

金融创新对我国银行业的影响 摘要：改革开放以来，我国银行业的开放程度逐渐增大，银行业的金融创新（创新论文）也逐渐增多。在金融全球一体化的今天，我国银行业面临挑战和机遇。既要激发金融创新的动力，又要在金融创新的同时，有效的提高风险防范能力，这是我国银行业在激烈竞争下可持续发展的重要途径。关键词：金融创新；银行；影响一、金融创新的含义及种类金融创新的定义曾经十分不统一，但随着金融业的发展，金融创新的定义逐渐明了。我国学者对此的定义是，金融创新是经济成长过程中各种金融要素的重新组合。它有狭义和广义之分，狭义的金融创新仅仅指金融工具的创新；广义的金融创新是包括金融工具、金融市场、金融制度在内的整个金融体系的创新。从根源上说，金融创新反映的是商品经济发展的客观要求。根据现有的金融创新理论，金融创新分为以下几种：（一）金融战略的创新面对国际经济的飞速发展和金融业的激烈竞争，金融行业的最高决策者已渐渐从传统的经营思想中解放出来。他们不再视金融业务为被动地输送资金的过程，而是一项主动开拓业务领域，扩充自己实力的活动。为了在激烈的竞争中保持并扩大自己的市场份额，银行家们制订了不同的经营战略。这主要包括：征服策略（StrategyofConquest）。即在自身占有竞争优势的市场中，进一步加强积极进取的态度，以雄厚的资金实力和广泛的分支机构赢得更多的市场份额，打败其他竞争对手甚至采取主动兼并方式来不断扩充自己的力量。变革策略（StrategyofChange）。这是指在势均力敌的市场竞争中加强银行内部的资产负债管理，改进已有的金融服务，增加新的债权债务工具，以吸引更多的服务对象，争取竞争中的主动地位。合并策略（StrategyofConsolidation）。即在自身不占优势的市场中，寻找可以合作的对象，通过兼并、合资或者合营方式进行联合重组，依靠合力竞争。（二）金融工具的创新金融工具是银行赖以开拓业务、吸引客户的手段，自20世纪70年代金融创新的潮流兴起至今，金融工具的创新可以说是层出不穷。主要有以下几种类型：1.规避利率风险的创新在20世纪70年代末出现一种新的金融工具“货币市场共同基金”（MoneyMarketMutualFunds），这是一种开放式的共同基金，主要从事短期证券投资。它为中小投资者提供了一个进入以往只有大投资者才能进入的市场的机会：人们购买了MMMF的股票，便成为基金的股东，基金将这些股本汇集起来，形成一个巨大资本，交由其下属的投机机构负责操作，投资者可以按出资的多少来领取投资收入及可以按出资的多少来领取投资收益，也可随时将所持股份卖给基金以换取本金。“货币市场共同基金”近年来的飞速发展充分说明了金融工具创新的生命力。首先，创新带来了规模效益。基金集中了许多投资者的资金，大大降低了分散管理和经营的成本，同时又由具备专业知识和丰富经验的人员来操作，无疑能获得更高更可靠的投资收益。其次，创新增强了投资的流动性和可分性。基金可在任何一个交易日内进行买卖，使得投资者收益不会因短期市场利率变化遭受很大损失。2.运用高新技术的创新20世纪70年代以来，以电子计算机为核心的信息技术的高度发展和广泛运用，给银行业务开辟了一片广阔的天地。资金转移的电子化和信息交换的自动化使得金融服务在深度和广度上都更进了一步，人们因此享受到了更多的便捷，获取了更多的利润。3.规避金融管制的创新为了减少金融管制给储蓄存款带来的收益损失，从20世纪70年代起，西方银行纷纷利用法规的漏洞，推出一些灵活的储蓄工具来吸引客户。如“自动转账制度”（AutomaticTransferSystem）、“可转让支付命令账户”（NegotiableOrderofWithdrawal）和“回购协议”（RepurchaseAgreements）。（三）金融业务的创新金融业务的创新包括两方面：一是间接金融的创新；二是直接金融的创新。1.间接金融创新传统的间接金融包括短期银行信贷、中长期银行信贷和抵押贷款等。利率及还款期固定，借贷与实物一般没有关系。但从20世纪50年代开始，银行贷款便逐渐同实物联系起来，出现了分期付款和租赁融资方式；60年代出现了同出口货物紧密联系的出口信贷融资方式；70年代随着欧洲货币市场的兴起，又出现了“循环信贷”（RevolvingCredit）和银行辛迪加贷款；到80年代又出现了“票据发行融资”（NoteIssuanceFacility），银行不直接向借款人提供贷款，而是以承购或者备用信贷的方式，来支持借款人发行3-6个月的短期商业票据，如票据不能全部销出，则由银行买下所剩票据或提供贷款。显然，这是一种兼具银行贷款和证券筹资的融资方式。2.直接金融创新在传统的直接金融方式下，债券与股票、短期债务与长期债务、固定利率与浮动利率之间存在着明显区别。但新型的直接金融方式却突破了这些界限，表现：证券到期日的创新，这是指证券到期日的多样化；利率定价模式的创新；偿债选择权的创新；互换交易（Swap）。（四）金融机构的创新金融机构的创新表现：第一，金融机构正在从传统的单一结构向集团化方向发展。银行持股公司是银行集团化的重要形式之一。所谓银行持股公司是指溢价公司控制了一定比例的银行股票，从而有权决定该银行的重要人事、营业政策和往来关系等事宜。目前，银行持股公司已经成为现代银行的主要组织形式。第二是“金融联合体”的出现，它是一种能向顾客提供几乎任何金融服务的“金融超级市场”。第三是金融业正在从提供单一金融服务向综合性金融服务方向发展，银行混业经营的发展方向正是此例。二、金融创新对银行业发展的影响银行业进行金融创新是十分有必要的，但是要正确认识，金融创新有时更像一把双刃剑，因此，我们要从正反两方面分析金融创新到底带给我们怎样的影响。（一）正面影响1.金融创新提升了金融业运行效率在原有金融监管下，各类金融机构有严格的业务分工。这虽然保证了金融体系的稳定，但往往是以牺牲金融机构的效率为代价的。金融机构在各自业务范围内实际上处于集体垄断的地位，商业银行在存贷款业务上是独家经营，而投资银行则在证券市场上一枝独秀。分业经营的管制限制了金融机构拓展业务，缩小了盈利空间。由于缺乏竞争压力，金融机构缺乏降低成本和改进服务的动力。而金融创新打破了这些壁垒，对金融体系进行了重新整合，促进了金融机构的同质化和金融业务的多元化，通过引入竞争和优化资源配置提高了整个金融体系的效率。2.转移价格风险金融创新对金融市场的发展发挥了重要的作用。在市场经济条件下，资金的价格利率以及货币的价格汇率是在不断变化的，金融工具价格的天津经济2011年第9期（总第208期）市场的参与者带来了价格风险。从转移价格风险的角度分析，如果没有金融创新所产生的转移价格风险的金融工具，那么厂商在债务市场上进行资金的融通时，或者在外汇市场上进行外汇的兑换时，都面临着很大的利率和汇率风险，这样将对厂商的商品生产和对外贸易产生不利的影响。另外，如果没有金融创新所产生的转移价格风险的金融工具，在金融市场上进行金融资产的投资，同样面临着很大的价格风险，这样将对资金的融通和金融市场的发展产生不良影响。3.金融创新丰富了金融市场的交易品种金融创新通过增加金融产品丰富了金融市场的交易品种，提高了服务质量，显著提高了金融业的经济实力和经营效益，促进了金融市场的一体化，推动了金融业向纵深改革。如网络银行的兴起就是信息技术使用后在金融业的具体表现。4.金融创新提高了金融机构抵御风险的能力金融创新使金融机构在保证资产安全性、流动性的同时提高了资产的盈利性。一方面通过业务多元化、资产证券化等方式提高了盈利资产的流动性；另一方面大力发展中间业务，在不降低资产流动性前提下提高金融机构的盈利能力。（二）负面影响1.金融创新降低了金融体系的稳定性，金融业务的多元化使得银行可以涉足诸多领域，金融体系的稳定性和安全性受到冲击。2.金融创新增加了发生金融危机的可能性。2007-2009年发生的世界金融危机是始于美国的次贷危机，次级贷款和贷款抵押债券的杠杆作用、房地产泡沫的破灭和人为的过分操作使得危机产生。而金融创新增加了风险，发生金融危机的可能性增大。三、我国银行业金融创新的现状自1978年改革开放以来，我国银行业与国际银行业接触并逐步走向正规，尤其是进入新世纪，银行业的全球化已成为不可逆转的趋势。我国商业银行在三十多年的发展中取得了长足的进步，但是依然存在很多问题。（一）金融创新层次低我国商业银行业务创新主要局限于对传统银行业务的补充和更新，在利用银行业信息、技术和人才等为客户提供高质量和高层次服务方面比较欠缺，咨询服务类、投资融资类及衍生金融工具交易类等高技术含量、高附加值业务创新发展明显不足，覆盖面窄，未能形成规模效益，特别是现金管理、项目融资、银团贷款组织安排等市场需求较大的业务发展水平较低，品牌产品和特色业务匮乏。（二）金融创新发展不平衡目前银行创新发展水平参差不齐，区域间发展不平衡。东部地区发展相对较快，中西部地区发展相对滞后；国有或国有控股的大银行、中等规模的股份制银行发展较快，小银行发展相对滞后，影响了银行业金融创新整体水平的提高。（三）金融创新策略不足从国内银行业各种创新的基本情况看，银行业在创新业务种类的选择上缺乏策略性。具体而言，目前国内银行的金融创新主要是对传统业务的重新包装及有限延伸，创新产品缺少系统性、针对性和高附加值。为创新而创新、重数量轻质量、重包装轻内涵等现象比较普遍，增加了银行的机会成本。因此，创新目标与市场定位、目标客户的选择、整体营销等全行性的发展战略是否协调一致，是金融创新中需要考虑的重大问题。（四）金融创新信息技术支撑不够金融机构的经营管理越来越依赖于技术的进步。比如，建立现代化的计算机通信网络，实现网络互联、资源共享；建立健全金融系统计算机安全体系，提高防范计算机犯罪的能力，确保金融资金和信息的安全。然而，我国的信息处理能力相对较差，信息分享程度相对较低，只有尽快赶超发达国家金融业的信息化水平，才能真正提高我国商业银行的金融创新能力。（五）金融创新市场不规范金融创新产品很多都是证券、保险（保险论文）和银行业务的混合体，而我国实行的分业经营限制了金融创新。金融创新市场缺乏法律规范，中间产品市场基本处于无序竞争状态。许多金融创新基本属于各银行自行开发，产品的价格、操作各不相同，缺少必要的硬性规定，银行在金融创新中业务创新上少收费、不收费的现象普遍存在，造成同一业务多家银行竞争的局面。加之，目前银行业普遍缺乏金融创新专门Finance&Tax财税61税Finance&Tax机构，没有建立起严密的风险管理内控制度，各项业务操作缺乏规范化、标准化。（六）风险防范经验不足金融创新是有风险的业务。由于金融创新透明度较差，现有的会计（会计论文）信息很难全面反映业务创新的规模与质量，致使金融监管机构难以了解银行的全部业务范围和评价其经营成果，难以对银行业金融创新活动进行有效的监督与管理。加之许多金融创新的开展没有金融法规的严格限制，尤其是金融衍生工具类业务创新，大多数不需要相应的资本准备金，只要交易双方认可就可达成业务协议，极易刺激业务的扩张，造成巨大风险。而目前银行对业务创新风险估量不够，风险防范经验不足，业务创新的内部管理和风险控制机制还没有真正形成。四、对我国银行业进行金融创新的建议（一）金融创新应遵循的基本原则银监会于2006年12月11日起施行商业银行金融创新指引。它对我国银行业金融创新提出了”成本可算、风险可控、信息充分披露”的基本原则。1.成本可算原则。就是商业银行应建立完善的金融创新成本收益测算体系，对创新的成本收益进行精细的定量分析，使其符合风险收益原则和成本收益原则，并在此基础上形成相应的产品定价能力。2.风险可控原则。就是商业银行应当建立全面风险管理部门，具备与金融创新水平相匹配的风险识别、计量和控制能力，能够独立、准确评估银行金融创新的风险水平，并加以有效的控制。3.信息充分披露原则。过于复杂的金融创新产品使得投资者不易理解其风险和收益特征，一旦出现问题，首先遭到投资者抛弃。因此，我国在发展金融创新产品时，一方面要适当限制金融创新产品的复杂程度，另一方面要加强和完善创新产品的信息披露，降低市场参与者的信息不对称程度。（二）金融创新应形成合理的激励约束机制在过去的世界金融危机中，金融创新不合理的激励约束机制助长了风险的积累和蔓延，造成了道德风险的滋生。因此，对我国银行业的金融创新，应建立有效的创新成本收益分析机制、长期的薪酬激励机制，使得银行业的创新活动更符合银行长期可持续发展的需要；同时要建立与金融创新相关的负向激励措施，对于造成银行损失的创新行为给予必要的问责。（三）金融创新必须加强金融监管金融创新是一把“双刃剑”，既是促进金融行业发展和经济增长的主要力量，也是带来金融风险、导致金融不稳定或加剧经济失衡的重要因素。爆发于美国并危及了世界实体经济的全球金融危机，其根本原因之一是美国的金融监管落后于金融创新。2010年，高盛“欺诈门”事件成为了令美国国会通过金融监管改革法案的最后一根稻草，也令人们真正认识到了金融监管对于金融创新的必要性。就我国银行业的金融创新现状来看，金融创新的时机正好与美国相反。也就是说中国的金融创新还处在初级阶段，金融危机过后，中国金融业应继续加强全面的金融创新，但同样存在着很多金融监管不力的问题。所以，基于国际金融准则的新一轮修订，我国银行业监管部门也在国际上较早完成了新监管法规的制定和修订工作。前不久，中国银监会发布关于中国银行业实施新监管标准的指导意见，明确了我国银行业资本充足率、杠杆率、流动性、贷款损失准备监管标准，并根据不同机构情况设置了差异化的过渡期安排，进一步强化了对于我国银行业的金融监管，以更加积极主动的姿态去解决金融危机的各种遗留问题。同时，监管当局必须注意汲取此次金融危机的经验与教训，自觉进行监管方面的创新，注重监管方式和理念的改进，协调金融创新和银行监管两者之间动态博弈关系，找准鼓励金融创新和维护金融稳定之间的平衡点。在金融创新的同时，有效的提高风险防范的能力，确保我国银行业能够在激烈竞争下更加健康可持续的发展。